Tesis de Inversion en 361 Degrees International

361 Degrees International Limited, conocida comúnmente como 361°, es una empresa china de artículos deportivos que ha experimentado un crecimiento significativo desde sus humildes comienzos. Su historia es un relato de ambición, adaptación y expansión en un mercado altamente competitivo.

Orígenes y Fundación (2003): La empresa fue fundada en 2003 en Jinjiang, provincia de Fujian, China. Jinjiang es una ciudad conocida como un centro importante para la producción de calzado y ropa deportiva en China. Inicialmente, 361° se enfocó en el mercado interno chino, ofreciendo calzado deportivo y ropa para adultos y niños. El nombre "361°" simboliza una visión que va "un grado más allá" de los 360 grados de un círculo completo, representando la búsqueda constante de la excelencia y la innovación.

Crecimiento Doméstico y Oferta Pública Inicial (2009): Durante sus primeros años, 361° se concentró en construir su marca y establecer una red de distribución sólida en China. Aprovechó el auge económico del país y el creciente interés en los deportes. En 2009, 361° logró un hito importante al cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong. Esta oferta pública inicial (OPI) proporcionó a la empresa el capital necesario para expandir aún más sus operaciones, invertir en investigación y desarrollo, y fortalecer su presencia de marca.

Expansión de la Línea de Productos: A medida que la empresa crecía, diversificó su línea de productos para incluir una gama más amplia de artículos deportivos, como ropa deportiva funcional, accesorios y equipos. También invirtió en tecnología para mejorar el rendimiento y la calidad de sus productos. Un enfoque clave fue el desarrollo de calzado deportivo especializado para diferentes deportes, como correr, baloncesto y entrenamiento.

Patrocinios Deportivos y Marketing: 361° reconoció la importancia del marketing deportivo para aumentar el conocimiento de la marca y mejorar su imagen. La empresa invirtió fuertemente en patrocinios deportivos, asociándose con atletas, equipos y eventos deportivos tanto a nivel nacional como internacional. Algunos ejemplos notables incluyen el patrocinio de los Juegos Asiáticos y el establecimiento de asociaciones con atletas de renombre.

Expansión Internacional: En la década de 2010, 361° comenzó a explorar oportunidades de expansión internacional. La empresa se expandió a mercados en el sudeste asiático, Europa, América del Sur y Oriente Medio. La estrategia de expansión internacional se centró en adaptar los productos a las necesidades y preferencias locales, así como en establecer asociaciones estratégicas con distribuidores y minoristas en cada mercado.

Desafíos y Adaptaciones: Como muchas empresas, 361° ha enfrentado desafíos a lo largo de su historia, incluyendo la competencia intensa, los cambios en las tendencias del mercado y las fluctuaciones económicas. Para superar estos desafíos, la empresa ha tenido que adaptarse continuamente, invirtiendo en innovación, mejorando su cadena de suministro y ajustando su estrategia de marketing.

361° Kids: Una parte importante de la estrategia de 361° ha sido su enfoque en el mercado infantil. 361° Kids es una línea separada de productos deportivos y de estilo de vida diseñados específicamente para niños. Esta división ha tenido un buen desempeño y ha contribuido significativamente al crecimiento general de la empresa.

Innovación y Tecnología: 361° ha invertido en investigación y desarrollo para mejorar la calidad y el rendimiento de sus productos. Esto incluye el desarrollo de nuevas tecnologías de amortiguación para calzado deportivo, materiales transpirables para ropa deportiva y diseños ergonómicos para mejorar la comodidad y el rendimiento.

Presente y Futuro: Actualmente, 361° es una de las principales marcas de artículos deportivos en China y está presente en varios mercados internacionales. La empresa continúa enfocándose en la innovación, la expansión internacional y el fortalecimiento de su marca. El futuro de 361° dependerá de su capacidad para adaptarse a los cambios en el mercado, mantener su ventaja competitiva y seguir ofreciendo productos de alta calidad a sus clientes.

361 Degrees International es una empresa dedicada principalmente al diseño, desarrollo, fabricación y comercialización de productos deportivos.

Su enfoque principal incluye:

• Calzado deportivo: Zapatillas para correr, baloncesto, entrenamiento y otros deportes.
• Ropa deportiva: Indumentaria para diversas actividades físicas, incluyendo camisetas, pantalones, chaquetas y accesorios.
• Accesorios deportivos: Bolsas, calcetines y otros complementos para deportistas.

La empresa se enfoca en ofrecer productos innovadores y de alta calidad para atletas y entusiastas del deporte.

361 Degrees International se especializa principalmente en el diseño, desarrollo y comercialización de calzado deportivo, ropa y accesorios.

Su enfoque principal está en el sector del rendimiento deportivo, ofreciendo productos para diversas actividades como correr, entrenar y otras disciplinas deportivas.

El modelo de ingresos de 361 Degrees International se basa principalmente en la venta de productos deportivos.

A continuación, se detallan las principales fuentes de ingresos:

• Venta de calzado deportivo: Esta es una parte fundamental de sus ingresos. Venden zapatillas para correr, baloncesto, entrenamiento y otros deportes.
• Venta de ropa deportiva: Incluye camisetas, pantalones, chaquetas y otros accesorios textiles diseñados para actividades deportivas y de ocio.
• Venta de accesorios deportivos: Complementan su oferta con productos como calcetines, gorras, mochilas y equipamiento deportivo diverso.

No tengo información específica sobre si 361 Degrees International genera ingresos significativos a través de publicidad, suscripciones u otros servicios. Su enfoque principal parece estar en la venta de productos deportivos.

361 Degrees International se dedica principalmente al diseño, desarrollo, fabricación y comercialización de productos deportivos, incluyendo:

• Calzado deportivo
• Ropa deportiva
• Accesorios deportivos

Su enfoque principal está en proporcionar productos para correr, entrenamiento y actividades al aire libre.

El modelo de ingresos de 361 Degrees International se basa principalmente en la venta de productos.

Específicamente, la empresa genera ganancias a través de:

• Venta de calzado deportivo: Zapatillas para correr, baloncesto, entrenamiento, etc.
• Venta de ropa deportiva: Indumentaria para diversas actividades deportivas y de ocio.
• Venta de accesorios deportivos: Bolsas, calcetines, gorras y otros complementos.

Aunque la información pública disponible no detalla otros flujos de ingresos significativos, es posible que 361 Degrees International también genere ingresos a través de:

• Licencias de marca: Permitir que otras empresas utilicen su marca en productos relacionados.
• Patrocinios: Apoyar a atletas o eventos deportivos a cambio de visibilidad de marca.

Sin embargo, la principal fuente de ingresos sigue siendo la venta directa de sus productos deportivos.

Los clientes objetivo de 361 Degrees International son:

• Atletas profesionales y aficionados: Personas que practican deportes de alto rendimiento y buscan equipamiento deportivo de calidad para mejorar su desempeño.
• Entusiastas del fitness: Individuos interesados en el bienestar físico y que buscan ropa y calzado deportivo para sus entrenamientos.
• Consumidores de estilo de vida activo: Personas que adoptan un estilo de vida saludable y buscan ropa y calzado deportivo cómodos y con estilo para el día a día.
• Jóvenes y adolescentes: Consumidores que siguen las tendencias de la moda deportiva y buscan productos innovadores y atractivos.

En resumen, 361 Degrees International se dirige a un público amplio que valora la calidad, el rendimiento y el estilo en sus productos deportivos.

La empresa 361 Degrees International distribuye sus productos a través de varios canales, incluyendo:

• Tiendas minoristas propias: 361 Degrees opera sus propias tiendas para vender directamente a los consumidores.
• Distribuidores autorizados: Trabajan con una red de distribuidores que venden sus productos en diferentes regiones.
• Plataformas de comercio electrónico: Venden sus productos en línea a través de su propio sitio web y otras plataformas de comercio electrónico.
• Tiendas departamentales y deportivas: Sus productos también están disponibles en tiendas departamentales y tiendas especializadas en artículos deportivos.

La información específica sobre la gestión de la cadena de suministro y los proveedores clave de 361 Degrees International no siempre es pública o fácilmente accesible. Sin embargo, basándonos en información general sobre la industria y prácticas comunes, podemos inferir algunos aspectos:

• Abastecimiento global:

  Es probable que 361 Degrees International, como muchas empresas de calzado y ropa deportiva, tenga una cadena de suministro global. Esto significa que se abastecen de materias primas, componentes y productos terminados de diferentes países, buscando eficiencia en costos y acceso a capacidades especializadas.

• Relaciones con proveedores:

  Mantener relaciones sólidas con los proveedores es crucial. Esto implica comunicación regular, acuerdos contractuales claros y, posiblemente, programas de colaboración para mejorar la calidad, la eficiencia y la sostenibilidad.

• Gestión de riesgos:

  La gestión de riesgos en la cadena de suministro es esencial. Esto incluye evaluar y mitigar riesgos relacionados con la interrupción del suministro, la calidad, el cumplimiento normativo y las fluctuaciones de costos.

• Sostenibilidad y responsabilidad social:

  Muchas empresas del sector están cada vez más enfocadas en la sostenibilidad y la responsabilidad social en sus cadenas de suministro. Esto puede incluir auditorías a proveedores para garantizar condiciones laborales justas, prácticas ambientales responsables y el cumplimiento de estándares éticos.

• Tecnología:

  Es probable que 361 Degrees International utilice tecnología para optimizar su cadena de suministro. Esto podría incluir sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP), software de gestión de la cadena de suministro (SCM) y herramientas de análisis de datos para mejorar la visibilidad, la eficiencia y la toma de decisiones.

Para obtener información más precisa y detallada, se recomienda consultar los informes anuales de la empresa, comunicados de prensa, o secciones de su sitio web dedicadas a la responsabilidad social corporativa o la información del inversor. También puede ser útil buscar noticias o análisis de la industria que mencionen específicamente a 361 Degrees International y su cadena de suministro.

Analizando la información disponible sobre 361 Degrees International, podemos identificar varios factores que contribuyen a su difícil replicación por parte de la competencia:

• Marca Fuerte y Reconocimiento: 361 Degrees ha logrado construir una marca reconocida, especialmente en el mercado chino. Este reconocimiento lleva tiempo y una inversión significativa en marketing y publicidad, lo que dificulta que los competidores nuevos alcancen el mismo nivel de notoriedad rápidamente.
• Red de Distribución Establecida: La empresa cuenta con una amplia red de distribución, tanto física como online. Establecer una red similar requiere una inversión considerable y la construcción de relaciones a largo plazo con minoristas y socios.
• Conocimiento del Mercado Local: 361 Degrees tiene un profundo conocimiento del mercado chino, incluyendo las preferencias de los consumidores y las tendencias del sector deportivo. Este conocimiento local es difícil de adquirir para empresas extranjeras o competidores que no están tan arraigados en el mercado.
• Relaciones con Proveedores: Mantener relaciones sólidas con proveedores clave permite a 361 Degrees asegurar costos competitivos y una cadena de suministro eficiente. Establecer estas relaciones requiere tiempo y puede ser difícil para nuevos participantes en el mercado.

Si bien puede que no tengan patentes revolucionarias o barreras regulatorias estrictas, su combinación de marca, red de distribución, conocimiento del mercado y relaciones con proveedores crea una ventaja competitiva que es difícil de replicar rápidamente.

Para entender por qué los clientes eligen 361 Degrees International y su nivel de lealtad, debemos considerar varios factores clave:

Diferenciación del Producto:

• Calidad y Diseño: 361 Degrees podría diferenciarse por ofrecer productos de alta calidad, con diseños innovadores o características específicas que no se encuentran en otras marcas. Esto es especialmente importante en el mercado de ropa y calzado deportivo.

• Gama de Productos: Una amplia gama de productos que satisfagan diferentes necesidades (running, entrenamiento, deportes de equipo, etc.) puede ser un factor decisivo.

• Tecnología: La incorporación de tecnologías avanzadas en sus productos (amortiguación, tejidos transpirables, etc.) puede atraer a clientes que buscan rendimiento y comodidad.

Efectos de Red:

• Comunidad y Marketing: Aunque menos común en este tipo de productos, 361 Degrees podría estar creando una comunidad en torno a su marca, fomentando un sentido de pertenencia y lealtad a través de eventos, patrocinios y redes sociales.

• Influencia Social: El uso de la marca por parte de atletas o influencers conocidos puede generar un efecto de red, atrayendo a clientes que desean emular a sus ídolos.

Altos Costos de Cambio:

• Ajuste y Comodidad: Si los clientes encuentran que los productos de 361 Degrees se ajustan especialmente bien a sus necesidades y son cómodos, podrían ser reacios a cambiar a otras marcas, incluso si son ligeramente más baratas.

• Experiencia Previa Positiva: Una experiencia positiva con los productos de 361 Degrees (durabilidad, rendimiento, etc.) puede generar confianza y lealtad, reduciendo la probabilidad de que los clientes prueben otras marcas.

• Programas de Lealtad: Si 361 Degrees ofrece programas de lealtad (descuentos, recompensas, etc.), esto puede aumentar los costos de cambio, ya que los clientes perderían los beneficios acumulados al cambiarse a otra marca.

Lealtad del Cliente:

• Repetición de Compra: Un alto índice de repetición de compra indica una fuerte lealtad del cliente. Los clientes que compran repetidamente productos de 361 Degrees probablemente estén satisfechos con la marca.

• Recomendaciones: Si los clientes recomiendan 361 Degrees a otros, es una señal de lealtad y confianza en la marca.

• Sensibilidad al Precio: Los clientes leales son menos sensibles al precio y están dispuestos a pagar un poco más por los productos de su marca preferida.

En resumen, la elección de 361 Degrees International por parte de los clientes y su lealtad dependerá de una combinación de factores, incluyendo la diferenciación del producto, la creación de un sentido de comunidad (efectos de red) y la generación de costos de cambio a través de la satisfacción del cliente y programas de lealtad. Analizar estos aspectos en detalle puede proporcionar una mejor comprensión de la posición de la marca en el mercado.

Para evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva de 361 Degrees International frente a los cambios en el mercado o la tecnología, es crucial analizar la resiliencia de su "moat" (foso defensivo) ante posibles amenazas externas.

Aquí hay algunos factores a considerar:

• Fortaleza de la Marca: ¿Qué tan fuerte es el reconocimiento y la lealtad a la marca 361 Degrees? Una marca fuerte puede actuar como un amortiguador contra la competencia y los cambios en las preferencias del consumidor. Si la marca tiene una base de clientes leales y una imagen positiva, es más probable que mantenga su cuota de mercado.
• Diferenciación del Producto: ¿Qué tan diferenciados son los productos de 361 Degrees en términos de calidad, diseño o funcionalidad? Si la empresa ofrece características únicas o patentes que son difíciles de replicar por la competencia, su moat es más resistente.
• Costos de Cambio para el Cliente: ¿Qué tan costoso o inconveniente sería para los clientes cambiar a una marca competidora? Si los clientes han invertido tiempo y esfuerzo en utilizar los productos de 361 Degrees o si existen costos asociados con el cambio, la empresa tiene una ventaja.
• Economías de Escala: ¿Se beneficia 361 Degrees de economías de escala que le permiten producir a un costo menor que sus competidores? Si la empresa puede aprovechar su tamaño para reducir costos y ofrecer precios competitivos, su moat es más sólido.
• Red de Distribución: ¿Qué tan extensa y eficiente es la red de distribución de 361 Degrees? Una red de distribución sólida puede dificultar la entrada de nuevos competidores y garantizar que los productos de la empresa estén disponibles para los clientes en todo el mercado.
• Innovación: ¿Qué tan innovadora es 361 Degrees en el desarrollo de nuevos productos y tecnologías? Una empresa que invierte continuamente en investigación y desarrollo está mejor posicionada para adaptarse a los cambios en el mercado y mantener su ventaja competitiva.
• Adaptabilidad a las Tendencias del Mercado: ¿Qué tan rápido puede 361 Degrees adaptarse a las nuevas tendencias del mercado, como el comercio electrónico, la sostenibilidad o la personalización? Una empresa que es ágil y receptiva a los cambios en las preferencias del consumidor tiene una mayor probabilidad de éxito a largo plazo.

Amenazas Externas a Considerar:

• Nuevas Tecnologías: La aparición de nuevas tecnologías, como materiales innovadores o procesos de fabricación más eficientes, podría erosionar la ventaja competitiva de 361 Degrees si la empresa no logra adaptarse.
• Cambios en las Preferencias del Consumidor: Los cambios en las preferencias del consumidor, como una mayor demanda de productos sostenibles o personalizados, podrían afectar la demanda de los productos de 361 Degrees si la empresa no responde adecuadamente.
• Competencia de Nuevos Entrantes: La entrada de nuevos competidores en el mercado, especialmente aquellos con modelos de negocio innovadores o acceso a capital significativo, podría ejercer presión sobre la cuota de mercado y la rentabilidad de 361 Degrees.
• Cambios Regulatorios: Los cambios regulatorios, como nuevas normas ambientales o laborales, podrían aumentar los costos de producción de 361 Degrees y afectar su competitividad.

En conclusión, la sostenibilidad de la ventaja competitiva de 361 Degrees depende de la fortaleza de su moat y su capacidad para adaptarse a las amenazas externas. Una evaluación exhaustiva de estos factores es esencial para determinar si la empresa puede mantener su posición en el mercado a largo plazo.

Aquí tienes un análisis de los principales competidores de 361 Degrees International, diferenciándolos en productos, precios y estrategia:

Competidores Directos:

• Li Ning:

  Es un competidor directo muy fuerte en el mercado chino. Productos: Ofrece una gama similar de calzado, ropa y accesorios deportivos. Precios: Generalmente, los precios son competitivos con 361 Degrees, aunque en algunos productos de alta gama pueden ser ligeramente superiores. Estrategia: Li Ning se enfoca en la innovación tecnológica y el diseño moderno, a menudo colaborando con diseñadores internacionales y celebridades. También invierte fuertemente en marketing y patrocinios deportivos, buscando una imagen de marca más premium.

• Anta Sports:

  Otro gigante chino del sector deportivo. Productos: Amplia variedad de productos deportivos, incluyendo calzado, ropa y accesorios para diferentes deportes. Precios: Precios similares a 361 Degrees, apuntando al mercado masivo. Estrategia: Anta ha crecido rápidamente a través de adquisiciones de marcas internacionales (como Fila) y una fuerte presencia en el mercado minorista chino. Su estrategia se basa en la expansión multimarca y la diversificación de productos.

• Xtep:

  Un competidor directo importante, especialmente en el mercado de running. Productos: Se centra en calzado y ropa deportiva, con un fuerte enfoque en el running. Precios: Generalmente, ofrece precios competitivos, a menudo ligeramente inferiores a los de Li Ning y Anta. Estrategia: Xtep se enfoca en construir una fuerte comunidad de corredores a través de eventos y patrocinios. También invierte en tecnología de calzado para mejorar el rendimiento.

Competidores Indirectos:

• Nike:

  Aunque es una marca global con precios más altos, Nike compite indirectamente atrayendo a consumidores que buscan productos de mayor calidad y prestigio. Productos: Amplísima gama de productos deportivos, desde calzado y ropa hasta accesorios y equipamiento. Precios: Generalmente más altos que 361 Degrees. Estrategia: Nike se basa en la innovación, el marketing agresivo y el patrocinio de atletas de élite para mantener su posición de liderazgo global.

• Adidas:

  Similar a Nike, Adidas es un competidor indirecto que ofrece productos de alta calidad a precios más elevados. Productos: Amplia gama de productos deportivos, incluyendo calzado, ropa y accesorios. Precios: Generalmente más altos que 361 Degrees. Estrategia: Adidas se enfoca en la innovación, el diseño y las colaboraciones con diseñadores y celebridades para crear productos de moda y rendimiento.

• Puma:

  Otro competidor global con una fuerte presencia en el mercado deportivo. Productos: Calzado, ropa y accesorios deportivos, con un enfoque en el estilo y la moda. Precios: En general, ligeramente más altos que 361 Degrees, pero a veces más accesibles que Nike y Adidas. Estrategia: Puma se centra en colaboraciones de moda y patrocinios deportivos para atraer a un público más joven y consciente de la moda.

En resumen:

361 Degrees compite principalmente con marcas chinas como Li Ning, Anta y Xtep, ofreciendo productos a precios competitivos y apuntando al mercado masivo. Su estrategia se basa en la expansión de la red de distribución y el patrocinio de eventos deportivos. Sin embargo, también se enfrenta a la competencia indirecta de marcas globales como Nike, Adidas y Puma, que ofrecen productos de mayor calidad y prestigio a precios más elevados.

361 Degrees International es una empresa de indumentaria deportiva. Aquí están las principales tendencias y factores que están transformando el sector:

Tendencias y Factores Clave que Transforman el Sector de la Indumentaria Deportiva:

• Cambios Tecnológicos:
• Materiales Innovadores: Desarrollo de tejidos técnicos que mejoran el rendimiento, la comodidad y la sostenibilidad. Ejemplos incluyen materiales que regulan la temperatura, repelen la humedad, o son fabricados a partir de materiales reciclados.
• Wearables y Tecnología Integrada: Incorporación de sensores y tecnología en la ropa y el calzado para monitorizar el rendimiento deportivo, la salud y el bienestar.
• Personalización y Fabricación Bajo Demanda: Uso de tecnologías de impresión 3D y software de diseño para ofrecer productos personalizados y reducir el desperdicio.
• Realidad Aumentada (RA) y Realidad Virtual (RV): Experiencias de compra mejoradas a través de pruebas virtuales de ropa y calzado, y entrenamientos inmersivos.
• Regulación:
• Sostenibilidad y Cumplimiento Ambiental: Mayor escrutinio y regulaciones sobre las prácticas de producción, el uso de materiales sostenibles y la gestión de residuos.
• Normativas Laborales: Mayor atención a las condiciones laborales en las fábricas y la transparencia en la cadena de suministro.
• Seguridad del Producto: Regulaciones estrictas sobre los materiales utilizados para garantizar la seguridad y la salud de los consumidores.
• Comportamiento del Consumidor:
• Énfasis en la Salud y el Bienestar: Mayor interés en el deporte y la actividad física, impulsando la demanda de ropa y calzado deportivo.
• Consumo Consciente: Preferencia por marcas que demuestran responsabilidad social y ambiental.
• Personalización y Exclusividad: Búsqueda de productos que reflejen la individualidad y el estilo personal.
• Comodidad y Versatilidad: Demanda de ropa deportiva que pueda usarse tanto para el ejercicio como para el uso diario (athleisure).
• Compras Online y Experiencia Digital: Creciente preferencia por las compras en línea y la búsqueda de experiencias de compra interactivas y personalizadas.
• Globalización:
• Expansión a Mercados Emergentes: Oportunidades de crecimiento en países con una creciente clase media y una mayor adopción de estilos de vida activos.
• Competencia Global: Mayor competencia de marcas internacionales y locales, exigiendo innovación y diferenciación.
• Cadenas de Suministro Globales: Necesidad de gestionar cadenas de suministro complejas y optimizar la logística para reducir costos y tiempos de entrega.
• Influencia de Tendencias Globales: Adopción rápida de tendencias de moda y deporte a nivel mundial, impulsada por las redes sociales y los influencers.

Estos factores están interrelacionados y presentan tanto desafíos como oportunidades para empresas como 361 Degrees International. La capacidad de adaptarse a estos cambios será crucial para mantener la competitividad y el crecimiento en el mercado.

El sector al que pertenece 361 Degrees International, el de **artículos deportivos**, es altamente competitivo y fragmentado. A continuación, se detallan los aspectos clave:

Cantidad de actores: Existe un gran número de empresas que operan a nivel global, regional y local. Esto incluye grandes marcas internacionales como Nike, Adidas y Puma, así como numerosas marcas chinas y otros fabricantes especializados.

Concentración del mercado: Si bien las principales marcas tienen una cuota de mercado significativa, el mercado en general está bastante distribuido. No hay un único actor que domine completamente el sector. La competencia es intensa, especialmente en mercados emergentes como China, donde 361 Degrees International tiene una fuerte presencia.

Barreras de entrada: Las barreras de entrada al sector pueden ser considerables, dependiendo del segmento específico y la escala de ambición del nuevo participante:

• Reconocimiento de marca y reputación: Establecer una marca reconocida y generar confianza entre los consumidores requiere tiempo, inversión en marketing y calidad consistente del producto. Las marcas establecidas ya tienen una ventaja significativa en este aspecto.
• Economías de escala: La producción y distribución eficientes de artículos deportivos a menudo requieren economías de escala. Las empresas más grandes pueden negociar mejores precios con los proveedores y distribuir sus productos de manera más eficiente, lo que dificulta que los nuevos participantes compitan en precio.
• Canales de distribución: Acceder a canales de distribución establecidos, como tiendas minoristas, plataformas en línea y asociaciones con minoristas deportivos, puede ser un desafío. Las empresas establecidas ya tienen relaciones sólidas con estos canales.
• Inversión en investigación y desarrollo (I+D): Desarrollar nuevos productos y tecnologías innovadoras requiere una inversión significativa en I+D. Las empresas más grandes a menudo tienen más recursos para invertir en esta área.
• Cumplimiento normativo y estándares de calidad: El sector de artículos deportivos está sujeto a regulaciones y estándares de calidad específicos. Cumplir con estos requisitos puede ser costoso y complejo para los nuevos participantes.
• Propiedad intelectual: Proteger diseños y tecnologías innovadoras mediante patentes y marcas registradas es crucial. Las empresas establecidas a menudo tienen una cartera sólida de propiedad intelectual que puede dificultar que los nuevos participantes introduzcan productos similares.

En resumen, el sector de artículos deportivos es altamente competitivo y fragmentado, con barreras de entrada significativas relacionadas con el reconocimiento de marca, economías de escala, acceso a canales de distribución, inversión en I+D y cumplimiento normativo. Superar estas barreras requiere una estrategia bien definida, una inversión significativa y una propuesta de valor diferenciada.

Para determinar el ciclo de vida del sector al que pertenece 361 Degrees International y cómo las condiciones económicas afectan su desempeño, es necesario analizar varios factores clave:

Sector al que pertenece 361 Degrees International:

361 Degrees International es una empresa de artículos deportivos, principalmente calzado, ropa y accesorios. Por lo tanto, pertenece al sector de la industria del deporte y el ocio, específicamente al segmento de la indumentaria y el calzado deportivo.

Ciclo de vida del sector:

El sector de la indumentaria y el calzado deportivo se encuentra en una fase de madurez con tendencias de crecimiento. Esto se debe a varios factores:

• Mayor conciencia sobre la salud y el bienestar: Existe una creciente preocupación por la salud y el bienestar, lo que impulsa la participación en actividades deportivas y, por ende, la demanda de ropa y calzado deportivo.
• Tendencia a la moda deportiva (athleisure): La ropa deportiva se ha convertido en una tendencia de moda, trascendiendo su uso exclusivo para actividades físicas y adoptándose en el vestuario diario.
• Innovación y tecnología: La constante innovación en materiales, diseños y tecnologías aplicadas a la indumentaria y el calzado deportivo impulsa la demanda y justifica precios más altos.
• Expansión a mercados emergentes: El crecimiento económico en mercados emergentes, como Asia y Latinoamérica, aumenta el poder adquisitivo y la demanda de productos deportivos.

Si bien el sector muestra tendencias de crecimiento, es importante notar que la competencia es feroz y la diferenciación es clave para el éxito. Las empresas deben innovar constantemente y adaptarse a las cambiantes preferencias de los consumidores.

Sensibilidad a factores económicos:

El sector de la indumentaria y el calzado deportivo es sensible a las condiciones económicas, aunque no de forma tan drástica como otros sectores. La sensibilidad se manifiesta de las siguientes maneras:

• Recesiones económicas: En épocas de recesión, los consumidores pueden reducir sus gastos en artículos no esenciales, como ropa y calzado deportivo, optando por alternativas más económicas o posponiendo compras.
• Ingreso disponible: El ingreso disponible de los consumidores influye directamente en su capacidad para adquirir productos deportivos, especialmente aquellos de marcas premium o con tecnologías avanzadas.
• Confianza del consumidor: La confianza del consumidor en la economía afecta su disposición a gastar en bienes discrecionales, incluyendo artículos deportivos.
• Inflación: La inflación puede aumentar los costos de producción y los precios de los productos deportivos, lo que podría afectar la demanda.
• Tipos de cambio: Las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar los costos de importación y exportación de materiales y productos, impactando la rentabilidad de las empresas.

En resumen, el sector de la indumentaria y el calzado deportivo, al que pertenece 361 Degrees International, se encuentra en una fase de madurez con tendencias de crecimiento, impulsado por la conciencia sobre la salud, la moda deportiva y la innovación. Sin embargo, es sensible a las condiciones económicas, como recesiones, ingreso disponible, confianza del consumidor e inflación, que pueden afectar la demanda y la rentabilidad de las empresas.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen la empresa 361 Degrees International son:

• Mr. Huihuang Ding: Executive Chairman.
• Mr. Wuhao Ding: President & Executive Director.
• Mr. Huirong Ding: Vice President & Executive Director.
• Mr. Jiabi Wang: Vice President & Executive Director.
• Ms. Xiao Xiao Zhan: Vice-President of Investor Relations.
• Mr. Siu Keung Kong FCCA, FCPA: Chief Financial Officer & Company Secretary.
• Mr. Ning Lu: Brand President.

Analizando los datos financieros proporcionados de 361 Degrees International, la rotación de inventarios muestra la siguiente tendencia:

• FY 2018: Rotación de Inventarios: 2,93; Días de Inventario: 124,50
• FY 2019: Rotación de Inventarios: 2,88; Días de Inventario: 126,80
• FY 2020: Rotación de Inventarios: 4,18; Días de Inventario: 87,38
• FY 2021: Rotación de Inventarios: 3,88; Días de Inventario: 93,96
• FY 2022: Rotación de Inventarios: 3,50; Días de Inventario: 104,25
• FY 2023: Rotación de Inventarios: 3,67; Días de Inventario: 99,35
• FY 2024: Rotación de Inventarios: 2,79; Días de Inventario: 130,69

Análisis:

• Tendencia General: Se observa una variabilidad en la rotación de inventarios a lo largo de los años. Desde 2018 hasta 2020, la rotación aumentó significativamente, alcanzando un pico en 2020. Posteriormente, ha habido una disminución gradual hasta 2024.
• FY 2024 (Actual): La rotación de inventarios es de 2,79, lo que indica que la empresa está vendiendo y reponiendo sus inventarios aproximadamente 2,79 veces al año. Este valor es el más bajo en el período analizado. Los días de inventario son 130,69, el valor más alto del período, lo que sugiere que la empresa tarda más en vender su inventario en comparación con años anteriores.
• Comparación: En comparación con el FY 2020, donde la rotación de inventarios era de 4,18, la eficiencia en la gestión de inventarios ha disminuido en el FY 2024. Esto podría ser debido a varios factores, como cambios en la demanda, problemas en la cadena de suministro o estrategias de gestión de inventario diferentes.
• Implicaciones: Una rotación de inventarios más baja y un mayor número de días de inventario podrían implicar que la empresa tiene más capital inmovilizado en inventario, lo que podría afectar su liquidez y aumentar los costos de almacenamiento y obsolescencia.

Conclusión:

En el FY 2024, 361 Degrees International está vendiendo y reponiendo sus inventarios a un ritmo más lento en comparación con los años anteriores, particularmente en comparación con el período 2020-2023. La empresa debería investigar las razones detrás de esta disminución en la rotación de inventarios y considerar estrategias para mejorar la eficiencia en la gestión de inventarios.

Según los datos financieros proporcionados, podemos analizar el tiempo promedio que tarda 361 Degrees International en vender su inventario y las implicaciones de mantenerlo en inventario:

Para calcular el tiempo promedio, usaremos los "Días de Inventario" para cada año fiscal (FY) proporcionado:

• FY 2024: 130,69 días
• FY 2023: 99,35 días
• FY 2022: 104,25 días
• FY 2021: 93,96 días
• FY 2020: 87,38 días
• FY 2019: 126,80 días
• FY 2018: 124,50 días

Para obtener el promedio, sumamos los días de inventario de cada año y dividimos entre el número de años (7):

Promedio = (130,69 + 99,35 + 104,25 + 93,96 + 87,38 + 126,80 + 124,50) / 7 = 1066,93 / 7 = 152,42 días

Por lo tanto, en promedio, 361 Degrees International tarda aproximadamente 152,42 días en vender su inventario.

Análisis de mantener el inventario durante este tiempo:

Mantener el inventario durante 152,42 días implica varios factores que impactan las finanzas y la eficiencia operativa de la empresa:

• Costo de Almacenamiento: El costo de mantener el inventario en almacenes. Esto incluye el alquiler del espacio, los servicios públicos, los salarios del personal del almacén y los costos de seguro.
• Costo de Oportunidad: El capital inmovilizado en el inventario no puede ser utilizado para otras inversiones o actividades que generen ingresos. Un alto nivel de inventario representa una oportunidad perdida para usar esos fondos de manera más eficiente.
• Riesgo de Obsolescencia: Especialmente en industrias como la de la moda (que es probable que sea el caso de 361 Degrees International), el inventario puede volverse obsoleto rápidamente debido a los cambios en las tendencias y la demanda de los consumidores. Esto lleva a descuentos significativos para liquidar el inventario, reduciendo el margen de beneficio.
• Costos de Financiamiento: Si la empresa financia su inventario a través de préstamos, incurre en gastos por intereses. Cuanto más tiempo se mantenga el inventario, mayores serán los costos de financiamiento acumulados.
• Costos de Seguro: Asegurar el inventario contra daños, robo o desastres naturales también representa un costo. A mayor cantidad de inventario y mayor tiempo de almacenamiento, mayores serán estos costos.
• Eficiencia Operacional: Un alto nivel de inventario puede indicar problemas en la gestión de la cadena de suministro, como previsiones de demanda inexactas o problemas de coordinación con los proveedores. También puede afectar el flujo de caja y requerir más espacio de almacenamiento.

En resumen, aunque tener suficiente inventario es necesario para satisfacer la demanda de los clientes, mantenerlo durante un promedio de 152,42 días puede resultar costoso. 361 Degrees International debe evaluar estrategias para optimizar su gestión de inventario, como mejorar la precisión de sus previsiones de demanda, optimizar su cadena de suministro y considerar estrategias de producción "justo a tiempo" para reducir los costos asociados con el almacenamiento prolongado del inventario.

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una métrica que indica el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujo de caja proveniente de las ventas. Un CCC más corto generalmente indica una mayor eficiencia, mientras que un CCC más largo podría señalar problemas en la gestión del inventario, las cuentas por cobrar o las cuentas por pagar.

Analicemos cómo el CCC afecta la eficiencia de la gestión de inventarios de 361 Degrees International basándonos en los datos financieros proporcionados:

• 2024 (FY): El CCC es de 212.21 días, significativamente más alto que en años anteriores. Los días de inventario son 130.69 y la rotación de inventario es 2.79. Esto indica que la empresa está tardando más en vender su inventario y convertirlo en efectivo. Además el inventario de 2024 es el mas alto de todos los datos suministrados.
• 2023 (FY): El CCC es de -10.96 días, lo que es inusual y sugiere que la empresa está pagando a sus proveedores antes de cobrar a sus clientes y vender su inventario. Esto puede deberse a términos de pago muy favorables con los proveedores o a una gestión agresiva de las cuentas por pagar. Sin embargo, las cuentas por cobrar en este periodo son 0. Los días de inventario son 99.35 y la rotación de inventario es 3.67, lo cual es más eficiente que en 2024.
• 2022 (FY): El CCC es de 130.33 días. Los días de inventario son 104.25 y la rotación de inventario es 3.50. Esto sugiere una gestión de inventario moderadamente eficiente.
• 2021 (FY): El CCC es de 122.09 días. Los días de inventario son 93.96 y la rotación de inventario es 3.88. La eficiencia en la gestión del inventario es ligeramente mejor que en 2022.
• 2020 (FY): El CCC es de 126.71 días. Los días de inventario son 87.38 y la rotación de inventario es 4.18. La gestión de inventario parece ser bastante eficiente, con una alta rotación y pocos días de inventario.
• 2019 (FY): El CCC es de 98.78 días. Los días de inventario son 126.80 y la rotación de inventario es 2.88. El CCC es relativamente bajo, pero los días de inventario son altos y la rotación es baja, lo que indica que la gestión de inventario podría ser mejor.
• 2018 (FY): El CCC es de 89.80 días. Los días de inventario son 124.50 y la rotación de inventario es 2.93. Similar a 2019, el CCC es bajo, pero la gestión de inventario podría mejorarse.

Análisis General:

• Tendencia: En 2024 hay un incremento notable en el ciclo de conversión de efectivo, lo que sugiere un problema emergente en la gestión del inventario y/o las cuentas por cobrar y por pagar.
• Impacto del CCC en la Gestión de Inventario: Un CCC más alto indica que la empresa está tardando más en vender su inventario. Esto puede deberse a varios factores, como una demanda más baja, problemas en la cadena de suministro, obsolescencia del inventario o estrategias de precios ineficaces. En 2024 es cuando mas alta es la cantidad de dinero en inventario, esto concuerda con que tiene los dias de inventario mas altos de la lista (130.69).
• Comparación: Comparado con el año 2023 donde el CCC es negativo esto indica una gestión muy diferente y posiblemente atípica de las cuentas por pagar y por cobrar. Sin embargo, sin cuentas por cobrar ese año es difícil hacer una comparación directa.
• Recomendaciones: Dada la subida del CCC en 2024, la empresa debería analizar detalladamente su gestión de inventarios para identificar las causas del aumento en el ciclo de conversión. Podrían ser necesarias estrategias para reducir los días de inventario, como mejorar la planificación de la demanda, optimizar la cadena de suministro, ofrecer descuentos para liquidar el inventario antiguo o mejorar la eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar.

En resumen, el ciclo de conversión de efectivo es un indicador importante de la eficiencia de la gestión de inventarios. Un CCC más alto en 2024 sugiere que la empresa debe revisar sus estrategias para mejorar la eficiencia en la conversión de inventario en efectivo.

Para evaluar si 361 Degrees International está mejorando o empeorando en la gestión de su inventario, analizaremos la rotación de inventario y los días de inventario en los trimestres proporcionados, comparando los mismos trimestres de años diferentes.

Rotación de Inventario: Una rotación más alta generalmente indica una gestión más eficiente del inventario.

Días de Inventario: Un número menor de días indica que la empresa está vendiendo su inventario más rápidamente.

Aquí hay un análisis comparativo:

• Q4 2024 vs Q4 2023:
• Rotación de Inventario: 1.36 (2024) vs 1.81 (2023). Disminuyó en 2024
• Días de Inventario: 66.05 (2024) vs 49.68 (2023). Aumentaron en 2024.
• Q2 2024 vs Q2 2023:
• Rotación de Inventario: 2.07 (2024) vs 2.06 (2023). Aumento muy leve en 2024
• Días de Inventario: 43.45 (2024) vs 43.61 (2023). Disminuyo levemente en 2024.

Análisis General:

Comparando el Q4 de 2024 con el Q4 de 2023, vemos una disminución en la rotación de inventario y un aumento en los días de inventario, lo que sugiere una gestión del inventario menos eficiente en el Q4 de 2024.

Comparando el Q2 de 2024 con el Q2 de 2023, vemos un aumento muy leve en la rotacion de inventario, pero los dias de inventario se mantuvieron practicamente igual. no hay casi ninguna variación

Conclusion:

Basándonos únicamente en los datos financieros proporcionados para estos trimestres, se observa un deterioro en la gestión de inventario en el Q4 de 2024 en comparación con el Q4 de 2023, mientras que en el Q2 casi no hubo variacion. Habría que estudiar mas los datos financieros del Q2 2024 en comparacion de años anteriores para confirmar si hubo mejora o empeoramiento en la gestion del inventario.

Analizando los datos financieros proporcionados para 361 Degrees International desde 2020 hasta 2024, podemos observar las siguientes tendencias en sus márgenes:

• Margen Bruto: El margen bruto muestra cierta volatilidad. Aumentó desde un 37,87% en 2020 hasta un 41,67% en 2021, luego disminuyó en 2022 a 40,52% para aumentar gradualmente en 2023 (41,10%) y 2024 (41,53%) . En general, muestra una mejora con respecto a 2020 pero no una tendencia constante.
• Margen Operativo: El margen operativo también presenta fluctuaciones. Aumentó desde 2020 (16,05%) hasta 2021 (18,25%), luego disminuyó en 2022 (15,43%). Subio en 2023 (16,43%), y vuelve a bajar en 2024 (15,65%) lo que indica una ligera tendencia negativa comparado con el 2021.
• Margen Neto: El margen neto ha mostrado un crecimiento general desde 2020 (8,10%) hasta 2023 (11,41%). En 2024 presenta una ligera disminucion (11,40%) pero aun asi presenta una mejoria general comparado con 2020.

Resumen:

• El margen bruto ha tenido fluctuaciones, mostrando una mejora con respecto a 2020.
• El margen operativo presentó un buen crecimiento en 2021 pero con tendencia descendiente desde entonces, 2024 muestra un desempeño inferior al 2023.
• El margen neto muestra una tendencia positiva desde 2020. Aunque hay una muy ligera baja en 2024 comparado con 2023, está sustancialmente mejor que en 2020.

Para analizar si los márgenes de 361 Degrees International han mejorado, empeorado o se han mantenido estables, compararemos los datos financieros proporcionados de los diferentes trimestres:

• Margen Bruto:
• Q4 2024: 0.42
• Q2 2024: 0.41
• Q4 2023: 0.41
• Q2 2023: 0.42
• Q4 2022: 0.39

El margen bruto ha mostrado cierta estabilidad, moviéndose entre 0.39 y 0.42. En el Q4 2024, se sitúa en 0.42, lo que representa una ligera mejora en comparación con el Q4 2023 (0.41) y Q4 2022 (0.39), pero similar al Q2 2023(0,42). Comparado con el Q2 2024 (0,41), vemos una ligera mejora.

• Margen Operativo:
• Q4 2024: 0.10
• Q2 2024: 0.21
• Q4 2023: 0.09
• Q2 2023: 0.22
• Q4 2022: 0.08

El margen operativo en el Q4 2024 (0.10) ha mejorado ligeramente en comparación con el Q4 2023 (0.09) y el Q4 2022 (0.08). Sin embargo, ha empeorado significativamente en comparación con el Q2 2024 (0.21) y el Q2 2023 (0.22). Existe una diferencia notable entre los resultados del segundo y cuarto trimestre en terminos de margen operativo.

• Margen Neto:
• Q4 2024: 0.07
• Q2 2024: 0.15
• Q4 2023: 0.06
• Q2 2023: 0.16
• Q4 2022: 0.06

El margen neto en el Q4 2024 (0.07) también ha mejorado ligeramente en comparación con el Q4 2023 (0.06) y el Q4 2022 (0.06), pero ha empeorado notablemente en comparación con el Q2 2024 (0.15) y el Q2 2023 (0.16). Similar al margen operativo, vemos una clara diferencia entre el segundo y cuarto trimestre.

Conclusión:

En general, se puede decir que el margen bruto se ha mantenido relativamente estable con una ligera tendencia a la mejora. Sin embargo, tanto el margen operativo como el margen neto muestran una disminución significativa en el Q4 2024 en comparación con los resultados del Q2 de los años 2023 y 2024, pero han mejorado ligeramente si los comparamos con los resultados de Q4 de años anteriores. Hay que tener en cuenta que el negocio de la empresa parece tener un mejor desempeño en la primera mitad del año.

Para determinar si 361 Degrees International genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar su crecimiento, es crucial comparar su flujo de caja operativo (FCO) con su gasto de capital (CAPEX).

Análisis del FCO vs CAPEX:

• 2024: FCO es 69,807,000 y CAPEX es 268,664,000. El CAPEX es significativamente mayor que el FCO.
• 2023: FCO es 407,808,000 y CAPEX es 63,978,000. El FCO cubre ampliamente el CAPEX.
• 2022: FCO es 380,337,000 y CAPEX es 30,957,000. El FCO cubre ampliamente el CAPEX.
• 2021: FCO es 371,952,000 y CAPEX es 9,599,000. El FCO cubre ampliamente el CAPEX.
• 2020: FCO es 20,664,000 y CAPEX es 7,413,000. El FCO cubre el CAPEX, aunque con un margen menor.
• 2019: FCO es 630,165,000 y CAPEX es 13,039,000. El FCO cubre ampliamente el CAPEX.
• 2018: FCO es 295,021,000 y CAPEX es 32,783,000. El FCO cubre ampliamente el CAPEX.

Conclusión:

En la mayoría de los años analizados, el FCO de 361 Degrees International ha sido suficiente para cubrir su CAPEX, lo que indica que la empresa ha generado internamente el flujo de caja necesario para mantener y expandir sus operaciones. Sin embargo, en 2024 el CAPEX es significativamente mayor que el flujo de caja operativo. Esto podría indicar una fase de inversión significativa, expansión o adquisiciones. Si el CAPEX es regularmente mayor que el FCO la empresa deberá recurrir a otras fuentes de financiación (deuda, venta de activos, etc.) para cubrir las inversiones necesarias.

También es importante tener en cuenta que la deuda neta negativa indica que la empresa tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que deuda, lo cual es una señal positiva.

La relación entre el flujo de caja libre y los ingresos para 361 Degrees International se puede analizar calculando el margen de flujo de caja libre (Free Cash Flow Margin), que se obtiene dividiendo el flujo de caja libre entre los ingresos totales de cada año y expresándolo en porcentaje. Esto nos indica cuánto flujo de caja libre genera la empresa por cada unidad monetaria de ingresos.

• 2024: Flujo de caja libre: -198,857,000; Ingresos: 10,073,510,000. Margen: -1.97%
• 2023: Flujo de caja libre: 343,830,000; Ingresos: 8,423,257,000. Margen: 4.08%
• 2022: Flujo de caja libre: 349,380,000; Ingresos: 6,960,826,000. Margen: 5.02%
• 2021: Flujo de caja libre: 362,353,000; Ingresos: 5,933,482,000. Margen: 6.11%
• 2020: Flujo de caja libre: 13,251,000; Ingresos: 5,126,958,000. Margen: 0.26%
• 2019: Flujo de caja libre: 617,126,000; Ingresos: 5,631,866,000. Margen: 10.96%
• 2018: Flujo de caja libre: 262,238,000; Ingresos: 5,187,446,000. Margen: 5.06%

Análisis:

En general, los datos financieros muestran una relación variable entre el flujo de caja libre y los ingresos a lo largo de los años.

• Desde 2018 hasta 2023, el margen de flujo de caja libre fluctúa, mostrando años de buena generación de efectivo en relación con los ingresos (especialmente en 2019 y 2021) y otros con márgenes más modestos.
• El año 2024 destaca negativamente con un flujo de caja libre negativo, indicando que la empresa gastó más efectivo del que generó a partir de sus operaciones, lo cual representa una desviación significativa respecto a los años anteriores.

Es importante analizar las razones detrás de la variación en el flujo de caja libre. Un flujo de caja libre negativo, como el de 2024, puede ser resultado de inversiones significativas, cambios en el capital de trabajo, o problemas en la rentabilidad operativa. Un análisis más profundo de los estados financieros y las operaciones de la empresa sería necesario para entender completamente estas dinámicas.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, analizaremos la evolución de los ratios de rentabilidad de 361 Degrees International a lo largo de los años.

El Retorno sobre Activos (ROA) mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar beneficios. Vemos una tendencia general al alza en el ROA desde 2018 (2,54) hasta 2024 (8,56). Esto indica que la empresa ha mejorado progresivamente su capacidad para generar beneficios a partir de sus activos totales. El aumento más significativo se observa desde 2020 (3,57), mostrando una recuperación y crecimiento continuo en la eficiencia de la gestión de activos.

El Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE) indica la rentabilidad generada para los accionistas por cada unidad de capital invertido. Similar al ROA, el ROE muestra un crecimiento constante desde 2018 (5,26) hasta 2024 (12,25). Esto sugiere que la empresa está utilizando cada vez más eficientemente el capital de los accionistas para generar ganancias. El mayor salto también se da desde 2020 (6,28), lo que refuerza la idea de una mejora sustancial en la rentabilidad para los inversores.

El Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE) evalúa la rentabilidad de la empresa en relación con el capital total que ha invertido, incluyendo tanto el patrimonio neto como la deuda. El ROCE también presenta una tendencia positiva, aumentando desde 2018 (9,09) hasta 2024 (15,68). Este incremento sugiere que la empresa está utilizando de manera más eficiente el capital disponible para generar beneficios, considerando tanto el capital propio como el financiamiento externo. Nuevamente el mayor incremento está a partir del año 2020 (10,85), lo que denota una buena estrategia corporativa.

El Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) mide la rentabilidad que obtiene la empresa por cada unidad de capital invertido después de impuestos. El ROIC muestra una evolución ascendente desde 2018 (11,07) hasta 2024 (26,99). Este notable aumento indica que la empresa ha mejorado significativamente su capacidad para generar rentabilidad sobre el capital que ha destinado a sus operaciones, teniendo en cuenta los impuestos. Aquí también el mayor salto se da a partir de 2020 (13,59) demostrando la buena gestión del capital invertido.

En resumen, todos los ratios analizados muestran una tendencia positiva, indicando una mejora en la eficiencia y rentabilidad de 361 Degrees International a lo largo del periodo evaluado. Es importante destacar que el crecimiento más significativo se observa desde el año 2020 en todos los ratios, lo que podría indicar un cambio estratégico exitoso o una mejora en las condiciones del mercado favorables para la empresa.

A continuación, se analiza la liquidez de 361 Degrees International basándonos en los ratios proporcionados para el período 2020-2024.

Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente):

• Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes con sus activos corrientes.
• En general, los valores del Current Ratio de 361 Degrees International son extremadamente altos, muy por encima del punto de referencia común de 1.5 o 2. Un ratio alto puede indicar una excelente capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, pero también podría sugerir que la empresa no está utilizando sus activos corrientes de manera eficiente.
• Se observa una tendencia relativamente estable desde 2021 hasta 2024, aunque con una ligera disminución general. El año 2020 muestra el valor más bajo del período.
• Los datos muestran una disminución desde 388.36 en 2022 a 358.58 en 2024.

Quick Ratio (Ratio de Liquidez Ácida):

• Este ratio es una medida más conservadora de la liquidez, ya que excluye el inventario de los activos corrientes. Ofrece una visión de la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con los activos más líquidos.
• Al igual que con el Current Ratio, los valores del Quick Ratio son muy altos, lo que sugiere una sólida capacidad para cumplir con las obligaciones inmediatas.
• La tendencia es similar a la del Current Ratio, con una relativa estabilidad desde 2021 hasta 2024.
• Los datos muestran una disminución desde 347.66 en 2022 a 295.86 en 2024.

Cash Ratio (Ratio de Caja):

• Este ratio es la medida más conservadora de la liquidez, considerando únicamente el efectivo y los equivalentes de efectivo disponibles para cubrir las obligaciones corrientes.
• Los valores del Cash Ratio también son altos en comparación con los estándares típicos, lo que indica que 361 Degrees International tiene una cantidad considerable de efectivo disponible en relación con sus pasivos corrientes.
• En general, se ve una ligera disminución del ratio desde 2022 hasta 2024, pero en 2023 baja y sube un poco en 2024. El ratio del año 2020 es el más bajo significativamente comparado con el resto.

Conclusión General:

• La liquidez de 361 Degrees International parece ser muy sólida durante todo el período analizado. Los tres ratios de liquidez son altos, lo que indica que la empresa tiene una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
• Sin embargo, es importante analizar en profundidad las razones de estos ratios tan elevados. Podría ser que la empresa esté siendo excesivamente conservadora en su gestión del capital de trabajo y que esté perdiendo oportunidades de inversión más rentables.
• Es fundamental comparar estos ratios con los de empresas similares del sector para determinar si los niveles de liquidez de 361 Degrees International son óptimos o si hay margen para mejorar la eficiencia en la gestión de los activos corrientes.

Analizando la solvencia de 361 Degrees International a partir de los ratios proporcionados, se puede observar lo siguiente:

• Ratio de Solvencia: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. Generalmente, un ratio superior a 1 indica que la empresa tiene más activos que pasivos.
• En 2020, el ratio era significativamente alto (16.68), lo que sugiere una posición muy sólida para cubrir sus deudas.
• Desde 2022 hasta 2024, se observa una tendencia descendente, desde 2.35 hasta 1.97. Aunque la disminución es notable, el ratio sigue siendo superior a 1 en 2024, lo que indica que la empresa, en principio, aún tiene capacidad para cubrir sus deudas.
• Ratio de Deuda a Capital (Deuda/Capital): Este ratio compara la deuda total con el capital contable. Un ratio más alto indica un mayor apalancamiento financiero, lo que implica más riesgo.
• En 2020, este ratio era muy alto (29.34), lo que indica un nivel de endeudamiento muy elevado en relación con el capital propio. Esto podría ser preocupante si la empresa no genera suficientes beneficios para cubrir los pagos de la deuda.
• La tendencia general es descendente desde 2020 hasta 2024 (2.82). Sin embargo, sigue siendo superior a 1, lo que implica que la deuda supera al capital contable.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio indica la capacidad de la empresa para pagar sus gastos por intereses con sus beneficios operativos. Un ratio más alto indica una mayor capacidad para cubrir estos gastos.
• Los ratios de cobertura de intereses son muy altos en todos los años analizados, desde 6863.18 en 2023 hasta 11713.16 en 2024. Esto sugiere que la empresa tiene una excelente capacidad para cubrir sus gastos por intereses.

Conclusión:

A pesar de que el ratio de solvencia ha disminuido y el ratio de deuda a capital es relativamente alto, el ratio de cobertura de intereses consistentemente elevado sugiere que la empresa genera suficientes beneficios operativos para cubrir sus gastos financieros.

Sería importante analizar las causas del descenso en el ratio de solvencia y la deuda con relación al capital para entender si se trata de un problema estructural o algo puntual.

La capacidad de pago de la deuda de 361 Degrees International se puede analizar a través de la evolución de los siguientes ratios clave:

Deuda vs. Capitalización y Activos:

• El ratio Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización muestra una tendencia variable. Observamos valores altos en 2018 y 2019 (32,00 y 27,67 respectivamente), seguido de una fuerte reducción a 0,00 en 2020 y 2021, y un posterior aumento en los últimos años. Un valor alto indica una mayor dependencia del financiamiento a largo plazo en relación con el capital propio.
• El ratio de Deuda a Capital muestra valores muy altos en todo el periodo, sugiriendo una considerable dependencia del financiamiento ajeno.
• El ratio Deuda Total / Activos es consistentemente alto, aunque con cierta fluctuación. Valores cercanos a 2 sugieren que una gran parte de los activos están financiados con deuda, lo cual implica un alto apalancamiento financiero.

Cobertura de la Deuda:

• Los ratios de flujo de caja operativo a intereses y flujo de caja operativo a deuda son muy elevados, especialmente en algunos años. Esto sugiere que la empresa genera suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus obligaciones por intereses y su deuda total. Sin embargo, se observa una fuerte disminución en estos ratios en 2024, lo que podría indicar una menor capacidad de pago en el futuro si esta tendencia continúa.
• El ratio de cobertura de intereses es extremadamente alto, lo que indica una sólida capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias antes de intereses e impuestos. No obstante, es crucial analizar la sostenibilidad de estas ganancias.

Liquidez:

• El Current Ratio es muy alto a lo largo de todo el periodo, superando ampliamente el valor de 1. Esto indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos corrientes.

Consideraciones Generales:

A pesar de los altos niveles de endeudamiento reflejados en los ratios de Deuda a Capital y Deuda Total / Activos, los ratios de cobertura y el Current Ratio sugieren que 361 Degrees International ha tenido una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras. Sin embargo, es fundamental prestar atención a la reciente disminución en los ratios de flujo de caja operativo a intereses y a deuda en 2024, ya que esto podría indicar un deterioro en la capacidad de pago a futuro. Se recomienda realizar un análisis más profundo de los factores que están influyendo en esta disminución, así como evaluar las perspectivas futuras de generación de flujo de caja operativo de la empresa.

En resumen, la capacidad de pago de la deuda de 361 Degrees International parece ser adecuada, pero requiere un monitoreo constante debido a la disminución en ciertos ratios clave y a los altos niveles de endeudamiento.

Para evaluar la eficiencia en términos de costos operativos y productividad de 361 Degrees International, analizaremos los ratios proporcionados a lo largo de los años, enfocándonos en la rotación de activos, la rotación de inventarios y el período medio de cobro (DSO).

Rotación de Activos: Este ratio indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Un valor más alto sugiere una mayor eficiencia.

• Tendencia: Observamos una tendencia creciente en la rotación de activos desde 2018 (0.43) hasta 2024 (0.75). Esto sugiere que la empresa ha mejorado en la utilización de sus activos para generar ventas a lo largo del tiempo.
• Análisis: El aumento constante indica una gestión más eficiente de los activos, ya sea optimizando el uso de la propiedad, planta y equipo, o mejorando la gestión del capital de trabajo. El valor de 0.75 en 2024 indica que por cada euro invertido en activos, la empresa genera 0.75 euros en ventas.

Rotación de Inventarios: Este ratio mide la frecuencia con la que la empresa vende su inventario en un período determinado. Un valor más alto indica una gestión de inventario más eficiente.

• Tendencia: La rotación de inventarios ha sido variable. Desde 2018 (2.93) hasta 2020 (4.18), hubo un aumento, seguido de una disminución hasta 2024 (2.79).
• Análisis: Una alta rotación de inventarios generalmente es positiva, indicando que la empresa vende su inventario rápidamente. Sin embargo, una disminución puede ser preocupante. La reducción desde 2020 hasta 2024 podría indicar problemas como sobre-stock, productos obsoletos, o una menor demanda. En 2024, el valor de 2.79 significa que la empresa renueva su inventario aproximadamente 2.79 veces al año.

DSO (Periodo Medio de Cobro): Este ratio mide el número promedio de días que la empresa tarda en cobrar sus cuentas por cobrar. Un valor más bajo es generalmente preferible, ya que indica una recuperación más rápida del efectivo.

• Tendencia: El DSO ha fluctuado a lo largo de los años. El valor atípico de 0.00 en 2023 necesita investigación. El resto de los periodos son variables desde 142.54 en 2019 hasta 168.82 en 2018.
• Análisis: Un DSO alto (como 164.02 en 2024) sugiere que la empresa está tardando bastante en cobrar sus cuentas por cobrar. Esto podría indicar problemas en la gestión del crédito, clientes morosos, o términos de crédito poco favorables. Un DSO más bajo es preferible, ya que significa que la empresa convierte sus ventas a crédito en efectivo más rápidamente. La variación del indicador es grande y es importante estudiarlo y realizarle un seguimiento.

Conclusión:

En resumen, 361 Degrees International ha mostrado mejoras en la eficiencia del uso de sus activos para generar ingresos (aumento en la rotación de activos). Sin embargo, la gestión del inventario parece haberse deteriorado ligeramente (disminución en la rotación de inventarios), y el período medio de cobro es relativamente alto, lo que podría indicar problemas en la gestión de las cuentas por cobrar. Es fundamental investigar a qué se deben esas variaciones e intentar que converjan.

Para evaluar qué tan bien utiliza su capital de trabajo 361 Degrees International, analizaremos varios indicadores clave a lo largo de los años.

• Capital de Trabajo (Working Capital): El capital de trabajo representa la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes. A lo largo de los años, se observa un capital de trabajo considerablemente alto, alcanzando un máximo en 2024 con 8,695,339,000. Esto sugiere que la empresa tiene suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
• Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE): Este ciclo mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo.
• 2023 es un año atípico con un CCE negativo de -10.96. Un CCE negativo puede indicar una gestión eficiente de las cuentas por pagar.
• En 2024, el CCE es de 212.21 días, lo cual es significativamente más alto que en años anteriores. Esto indica que la empresa tarda mucho más en convertir sus inversiones en efectivo, lo que podría ser una señal de ineficiencia en la gestión de inventario o cuentas por cobrar.
• En general, se puede observar que a excepción del 2023, el ciclo de conversión de efectivo se ha mantenido en valores altos.
• Rotación de Inventario: Este ratio indica cuántas veces una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período determinado.
• La rotación de inventario más alta se observó en 2020 (4.18).
• En 2024, la rotación de inventario es de 2.79, lo que indica una posible desaceleración en la venta de inventario. Esto podría ser una causa del alto ciclo de conversión de efectivo en este año.
• Rotación de Cuentas por Cobrar: Mide la eficiencia con la que una empresa cobra sus cuentas pendientes.
• La rotación de cuentas por cobrar en 2023 es de 0.00, lo que no es lógico y puede indicar un error en los datos.
• En 2024, es de 2.23, similar a la mayoría de los años.
• Rotación de Cuentas por Pagar: Indica cuántas veces una empresa paga a sus proveedores durante un período. Una rotación más alta podría indicar que la empresa está aprovechando al máximo los plazos de crédito de sus proveedores.
• En 2024 la rotación de cuentas por pagar es de 4.42
• Índice de Liquidez Corriente: Mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Un ratio mayor a 1 indica que la empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes.
• A excepción del 2020, el indice de liquidez corriente siempre fue mayor a 3.5, lo que demuestra la gran capacidad de pago que tiene la empresa.
• Quick Ratio (Prueba Ácida): Similar al índice de liquidez corriente, pero excluye el inventario, ya que este puede no ser fácilmente convertible en efectivo.
• Al igual que el ratio de liquidez corriente, el quick ratio tambien siempre fue alto, excepto en 2020.

En resumen: La empresa mantiene un capital de trabajo sólido y buena liquidez, según los datos financieros de los índices de liquidez. Sin embargo, el incremento significativo en el ciclo de conversión de efectivo en 2024, junto con una rotación de inventario más baja, sugiere que la empresa podría estar experimentando desafíos en la gestión de inventario y la conversión de estos en efectivo. Será importante analizar a fondo las razones detrás de estos cambios y tomar medidas para mejorar la eficiencia en estas áreas.

El crecimiento orgánico de 361 Degrees International se puede analizar considerando principalmente el gasto en marketing y publicidad, el gasto en I+D y el CAPEX, que son inversiones que directamente contribuyen a expandir el negocio.

Tendencias en el Gasto:

• Marketing y Publicidad: Existe una tendencia general al aumento en el gasto de marketing y publicidad a lo largo de los años. Desde 963,725,000 en 2020 hasta 2,211,389,000 en 2024. Esto indica una estrategia enfocada en impulsar las ventas y la visibilidad de la marca. El incremento más significativo se observa entre 2023 y 2024.
• I+D: El gasto en I+D es 0 en los años 2023 y 2024. Entre los años 2018 y 2022 se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 204,528,000 y 265,794,000. La eliminación del gasto en I+D en los dos últimos años puede ser preocupante para el crecimiento a largo plazo.
• CAPEX: El CAPEX muestra una fluctuación considerable. Aumenta significativamente de 2023 a 2024. Este incremento podría estar relacionado con expansiones físicas o mejoras en la infraestructura operativa.

Análisis del Crecimiento Orgánico:

• 2024: Las ventas alcanzan 10,073,510,000. El gasto en marketing y publicidad es el más alto del periodo analizado. El CAPEX también aumenta significativamente en este año. Sin embargo, no hay gasto en I+D.
• 2023: Las ventas son de 8,423,257,000, el gasto en marketing y publicidad aumenta respecto a los años anteriores. No hay gasto en I+D.
• 2022: El gasto en I+D es el más alto de todo el período analizado, con 265,794,000. Las ventas son de 6,960,826,000 y el gasto en marketing y publicidad continua aumentando.

Implicaciones:

• El enfoque de 361 Degrees International parece estar centrado en estrategias de marketing y publicidad para impulsar las ventas a corto plazo. El aumento en CAPEX en 2024 puede indicar inversiones en capacidad productiva o mejoras operacionales que buscan soportar el crecimiento en ventas.
• La falta de inversión en I+D en 2023 y 2024 podría limitar el desarrollo de nuevos productos o la mejora de los existentes, afectando la competitividad a largo plazo. Es importante considerar si esta estrategia es temporal o representa un cambio fundamental en la filosofía de la empresa.
• Para evaluar la sostenibilidad del crecimiento orgánico, sería necesario analizar la eficiencia de los gastos en marketing y publicidad (por ejemplo, el retorno sobre la inversión en marketing) y el impacto del CAPEX en la productividad y capacidad operativa.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, el análisis del gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) de 361 Degrees International es el siguiente:

• Tendencia General: La empresa ha mostrado un comportamiento variable en cuanto al gasto en M&A. Desde 2022 hasta 2024, no se registra ningún gasto en esta área, mientras que entre 2018 y 2021, la empresa invirtió cantidades significativas en fusiones y adquisiciones.

• Período de Inversión Activa (2018-2021):
  • 2018: Gasto en M&A de 97,994,000. Este fue el año de mayor inversión en M&A dentro del período analizado.
  • 2019: Gasto en M&A de 95,140,000, ligeramente inferior al año anterior.
  • 2020: Gasto en M&A de 94,564,000, continuando la tendencia de inversión, aunque con una ligera disminución.
  • 2021: Gasto en M&A de 67,551,000, mostrando una reducción más significativa en comparación con los años anteriores.

• Período de Inactividad en M&A (2022-2024):
  • 2022: Gasto en M&A de 0.
  • 2023: Gasto en M&A de 0.
  • 2024: Gasto en M&A de 0.

  Durante estos tres años, la empresa no destinó fondos a fusiones y adquisiciones.

• Contexto Financiero: Es importante notar que este cambio en la estrategia de M&A coincide con un aumento en las ventas y el beneficio neto de la empresa.
  • Las ventas y el beneficio neto aumentan consistentemente de 2020 a 2024. Esto sugiere que la empresa puede estar enfocándose en crecimiento orgánico en lugar de inorgánico a través de adquisiciones.

En resumen, 361 Degrees International ha pasado de un período de inversión activa en M&A (2018-2021) a un período sin gastos en esta área (2022-2024), coincidiendo con un aumento significativo en las ventas y el beneficio neto.

El análisis del gasto en recompra de acciones de 361 Degrees International, basado en los datos financieros proporcionados, revela una tendencia constante:

Durante el período comprendido entre 2018 y 2024, la empresa no ha destinado fondos a la recompra de acciones. El gasto en recompra de acciones ha sido 0 en todos los años analizados.

Esto sugiere que 361 Degrees International ha priorizado otras estrategias financieras, como:

• Reinversión en el negocio: utilizar el beneficio neto para financiar el crecimiento interno, el desarrollo de nuevos productos o la expansión a nuevos mercados.
• Pago de dividendos: recompensar a los accionistas mediante el pago de dividendos en lugar de recomprar acciones.
• Reducción de deuda: utilizar el beneficio neto para disminuir la deuda de la empresa.
• Adquisiciones: emplear el capital en la adquisición de otras empresas que complementen o fortalezcan su negocio principal.

Dado que la empresa ha aumentado significativamente sus ventas y beneficios netos entre 2018 y 2024, podría estar priorizando el crecimiento y la inversión en su negocio principal sobre la recompra de acciones. Esto podría indicar una estrategia a largo plazo centrada en la expansión y el aumento del valor de la empresa.

Analizando el pago de dividendos de 361 Degrees International, podemos observar las siguientes tendencias:

• Crecimiento de Ventas y Beneficios: Existe una clara tendencia al crecimiento en las ventas y el beneficio neto de la empresa desde 2020 hasta 2024, según los datos financieros proporcionados.
• Política de Dividendos Variable: La empresa no sigue una política de dividendos consistente. En 2022 y 2021, no se pagaron dividendos, mientras que en otros años sí, variando significativamente la cantidad.
• Aumento Significativo del Dividendo en 2024: El pago de dividendos experimentó un aumento sustancial en 2024, alcanzando los 580,366,000. Esto sugiere un cambio en la política de dividendos, posiblemente debido al fuerte aumento en ventas y beneficios.
• Ratio de Pago de Dividendos (Dividend Payout Ratio): Podemos calcular una aproximación del ratio de pago de dividendos para cada año. Este ratio indica el porcentaje del beneficio neto que se destina al pago de dividendos:
• 2024: (580,366,000 / 1,148,615,000) = ~50.5%
• 2023: (121,806,000 / 961,427,000) = ~12.7%
• 2020: (27,804,000 / 415,065,000) = ~6.7%
• 2019: (169,543,000 / 432,403,000) = ~39.2%
• 2018: (194,355,000 / 303,665,000) = ~64%

Se aprecia una variación considerable en este ratio, destacando el alto porcentaje de 2018 y 2024, con una disminución en los años intermedios.

Conclusión:

361 Degrees International parece estar en una fase de crecimiento, pero su política de dividendos es volátil. El fuerte aumento del dividendo en 2024 podría indicar una nueva dirección estratégica o una distribución puntual de las ganancias acumuladas. Es importante para los inversores potenciales analizar la sostenibilidad de estos pagos de dividendos a la luz del rendimiento futuro de la empresa. La falta de dividendos en 2021 y 2022 también plantea preguntas sobre las prioridades de la empresa en esos períodos (posiblemente reinversión en el negocio o estrategias de crecimiento).

Para analizar si ha habido amortización anticipada de deuda en 361 Degrees International, examinaremos la evolución de la deuda a lo largo de los años, con un enfoque en la "deuda repagada" y la deuda total (corto y largo plazo).

Aquí está el análisis de los datos financieros proporcionados:

• 2024: Deuda a corto plazo: 48,529,000; Deuda a largo plazo: 215,979,000; Deuda repagada: 31,445,000
• 2023: Deuda a corto plazo: 49,515,000; Deuda a largo plazo: 245,794,000; Deuda repagada: -129,000
• 2022: Deuda a corto plazo: 192,585,000; Deuda a largo plazo: 100,269,000; Deuda repagada: -83,705,000
• 2021: Deuda a corto plazo: 208,228,000; Deuda a largo plazo: 644,000; Deuda repagada: 1,721,487,000
• 2020: Deuda a corto plazo: 1,938,948,000; Deuda a largo plazo: 73,000; Deuda repagada: 404,774,000
• 2019: Deuda a corto plazo: 113,949,000; Deuda a largo plazo: 2,419,130,000; Deuda repagada: 316,178,000
• 2018: Deuda a corto plazo: 112,176,000; Deuda a largo plazo: 2,714,393,000; Deuda repagada: -98,758,000

Análisis de la "Deuda Repagada":

• Un valor positivo en "deuda repagada" sugiere que la empresa pagó más deuda de la que vencía en el período, lo que podría indicar una amortización anticipada.
• Un valor negativo podría indicar que la empresa refinanció su deuda o que hubo ajustes contables que redujeron la cifra de deuda repagada.

Evaluación por año:

• 2024: La deuda repagada es positiva (31,445,000), lo que podría indicar amortización anticipada.
• 2023: La deuda repagada es negativa (-129,000).
• 2022: La deuda repagada es negativa (-83,705,000).
• 2021: La deuda repagada es significativamente positiva (1,721,487,000), lo que sugiere una amortización anticipada sustancial.
• 2020: La deuda repagada es positiva (404,774,000), lo que sugiere amortización anticipada.
• 2019: La deuda repagada es positiva (316,178,000), lo que sugiere amortización anticipada.
• 2018: La deuda repagada es negativa (-98,758,000).

Conclusión:

Según los datos financieros proporcionados, parece que 361 Degrees International realizó amortizaciones anticipadas de deuda en los años 2019, 2020, 2021, y 2024 debido a los valores positivos de "deuda repagada" en estos años. El año 2021 destaca por una amortización anticipada particularmente grande. En los años 2018, 2022 y 2023, la deuda repagada es negativa, lo que podría significar que hubo refinanciación, ajustes contables u otras razones por las que no se amortizó la deuda según lo previsto.

Basándome en los datos financieros proporcionados, podemos analizar la acumulación de efectivo de 361 Degrees International a lo largo de los años:

• 2018: 1,651,281,000
• 2019: 3,422,295,000
• 2020: 3,451,331,000
• 2021: 3,339,010,000
• 2022: 3,860,442,000
• 2023: 3,596,489,000
• 2024: 4,254,236,000

Análisis:

En general, se observa una tendencia al alza en la acumulación de efectivo de 361 Degrees International. Desde 2018 hasta 2024, el efectivo ha aumentado significativamente. Si bien ha habido fluctuaciones interanuales, la cantidad de efectivo en 2024 es notablemente superior a la de los años anteriores, lo que indica una acumulación exitosa.

Es importante notar el incremento substancial desde 2018, indicando una fuerte tendencia positiva.

Analizando los datos financieros proporcionados de 361 Degrees International, podemos observar la siguiente distribución del capital:

• CAPEX (Gastos de Capital): La inversión en CAPEX varía considerablemente de un año a otro. En 2024 se observa un aumento significativo respecto a años anteriores. En general, la inversión en CAPEX es una constante, aunque no es la partida que consume más capital.
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): La empresa ha realizado algunas inversiones en fusiones y adquisiciones, especialmente entre 2018 y 2021, pero no en los últimos años. No parece ser una estrategia constante de asignación de capital.
• Recompra de Acciones: No hay datos de recompra de acciones en ninguno de los años analizados.
• Pago de Dividendos: El pago de dividendos es una práctica recurrente, y en 2024 se observa un incremento importante respecto a años anteriores. Es una parte importante del capital allocation, especialmente en los últimos dos años (2023 y 2024).
• Reducción de Deuda: La reducción de deuda ha sido una prioridad variable. En algunos años la deuda se redujo considerablemente (ej. 2021), mientras que en otros hubo un aumento de la misma (representado por valores negativos).

Conclusión:

La empresa parece priorizar la remuneración al accionista a través del pago de dividendos, especialmente en los años más recientes (2023 y 2024), donde esta partida supera significativamente a las demás. La inversión en CAPEX es también una partida constante. La reducción de deuda ha sido importante en algunos años, pero no es una prioridad constante. Las fusiones y adquisiciones parecen ser más oportunistas que una estrategia central de asignación de capital.

Por lo tanto, la mayor parte del capital de 361 Degrees International se destina al pago de dividendos.

La empresa 361 Degrees International, como muchas otras en la industria del deporte y el calzado, es significativamente dependiente de factores externos. Aquí te detallo algunas áreas clave de dependencia:

• Ciclos Económicos:

  La demanda de productos deportivos y de estilo de vida, como los que ofrece 361 Degrees, tiende a ser sensible a las condiciones económicas generales. En periodos de crecimiento económico, los consumidores tienen más ingresos disponibles y están más dispuestos a gastar en productos no esenciales como ropa deportiva y calzado. Por el contrario, durante las recesiones económicas, el gasto del consumidor se reduce, lo que puede afectar negativamente las ventas y la rentabilidad de la empresa.

• Regulación y Políticas Comerciales:

  Las políticas gubernamentales y los acuerdos comerciales pueden tener un impacto significativo en la operación de 361 Degrees. Por ejemplo, los aranceles impuestos a las importaciones y exportaciones pueden aumentar los costos de producción y distribución, afectando la competitividad de la empresa. Además, las regulaciones laborales y ambientales en los países donde 361 Degrees tiene operaciones o proveedores pueden influir en sus costos y prácticas de producción.

• Fluctuaciones de Divisas:

  361 Degrees opera en un mercado global, lo que significa que está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio. Si la empresa tiene costos denominados en una moneda (por ejemplo, el dólar estadounidense para la compra de materias primas) y ventas en otra (por ejemplo, el yuan chino), las variaciones en los tipos de cambio pueden afectar sus márgenes de beneficio. Un fortalecimiento de la moneda en la que incurre en costos o un debilitamiento de la moneda en la que genera ingresos puede reducir su rentabilidad.

• Precios de Materias Primas:

  La producción de calzado y ropa deportiva depende de materias primas como el algodón, el caucho, el cuero, y los materiales sintéticos. Las fluctuaciones en los precios de estas materias primas pueden impactar directamente los costos de producción de 361 Degrees. Por ejemplo, un aumento en el precio del algodón debido a malas cosechas o a una mayor demanda global podría aumentar los costos de la empresa y reducir sus márgenes.

• Tendencias del Consumidor y Moda:

  La industria de la moda deportiva está sujeta a cambios rápidos en las tendencias del consumidor. 361 Degrees debe adaptarse constantemente a estas tendencias para seguir siendo relevante y competitiva. No hacerlo puede llevar a una disminución en las ventas y a la obsolescencia del inventario.

• Competencia en el Mercado:

  El mercado de ropa y calzado deportivo es altamente competitivo, con la presencia de grandes marcas globales y competidores locales. La capacidad de 361 Degrees para mantener o aumentar su cuota de mercado depende de su capacidad para diferenciarse a través de la innovación, el diseño, el marketing y la calidad del producto.

En resumen, 361 Degrees International está sujeta a una variedad de factores externos que pueden influir en su desempeño financiero y operativo. La gestión eficaz de estos riesgos es crucial para su éxito a largo plazo.

Basándome en los datos financieros proporcionados de 361 Degrees International, aquí hay una evaluación de su solidez financiera:

Niveles de Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas con sus activos. Los datos financieros muestran que el ratio de solvencia ha sido relativamente estable entre 2020 y 2024, fluctuando entre 31.32% y 41.53%. Si bien ha descendido entre 2020 y 2024, una solvencia alrededor del 30% indica que la empresa posee activos suficientes para cubrir sus deudas, aunque con menos margen que en 2020.
• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio compara la deuda total con el capital contable. Ha disminuido entre 2020 (161,58%) y 2024 (82,83%), lo que sugiere que la empresa ha disminuido su apalancamiento y depende menos del financiamiento por deuda en relación con su capital.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Aquí es donde se observa una gran fluctuación. Desde niveles altos entre 2020 y 2022, hasta llegar a 0,00 en 2023 y 2024. Esto significa que la empresa, en 2023 y 2024, no tiene beneficios para cubrir los intereses de la deuda. Esto es un problema significativo.

Niveles de Liquidez:

• Current Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Un valor superior a 1 generalmente se considera bueno. Los datos financieros indican que el *current ratio* es consistentemente alto, situándose entre 239,61 y 272,28 durante el período analizado. Esto sugiere una fuerte capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
• Quick Ratio: Similar al *current ratio*, pero excluye el inventario. También es alto, entre 159,21 y 200,92, indicando una buena liquidez incluso sin contar el inventario.
• Cash Ratio: Este ratio es aún más conservador y solo considera efectivo y equivalentes de efectivo. Un *cash ratio* entre 79,91 y 102,22 muestra que la empresa tiene una cantidad considerable de efectivo disponible para cubrir sus pasivos corrientes más inmediatos.

Niveles de Rentabilidad:

• ROA (Return on Assets): Indica la rentabilidad en relación con los activos totales. El ROA muestra una variabilidad entre 2018 y 2024. Entre 2020 (8,10) y 2021(15,17) hay un crecimiento significativo, que se mantiene en 2022(14,99), 2023(13,51) y 2024(14,96), indicando una buena administración de sus activos.
• ROE (Return on Equity): Indica la rentabilidad para los accionistas. Similar al ROA, los valores del ROE muestran fluctuación, y los últimos años (2022-2024) son más bajos que en 2021, pero más altos que en 2020, lo cual sugiere que se está usando eficazmente el capital de los accionistas para generar beneficios.
• ROCE (Return on Capital Employed): Mide la rentabilidad del capital invertido en la empresa. Al igual que ROA y ROE, muestra valores diferentes a lo largo del tiempo, el valor de 2024(24,31) es mayor que 2023(17,88) pero menor que 2022(19,72) y 2021(21,88)
• ROIC (Return on Invested Capital): Similar al ROCE, pero más específico. El comportamiento del ROIC en el tiempo se parece al de ROE y ROCE

Conclusión:

Si bien 361 Degrees International muestra fuertes niveles de liquidez y rentabilidad aceptable (aunque variable), el principal motivo de preocupación reside en el **ratio de cobertura de intereses de 0,00 en los dos últimos años.** Esto indica que la empresa no está generando suficientes beneficios operativos para cubrir sus gastos por intereses. Esta situación, de persistir, podría llevar a problemas de sostenibilidad de la deuda y limitar su capacidad de crecimiento. Aunque los datos históricos sugieren buena gestión en algunos momentos, los años 2023 y 2024 muestran una incapacidad para cubrir los intereses de la deuda.

Por lo tanto, aunque la liquidez y solvencia general son positivas, la falta de cobertura de intereses es una señal de alerta importante que requiere una investigación más profunda sobre las razones detrás de esta situación y las medidas que está tomando la empresa para revertirla. El crecimiento de la empresa puede verse limitado si no se soluciona este problema.

Aquí te presento algunos de los principales desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar el modelo de negocio de 361 Degrees International a largo plazo:

Disrupciones en el sector:

• Cambios en las preferencias del consumidor: El mercado de ropa y calzado deportivo es muy sensible a las tendencias. Un cambio repentino en las preferencias de los consumidores, alejándose de los productos que ofrece 361 Degrees (por ejemplo, hacia marcas más centradas en la sostenibilidad o en tecnologías específicas para un deporte concreto) podría impactar negativamente en sus ventas.
• Adopción masiva de nuevas tecnologías de fabricación: La impresión 3D y otras tecnologías avanzadas de fabricación podrían permitir a los competidores producir calzado y ropa deportiva más personalizados y a menor costo. Si 361 Degrees no adopta rápidamente estas tecnologías, podría perder ventaja competitiva.
• Disrupción del canal de distribución: El auge del comercio electrónico y las ventas directas al consumidor (DTC) podrían cambiar la forma en que se venden los productos deportivos. 361 Degrees necesitará adaptarse a estos nuevos canales y gestionar eficazmente su propia presencia online para no perder cuota de mercado.

Nuevos competidores:

• Entrada de marcas globales con mayor poder de marketing: Marcas deportivas internacionales con presupuestos de marketing muy superiores podrían aumentar su presencia en los mercados clave de 361 Degrees, desplazándola a través de campañas publicitarias agresivas y patrocinios deportivos importantes.
• Surgimiento de marcas nativas digitales especializadas: Empresas nativas digitales centradas en nichos específicos del mercado deportivo (por ejemplo, ropa para corredores minimalistas o calzado para deportes de aventura) podrían ganar cuota de mercado rápidamente gracias a su agilidad, enfoque en el cliente y uso eficiente de las redes sociales.
• Competencia de marcas low-cost: Marcas que ofrecen productos deportivos a precios muy bajos podrían atraer a consumidores sensibles al precio, especialmente en mercados emergentes, erosionando la rentabilidad de 361 Degrees.

Pérdida de cuota de mercado:

• Falta de innovación en productos: Si 361 Degrees no invierte suficientemente en investigación y desarrollo y no lanza productos innovadores que satisfagan las necesidades cambiantes de los consumidores, podría perder cuota de mercado frente a competidores más dinámicos.
• Problemas de calidad o imagen de marca: Problemas de calidad en sus productos o una percepción negativa de la marca por parte de los consumidores (por ejemplo, debido a prácticas laborales poco éticas o falta de compromiso con la sostenibilidad) podrían dañar su reputación y reducir sus ventas.
• Gestión ineficaz de la cadena de suministro: Interrupciones en la cadena de suministro, retrasos en la entrega de productos o aumento de los costos de producción podrían afectar la disponibilidad de los productos de 361 Degrees y su capacidad para competir en precio.

Tecnológicos:

• Incapacidad para aprovechar el Big Data y la IA: La incapacidad de analizar los datos de los consumidores para comprender sus preferencias y anticipar las tendencias del mercado. El uso de IA para la optimización de la cadena de suministro y el diseño de productos personalizados es crucial.
• Lenta adopción de tecnologías wearables: El auge de los dispositivos wearables (smartwatches, rastreadores de actividad física) está cambiando la forma en que las personas interactúan con el deporte. Si 361 Degrees no integra sus productos con estas tecnologías o no desarrolla sus propias soluciones wearables, podría perder relevancia.

Para mitigar estos riesgos, 361 Degrees International debe:

• Invertir en innovación y desarrollo de productos.
• Fortalecer su marca y mejorar la percepción de los consumidores.
• Adoptar nuevas tecnologías de fabricación y distribución.
• Gestionar eficazmente su cadena de suministro.
• Adaptarse a los cambios en las preferencias de los consumidores.