Tesis de Inversion en Absci

La historia de Absci es un relato de innovación audaz en la intersección de la biología sintética y la inteligencia artificial, con el objetivo de revolucionar el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Todo comenzó con Sean McClain, un joven con una visión clara y una pasión por la ciencia.

Orígenes humildes y una visión disruptiva (2011-2015):

• Fundación en 2011: Sean McClain fundó Absci en 2011, inicialmente con el nombre de "GenoFAB", mientras aún era estudiante de ingeniería química en la Universidad de Arizona. Su idea original era crear una plataforma para la producción de proteínas a través de la biología sintética.
• Primeros pasos y desafíos: Los primeros años fueron difíciles, como suele ocurrir con las startups. McClain se enfrentó a la escasez de financiación y a la necesidad de demostrar la viabilidad de su tecnología. Sin embargo, su persistencia y su capacidad para articular su visión atrajeron a algunos inversores ángeles y subvenciones iniciales.
• Enfoque en la producción de proteínas: Inicialmente, Absci se centró en optimizar la producción de proteínas complejas utilizando cepas de *E. coli* modificadas genéticamente. La empresa buscaba mejorar la eficiencia y la escalabilidad de la producción, lo que resultaba crucial para la industria farmacéutica y biotecnológica.
• Transición a la biología sintética: Poco a poco, la empresa fue evolucionando hacia un enfoque más centrado en la biología sintética, utilizando herramientas de ingeniería genética para diseñar y construir sistemas biológicos personalizados. Este cambio estratégico fue fundamental para diferenciar a Absci de otras empresas de producción de proteínas.

Expansión y enfoque en el descubrimiento de fármacos (2016-2020):

• Cambio de nombre a Absci: En 2016, la empresa cambió su nombre a Absci, reflejando su ambición de ir más allá de la mera fabricación y adentrarse en el descubrimiento y desarrollo de fármacos.
• Integración de la IA: Absci comenzó a integrar la inteligencia artificial (IA) en su plataforma, reconociendo el potencial de la IA para acelerar y optimizar el proceso de descubrimiento de fármacos. La IA se utilizaba para analizar grandes cantidades de datos biológicos, predecir las propiedades de las proteínas y diseñar nuevas moléculas terapéuticas.
• Desarrollo de la plataforma Integrated Drug Creation Platform™: Absci desarrolló su plataforma Integrated Drug Creation Platform™, una plataforma integrada que combina biología sintética, IA y automatización para acelerar el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Esta plataforma permite a Absci diseñar y construir proteínas terapéuticas con propiedades optimizadas, como una mayor eficacia, seguridad y estabilidad.
• Colaboraciones estratégicas: Absci estableció colaboraciones estratégicas con empresas farmacéuticas y biotecnológicas, lo que permitió validar su tecnología y generar ingresos. Estas colaboraciones también proporcionaron a Absci acceso a datos y experiencia valiosos, lo que aceleró el desarrollo de su plataforma.

Salida a bolsa y futuro (2021-presente):

• Salida a bolsa en 2021: En julio de 2021, Absci salió a bolsa en el NASDAQ con el símbolo ABSI. La salida a bolsa generó un capital significativo que Absci planea utilizar para expandir su plataforma, desarrollar su cartera de fármacos y ampliar su equipo.
• Adquisiciones estratégicas: Absci ha realizado adquisiciones estratégicas para fortalecer su plataforma y ampliar sus capacidades. Por ejemplo, en 2021, Absci adquirió Denovium, una empresa de IA especializada en el diseño de proteínas.
• Enfoque en fármacos de próxima generación: Absci se centra en el desarrollo de fármacos de próxima generación, incluyendo anticuerpos, proteínas terapéuticas y terapias celulares. La empresa busca abordar necesidades médicas no cubiertas en áreas como la oncología, la inmunología y las enfermedades infecciosas.
• Visión a largo plazo: La visión a largo plazo de Absci es convertirse en una empresa líder en el descubrimiento y desarrollo de fármacos, transformando la forma en que se crean los medicamentos y mejorando la vida de los pacientes.

En resumen, la historia de Absci es la de una empresa que ha sabido adaptarse y evolucionar a lo largo del tiempo, aprovechando los avances en la biología sintética y la IA para crear una plataforma innovadora que tiene el potencial de revolucionar la industria farmacéutica.

Absci se dedica actualmente a la generación de fármacos mediante inteligencia artificial (IA). Se especializan en el descubrimiento y diseño de nuevos productos biológicos, incluyendo anticuerpos y otras proteínas terapéuticas.

Su plataforma tecnológica integra:

• IA generativa: Para diseñar moléculas con características deseadas.
• Biología sintética: Para crear y evaluar rápidamente grandes cantidades de candidatos a fármacos.
• Aprendizaje automático (Machine Learning): Para predecir el comportamiento de las moléculas y optimizar su diseño.

El objetivo de Absci es acelerar el proceso de descubrimiento de fármacos, reducir los costos y aumentar la probabilidad de éxito en el desarrollo de terapias innovadoras.

El producto principal que ofrece Absci es una plataforma de descubrimiento de fármacos impulsada por IA. Esta plataforma integra biología sintética y aprendizaje automático para diseñar y desarrollar anticuerpos terapéuticos y otras proteínas.

En esencia, Absci ofrece:

• Descubrimiento de fármacos de novo: Diseño y optimización de nuevas moléculas terapéuticas.
• Desarrollo de líneas celulares: Creación de líneas celulares optimizadas para la producción de fármacos.

Por lo tanto, se podría decir que el servicio principal es la aceleración y mejora del proceso de descubrimiento y desarrollo de fármacos a través de su tecnología patentada de IA y biología sintética.

El modelo de ingresos de Absci se centra principalmente en:

• Colaboraciones de Descubrimiento de Fármacos: Absci establece alianzas con empresas farmacéuticas y biotecnológicas. En estas colaboraciones, Absci utiliza su plataforma de biología sintética impulsada por IA para descubrir y diseñar candidatos a fármacos. Absci genera ingresos a través de pagos iniciales, tarifas de investigación y desarrollo, y hitos a medida que los programas avanzan.
• Licencias de Tecnología: Absci puede licenciar su tecnología patentada de biología sintética y descubrimiento de fármacos a otras empresas. Esto genera ingresos a través de tarifas de licencia.
• Desarrollo Interno de Fármacos: Absci también está desarrollando su propia cartera de candidatos a fármacos. Si estos fármacos tienen éxito en los ensayos clínicos y se comercializan, Absci generaría ingresos a través de la venta de productos farmacéuticos.

En resumen, Absci genera ganancias principalmente a través de colaboraciones de descubrimiento de fármacos, licencias de tecnología y, potencialmente, la venta de sus propios productos farmacéuticos en el futuro.

El producto principal que ofrece Absci es una plataforma de descubrimiento de fármacos impulsada por IA. Esta plataforma está diseñada para acelerar y mejorar el proceso de creación de nuevos fármacos, especialmente anticuerpos terapéuticos y otras proteínas.

Absci utiliza biología sintética e inteligencia artificial para:

• Descubrir nuevos candidatos a fármacos: Identificando moléculas prometedoras con mayor probabilidad de éxito.
• Optimizar las propiedades de los fármacos: Mejorando su eficacia, seguridad y capacidad de fabricación.
• Diseñar fármacos "de novo": Creando moléculas completamente nuevas con propiedades deseadas.

En resumen, Absci ofrece una plataforma tecnológica integral para el descubrimiento y desarrollo de fármacos, con el objetivo de reducir el tiempo y el costo asociados a la creación de nuevas terapias.

El modelo de ingresos de Absci se basa principalmente en colaboraciones de investigación y desarrollo de fármacos, y en licencias de su tecnología integrada de descubrimiento de fármacos con IA.

Aquí te detallo cómo genera ganancias:

• Colaboraciones de Descubrimiento de Fármacos: Absci se asocia con empresas farmacéuticas y biotecnológicas para descubrir y desarrollar nuevos fármacos. Esto implica recibir pagos iniciales, pagos por hitos alcanzados en el desarrollo (por ejemplo, cuando un fármaco entra en ensayos clínicos de fase 1, fase 2, etc.), y regalías sobre las ventas de los fármacos que finalmente llegan al mercado. Este es un motor de ingresos importante.
• Licencias de Tecnología: Absci licencia su plataforma de descubrimiento de fármacos con IA a otras empresas. Esto les permite a estas empresas utilizar la tecnología de Absci internamente para sus propios programas de descubrimiento de fármacos. Absci recibe pagos por la licencia y, a menudo, también recibe regalías sobre los fármacos descubiertos utilizando su tecnología.
• Venta de productos: Aunque no es el núcleo principal, Absci podría tener ingresos por la venta de ciertos productos o reactivos utilizados en el proceso de descubrimiento de fármacos, pero esto sería un componente menor en comparación con las colaboraciones y licencias.

En resumen, Absci genera ingresos principalmente a través de acuerdos de colaboración con otras empresas farmacéuticas y biotecnológicas y licencias de su tecnología de descubrimiento de fármacos basada en IA. El éxito de su modelo depende de la capacidad de su plataforma para acelerar y mejorar el descubrimiento de fármacos, lo que a su vez impulsa la demanda de sus servicios y licencias.

Los clientes objetivo de Absci son principalmente empresas farmacéuticas y biotecnológicas que buscan:

• Descubrir y desarrollar nuevos fármacos biológicos de manera más rápida y eficiente.
• Mejorar las características de los fármacos existentes, como su eficacia, seguridad y facilidad de fabricación.
• Optimizar la producción de proteínas terapéuticas, reduciendo costos y mejorando el rendimiento.
• Acceder a tecnologías avanzadas de inteligencia artificial y biología sintética para resolver desafíos complejos en el desarrollo de fármacos.

En resumen, Absci se dirige a empresas que buscan innovar en el campo de los fármacos biológicos utilizando tecnologías de vanguardia para acelerar y mejorar el proceso de desarrollo.

Absci es una empresa de biotecnología que se centra en el descubrimiento y desarrollo de fármacos utilizando inteligencia artificial y biología sintética. Su modelo de negocio no se basa en la distribución tradicional de productos farmacéuticos "off-the-shelf".

En cambio, Absci opera principalmente a través de los siguientes canales:

• Asociaciones y Colaboraciones Farmacéuticas: Absci establece alianzas estratégicas con empresas farmacéuticas. A través de estas colaboraciones, Absci aplica su plataforma tecnológica para descubrir y diseñar nuevos candidatos a fármacos que luego son desarrollados y comercializados por sus socios.
• Licenciamiento de Tecnología: Absci puede licenciar su tecnología patentada a otras empresas para que la utilicen en sus propios programas de descubrimiento de fármacos.
• Desarrollo Interno de Fármacos: Absci también puede optar por desarrollar internamente ciertos candidatos a fármacos hasta una etapa más avanzada antes de buscar un socio para su comercialización.

En resumen, Absci no distribuye productos directamente al mercado como una empresa farmacéutica tradicional. Su enfoque principal es la generación de valor a través de la investigación y el desarrollo, y la posterior colaboración o licenciamiento con otras empresas para la comercialización de los fármacos.

Absci es una empresa de biotecnología que se centra en el descubrimiento y desarrollo de fármacos utilizando inteligencia artificial y biología sintética. Dado que es una empresa relativamente joven y en crecimiento, la información específica sobre su cadena de suministro y proveedores clave puede no ser tan pública o detallada como la de empresas farmacéuticas más establecidas.

Sin embargo, basándonos en su modelo de negocio y la información disponible, podemos inferir algunos aspectos importantes sobre cómo Absci probablemente gestiona su cadena de suministro y sus proveedores:

• Suministro de reactivos y consumibles de laboratorio: Como cualquier empresa de biotecnología, Absci depende de un suministro constante de reactivos químicos, enzimas, medios de cultivo celular, plásticos de laboratorio y otros consumibles. Es probable que tengan acuerdos con proveedores clave como Thermo Fisher Scientific, Merck (Sigma-Aldrich), Cytiva (antes GE Healthcare Life Sciences), y otros proveedores especializados.
• Servicios de secuenciación y síntesis de genes: La biología sintética juega un papel crucial en la plataforma de Absci. Por lo tanto, es probable que utilicen servicios de secuenciación de ADN y síntesis de genes de empresas como Twist Bioscience, GenScript, o IDT (Integrated DNA Technologies). La gestión de estos proveedores es vital para la velocidad y precisión de su trabajo.
• Hardware y software de computación de alto rendimiento: La inteligencia artificial es un componente central de su plataforma. Esto significa que necesitan acceso a hardware de computación de alto rendimiento (servidores, GPUs) y software especializado para el modelado y análisis de datos. Podrían tener acuerdos con empresas como NVIDIA, Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, o Google Cloud Platform.
• Fabricación de anticuerpos y proteínas: Absci podría depender de organizaciones de fabricación por contrato (CMOs) para la producción de anticuerpos y otras proteínas terapéuticas en cantidades mayores para estudios preclínicos y clínicos. La selección y gestión de estas CMOs es fundamental para garantizar la calidad y la escalabilidad de la producción.
• Colaboraciones estratégicas: Absci también podría establecer colaboraciones estratégicas con otras empresas biotecnológicas o farmacéuticas para acceder a tecnologías o recursos específicos. Estas colaboraciones pueden influir en su cadena de suministro y sus proveedores.

En resumen: La gestión de la cadena de suministro de Absci probablemente se centra en asegurar un suministro fiable de reactivos de laboratorio, servicios de secuenciación de genes, hardware y software de computación, y servicios de fabricación de proteínas. La selección cuidadosa y la gestión de estos proveedores son cruciales para el éxito de su plataforma y el desarrollo de nuevos fármacos.

Integración vertical y plataforma tecnológica patentada: Absci ha construido una plataforma tecnológica integrada verticalmente que abarca el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Esta plataforma incluye:

• Inteligencia Artificial (IA): Utilizan IA para el diseño de proteínas y anticuerpos, lo que les permite optimizar la afinidad, la selectividad y la estabilidad de las moléculas.
• Biología sintética: Absci usa biología sintética para crear cepas de *E. coli* diseñadas para expresar proteínas complejas, lo que facilita la producción de fármacos biológicos.
• Generative AI: La capacidad de usar IA generativa para diseñar nuevas moléculas con propiedades deseadas es una ventaja competitiva significativa.

Barreras de entrada tecnológicas: La combinación de IA, biología sintética y otras tecnologías avanzadas crea una barrera de entrada alta. No es simplemente cuestión de adquirir una tecnología, sino de integrar y optimizar múltiples disciplinas.

Patentes: Es probable que Absci tenga patentes que protejan sus algoritmos de IA, sus cepas de *E. coli* diseñadas y sus métodos de producción. Estas patentes les otorgan un monopolio legal sobre sus invenciones durante un período determinado.

Conocimiento especializado y experiencia: El equipo de Absci tiene un profundo conocimiento en áreas como el diseño de proteínas, la biología sintética y la IA. Esta experiencia acumulada es difícil de replicar rápidamente.

Acuerdos de colaboración: Absci ha establecido colaboraciones con grandes empresas farmacéuticas. Estas colaboraciones no solo validan su tecnología, sino que también les dan acceso a datos y recursos valiosos.

Aunque no se mencionan explícitamente costos bajos o economías de escala como factores diferenciadores clave, la plataforma tecnológica de Absci podría, a largo plazo, permitirles reducir los costos de descubrimiento y desarrollo de fármacos y escalar la producción de manera más eficiente.

En resumen, la combinación de una plataforma tecnológica patentada e integrada verticalmente, la experiencia especializada y las colaboraciones estratégicas crea barreras de entrada significativas que dificultan la réplica del modelo de negocio de Absci por parte de sus competidores.

Para entender por qué los clientes eligen Absci y su nivel de lealtad, es crucial analizar varios factores:

Diferenciación del Producto:

• Tecnología Integrada de Descubrimiento de Fármacos: Absci ofrece una plataforma integrada que combina biología sintética y IA para el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Esta integración puede ser una ventaja significativa sobre competidores que ofrecen soluciones más fragmentadas.
• Capacidad para Diseñar Fármacos "De Novo": Si Absci puede diseñar fármacos completamente nuevos con características específicas, esto los diferenciaría enormemente de las empresas que se centran en optimizar fármacos existentes. Esto atrae a clientes que buscan soluciones innovadoras y personalizadas.
• Reducción de Riesgos y Tiempos: Si la plataforma de Absci reduce los riesgos asociados con el desarrollo de fármacos y acelera el proceso, esto sería un gran atractivo. Las empresas farmacéuticas valoran enormemente la eficiencia y la reducción de costos en el desarrollo de fármacos.

Efectos de Red:

• Colaboraciones y Partnerships: Si Absci ha establecido colaboraciones estratégicas con grandes farmacéuticas o instituciones de investigación, esto podría crear un efecto de red. La validación por parte de estas entidades prestigiosas atraería a otros clientes.
• Base de Datos y Aprendizaje Continuo: Si la plataforma de IA de Absci se beneficia de una base de datos en constante crecimiento y mejora continua a través del aprendizaje automático, esto crearía un efecto de red. Cuantos más clientes utilicen la plataforma, más datos se recopilan y mejor se vuelve la IA, lo que atrae a más clientes.

Altos Costos de Cambio:

• Integración Profunda en Procesos de Desarrollo: Si la plataforma de Absci se integra profundamente en los procesos de desarrollo de fármacos de un cliente, cambiar a otra plataforma podría ser costoso y disruptivo. Esto crearía un alto costo de cambio y fomentaría la lealtad.
• Datos Propietarios y Conocimiento Específico: Si los clientes acumulan datos propietarios y desarrollan conocimiento específico sobre cómo utilizar la plataforma de Absci para sus necesidades particulares, cambiar a otra plataforma implicaría perder esa inversión, lo que aumenta los costos de cambio.
• Contratos a Largo Plazo: Si Absci ofrece contratos a largo plazo con sus clientes, esto también aumentaría los costos de cambio y fomentaría la lealtad.

Lealtad del Cliente:

La lealtad del cliente dependerá de la efectividad de Absci para cumplir con las expectativas y los beneficios mencionados anteriormente. Si Absci ofrece una tecnología diferenciada, crea efectos de red positivos y establece altos costos de cambio, es probable que tenga una base de clientes leales.

Para evaluar la lealtad, se podría analizar:

• Tasa de Retención de Clientes: ¿Cuántos clientes renuevan sus contratos o continúan utilizando la plataforma de Absci a lo largo del tiempo?
• Satisfacción del Cliente: ¿Qué tan satisfechos están los clientes con la tecnología y el servicio de Absci? Esto se puede medir a través de encuestas y entrevistas.
• Referencias y Testimonios: ¿Cuántos clientes están dispuestos a recomendar Absci a otros? ¿Qué tan positivos son los testimonios públicos?

Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva (moat) de Absci a largo plazo requiere un análisis profundo de su modelo de negocio, la industria biotecnológica y las posibles disrupciones. Aquí te presento un análisis de la resiliencia de su moat frente a amenazas externas:

Fortalezas del Moat de Absci:

• Tecnología Integrada de Descubrimiento de Fármacos: Absci combina biología sintética, inteligencia artificial y técnicas de alto rendimiento para el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Esta integración podría ser un diferenciador clave, especialmente si genera eficiencias y descubrimientos que otros no pueden replicar fácilmente.
• Plataforma de Proteínas Totalmente Integrada: La capacidad de diseñar y producir proteínas a medida podría ser una ventaja significativa, permitiendo la creación de fármacos más efectivos y personalizados.
• Acuerdos de Colaboración con Grandes Farmacéuticas: Las colaboraciones validadas con empresas farmacéuticas de renombre demuestran la utilidad y el potencial de su tecnología, y pueden generar ingresos y datos valiosos para mejorar su plataforma.
• Barreras de Entrada Relativamente Altas: Desarrollar una plataforma de descubrimiento de fármacos tan compleja requiere inversiones significativas en infraestructura, talento y datos. Esto crea una barrera de entrada para nuevos competidores.
• Potencial para Economías de Escala: A medida que Absci genera más datos y optimiza su plataforma, podría lograr economías de escala, reduciendo los costos de descubrimiento y desarrollo de fármacos.

Amenazas al Moat de Absci:

• Rápido Avance Tecnológico: El campo de la biotecnología está en constante evolución. Nuevas tecnologías, como la computación cuántica o enfoques alternativos de inteligencia artificial, podrían superar la plataforma de Absci.
• Competencia Intensa: Existen numerosas empresas biotecnológicas que utilizan la inteligencia artificial y la biología sintética para el descubrimiento de fármacos. Absci necesita mantenerse a la vanguardia para no perder su ventaja.
• Dependencia de la Propiedad Intelectual: La protección de la propiedad intelectual es crucial. Si las patentes de Absci son desafiadas o si la empresa no puede proteger sus innovaciones, su moat se debilitará.
• Riesgos Regulatorios: Los cambios en las regulaciones farmacéuticas podrían afectar el proceso de aprobación de fármacos y la viabilidad de los productos de Absci.
• Dificultad para Traducir Descubrimientos en Productos Comerciales: El éxito del descubrimiento de fármacos no garantiza el éxito comercial. Absci necesita demostrar su capacidad para llevar sus descubrimientos a productos aprobados y comercializables.
• Dependencia de Terceros: La colaboración con grandes farmacéuticas es una fortaleza, pero también crea una dependencia. Si estas colaboraciones no son exitosas o si las farmacéuticas desarrollan sus propias plataformas, Absci podría verse afectada.

Resiliencia del Moat:

La resiliencia del moat de Absci depende de su capacidad para:

• Innovar Continuamente: Invertir en investigación y desarrollo para mantenerse a la vanguardia de la tecnología y adaptarse a los cambios del mercado.
• Proteger su Propiedad Intelectual: Asegurar una sólida protección de patentes y secretos comerciales.
• Diversificar sus Colaboraciones: No depender demasiado de un solo socio farmacéutico y expandir su red de colaboraciones.
• Demostrar el Valor de su Plataforma: Llevar sus descubrimientos a productos comerciales exitosos y demostrar su capacidad para generar valor para sus socios.
• Adaptarse a los Cambios Regulatorios: Mantenerse al tanto de los cambios en las regulaciones farmacéuticas y adaptar su estrategia en consecuencia.

Conclusión:

El moat de Absci parece tener una base sólida gracias a su tecnología integrada y sus colaboraciones. Sin embargo, la industria biotecnológica es altamente competitiva y está sujeta a rápidos avances tecnológicos. Para mantener su ventaja competitiva, Absci debe innovar continuamente, proteger su propiedad intelectual, diversificar sus colaboraciones y demostrar su capacidad para llevar sus descubrimientos a productos comerciales exitosos. La resiliencia de su moat dependerá de su capacidad para adaptarse y superar estas amenazas.

Absci es una empresa que se encuentra en la intersección del descubrimiento de fármacos con IA y la biología sintética. Sus competidores se pueden dividir en directos e indirectos, dependiendo de si ofrecen servicios similares o abordan el mismo problema de maneras diferentes.

Competidores Directos:

• Recursion Pharmaceuticals:

  Recursion utiliza una plataforma de descubrimiento de fármacos basada en IA y automatización a gran escala. Se diferencia de Absci en que se centra más en fenotipos celulares y pantallas de alto contenido. En cuanto a precios, Recursion suele trabajar con acuerdos de colaboración con grandes farmacéuticas, cuyos términos financieros son confidenciales. Su estrategia se basa en encontrar nuevas aplicaciones para fármacos ya existentes y descubrir nuevas moléculas para enfermedades raras.

• Schrödinger:

  Schrödinger ofrece software de modelado molecular y descubrimiento de fármacos basado en la física. Si bien no se centra tanto en la biología sintética como Absci, compite en el espacio del diseño de fármacos con IA. Su modelo de precios se basa en licencias de software y acuerdos de colaboración. Su estrategia se enfoca en la precisión del modelado molecular para acelerar el descubrimiento de fármacos.

• Insitro:

  Insitro también utiliza IA y aprendizaje automático para el descubrimiento y desarrollo de fármacos, pero con un fuerte enfoque en datos genómicos y modelos predictivos. En cuanto a precios y estrategia, Insitro también busca colaboraciones con grandes farmacéuticas, con el objetivo de identificar objetivos farmacológicos y diseñar moléculas.

Competidores Indirectos:

• Compañías de Investigación por Contrato (CROs) tradicionales (ej., Charles River Laboratories, WuXi AppTec):

  Estas CROs ofrecen servicios de descubrimiento y desarrollo de fármacos más tradicionales, sin el mismo énfasis en IA y biología sintética. Sus precios suelen basarse en tarifas por servicio, y su estrategia se centra en ofrecer una amplia gama de servicios a la industria farmacéutica.

• Empresas de Biotecnología que utilizan métodos de descubrimiento de fármacos más convencionales:

  Hay numerosas empresas biotecnológicas que utilizan enfoques más tradicionales, como el cribado de alto rendimiento o la química combinatoria, para descubrir nuevos fármacos. Su estrategia y precios varían mucho dependiendo de la empresa y el fármaco objetivo.

• Proveedores de herramientas de biología sintética (ej., Ginkgo Bioworks):

  Si bien Ginkgo Bioworks se centra más en la producción de productos químicos y biológicos, su tecnología de biología sintética podría competir indirectamente con Absci en el futuro. Su modelo de precios varía según el proyecto y la complejidad, y su estrategia se basa en la automatización y la escala para reducir los costos de la biología sintética.

Diferenciación Clave de Absci:

La diferenciación clave de Absci radica en su plataforma integrada que combina IA con biología sintética para el descubrimiento y desarrollo de fármacos. Esto les permite diseñar y optimizar proteínas terapéuticas de manera más eficiente que los métodos tradicionales. Su capacidad para diseñar anticuerpos *de novo* y optimizar las características de los fármacos (como la unión y la estabilidad) es una ventaja competitiva significativa.

Cambios Tecnológicos:

• Inteligencia Artificial (IA) y Machine Learning: La capacidad de la IA para analizar grandes cantidades de datos y predecir resultados está revolucionando el descubrimiento de fármacos. Absci utiliza IA para optimizar el diseño de proteínas terapéuticas y acelerar el proceso de desarrollo.
• Biología Sintética: La biología sintética permite diseñar y construir sistemas biológicos con nuevas funciones. Absci utiliza esta tecnología para crear proteínas y anticuerpos con propiedades mejoradas.
• Automatización y Robótica: La automatización de procesos en laboratorios y la robótica permiten realizar experimentos a gran escala de forma más rápida y eficiente.
• Computación de Alto Rendimiento: El uso de computadoras potentes es esencial para ejecutar algoritmos de IA complejos y simular interacciones moleculares.

Regulación:

• Aprobación de Fármacos: Las regulaciones de la FDA (en Estados Unidos) y otras agencias reguladoras son cruciales para la aprobación de nuevos fármacos. La eficiencia en los procesos de aprobación y la claridad en los requisitos son factores importantes.
• Normativas sobre IA y Datos: A medida que la IA se integra más en el desarrollo de fármacos, es posible que surjan nuevas regulaciones sobre el uso de datos y la validación de algoritmos.

Comportamiento del Consumidor/Pacientes:

• Medicina Personalizada: Existe una creciente demanda de tratamientos personalizados que se adapten a las características genéticas y biológicas de cada paciente. La IA puede ayudar a identificar biomarcadores y desarrollar fármacos más dirigidos.
• Mayor Conciencia sobre la Salud: Los pacientes están cada vez más informados y participan activamente en la toma de decisiones sobre su salud. Esto impulsa la demanda de fármacos más eficaces y con menos efectos secundarios.

Globalización:

• Colaboración Global: La investigación y el desarrollo de fármacos son cada vez más colaborativos a nivel mundial. Las empresas biotecnológicas como Absci pueden colaborar con instituciones académicas y otras empresas en diferentes países.
• Mercados Emergentes: Los mercados emergentes ofrecen oportunidades de crecimiento para las empresas farmacéuticas. Sin embargo, también presentan desafíos en términos de regulación, precios y acceso a la atención médica.
• Cadena de Suministro Global: La producción de fármacos depende de una cadena de suministro global. La disrupción de esta cadena, como se ha visto durante la pandemia de COVID-19, puede afectar la disponibilidad de medicamentos.

Otros Factores:

• Financiación: El acceso a la financiación es crucial para las empresas biotecnológicas, especialmente para aquellas que están en las primeras etapas de desarrollo.
• Competencia: El sector biotecnológico es altamente competitivo, con muchas empresas que buscan desarrollar nuevos fármacos y terapias.
• Ética: El uso de IA y biología sintética en el desarrollo de fármacos plantea cuestiones éticas importantes que deben abordarse.

El sector al que pertenece Absci, que se enfoca en el descubrimiento y desarrollo de fármacos utilizando inteligencia artificial y biología sintética, es altamente competitivo y relativamente fragmentado, aunque con una tendencia hacia la consolidación.

Cantidad de actores:

• Grandes farmacéuticas: Empresas consolidadas con amplios recursos y experiencia en el desarrollo y comercialización de fármacos.
• Empresas biotecnológicas: Un gran número de empresas, desde startups hasta compañías medianas, que se especializan en diferentes áreas de la biotecnología y el desarrollo de fármacos.
• Empresas de IA para el descubrimiento de fármacos: Un sector en crecimiento con numerosas empresas que aplican inteligencia artificial y machine learning para acelerar y mejorar el proceso de descubrimiento de fármacos. Absci se encuentra dentro de este grupo.
• Organizaciones de investigación por contrato (CROs): Empresas que ofrecen servicios de investigación y desarrollo a otras compañías farmacéuticas y biotecnológicas.

Concentración del mercado:

Aunque existen grandes farmacéuticas con una cuota de mercado significativa, el sector en general es bastante fragmentado, especialmente en las etapas iniciales de descubrimiento y desarrollo de fármacos. La concentración aumenta a medida que los fármacos avanzan hacia las etapas de comercialización, donde las grandes farmacéuticas tienen una mayor ventaja.

Barreras de entrada:

• Capital: El desarrollo de fármacos es un proceso costoso que requiere una inversión significativa en investigación y desarrollo, ensayos clínicos y fabricación.
• Conocimiento especializado: Se necesita un profundo conocimiento en biología, química, farmacología, inteligencia artificial y otras disciplinas relacionadas.
• Regulación: El sector farmacéutico está altamente regulado por agencias como la FDA (en Estados Unidos) y la EMA (en Europa), lo que implica cumplir con estrictos requisitos para la aprobación de fármacos.
• Propiedad intelectual: Proteger las innovaciones a través de patentes es fundamental, lo que requiere una estrategia sólida de propiedad intelectual y la capacidad de defender las patentes contra posibles infracciones.
• Infraestructura: Se necesita acceso a laboratorios, equipos especializados y personal capacitado para llevar a cabo la investigación y el desarrollo.
• Escala: Para competir con las grandes farmacéuticas, las nuevas empresas necesitan escalar rápidamente y establecer alianzas estratégicas para acceder a recursos y mercados.
• Datos: En el caso específico de empresas como Absci, el acceso a grandes cantidades de datos biológicos y químicos de alta calidad es crucial para entrenar y optimizar los modelos de IA.

En resumen, el sector es competitivo y fragmentado, con altas barreras de entrada debido a los altos costos, la complejidad regulatoria y la necesidad de conocimientos especializados. Absci, al combinar IA y biología sintética, intenta diferenciarse y superar estas barreras, pero aún enfrenta la competencia de empresas más grandes y establecidas.

Para determinar el ciclo de vida del sector al que pertenece Absci y cómo le afectan las condiciones económicas, es fundamental analizar su actividad y el contexto del mercado en el que opera.

Absci se dedica al descubrimiento y desarrollo de fármacos utilizando inteligencia artificial y biología sintética, enfocándose en la creación de terapias novedosas. Por lo tanto, se encuentra dentro del sector de la biotecnología farmacéutica.

Ciclo de vida del sector:

• Crecimiento: El sector de la biotecnología farmacéutica se encuentra en una fase de crecimiento. Aunque algunas áreas específicas pueden estar más maduras, la innovación en tecnologías como la inteligencia artificial, la genómica, la biología sintética (como la que usa Absci) y la inmunoterapia están impulsando un crecimiento significativo. La demanda de nuevos tratamientos para enfermedades complejas y el envejecimiento de la población contribuyen a este crecimiento.

Sensibilidad a factores económicos:

El sector biotecnológico es sensible a las condiciones económicas, aunque no de la misma manera que otros sectores. La sensibilidad se manifiesta principalmente a través de:

• Financiación: Las empresas biotecnológicas, especialmente las que están en fase inicial como Absci, dependen en gran medida de la financiación externa (capital de riesgo, inversores institucionales, subvenciones gubernamentales). En épocas de recesión económica o incertidumbre, la disponibilidad de capital se reduce, lo que puede dificultar la financiación de proyectos de investigación y desarrollo y afectar el crecimiento de la empresa.
• Gasto en I+D: Las empresas farmacéuticas más grandes, que son potenciales socias o compradoras de empresas biotecnológicas, pueden reducir sus presupuestos de investigación y desarrollo (I+D) en tiempos de crisis económica. Esto puede afectar la demanda de los servicios de empresas como Absci, que colaboran en el descubrimiento de fármacos.
• Regulación y reembolsos: Las políticas gubernamentales relacionadas con la aprobación de fármacos y los sistemas de reembolso (especialmente en países con sistemas de salud públicos) pueden tener un impacto significativo. Cambios en estas políticas, impulsados por presiones económicas, pueden afectar la rentabilidad de los fármacos y, por lo tanto, el atractivo de invertir en el sector.
• Confianza del consumidor: Aunque la demanda de medicamentos esenciales es relativamente inelástica, la confianza del consumidor y la capacidad de pago pueden influir en la adopción de nuevos tratamientos, especialmente aquellos que no están cubiertos por los seguros.

En resumen:

Absci opera en un sector en crecimiento, impulsado por la innovación y la demanda de nuevas terapias. Sin embargo, su desempeño es sensible a las condiciones económicas, principalmente a través de la disponibilidad de financiación, el gasto en I+D de las grandes farmacéuticas, las políticas regulatorias y de reembolso, y la confianza del consumidor.

Basándome en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen la empresa Absci, según su título, son:

• Mr. Sean McClain: Founder, Chief Executive Officer, President & Director.
• Dr. Zachariah Jonasson Ph.D.: Chief Business Officer & Chief Financial Officer.
• Dr. Andreas Busch Ph.D.: Chief Innovation Officer & Member of Scientific Advisory Board.
• Ms. Shelby Walker J.D.: Chief Legal Officer.
• Ms. Karin Wierinck: Chief People Officer.
• Mr. Todd Bedrick CPA: Senior Vice President & Chief Accounting Officer.
• Dr. Christine Lemke D.V.M., M.B.A., Ph.D.: Senior Vice President of Portfolio & Growth Strategy.
• Mr. Alexander Khan CPA: Vice President of Finance & Head of Investor Relations.
• Melissa Patterson Ph.D.: Chief of Staff.
• Mr. Wen Sha: Chief of Staff.

Analizando los datos financieros proporcionados, podemos observar la rotación de inventarios de Absci a lo largo de diferentes trimestres del año (FY):

• FY 2024: La Rotación de Inventarios es 0,00.
• FY 2023: La Rotación de Inventarios es 0,00.
• FY 2022: La Rotación de Inventarios es 0,87.
• FY 2021: La Rotación de Inventarios es 0,63.
• FY 2020: La Rotación de Inventarios es 11448000,00.
• FY 2019: La Rotación de Inventarios es 4311000,00.

Análisis:

La rotación de inventarios mide cuántas veces una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período determinado. Un índice más alto sugiere que la empresa está vendiendo su inventario rápidamente, mientras que un índice más bajo puede indicar una gestión ineficiente del inventario o problemas con la demanda de los productos.

• FY 2024 y FY 2023: La rotación de inventarios es 0,00, lo cual indica que no se ha vendido inventario en absoluto durante estos períodos. Esto podría ser una señal de alerta, sugiriendo problemas significativos en la demanda, producción, o estrategia de inventario de la empresa. El hecho de que el COGS sea 0 en 2024 respalda la falta de actividad en la venta de inventario.
• FY 2022 y FY 2021: La rotación de inventarios es baja (0,87 y 0,63 respectivamente). Esto implica que la empresa tarda bastante tiempo en vender su inventario. Los días de inventario son altos (420,60 y 576,68 días), confirmando que el inventario se mantiene en el almacén durante un período prolongado.
• FY 2020 y FY 2019: Las rotaciones de inventario son extremadamente altas (11448000,00 y 4311000,00 respectivamente). Estas cifras parecen inusualmente altas y podrían indicar errores en los datos o circunstancias excepcionales. Por ejemplo, si el inventario inicial era extremadamente bajo (como se indica, con un valor de 1), cualquier venta generaría una rotación muy alta.

Conclusión:

En general, la empresa Absci muestra una rotación de inventarios muy variable. Los periodos con rotación de 0 indican problemas graves en la venta de inventario. Los periodos con rotaciones extremadamente altas sugieren anomalías en los datos o circunstancias especiales. Una rotación de inventarios baja, como en FY 2022 y FY 2021, podría indicar ineficiencias en la gestión del inventario y la necesidad de mejorar la estrategia de ventas y producción.

Es importante investigar más a fondo las razones detrás de estas fluctuaciones para entender completamente la situación de la empresa con respecto a su gestión de inventario.

Analizando los datos financieros proporcionados para Absci, podemos determinar el tiempo promedio que tarda la empresa en vender su inventario, basándonos en la métrica de "Días de Inventario". Esta métrica indica el número de días que, en promedio, los productos permanecen en inventario antes de ser vendidos.

A continuación, se resumen los días de inventario para cada período:

• 2024 FY: 0.00 días
• 2023 FY: 0.00 días
• 2022 FY: 420.60 días
• 2021 FY: 576.68 días
• 2020 FY: 0.00 días
• 2019 FY: 0.00 días

Para calcular el tiempo promedio, sumamos los días de inventario de cada año y dividimos entre el número de años.

Promedio = (0.00 + 0.00 + 420.60 + 576.68 + 0.00 + 0.00) / 6 = 166.21 días

Por lo tanto, en promedio, Absci tarda aproximadamente 166.21 días en vender su inventario según los datos proporcionados. Es importante notar la gran variación entre los años, con algunos años mostrando un inventario que se vende casi inmediatamente y otros tardando mucho más.

Implicaciones de mantener los productos en inventario durante este tiempo:

• Costos de Almacenamiento: Mantener el inventario implica costos de almacenamiento, como alquiler de almacenes, servicios públicos, seguros y personal.
• Obsolescencia: Existe el riesgo de que los productos se vuelvan obsoletos o pierdan valor con el tiempo, especialmente en industrias con rápida innovación.
• Costo de Oportunidad: El capital invertido en inventario no puede utilizarse para otras inversiones o actividades generadoras de ingresos.
• Costos de Financiamiento: Si el inventario se financia con deuda, se incurre en costos de intereses.
• Eficiencia Operativa: Un alto número de días de inventario puede indicar problemas en la gestión de la cadena de suministro, pronósticos de demanda inexactos o ineficiencias en la producción.
• Liquidez: Mantener un inventario alto puede reducir la liquidez de la empresa, ya que los activos están inmovilizados en forma de productos no vendidos.

En el caso de Absci, los datos financieros muestran que en los años 2019, 2020, 2023 y 2024, el inventario se vendió casi de inmediato, lo cual es favorable. Sin embargo, en 2021 y 2022, los días de inventario fueron significativamente altos, lo que sugiere que la empresa pudo haber tenido dificultades para gestionar su inventario de manera eficiente en esos períodos.

Analizando los datos financieros proporcionados de Absci, el ciclo de conversión de efectivo (CCC) y su relación con la gestión de inventarios pueden interpretarse de la siguiente manera:

• Definición del Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC): El CCC mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujo de caja procedente de las ventas. Un CCC más corto generalmente indica una mayor eficiencia.
• Gestión de Inventarios y CCC: La eficiencia en la gestión de inventarios es un componente clave del CCC. Un inventario bien gestionado reduce el tiempo que el capital está inmovilizado en existencias y mejora el flujo de caja.

Análisis de los datos proporcionados:

En los datos financieros de Absci, se observa lo siguiente:

• FY 2024: Inventario es 0 y el ciclo de conversión de efectivo es 0,00. Esto sugiere una gestión muy eficiente del flujo de efectivo o una situación inusual en este trimestre específico.
• FY 2023: Inventario es 0, pero el CCC es de 128,20. Esto puede indicar que, aunque no hay inventario físico, hay otros factores que prolongan el ciclo de conversión de efectivo, como las cuentas por cobrar.
• FY 2022: Inventario significativo de 15023000 y un CCC alto de 451,52. Los altos días de inventario (420,60) sugieren problemas en la venta o utilización del inventario, lo que alarga el CCC.
• FY 2021: Inventario de 10513000 y CCC de 225,50. Similar al FY 2022, pero con una mejora en la rotación del inventario y, por lo tanto, una disminución del CCC.
• FY 2020 y FY 2019: Inventarios bajos (1) y CCC relativamente bajos (54,25 y 16,64 respectivamente). Esto indica una conversión de efectivo más rápida en estos períodos, posiblemente debido a una menor inversión en inventario.

Impacto del CCC en la Gestión de Inventarios de Absci:

• Eficiencia: Un CCC más bajo, como en FY 2019 y FY 2020, sugiere una gestión de inventarios más eficiente. Esto implica que Absci puede convertir rápidamente su inversión en ventas y efectivo.
• Ineficiencia: Un CCC más alto, como en FY 2022, indica una gestión de inventarios menos eficiente. Los altos niveles de inventario y la lenta rotación significan que el capital está inmovilizado durante más tiempo.

Recomendaciones:

• Análisis de Causas: Investigar las razones detrás de las fluctuaciones en los niveles de inventario y el CCC. Por ejemplo, ¿hay problemas con la demanda, la producción o la obsolescencia del inventario?
• Mejora de la Rotación: Implementar estrategias para mejorar la rotación de inventarios, como la optimización de los niveles de existencias, la mejora de la gestión de la cadena de suministro y la implementación de promociones para reducir el inventario obsoleto.
• Gestión de Cuentas por Cobrar y Pagar: Optimizar los plazos de cobro a clientes y los plazos de pago a proveedores para mejorar el flujo de caja.

En resumen, el CCC es un indicador clave de la eficiencia con la que Absci gestiona su inventario y convierte sus inversiones en efectivo. Monitorear y gestionar activamente el CCC puede ayudar a Absci a mejorar su rentabilidad y salud financiera.

Para evaluar si la gestión de inventario de Absci ha mejorado o empeorado, analizaremos principalmente la evolución de la Rotación de Inventarios, los Días de Inventario y el Ciclo de Conversión de Efectivo a lo largo de los trimestres, especialmente comparando los trimestres de 2023 y 2024 con los datos de años anteriores. También consideraremos la cantidad de inventario en sí misma.

Análisis Trimestral de 2024:

• Q4 2024: Inventario 0, Rotación de Inventarios 0.00, Días de Inventario 0.00, Ciclo de Conversión de Efectivo 0.00.
• Q3 2024: Inventario 0, Rotación de Inventarios 0.00, Días de Inventario 0.00, Ciclo de Conversión de Efectivo 79.37.
• Q2 2024: Inventario 0, Rotación de Inventarios 0.00, Días de Inventario 0.00, Ciclo de Conversión de Efectivo -41.94.
• Q1 2024: Inventario 1, Rotación de Inventarios 3416000.00, Días de Inventario 0.00, Ciclo de Conversión de Efectivo -39.34.

Análisis Trimestral de 2023:

• Q4 2023: Inventario 0, Rotación de Inventarios 0.00, Días de Inventario 0.00, Ciclo de Conversión de Efectivo 544.04.
• Q3 2023: Inventario 16035000, Rotación de Inventarios 0.22, Días de Inventario 410.80, Ciclo de Conversión de Efectivo 458.67.
• Q2 2023: Inventario 15066000, Rotación de Inventarios 0.23, Días de Inventario 387.63, Ciclo de Conversión de Efectivo 424.40.
• Q1 2023: Inventario 15027000, Rotación de Inventarios 0.23, Días de Inventario 385.97, Ciclo de Conversión de Efectivo 430.36.

Tendencias y Comparaciones:

• Inventario: En 2023, Absci tenía niveles de inventario significativamente altos (alrededor de 15-16 millones). En 2024, el inventario es prácticamente cero, excepto en Q1.
• Rotación de Inventarios: La rotación es extremadamente baja en 2023 (0.22-0.23), lo que indica que la empresa tardaba mucho en vender su inventario. En 2024, la rotación es 0.00 en la mayoría de los trimestres, excepto en Q1 que tiene un valor atípico.
• Días de Inventario: En 2023, los días de inventario eran muy altos (alrededor de 385-410 días). En 2024, este valor es 0.00 en todos los trimestres.
• Ciclo de Conversión de Efectivo: En 2023, el ciclo de conversión era elevado y positivo, lo que indica que la empresa tardaba en convertir su inventario en efectivo. En 2024, este ciclo es variable, con valores negativos en Q1 y Q2, lo que podría indicar una gestión más eficiente de las cuentas por pagar.

Conclusión:

A primera vista, la gestión del inventario parece haber cambiado drásticamente en 2024 en comparación con 2023. En 2023, Absci mantenía grandes cantidades de inventario y tardaba mucho en venderlo, lo que se refleja en la baja rotación, los altos días de inventario y los ciclos de conversión de efectivo prolongados. En 2024, el inventario se ha reducido casi a cero, lo que implica una estrategia diferente. La rotación es casi nula, y los días de inventario son inexistentes.

Esta podría indicar una de las siguientes situaciones:

• Cambio en el Modelo de Negocio: Absci podría haber adoptado un modelo de negocio "justo a tiempo" (JIT) o estar externalizando la producción, lo que reduciría la necesidad de mantener inventario.
• Desfase de datos en Q1: el valor atípico de 3416000 en la Rotación de Inventarios podría ser un error, lo que afectaría el análisis completo de los datos.
• Posible ineficiencia en COGS: Se evidencia COGS sin ventas reales. Podría tratarse de reestructuración interna de la empresa en este trimestre o también fallos en el ingreso de datos.

Sin información adicional sobre los cambios estratégicos de la empresa, es difícil determinar si esta nueva gestión es inherentemente "mejor" o "peor". Reducir el inventario puede mejorar el flujo de efectivo y reducir costos de almacenamiento, pero también puede generar problemas si la demanda aumenta inesperadamente.

Para una evaluación más precisa, sería crucial conocer el contexto de las operaciones de Absci y entender por qué se han producido estos cambios drásticos en la gestión del inventario. Por ejemplo, sería útil entender si se ha dejado de lado la produccion masiva y el gran manejo de inventario, si se han adoptado nuevas tecnologias que impliquen un manejo del stock diferente o una combinación de estos factores y mas que puedan estar involucrados en esta transición.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos analizar la evolución de los márgenes de Absci:

• Margen Bruto: Ha mejorado significativamente. Pasó de ser negativo en 2020 (-139,50%) a ser positivo en 2024 (100,00%). Esto indica una mejora en la eficiencia de la producción o en los costos directos asociados a los ingresos.
• Margen Operativo: Ha empeorado en 2024. Aunque se observa una tendencia negativa desde 2020 hasta 2023, en 2024 experimentó un descenso mayor, alcanzando un -2401,59%.
• Margen Neto: Similar al margen operativo, ha empeorado considerablemente en 2024 con un -2274,06% con respecto a los datos financieros de 2020 a 2023.

En resumen, aunque el margen bruto ha mostrado una mejora notable, los márgenes operativo y neto han empeorado en el último año (2024), lo que podría indicar un aumento en los gastos operativos o en otros costos no directamente relacionados con la producción, o tal vez ingresos mas bajos

Analizando los datos financieros proporcionados de Absci, podemos evaluar la evolución de sus márgenes:

• Margen Bruto: Ha mejorado significativamente. Pasó de -9,31% en el Q4 de 2023 a 1,00% en el Q3 y Q4 de 2024. En el Q1 y Q2 de 2024 estaba en -2.80% y -1.66%, respectivamente, indicando una notable recuperación a lo largo del año.
• Margen Operativo: También muestra una mejora importante. De -71,71% en el Q4 de 2023, mejoró a -26,17% en Q1 2024, -21,04% en Q2 2024, -16,99% en Q3 2024 y empeoró en Q4 2024 quedando en -44,77%
• Margen Neto: Similar al margen operativo, el margen neto mejoró sustancialmente. De -69,66% en el Q4 de 2023, mejoró a -24,47% en Q1 2024, -19,49% en Q2 2024, -16,11% en Q3 2024, para luego empeorar en Q4 2024 a -43,58%

En resumen: El margen bruto de Absci ha mejorado considerablemente a lo largo del año, el margen operativo mejoró durante los primeros trimestres de 2024 y empeoró en Q4 2024 y el margen neto sigue el mismo patrón del margen operativo

Analizando los datos financieros proporcionados, podemos evaluar la capacidad de Absci para generar flujo de caja operativo suficiente para sostener su negocio y financiar su crecimiento. Es importante tener en cuenta varios factores:

• Flujo de Caja Operativo (FCO): El FCO ha sido negativo en todos los años desde 2019 hasta 2024. En 2024, el FCO es de -72,402,000, lo cual indica que las operaciones principales de la empresa están consumiendo efectivo en lugar de generarlo.
• Gastos de Capital (Capex): El capex representa inversiones en activos fijos. Si bien el capex en 2024 es de 404,000, lo cual es relativamente bajo, el hecho de que el FCO sea negativo implica que Absci necesita otras fuentes de financiación para cubrir estas inversiones.
• Beneficio Neto: Al igual que el FCO, el beneficio neto ha sido negativo en todos los años analizados. En 2024, el beneficio neto es de -103,106,000. Esto indica que la empresa no está generando ganancias, lo cual impacta su capacidad de autofinanciar su crecimiento.
• Deuda Neta: La deuda neta es negativa en todos los años, lo cual sugiere que Absci tiene más efectivo e inversiones líquidas que deuda. Sin embargo, aunque tenga una deuda neta negativa, si su FCO es constantemente negativo, dependerá de esa posición de efectivo (o de obtener más financiación) para cubrir sus déficits operativos.
• Working Capital: El capital de trabajo (working capital) es positivo en todos los años. Un capital de trabajo positivo implica que la empresa tiene más activos circulantes que pasivos circulantes. Sin embargo, no es suficiente para compensar el flujo de caja operativo negativo.

Conclusión:

Basándose en los datos financieros proporcionados, Absci no genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar el crecimiento de manera independiente. La empresa ha dependido de otras fuentes de financiamiento para cubrir sus déficits operativos y gastos de capital. Si la empresa no logra mejorar su flujo de caja operativo, tendrá que seguir dependiendo de financiamiento externo (deuda o capital) o reducir sus inversiones para sostenerse.

Es fundamental que Absci tome medidas para mejorar su flujo de caja operativo. Algunas opciones podrían incluir:

• Aumentar los ingresos
• Reducir los costos operativos
• Optimizar la gestión del capital de trabajo

La relación entre el flujo de caja libre (FCF) e ingresos en Absci, según los datos financieros proporcionados, indica que la empresa ha tenido un flujo de caja libre negativo en todos los años analizados. Esto significa que Absci ha estado gastando más efectivo del que genera a partir de sus ingresos. Para entender mejor la relación, se puede analizar la proporción del FCF con respecto a los ingresos en cada año:

• 2019: FCF de -7,130,000, Ingresos de 2,060,000. El FCF es aproximadamente -3.46 veces los ingresos.
• 2020: FCF de -13,151,000, Ingresos de 4,780,000. El FCF es aproximadamente -2.75 veces los ingresos.
• 2021: FCF de -98,645,000, Ingresos de 4,782,000. El FCF es aproximadamente -20.63 veces los ingresos.
• 2022: FCF de -97,514,000, Ingresos de 5,747,000. El FCF es aproximadamente -16.97 veces los ingresos.
• 2023: FCF de -65,495,999, Ingresos de 5,718,000. El FCF es aproximadamente -11.45 veces los ingresos.
• 2024: FCF de -72,806,000, Ingresos de 4,534,000. El FCF es aproximadamente -16.06 veces los ingresos.

En general, se observa que la magnitud del flujo de caja libre negativo en relación con los ingresos ha sido bastante alta, especialmente en los años 2021, 2022, 2023 y 2024. Esto puede indicar que Absci está invirtiendo fuertemente en crecimiento, investigación y desarrollo, o que está incurriendo en altos costos operativos que superan sus ingresos. Es importante analizar las razones detrás de este flujo de caja libre negativo, ya que una situación prolongada podría generar preocupaciones sobre la sostenibilidad financiera de la empresa.

También es crucial considerar el contexto específico de Absci, incluyendo su industria, etapa de desarrollo y estrategia de crecimiento. Las empresas en sectores de alto crecimiento, como la biotecnología, a menudo presentan flujos de caja libres negativos en sus primeras etapas debido a las inversiones en I+D y expansión.

El análisis de la evolución de los ratios ROA, ROE, ROCE y ROIC de Absci, basados en los datos financieros proporcionados, muestra la siguiente tendencia:

Retorno sobre Activos (ROA): El ROA indica la eficiencia con la que Absci utiliza sus activos para generar beneficios. En 2019 era de -34,93, en 2020 fue de -16,45 mejorando significativamente, pero luego empeoró constantemente hasta alcanzar -50,88 en 2023 y una leve mejoría a -48,27 en 2024. Este ratio es negativo en todos los períodos, indicando que Absci ha estado generando pérdidas en lugar de ganancias con sus activos. Aunque hay una leve recuperación en 2024, la persistencia de valores negativos señala desafíos en la rentabilidad de los activos de la empresa. Un ROA negativo persistente sugiere que la empresa necesita mejorar su eficiencia operativa y/o rentabilidad para optimizar el uso de sus activos.

Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE): El ROE mide la rentabilidad de la inversión de los accionistas. En 2019 y 2020 este ratio tuvo valores positivos (16,52 y 16,29 respectivamente) lo que significa que generó ganancias con el capital de los accionistas, luego experimentó una caída progresiva, alcanzando -62,76 en 2023 y -57,56 en 2024. Estos valores negativos señalan que la empresa no está utilizando eficazmente el capital de los accionistas para generar beneficios y que, en cambio, está incurriendo en pérdidas. Un ROE consistentemente negativo puede preocupar a los inversores, ya que indica una falta de rentabilidad y una gestión ineficiente del capital propio.

Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE): El ROCE evalúa la eficiencia con la que Absci utiliza su capital total (deuda y patrimonio) para generar beneficios. Este ratio fue negativo durante todo el período analizado, pero tuvo una recuperación de -39,14 en 2019 a -16,95 en 2020, y luego cayó consistentemente a -61,53 en 2023 mejorando ligeramente a -58,87 en 2024. Al igual que el ROA y el ROE, los valores negativos indican que Absci no está generando beneficios con su capital total y necesita mejorar su eficiencia operativa. La leve recuperación en 2024 es un indicio positivo, aunque se necesita un análisis más profundo para determinar si esta tendencia continuará.

Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC): El ROIC mide la rentabilidad que Absci obtiene del capital invertido por inversores y acreedores. En 2019 y 2020 este ratio tuvo valores positivos (12,99 y 9,19 respectivamente) lo que significa que generó ganancias, luego decreció desde -56,34 en 2021 hasta -96,45 en 2023, pero hubo una leve recuperación a -74,19 en 2024. Esto sugiere que, aunque la empresa todavía no está generando un retorno positivo sobre el capital invertido, las condiciones pueden estar mejorando marginalmente. Sin embargo, es crucial analizar más a fondo las causas de estos valores negativos y tomar medidas para mejorar la rentabilidad.

En resumen: La evolución de estos ratios revela que Absci ha tenido dificultades para generar beneficios consistentemente. Aunque hay indicios de una ligera mejora en 2024 en todos los ratios, la persistencia de valores negativos requiere una atención y una estrategia focalizada en mejorar la rentabilidad y la eficiencia en el uso de los activos y el capital. Los inversores deben seguir de cerca estas métricas para evaluar la capacidad de Absci para generar valor a largo plazo.

A partir de los datos financieros proporcionados, se puede analizar la liquidez de Absci de la siguiente manera:

Visión General de la Liquidez:

• Los ratios de liquidez (Current Ratio, Quick Ratio y Cash Ratio) son muy altos en todos los años analizados, lo que indica una excelente capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
• En general, la liquidez ha disminuido desde 2021 hasta 2024, pero se mantiene en niveles muy sólidos.

Análisis por Ratio:

• Current Ratio:
  • Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.
  • El Current Ratio de Absci es excepcionalmente alto, lo que sugiere que la empresa tiene una gran cantidad de activos líquidos en relación con sus pasivos corrientes. Un valor de 467.03 en 2024 significa que por cada dólar de pasivo corriente, la empresa tiene 467.03 dólares en activos corrientes.
  • Se observa una disminución desde 806.52 en 2021 hasta 467.03 en 2024, pero sigue siendo un valor muy alto.
• Quick Ratio:
  • Similar al Current Ratio, pero excluye el inventario de los activos corrientes, proporcionando una medida más conservadora de la liquidez.
  • En 2023 y 2024 es igual al Current Ratio, esto sugiere que la empresa tiene poco o ningún inventario.
  • En 2021 y 2022, es ligeramente inferior al Current Ratio, lo que indica una pequeña cantidad de inventario.
  • También muestra una disminución desde 775.47 en 2021 hasta 467.03 en 2024, pero sigue siendo elevado.
• Cash Ratio:
  • Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con su efectivo y equivalentes de efectivo.
  • El Cash Ratio de Absci es considerablemente alto, lo que indica una gran cantidad de efectivo disponible para cubrir las obligaciones a corto plazo. Un valor de 143.82 en 2024 significa que por cada dólar de pasivo corriente, la empresa tiene 143.82 dólares en efectivo y equivalentes.
  • El Cash Ratio disminuye desde 745.94 en 2021 hasta 143.82 en 2024. La disminución en este ratio sugiere que la empresa está utilizando su efectivo para financiar operaciones o inversiones en lugar de mantenerlo en forma líquida.

Implicaciones:

• Fortaleza Financiera: La alta liquidez de Absci demuestra una gran fortaleza financiera y una baja probabilidad de enfrentar problemas de liquidez a corto plazo.
• Eficiencia: Aunque una alta liquidez es generalmente positiva, niveles excesivamente altos podrían indicar que la empresa no está utilizando sus activos de manera eficiente. El efectivo podría estar generando un mayor rendimiento si se invirtiera en proyectos de crecimiento, adquisiciones o recompra de acciones.
• Tendencia: La disminución en los ratios de liquidez desde 2021 sugiere un cambio en la estrategia financiera de la empresa. Es importante analizar las razones detrás de esta disminución, como inversiones en I+D, expansión de operaciones o adquisiciones.

Conclusión:

Absci presenta una posición de liquidez muy sólida. Sin embargo, es importante monitorear la tendencia decreciente de los ratios y evaluar si la empresa está utilizando su efectivo de manera eficiente para maximizar el valor para los accionistas. Sería beneficioso comparar estos ratios con los de empresas similares en la industria para obtener una perspectiva más completa.

El análisis de la solvencia de Absci, basado en los ratios proporcionados, revela una situación financiera con aspectos preocupantes y una evolución desfavorable a lo largo de los años.

• Ratio de Solvencia: Este ratio muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. Vemos que el ratio disminuye significativamente de 2020 (16,37) a 2024 (4,14). Una disminución tan marcada indica que la empresa tiene cada vez menos activos disponibles para cubrir sus pasivos a corto plazo. Un valor de 4,14 en 2024, aunque superior a 1 (lo que en principio indicaría que tiene más activos que deudas a corto plazo), es considerablemente más bajo que en años anteriores.
• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio mide la proporción de deuda utilizada para financiar los activos de la empresa en relación con el capital propio. Un ratio alto indica un mayor apalancamiento y, por ende, un mayor riesgo financiero. Los datos muestran ratios muy elevados entre 2021 y 2024, con un pico de 9,06 en 2023. Esto sugiere que Absci depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones, lo que aumenta su vulnerabilidad ante posibles fluctuaciones económicas o incrementos en las tasas de interés. El valor negativo de este ratio en 2020 (-16,21) es inusual y podría indicar particularidades en la estructura de capital de la empresa en ese año, como un capital contable negativo o muy pequeño.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. En este caso, todos los valores son negativos y extremadamente bajos (ej: -19272,21 en 2024). Esto significa que Absci no genera suficientes ganancias operativas ni siquiera para cubrir sus gastos por intereses. Estos números sugieren serios problemas de rentabilidad y una alta dependencia de financiamiento externo para cubrir los costos operativos.

Conclusiones:

La solvencia de Absci parece deteriorarse significativamente en el período analizado. El elevado ratio de deuda a capital, combinado con un ratio de cobertura de intereses negativo y decreciente, sugiere que la empresa podría enfrentar dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras. Es crucial analizar las razones detrás de estas tendencias, como la rentabilidad de sus operaciones, la gestión de la deuda y las condiciones del mercado en el que opera.

Recomendaciones:

• La empresa debe enfocarse en mejorar su rentabilidad y eficiencia operativa.
• Debería revisar su estructura de capital para reducir su dependencia de la deuda.
• Es fundamental un análisis detallado de los estados financieros y las proyecciones futuras para evaluar la sostenibilidad financiera a largo plazo de Absci.

La evaluación de la capacidad de pago de la deuda de Absci requiere un análisis cuidadoso de los datos financieros proporcionados para los años 2019 a 2024.

Ratios de Endeudamiento:

Los ratios de Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización, Deuda a Capital y Deuda Total / Activos muestran una tendencia generalmente alta a lo largo de los años, aunque con algunas fluctuaciones. En particular, el ratio de Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización es negativo en 2019 y 2020, lo cual es inusual y podría indicar una estructura de capital atípica o la presencia de elementos específicos que impactan este cálculo. Los altos valores de los ratios de Deuda a Capital y Deuda Total / Activos sugieren un alto nivel de endeudamiento en relación con el capital y los activos de la empresa.

Ratios de Cobertura y Flujo de Caja:

Los ratios de flujo de caja operativo a intereses y de cobertura de intereses son consistentemente negativos en todos los años. Esto indica que el flujo de caja operativo de Absci no es suficiente para cubrir sus gastos por intereses, lo cual es una señal de alerta significativa con respecto a su capacidad de pago de la deuda. Asimismo, el ratio de flujo de caja operativo / deuda es también negativo en todos los periodos, lo que señala que el flujo de caja operativo no es suficiente para cubrir la deuda total.

Current Ratio:

El Current Ratio muestra una posición de liquidez sólida, con valores consistentemente altos, que sugieren que Absci tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. No obstante, un current ratio muy alto en combinación con bajos flujos de caja operativos y negativos ratios de rentabilidad podrían indicar una gestión poco eficiente de los activos o una acumulación de efectivo no productiva.

Conclusión:

Basándonos en los datos financieros proporcionados, la capacidad de pago de la deuda de Absci parece ser débil. Los ratios de cobertura y flujo de caja operativos negativos indican dificultades para cubrir los gastos por intereses y la deuda total con el flujo de caja generado por las operaciones. Aunque la empresa muestra una buena liquidez según el current ratio, esto no compensa la falta de rentabilidad y la generación de flujo de caja operativo insuficiente. Por lo tanto, Absci podría enfrentar desafíos significativos para cumplir con sus obligaciones de deuda en el futuro si no mejora su rentabilidad y su generación de flujo de caja.

Para evaluar la eficiencia de Absci en términos de costos operativos y productividad, analizaremos los ratios proporcionados a lo largo de los años. Es importante notar que algunos ratios, como la rotación de inventario, muestran valores extremadamente altos en algunos años, lo cual podría indicar errores en los datos o situaciones muy específicas. Se tomarán con precaución esos datos.

Los datos financieros incluyen:

• Rotación de Activos: Mide la eficiencia con la que Absci utiliza sus activos para generar ingresos.
• Rotación de Inventarios: Indica la rapidez con la que Absci vende su inventario.
• DSO (Días de Ventas Pendientes de Cobro): Mide el tiempo promedio que tarda Absci en cobrar sus cuentas por cobrar.

Análisis de los Ratios por Año:

• 2024:
  • Rotación de Activos: 0,02
  • Rotación de Inventarios: 0,00
  • DSO: 0,00

  La rotación de activos baja, y la rotación de inventario y DSO son 0, lo que indica que no ha vendido el inventario en absoluto y que no tiene cuentas por cobrar. Esto podría significar que no se realizaron ventas o que se están provisionando ventas futuras, en cuyo caso se veria un aumento de estos valores más adelante en el año. Es muy pronto para realizar analisis a fondo en esta instancia.

• 2023:
  • Rotación de Activos: 0,03
  • Rotación de Inventarios: 0,00
  • DSO: 139,73

  La rotación de activos sigue siendo baja, sugiriendo poca eficiencia en el uso de los activos. La rotación de inventario es nula, indicando que el inventario no se vendió. El DSO alto implica que Absci tarda mucho en cobrar sus cuentas por cobrar, lo cual puede indicar problemas de liquidez.

• 2022:
  • Rotación de Activos: 0,02
  • Rotación de Inventarios: 0,87
  • DSO: 98,44

  La rotación de activos es baja. La rotación de inventarios mejora ligeramente respecto al año anterior, pero sigue siendo baja. El DSO sigue siendo alto, indicando problemas persistentes en el cobro.

• 2021:
  • Rotación de Activos: 0,01
  • Rotación de Inventarios: 0,63
  • DSO: 108,77

  La rotación de activos es la más baja del periodo. La rotación de inventarios sigue siendo baja, y el DSO elevado sugiere una lentitud en la conversión de ventas a efectivo.

• 2020:
  • Rotación de Activos: 0,05
  • Rotación de Inventarios: 11448000,00
  • DSO: 121,72

  La rotación de activos mejora respecto a años anteriores. El valor extremadamente alto de la rotación de inventarios podría ser un error. El DSO sigue siendo alto, aunque ligeramente inferior a años anteriores.

• 2019:
  • Rotación de Activos: 0,11
  • Rotación de Inventarios: 4311000,00
  • DSO: 39,33

  La rotación de activos es la más alta del periodo analizado. La rotación de inventarios presenta un valor extremadamente alto. El DSO es el más bajo, lo que indica que Absci cobra sus cuentas de manera relativamente rápida en comparación con los años posteriores.

Evaluación de la Eficiencia:

• Rotación de Activos: En general, la rotación de activos es baja a lo largo de los años, indicando que Absci no está utilizando sus activos de manera muy eficiente para generar ventas.
• Rotación de Inventarios: Los valores extremadamente altos en 2019 y 2020 sugieren datos anómalos. Ignorando estos, la rotación de inventario es baja, indicando una lenta venta del inventario. En 2023 y 2024 no hay venta de inventarios.
• DSO: El DSO es generalmente alto, indicando que Absci tarda mucho en cobrar sus cuentas por cobrar. Esto puede afectar su flujo de efectivo. En 2024, no hay ventas por lo que el valor es 0.

Conclusiones:

Absci muestra una baja eficiencia en la utilización de sus activos y en la venta de su inventario. Además, presenta problemas para cobrar sus cuentas por cobrar de manera oportuna. En resumen, los ratios de eficiencia de Absci, basados en los datos proporcionados, sugieren áreas significativas de mejora en la gestión de activos, inventarios y cobro de cuentas.

Para evaluar la eficiencia con la que Absci utiliza su capital de trabajo, debemos analizar varios indicadores clave dentro de los datos financieros proporcionados.

Working Capital (Capital de Trabajo):

• El capital de trabajo ha fluctuado considerablemente a lo largo de los años. Disminuyó desde 2021 hasta 2023, y ha aumentado en 2024. Un capital de trabajo alto indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Sin embargo, un aumento excesivo podría implicar que la empresa no está invirtiendo eficientemente sus excedentes de efectivo.
• 2024: 105,175,000
• 2023: 91,020,000
• 2022: 156,593,000
• 2021: 239,220,000
• 2020: 63,139,000
• 2019: 10,181,000

Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE):

• Mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo. Un CCE más bajo es generalmente mejor, ya que indica que la empresa está convirtiendo sus inversiones en efectivo más rápidamente.
• 2024: 0.00
• 2023: 128.20
• 2022: 451.52
• 2021: 225.50
• 2020: 54.25
• 2019: 16.64
• En 2024 el CCE ha disminuido drasticamente, esto podria indicar una mejoria importante, o un dato atipico.

Rotación de Inventario:

• Mide cuántas veces una empresa vende su inventario durante un período. Una rotación más alta indica una gestión de inventario más eficiente.
• La rotación de inventario muestra valores muy diferentes a lo largo del tiempo, especialmente en 2019 y 2020. Si los valores para 2019 y 2020 son correctos, implica una administración del inventario que ha empeorado con el paso del tiempo. El dato de 2024 es de 0.00 y plantea serias dudas sobre la capacidad de generar ingresos por sus productos.

Rotación de Cuentas por Cobrar:

• Mide la eficiencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar. Una rotación más alta indica que la empresa está cobrando sus cuentas por cobrar más rápidamente.
• Los datos son relativamente estables, aunque existe una ligera disminución en la rotación en 2024. Habría que analizar esto con mas detalle para ver que esta sucediendo con la capacidad de cobro de la empresa.

Rotación de Cuentas por Pagar:

• Mide la eficiencia con la que una empresa paga sus cuentas por pagar.
• Como en las cuentas por cobrar, es necesario analisar este ratio para poder observar el detalle del cumplimiento de los pagos.

Índice de Liquidez Corriente y Quick Ratio (Prueba Ácida):

• Ambos ratios miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Un índice más alto indica una mayor liquidez.
• Los ratios de liquidez se mantienen relativamente saludables. Sin embargo, la disminución en 2023 requiere atención para asegurar que la empresa mantenga una sólida posición financiera a corto plazo.

Conclusión General:

La utilización del capital de trabajo de Absci parece haber experimentado variaciones significativas a lo largo de los años. Aunque la empresa muestra liquidez saludable en general, hay aspectos que generan preocupación, como la gestión de inventario (asumiendo la validez de los datos). La disminución del CCE en 2024 es el mejor indicador dentro de los ratios presentados, sin embargo es necesario analizar la información a fondo para poder sacar una conclusion acertada.

El "crecimiento orgánico" de una empresa generalmente se refiere al crecimiento generado internamente, en lugar de a través de adquisiciones. En este contexto, para Absci, podemos evaluar el gasto en áreas que directamente impulsan ese crecimiento orgánico, especialmente en I+D y, potencialmente, el CAPEX (aunque el CAPEX puede tener componentes tanto de crecimiento como de mantenimiento).

Dado que los datos financieros muestran que el gasto en marketing y publicidad es 0 en todos los años proporcionados, no contribuye al crecimiento orgánico directamente desde esta área.

Análisis basado en los datos financieros:

• Gasto en I+D: Este es el principal motor de crecimiento orgánico para Absci, una empresa biotecnológica. Vemos una tendencia general al aumento en el gasto de I+D a lo largo de los años, lo que sugiere una inversión continua en el desarrollo de nuevas tecnologías y productos.
• 2019: 4,311,000
• 2020: 11,448,000
• 2021: 44,586,000
• 2022: 58,908,000
• 2023: 48,067,000
• 2024: 63,859,000

• CAPEX (Gastos de Capital): El CAPEX puede contribuir al crecimiento orgánico si se invierte en la expansión de las capacidades de producción, la mejora de la infraestructura de I+D o la adquisición de nuevos equipos que aumenten la eficiencia. Sin embargo, también puede incluir gastos de mantenimiento que no están directamente relacionados con el crecimiento. Es importante comprender la composición del CAPEX para determinar su impacto real en el crecimiento orgánico.
• 2019: 1,098,000
• 2020: 2,181,000
• 2021: 38,047,000
• 2022: 16,175,000
• 2023: 860,000
• 2024: 404,000

Consideraciones Adicionales:

• Ventas: Aunque las ventas son importantes, es crucial analizar si el aumento en el gasto de I+D y CAPEX se traduce en un aumento proporcional en las ventas. Las ventas muestran una variabilidad y no un crecimiento sostenido.
• 2019: 2,060,000
• 2020: 4,780,000
• 2021: 4,782,000
• 2022: 5,747,000
• 2023: 5,718,000
• 2024: 4,534,000

• Beneficio Neto: La empresa ha incurrido en pérdidas sustanciales en todos los años. Es fundamental entender si las inversiones en I+D eventualmente generarán ingresos suficientes para lograr la rentabilidad.
• Eficiencia del Gasto: Evaluar la eficiencia con la que Absci está utilizando sus recursos es clave. ¿Están obteniendo un retorno adecuado de su inversión en I+D en términos de nuevos productos, tecnologías o asociaciones?
• 2019: -6,801,000
• 2020: -14,569,000
• 2021: -100,960,000
• 2022: -104,904,000
• 2023: -110,566,000
• 2024: -103,106,000

Conclusión Preliminar:

Absci está invirtiendo significativamente en I+D, lo cual es fundamental para su crecimiento orgánico en la industria biotecnológica. Sin embargo, las continuas pérdidas netas plantean preocupaciones sobre la sostenibilidad a largo plazo. Es necesario analizar más a fondo la eficiencia de su gasto en I+D y su capacidad para convertir esa inversión en ingresos futuros.

Basándonos en los datos financieros proporcionados para la empresa Absci, podemos analizar el gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) de la siguiente manera:

• 2024: Gasto en M&A es de 0.
• 2023: Gasto en M&A es de 0.
• 2022: Gasto en M&A es de -8,000,000. Este valor negativo podría indicar una venta o desinversión relacionada con M&A.
• 2021: Gasto en M&A es de -28,130,000. Similar a 2022, el valor negativo sugiere una posible venta o desinversión significativa relacionada con M&A.
• 2020: Gasto en M&A es de 10,000. Un gasto muy bajo, posiblemente relacionado con costos de asesoría o actividades exploratorias.
• 2019: Gasto en M&A es de 9,000. Al igual que en 2020, un gasto mínimo.

Tendencia General:

La empresa Absci parece haber tenido una estrategia de M&A limitada en los periodos analizados, con gastos mínimos en 2019 y 2020. Sin embargo, en 2021 y 2022, los valores negativos en el gasto sugieren que la empresa pudo haber estado vendiendo activos o desinvirtiendo en operaciones previamente adquiridas.

Consideraciones Adicionales:

Es importante notar que, aunque la empresa ha aumentado sus ventas, sus beneficios netos son consistentemente negativos, lo que podría influir en su estrategia de M&A. Las operaciones de M&A en 2021 y 2022 pudieron haber sido una estrategia para generar liquidez o reestructurar su cartera de activos.

Basándome en los datos financieros proporcionados de Absci desde 2019 hasta 2024, el gasto en recompra de acciones ha sido consistentemente de 0 en todos los años.

Esto significa que, a pesar de las fluctuaciones en las ventas y los beneficios netos (siendo los beneficios netos siempre negativos), la empresa no ha destinado fondos a la recompra de sus propias acciones durante este período. La estrategia de la empresa parece centrarse en otras áreas, como investigación y desarrollo, o la expansión de su negocio, en lugar de utilizar sus recursos en recompras.

Es importante tener en cuenta que no realizar recompras de acciones no es necesariamente negativo. Las recompras se utilizan normalmente para aumentar el valor para los accionistas cuando la empresa considera que sus acciones están infravaloradas, o para reducir el número de acciones en circulación, lo que puede aumentar las ganancias por acción (EPS). En el caso de Absci, dado que los beneficios netos son negativos en todos los periodos analizados, es razonable que no se hayan realizado recompras. La empresa podría estar priorizando el uso de sus recursos en alcanzar la rentabilidad.

Basándome en los datos financieros proporcionados de Absci, observamos lo siguiente con respecto al pago de dividendos:

• Historial de Dividendos: En cada uno de los años comprendidos entre 2019 y 2024, el pago de dividendos anuales ha sido de 0.
• Beneficio Neto: Durante el mismo período, Absci ha experimentado beneficios netos negativos (pérdidas) significativos cada año.

Conclusión: Dado que Absci no ha pagado dividendos en ninguno de los años analizados y ha reportado pérdidas netas sustanciales consistentemente, no hay una historia de pago de dividendos que analizar. Es típico que las empresas que no son rentables no paguen dividendos, ya que necesitan reinvertir sus recursos para lograr la rentabilidad.

Para determinar si Absci ha realizado amortizaciones anticipadas de deuda, analizaremos la evolución de la deuda total (suma de la deuda a corto y largo plazo) y la información sobre la "deuda repagada" proporcionada en los datos financieros.

Análisis de la deuda total:

• 2019: Deuda total = 1,886,000 + 4,130,000 = 6,016,000
• 2020: Deuda total = 3,780,000 + 10,720,000 = 14,500,000
• 2021: Deuda total = 10,974,000 + 13,324,000 = 24,298,000
• 2022: Deuda total = 6,932,000 + 16,051,000 = 22,983,000
• 2023: Deuda total = 5,578,000 + 10,379,000 = 15,957,000
• 2024: Deuda total = 1,686,000 + 7,162,000 = 8,848,000

Análisis de la "deuda repagada":

La métrica "deuda repagada" indica directamente los montos pagados. Un valor positivo sugiere que se han realizado pagos, mientras que un valor negativo podría indicar nuevos préstamos o refinanciación que aumenta la deuda.

• 2019: Deuda repagada = -2,380,000 (probablemente se incrementó la deuda)
• 2020: Deuda repagada = -1,639,000 (probablemente se incrementó la deuda)
• 2021: Deuda repagada = -120,853,000 (probablemente se incrementó la deuda)
• 2022: Deuda repagada = -4,581,000 (probablemente se incrementó la deuda)
• 2023: Deuda repagada = 5,345,000 (se repagó deuda)
• 2024: Deuda repagada = 4,031,000 (se repagó deuda)

Conclusión:

La empresa Absci realizó amortizaciones (pagos) de deuda en 2023 (5,345,000) y 2024 (4,031,000). Los valores negativos de "deuda repagada" en años anteriores sugieren que se endeudó o refinanció deudas.

Basándome en los datos financieros proporcionados, podemos analizar si Absci ha acumulado efectivo a lo largo del tiempo:

• 2019: 13,086,000
• 2020: 69,867,000
• 2021: 252,569,000
• 2022: 59,955,000
• 2023: 72,362,000
• 2024: 41,213,000

Análisis:

Se observa que Absci tuvo un incremento significativo en efectivo desde 2019 hasta 2021. Sin embargo, a partir de 2022, la cantidad de efectivo ha disminuido año tras año. En 2024, el efectivo es considerablemente menor que en 2021.

Conclusión:

Absci no ha acumulado efectivo de manera constante a lo largo del período analizado. Si bien hubo un aumento notable entre 2019 y 2021, los años posteriores muestran una disminución en las reservas de efectivo.

Analizando los datos financieros proporcionados para Absci, podemos observar cómo ha distribuido su capital en diferentes áreas a lo largo de los años. Destacaremos las áreas donde ha invertido la mayor parte de su capital:

• Reducción de Deuda: En general, la reducción de deuda no parece ser una prioridad para Absci ya que en la mayoria de los años es un valor negativo lo que indica que la empresa ha incrementado su deuda en esos periodos. Sin embargo, en 2023 y 2024, la empresa sí invirtió una cantidad considerable en este rubro (5.345.000 y 4.031.000, respectivamente).
• CAPEX (Gastos de Capital): El CAPEX representa inversiones en activos fijos como propiedad, planta y equipo. Los datos financieros muestran fluctuaciones significativas en el gasto de CAPEX. En 2021, fue particularmente alto (38.047.000), mientras que en otros años como 2024, fue considerablemente menor (404.000).
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): La empresa tiene una actividad variable en M&A. En 2022 y 2021 tuvo gastos negativos de -8.000.000 y -28.130.000 respectivamente, lo que puede indicar desinversiones o ingresos provenientes de operaciones anteriores. En otros años, la inversión en M&A es muy baja o prácticamente nula.
• Recompra de Acciones y Dividendos: La empresa no ha destinado capital a la recompra de acciones ni al pago de dividendos en ninguno de los años analizados.
• Efectivo: La cantidad de efectivo disponible varía considerablemente de un año a otro.

Conclusión:

Basándonos en los datos financieros proporcionados, la asignación de capital de Absci ha sido variable a lo largo de los años. En los últimos años se ve un claro aumento en reducir deuda. Por otro lado el capital dedicado a Capex tuvo un importante peso en el pasado pero fue reduciéndose hasta un porcentaje casi mínimo en el año 2024.

Absci, como cualquier empresa biotecnológica, es significativamente dependiente de factores externos:

Economía:

• Ciclos Económicos: La inversión en investigación y desarrollo (I+D), que es fundamental para Absci, suele ser sensible a los ciclos económicos. En épocas de recesión, la disponibilidad de capital de riesgo y la financiación pública (subvenciones) pueden disminuir, afectando negativamente su capacidad para avanzar en sus programas.
• Tipos de Interés: Un aumento en los tipos de interés puede encarecer la financiación, limitando la capacidad de Absci para realizar inversiones estratégicas o adquisiciones.

Regulación:

• Aprobaciones Regulatorias: El desarrollo de fármacos está altamente regulado. La necesidad de obtener aprobaciones de la FDA (en Estados Unidos) u otras agencias reguladoras es crucial. Retrasos en las aprobaciones o cambios en los requisitos regulatorios pueden ser costosos y retrasar el lanzamiento de productos, afectando los ingresos proyectados.
• Políticas de Propiedad Intelectual: La fortaleza de las patentes y la protección de la propiedad intelectual son vitales. Cambios en las leyes de patentes o desafíos legales a sus patentes podrían tener un impacto significativo.
• Regulaciones Ambientales, de Seguridad y Éticas: Las operaciones de laboratorio y la fabricación de productos biológicos están sujetas a regulaciones estrictas en cuanto a seguridad, gestión de residuos y consideraciones éticas. El incumplimiento o los cambios en estas regulaciones podrían aumentar los costos operativos.

Precios de Materias Primas:

• Reactivos y Equipos de Laboratorio: Absci requiere reactivos químicos, biológicos y equipos especializados. Las fluctuaciones en los precios de estos insumos (debido a disrupciones en la cadena de suministro, inflación, etc.) pueden aumentar los costos operativos.
• Costos de Fabricación: Los costos de fabricación de productos biológicos (proteínas, anticuerpos, etc.) pueden verse afectados por los precios de materias primas, la disponibilidad de capacidad de fabricación (CMO, Contract Manufacturing Organizations), y los costos energéticos.

Fluctuaciones de Divisas:

• Ingresos y Gastos Internacionales: Si Absci tiene acuerdos de colaboración o ingresos/gastos denominados en otras divisas, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar su rentabilidad reportada. Por ejemplo, un dólar más fuerte puede reducir el valor de los ingresos en euros al convertirlos a dólares.

En resumen, Absci está expuesta a una variedad de factores externos. Mitigar estos riesgos requiere una gestión estratégica de la cadena de suministro, un monitoreo constante del entorno regulatorio y económico, y una planificación financiera cuidadosa. El éxito de Absci depende no solo de su tecnología innovadora, sino también de su capacidad para adaptarse a estos cambios externos.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos evaluar la solidez financiera de Absci analizando sus niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad.

Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas con sus activos. Los datos financieros muestran un ratio de solvencia relativamente estable entre 31,32 y 41,53 a lo largo de los años analizados, lo que indica una capacidad consistente para cubrir sus obligaciones. No obstante, se aprecia un descenso desde 2020 hasta 2024.
• Ratio de Deuda a Capital: Indica la proporción de la financiación de la empresa que proviene de la deuda en comparación con el capital propio. Los datos financieros muestran un descenso constante desde 2020 (161,58) hasta 2024 (82,83), lo que sugiere que la empresa está reduciendo su dependencia del endeudamiento y fortaleciendo su estructura de capital.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Los datos financieros muestran un valor de 0,00 en 2023 y 2024, y muy elevados entre 2020 y 2022, esto puede sugerir que la empresa podría tener dificultades para cubrir sus gastos por intereses, o por el contrario no tener deudas con interes, necesitariamos mas datos para llegar a una conclusión.

Liquidez:

• Current Ratio: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo con sus activos corrientes. Los datos financieros muestran ratios consistentemente altos (por encima de 200) en todos los años, lo que indica una sólida capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.
• Quick Ratio: Similar al Current Ratio, pero excluye el inventario. Los datos financieros muestran también ratios altos (superiores a 150), lo que confirma la buena liquidez incluso sin contar el inventario.
• Cash Ratio: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo únicamente con efectivo y equivalentes de efectivo. Los ratios también son muy altos, superando el 75% en todos los periodos.

Rentabilidad:

• ROA (Return on Assets): Mide la rentabilidad de los activos de la empresa. Los datos financieros muestran niveles saludables de ROA, aunque con cierta volatilidad a lo largo de los años.
• ROE (Return on Equity): Mide la rentabilidad del capital propio. Los datos financieros también indican buenos niveles de ROE, con variaciones anuales.
• ROCE (Return on Capital Employed) y ROIC (Return on Invested Capital): Estos ratios miden la rentabilidad del capital empleado e invertido, respectivamente. Los datos financieros revelan una rentabilidad adecuada del capital, aunque con fluctuaciones.

En resumen:

Según los datos financieros, Absci parece tener una posición financiera relativamente sólida.

• Endeudamiento: Muestra un decrecimiento, lo cual es una buena señal, sin embargo hay problemas para cubrir intereses, lo que se puede interpretar con cautela
• Liquidez: La empresa posee altos niveles de liquidez, lo que le permite afrontar sus obligaciones a corto plazo con facilidad.
• Rentabilidad: Absci muestra niveles de rentabilidad adecuados, aunque con cierta variabilidad.

En general, Absci parece tener una base financiera sólida y genera suficiente flujo de caja para cubrir sus deudas y financiar su crecimiento, aunque la evaluación del endeudamiento necesita más detalle debido al indicador de Ratio de cobertura de intereses. No obstante, es importante realizar un análisis más profundo con información adicional y considerar otros factores cualitativos antes de llegar a una conclusión definitiva.

Absci enfrenta varios desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar su modelo de negocio a largo plazo. Estos desafíos pueden provenir de disrupciones en el sector biofarmacéutico, la aparición de nuevos competidores, o la pérdida de cuota de mercado debido a avances tecnológicos de terceros. Algunos de los principales son:

• Rivalidad con otras empresas de descubrimiento de fármacos basadas en IA y biología sintética: El auge de empresas que también utilizan inteligencia artificial (IA) y biología sintética para el descubrimiento de fármacos representa una amenaza directa. La competencia en este espacio se intensifica, y empresas con algoritmos de IA más eficientes, bases de datos más amplias o capacidades de ingeniería de proteínas superiores podrían superar a Absci.
• Avances rápidos en tecnologías de aprendizaje automático y biología computacional: Las mejoras constantes en las tecnologías subyacentes de IA, como el aprendizaje profundo, y en la biología computacional, podrían hacer que las herramientas y los enfoques actuales de Absci queden obsoletos. La necesidad de mantenerse a la vanguardia de estos avances requiere una inversión continua y sustancial en investigación y desarrollo.
• Competencia de empresas farmacéuticas tradicionales que invierten en IA y automatización: Las grandes empresas farmacéuticas, con sus vastos recursos y experiencia, están invirtiendo cada vez más en IA y automatización para acelerar sus propios procesos de descubrimiento de fármacos. Si estas empresas logran desarrollar internamente capacidades similares a las de Absci, podrían reducir su dependencia de socios externos como Absci.
• Dificultad para predecir el éxito clínico: A pesar de utilizar la IA para optimizar el diseño de fármacos, el éxito preclínico no siempre se traduce en éxito clínico. La alta tasa de fracaso en las etapas clínicas es un riesgo inherente al desarrollo de fármacos, y Absci no es inmune a esto. Si una parte significativa de los fármacos descubiertos y optimizados por Absci no logran superar las pruebas clínicas, esto podría dañar su reputación y afectar su capacidad para atraer nuevos socios.
• Regulaciones cambiantes: El panorama regulatorio para el desarrollo de fármacos y la IA está en constante evolución. Nuevas regulaciones o interpretaciones de las existentes podrían afectar la capacidad de Absci para comercializar sus productos o colaborar con socios. Por ejemplo, cambios en las leyes de privacidad de datos podrían limitar la disponibilidad de datos necesarios para entrenar los modelos de IA de Absci.
• Desafíos de escalabilidad: A medida que Absci crece, enfrenta desafíos para escalar su tecnología y operaciones. La necesidad de construir y mantener una infraestructura computacional y biológica sofisticada, así como de reclutar y retener talento altamente especializado, presenta importantes obstáculos. La incapacidad para escalar eficientemente podría limitar el crecimiento y la competitividad de Absci.
• Dependencia de socios estratégicos: El modelo de negocio de Absci se basa en la colaboración con empresas farmacéuticas. La pérdida de un socio importante o el fracaso de una colaboración clave podrían tener un impacto negativo significativo en sus ingresos y su trayectoria de crecimiento.
• Problemas de propiedad intelectual: La protección de la propiedad intelectual es crucial para el éxito de Absci. La capacidad de obtener y hacer cumplir patentes para sus tecnologías y descubrimientos es fundamental. El riesgo de infracción de patentes por parte de competidores o la dificultad para proteger suficientemente sus propias innovaciones representan amenazas significativas.

En resumen, Absci debe monitorear de cerca la competencia, invertir continuamente en investigación y desarrollo, diversificar su cartera de colaboraciones y navegar el complejo panorama regulatorio para mitigar estos riesgos y mantener su ventaja competitiva a largo plazo.