Tesis de Inversion en Diageo

La historia de Diageo es una saga fascinante que entrelaza siglos de tradición destiladora, astutas fusiones empresariales y una visión global del mercado de bebidas alcohólicas. Para entender Diageo, debemos retroceder en el tiempo y explorar las raíces de las empresas que la componen.

Los Orígenes Escoceses: John Walker & Sons y Distillers Company Limited (DCL)

Todo comienza en Kilmarnock, Escocia, en la década de 1820. John Walker, un granjero y tendero, comenzó a vender whisky. Tras su muerte en 1857, su hijo Alexander Walker tomó las riendas del negocio y transformó la pequeña tienda en una marca global. Alexander introdujo el icónico diseño de la botella cuadrada y la etiqueta inclinada, elementos que se convertirían en sinónimo de Johnnie Walker. A finales del siglo XIX, Johnnie Walker ya era un whisky blended reconocido internacionalmente.

Paralelamente, en 1877, se fundó Distillers Company Limited (DCL), una agrupación de seis destilerías de whisky de grano escocesas. El objetivo principal de DCL era controlar la producción y distribución de whisky de grano, un componente esencial en la elaboración de whiskies blended. Con el tiempo, DCL se expandió adquiriendo otras destilerías de malta y se convirtió en una fuerza dominante en la industria del whisky escocés.

La Expansión y Diversificación: Guinness y Grand Metropolitan

Mientras tanto, en Irlanda, Arthur Guinness firmó un contrato de arrendamiento por 9,000 años para la cervecería St. James's Gate en Dublín en 1759. La cervecería Guinness se especializó en la producción de stout, una cerveza negra que pronto se hizo popular en todo el mundo. Guinness se convirtió en un símbolo de Irlanda y una marca globalmente reconocida.

Grand Metropolitan, por otro lado, era un conglomerado británico con intereses en hoteles, restaurantes y, crucialmente, bebidas alcohólicas. A lo largo del siglo XX, Grand Metropolitan adquirió varias marcas de bebidas, incluyendo Smirnoff vodka, J&B Rare whisky y Bailey's Irish Cream. La estrategia de Grand Metropolitan era diversificar su cartera y expandirse en el mercado global de bebidas.

La Fusión Histórica: Guinness y Grand Metropolitan (1997)

En 1997, Guinness y Grand Metropolitan anunciaron una fusión que sacudió la industria de las bebidas alcohólicas. La fusión creó una nueva entidad llamada Guinness Grand Metropolitan, que luego se renombró como Diageo. La fusión fue motivada por la oportunidad de crear una empresa con una cartera de marcas líderes a nivel mundial, una mayor eficiencia operativa y una mayor capacidad para competir en un mercado globalizado.

El Nacimiento de Diageo: Un Gigante Global

Diageo heredó una impresionante cartera de marcas de Guinness y Grand Metropolitan, incluyendo Johnnie Walker, Guinness, Smirnoff, J&B, Bailey's y muchas otras. La empresa se centró en la gestión de marcas premium, la innovación de productos y la expansión en mercados emergentes.

Adquisiciones Estratégicas y Crecimiento Continuo

Desde su creación, Diageo ha continuado creciendo a través de adquisiciones estratégicas. Algunas de las adquisiciones más notables incluyen:

• Seagram's (2001): Adquisición de marcas como Captain Morgan rum y Crown Royal whisky.
• Bushmills Irish Whiskey (2005): Reforzando su presencia en el mercado del whisky irlandés.
• Mey Içki (2011): Expansión en el mercado turco de bebidas alcohólicas.
• United Spirits Limited (USL) (2014): Adquisición mayoritaria de la mayor empresa de bebidas alcohólicas de la India.
• Aviation American Gin (2020): Incursión en el creciente mercado del gin premium.

Diageo en la Actualidad

Hoy en día, Diageo es una de las mayores empresas de bebidas alcohólicas del mundo, con presencia en más de 180 países. La empresa cotiza en la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa de Valores de Nueva York. Diageo continúa enfocándose en marcas premium, innovación y sostenibilidad. La empresa se ha comprometido a reducir su impacto ambiental y a promover el consumo responsable de alcohol.

En resumen, la historia de Diageo es una historia de ambición, innovación y fusiones estratégicas. Desde los humildes comienzos de John Walker en Escocia hasta la creación de un gigante global de las bebidas alcohólicas, Diageo ha demostrado una capacidad excepcional para adaptarse a los cambios del mercado y construir marcas icónicas que son disfrutadas por personas de todo el mundo.

Diageo es una empresa multinacional británica dedicada a la producción y distribución de bebidas alcohólicas.

Su portafolio incluye una amplia gama de marcas de:

• Whisky: Johnnie Walker, Buchanan's, J&B, Talisker, Lagavulin, entre otros.
• Vodka: Smirnoff, Cîroc, Ketel One.
• Ron: Captain Morgan, Zacapa.
• Tequila: Don Julio, Casamigos.
• Ginebra: Tanqueray, Gordon's.
• Cerveza: Guinness.
• Licores y otras bebidas: Baileys, Pimm's, etc.

Diageo opera a nivel global, con presencia en numerosos países y mercados.

El producto principal que ofrece Diageo es una amplia gama de bebidas alcohólicas.

Esto incluye:

• Espirituosos: Whisky, vodka, ginebra, ron, tequila, licores, etc.
• Cervezas: Guinness y otras marcas.
• Vinos: Aunque en menor medida que los espirituosos.

Diageo es conocida por ser una de las empresas líderes a nivel mundial en la producción y distribución de bebidas alcohólicas premium.

El modelo de ingresos de Diageo se basa principalmente en la venta de sus productos de bebidas alcohólicas. A continuación, te detallo cómo genera ganancias:

Venta de Productos:

• Bebidas Alcohólicas: La principal fuente de ingresos de Diageo proviene de la venta de una amplia gama de bebidas alcohólicas, que incluyen whisky (Johnnie Walker, Buchanan's), vodka (Smirnoff, Cîroc), ginebra (Tanqueray, Gordon's), ron (Captain Morgan), tequila (Don Julio, Casamigos), licores (Baileys) y cerveza (Guinness).

Canales de Distribución:

• Venta Directa: Diageo vende directamente a minoristas, bares, restaurantes y otros establecimientos de hostelería.
• Distribuidores: También utilizan una red de distribuidores para llegar a mercados más amplios y diversos.

Estrategias de Precio y Marketing:

• Premiumización: Diageo se enfoca en marcas premium y de lujo, lo que les permite obtener márgenes de beneficio más altos.
• Marketing y Publicidad: Invierten fuertemente en marketing y publicidad para construir marcas fuertes y aumentar la demanda de sus productos.

Innovación y Nuevos Productos:

• Desarrollo de Productos: Introducen continuamente nuevos productos y variantes para satisfacer las cambiantes preferencias de los consumidores y mantener el interés en sus marcas.

Expansión Geográfica:

• Mercados Emergentes: Diageo busca oportunidades de crecimiento en mercados emergentes, donde la demanda de bebidas alcohólicas está en aumento.

En resumen, Diageo genera ganancias principalmente a través de la venta de sus productos de bebidas alcohólicas, utilizando una combinación de venta directa, distribuidores, estrategias de premiumización y una fuerte inversión en marketing y publicidad.

El producto principal que ofrece Diageo es una amplia gama de bebidas alcohólicas.

Esto incluye:

• Licores: Whisky (Johnnie Walker, Buchanan's, Cardhu), vodka (Smirnoff, Cîroc, Ketel One), ginebra (Tanqueray, Gordon's), ron (Captain Morgan), tequila (Don Julio, Casamigos), licores de crema (Baileys), entre otros.
• Cerveza: Guinness (aunque Diageo vendió sus intereses en Guinness, sigue siendo una marca históricamente asociada con la empresa).
• Vino: Aunque no es el foco principal, Diageo también posee algunas marcas de vino.

En resumen, Diageo se especializa en la producción, comercialización y distribución de bebidas alcohólicas premium a nivel mundial.

Diageo es una empresa de bebidas alcohólicas, y su modelo de ingresos se basa principalmente en la **venta de productos**. Aquí te detallo cómo genera ganancias:

Venta de Productos: Este es el pilar fundamental de sus ingresos. Diageo genera la mayor parte de sus ganancias a través de la venta de una amplia gama de bebidas alcohólicas, que incluyen:

• Bebidas espirituosas: Whisky (Johnnie Walker, Buchanan's, Cardhu), vodka (Smirnoff, Cîroc, Ketel One), ginebra (Tanqueray, Gordon's), ron (Captain Morgan), tequila (Don Julio, Casamigos), licores y otras bebidas destiladas.
• Cerveza: Guinness, entre otras marcas.
• Vino: Una selección de vinos, aunque representa una porción menor de sus ingresos en comparación con las bebidas espirituosas y la cerveza.

Canales de Distribución: Diageo distribuye sus productos a través de diversos canales, incluyendo:

• Venta al por menor: Supermercados, tiendas de licores, tiendas de conveniencia y otros minoristas.
• Hostelería: Bares, restaurantes, hoteles y clubes.
• Mayoristas y distribuidores: Colabora con mayoristas y distribuidores para llegar a mercados más amplios.
• Venta directa al consumidor: En algunos mercados, Diageo puede tener plataformas de venta en línea o tiendas propias.

Estrategias de Precios y Márgenes: Diageo implementa estrategias de precios diferenciadas según la marca, el mercado y el canal de distribución. Busca mantener márgenes de beneficio saludables a través de:

• Productos premium y de lujo: Ofrece productos de alta gama con precios más elevados y mayores márgenes.
• Eficiencia en la cadena de suministro: Optimiza sus procesos de producción, distribución y logística para reducir costos.

Marketing y Publicidad: Diageo invierte significativamente en marketing y publicidad para construir el valor de sus marcas, aumentar la demanda y fidelizar a los consumidores. Esto incluye:

• Campañas publicitarias: Anuncios en televisión, medios digitales, redes sociales y otros canales.
• Patrocinios: Apoyo a eventos deportivos, culturales y de entretenimiento.
• Promociones: Descuentos, ofertas especiales y programas de fidelización.

En resumen, el modelo de ingresos de Diageo se centra en la **venta de una amplia variedad de bebidas alcohólicas a través de múltiples canales de distribución**, respaldado por una fuerte inversión en marketing y una gestión eficiente de la cadena de suministro.

Diageo, como empresa global de bebidas alcohólicas, tiene un público objetivo muy amplio y diversificado. Su segmentación se basa en varios factores, incluyendo:

• Datos demográficos: Edad (dentro de los límites legales para el consumo de alcohol en cada región), género, nivel socioeconómico, ocupación, educación y ubicación geográfica.
• Psicografía: Estilo de vida, valores, intereses y actitudes hacia el consumo de bebidas alcohólicas. Esto incluye consumidores que buscan lujo y exclusividad, aquellos que prefieren experiencias sociales y de celebración, y quienes buscan opciones más informales y cotidianas.
• Ocasión de consumo: Diageo segmenta a sus clientes según el momento en que consumen sus productos. Esto puede incluir celebraciones, reuniones sociales, cenas, eventos deportivos o consumo en el hogar.
• Lealtad a la marca: Diageo busca tanto atraer nuevos clientes como fidelizar a los existentes, ofreciendo productos y experiencias que se adapten a sus preferencias y necesidades.

En resumen, los clientes objetivo de Diageo abarcan un amplio espectro, desde consumidores jóvenes que buscan experimentar con nuevas bebidas hasta conocedores que valoran la calidad y la tradición. La empresa adapta su marketing y sus productos para satisfacer las necesidades y preferencias de cada segmento.

Diageo, como una de las empresas de bebidas alcohólicas más grandes del mundo, utiliza una variedad de canales de distribución para llegar a sus consumidores:

• Distribuidores Mayoristas:

  Trabajan con distribuidores a gran escala que tienen la capacidad de llegar a un amplio rango de minoristas y establecimientos.

• Minoristas:

  Venden directamente a minoristas como supermercados, licorerías, tiendas de conveniencia y otros puntos de venta al por menor.

• On-Trade (Hostelería):

  Se refiere a la venta a través de bares, restaurantes, hoteles y clubes nocturnos. Este canal es crucial para el consumo inmediato y la construcción de marca.

• E-commerce:

  Diageo también distribuye sus productos a través de plataformas de comercio electrónico, tanto propias como de terceros, para llegar a los consumidores que prefieren comprar en línea.

• Venta Directa:

  En algunos mercados, Diageo puede tener acuerdos de venta directa con ciertos establecimientos o eventos especiales.

• Duty-Free:

  Distribuyen sus productos en tiendas libres de impuestos en aeropuertos y otros puntos de tránsito internacional.

La estrategia de distribución de Diageo puede variar según el mercado geográfico y el producto específico. La empresa adapta sus canales de distribución para maximizar la cobertura y la eficiencia en cada región.

Diageo, como una de las empresas líderes en la industria de bebidas alcohólicas, gestiona su cadena de suministro y sus proveedores clave de manera estratégica y con un enfoque en la sostenibilidad y la eficiencia. Aquí te presento algunos aspectos clave de su gestión:

• Abastecimiento Responsable: Diageo pone un fuerte énfasis en el abastecimiento responsable. Esto implica trabajar con proveedores que cumplan con altos estándares éticos, sociales y ambientales. Buscan asegurar que sus proveedores compartan su compromiso con la sostenibilidad, los derechos humanos y las prácticas laborales justas.
• Relaciones a Largo Plazo: Diageo tiende a construir relaciones a largo plazo con sus proveedores clave. Esto les permite una mayor colaboración, transparencia y una mejor gestión de riesgos. Al establecer relaciones sólidas, pueden trabajar juntos para mejorar la calidad, la innovación y la eficiencia en toda la cadena de suministro.
• Diversificación de Proveedores: Para mitigar riesgos y asegurar la continuidad del suministro, Diageo diversifica su base de proveedores. Esto significa no depender excesivamente de un solo proveedor para un ingrediente o servicio crítico. La diversificación ayuda a proteger la empresa contra interrupciones en el suministro causadas por factores como desastres naturales, problemas geopolíticos o quiebras de proveedores.
• Tecnología y Digitalización: Diageo invierte en tecnología y digitalización para mejorar la visibilidad y la eficiencia de su cadena de suministro. Esto incluye el uso de sistemas de gestión de la cadena de suministro (SCM) para rastrear y gestionar el flujo de materiales, optimizar el inventario y mejorar la planificación de la demanda. La digitalización también facilita la comunicación y la colaboración con los proveedores.
• Gestión de Riesgos: Diageo tiene un enfoque proactivo en la gestión de riesgos en su cadena de suministro. Esto implica identificar y evaluar los riesgos potenciales, como los riesgos relacionados con el clima, la escasez de agua, la inestabilidad política y los problemas de cumplimiento normativo. Luego, desarrollan planes de mitigación para abordar estos riesgos y proteger su cadena de suministro.
• Sostenibilidad: La sostenibilidad es un pilar central de la estrategia de la cadena de suministro de Diageo. Trabajan con sus proveedores para reducir el impacto ambiental de sus operaciones, incluyendo la reducción de emisiones de carbono, la conservación del agua y la gestión de residuos. También promueven prácticas agrícolas sostenibles y apoyan a las comunidades locales en las que operan sus proveedores.
• Colaboración y Transparencia: Diageo fomenta la colaboración y la transparencia con sus proveedores. Esto implica compartir información y mejores prácticas, trabajar juntos para resolver problemas y mejorar continuamente el desempeño. La transparencia también es importante para asegurar que los proveedores cumplan con los estándares éticos y de sostenibilidad de Diageo.

En resumen, Diageo gestiona su cadena de suministro y sus proveedores clave con un enfoque en el abastecimiento responsable, las relaciones a largo plazo, la diversificación, la tecnología, la gestión de riesgos, la sostenibilidad y la colaboración. Esto les permite asegurar un suministro confiable de ingredientes y materiales, mitigar riesgos, mejorar la eficiencia y promover prácticas empresariales responsables.

Diageo es una empresa difícil de replicar para sus competidores debido a una combinación de factores, entre los que destacan:

Marcas Fuertes y Reconocidas: Diageo posee un portafolio de marcas premium de bebidas alcohólicas altamente valoradas y reconocidas a nivel mundial, como Johnnie Walker, Guinness, Smirnoff, Captain Morgan y Tanqueray. Estas marcas tienen un fuerte posicionamiento en el mercado y una lealtad de cliente consolidada, lo que dificulta que nuevas marcas compitan directamente con ellas.

Economías de Escala: Diageo se beneficia de economías de escala significativas debido a su tamaño y alcance global. Esto le permite optimizar sus costos de producción, distribución y marketing, obteniendo ventajas competitivas en términos de precios y rentabilidad.

Red de Distribución Global: La empresa ha construido una extensa y eficiente red de distribución a nivel mundial, que le permite llegar a una amplia base de consumidores en diferentes mercados. Establecer una red de distribución similar requiere una inversión considerable y tiempo.

Barreras Regulatorias: La industria de bebidas alcohólicas está sujeta a regulaciones estrictas en muchos países, incluyendo licencias, impuestos y restricciones de publicidad. Diageo ha desarrollado una experiencia significativa en la gestión de estas regulaciones, lo que representa una barrera de entrada para nuevos competidores.

Experiencia y Conocimiento del Mercado: Diageo cuenta con una larga trayectoria en la industria y un profundo conocimiento de los mercados locales y las preferencias de los consumidores. Esta experiencia le permite tomar decisiones estratégicas informadas y adaptarse rápidamente a los cambios en el mercado.

Inversión en Marketing y Branding: Diageo invierte fuertemente en marketing y branding para mantener y fortalecer el valor de sus marcas. Esta inversión continua ayuda a crear una imagen de marca sólida y a diferenciarse de la competencia.

En resumen, la combinación de marcas fuertes, economías de escala, una red de distribución global, barreras regulatorias, experiencia en el mercado e inversión en marketing hacen que Diageo sea una empresa difícil de replicar para sus competidores.

Los clientes eligen Diageo por una combinación de factores que incluyen la diferenciación del producto, la lealtad a la marca y, en menor medida, los costos de cambio. Analicemos cada uno:

Diferenciación del producto:

• Portafolio de marcas premium y de lujo: Diageo posee un amplio portafolio de marcas reconocidas y de alta calidad en diversas categorías de bebidas alcohólicas, como whisky (Johnnie Walker, Talisker), vodka (Smirnoff, Cîroc), ginebra (Tanqueray, Gordon's), ron (Captain Morgan), tequila (Don Julio) y licores (Baileys). Esta diversidad permite a los clientes encontrar productos que se ajusten a sus gustos y ocasiones.
• Innovación constante: Diageo invierte en el desarrollo de nuevos productos, ediciones limitadas y sabores innovadores para mantener el interés de los consumidores y atraer a nuevos clientes.
• Calidad y consistencia: La empresa se enfoca en mantener altos estándares de calidad en sus productos, lo que genera confianza en los consumidores.

Lealtad a la marca:

• Reputación y herencia: Muchas de las marcas de Diageo tienen una larga historia y una reputación establecida, lo que genera un fuerte vínculo emocional con los consumidores.
• Marketing y publicidad efectivos: Diageo invierte fuertemente en marketing y publicidad para construir y mantener la imagen de sus marcas, creando asociaciones positivas y aspiracionales en la mente de los consumidores.
• Experiencias de marca: La empresa ofrece experiencias de marca a través de eventos, degustaciones y colaboraciones, fortaleciendo la relación con sus clientes.

Costos de cambio:

• Relativamente bajos: En general, los costos de cambio en la industria de bebidas alcohólicas son relativamente bajos. Los consumidores pueden cambiar fácilmente entre marcas sin incurrir en costos significativos. Sin embargo, para aquellos consumidores que tienen una fuerte preferencia por una marca específica de Diageo, el costo psicológico de cambiar a una alternativa puede ser mayor.
• Disponibilidad y familiaridad: La amplia distribución de los productos de Diageo y la familiaridad de los consumidores con sus marcas pueden actuar como una barrera de entrada para otras marcas, haciendo que los clientes sean más propensos a elegir Diageo por conveniencia y costumbre.

En resumen:

La lealtad a Diageo se basa principalmente en la diferenciación de sus productos a través de su portafolio de marcas premium, su constante innovación y su enfoque en la calidad. La reputación y la herencia de sus marcas, junto con un marketing efectivo, contribuyen a un fuerte vínculo emocional con los consumidores. Si bien los costos de cambio son relativamente bajos, la disponibilidad y la familiaridad de las marcas de Diageo, así como la lealtad construida a través de la calidad y el marketing, hacen que los clientes sean propensos a elegir sus productos sobre otras opciones.

Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva de Diageo a largo plazo requiere analizar la fortaleza de su "moat" (foso defensivo) frente a las amenazas externas, como los cambios en el mercado y la tecnología.

Fortalezas del "Moat" de Diageo:

• Marcas Fuertes y Reconocidas: Diageo posee un portafolio de marcas premium y de lujo muy valiosas, como Johnnie Walker, Guinness, Tanqueray y muchas otras. La lealtad del consumidor a estas marcas actúa como una barrera de entrada para competidores.
• Red de Distribución Global: Diageo tiene una extensa y bien establecida red de distribución que le permite llegar a mercados en todo el mundo. Esta red es difícil y costosa de replicar para nuevos entrantes.
• Escala y Eficiencia: La gran escala de operaciones de Diageo le permite beneficiarse de economías de escala en la producción, marketing y distribución, lo que reduce sus costos y le da una ventaja competitiva en precios.
• Barreras de Entrada Regulatorias: La industria de bebidas alcohólicas está sujeta a regulaciones estrictas en muchos países, lo que dificulta la entrada de nuevos competidores.

Amenazas a la Sostenibilidad del "Moat":

• Cambios en las Preferencias del Consumidor: Las tendencias en el consumo de bebidas alcohólicas están cambiando, con un aumento en la popularidad de bebidas artesanales, alternativas sin alcohol y nuevos tipos de licores. Diageo necesita adaptarse a estas tendencias para mantener su relevancia.
• Disrupción Tecnológica: La tecnología está transformando la forma en que se comercializan y venden las bebidas alcohólicas. El e-commerce, el marketing digital y las nuevas plataformas de distribución representan tanto una oportunidad como una amenaza si Diageo no se adapta rápidamente.
• Competencia de Marcas Emergentes: Marcas nuevas y ágiles están desafiando a los gigantes de la industria con estrategias de marketing innovadoras y productos diferenciados. Diageo debe seguir invirtiendo en innovación y marketing para defender su cuota de mercado.
• Presión por la Sostenibilidad: Los consumidores están cada vez más preocupados por el impacto ambiental y social de las empresas. Diageo debe abordar estas preocupaciones y demostrar su compromiso con la sostenibilidad para mantener su reputación y la lealtad del consumidor.

Resiliencia del "Moat":

La resiliencia del "moat" de Diageo depende de su capacidad para adaptarse a los cambios en el mercado y la tecnología. Si Diageo puede:

• Innovar continuamente: Desarrollar nuevos productos y formatos que satisfagan las cambiantes preferencias del consumidor.
• Invertir en marketing digital: Utilizar eficazmente las nuevas plataformas de marketing para llegar a los consumidores y construir relaciones con ellos.
• Expandirse a nuevos mercados: Aprovechar las oportunidades de crecimiento en los mercados emergentes.
• Adoptar prácticas sostenibles: Reducir su impacto ambiental y social y comunicar sus esfuerzos a los consumidores.

Entonces, la empresa podrá defender su ventaja competitiva y mantener su posición de liderazgo en la industria.

Conclusión:

El "moat" de Diageo es actualmente fuerte debido a sus marcas reconocidas, su red de distribución global y su escala. Sin embargo, la empresa debe estar atenta a las amenazas externas, como los cambios en las preferencias del consumidor, la disrupción tecnológica y la competencia de marcas emergentes. La capacidad de Diageo para adaptarse a estos cambios determinará la sostenibilidad de su ventaja competitiva en el tiempo.

Aquí tienes un análisis de los principales competidores de Diageo, diferenciándolos por productos, precios y estrategia:

Competidores Directos:

• Pernod Ricard:
  • Productos: Amplia gama de bebidas alcohólicas que incluye whisky (Chivas Regal, The Glenlivet), vodka (Absolut), ginebra (Beefeater), ron (Havana Club), licores (Malibu) y vinos.
  • Precios: Generalmente, precios similares a los de Diageo en sus marcas premium, aunque puede haber variaciones según el mercado y el producto específico.
  • Estrategia: Fuerte enfoque en el crecimiento en mercados emergentes, expansión de su portafolio de marcas premium y una estrategia de marketing centrada en la experiencia del consumidor y la sostenibilidad.
• Bacardi Limited:
  • Productos: Principalmente conocida por el ron Bacardi, pero también ofrece vodka (Grey Goose, Eristoff), ginebra (Bombay Sapphire), tequila (Patrón) y whisky escocés (Dewar's).
  • Precios: Varían según la marca, con Grey Goose y Patrón posicionadas como premium, mientras que Bacardi y Dewar's tienen una gama más amplia de precios.
  • Estrategia: Fuerte presencia en el mercado de ron, con expansión hacia otras categorías premium. Enfoque en marketing digital y colaboraciones con celebridades para atraer a un público más joven.
• Brown-Forman Corporation:
  • Productos: Principalmente conocida por el whisky americano (Jack Daniel's, Woodford Reserve) y el tequila (Herradura, El Jimador). También tiene licores y vinos.
  • Precios: Jack Daniel's tiene una amplia gama de precios, mientras que Woodford Reserve, Herradura y El Jimador se posicionan como premium.
  • Estrategia: Fuerte enfoque en el mercado americano y expansión internacional de sus marcas de whisky y tequila. Énfasis en la autenticidad y la herencia de sus marcas.
• Beam Suntory:
  • Productos: Amplio portafolio que incluye whisky (Jim Beam, Maker's Mark, Laphroaig, Yamazaki), tequila (Sauza, Hornitos), vodka (Pinnacle) y licores.
  • Precios: Varían ampliamente según la marca, desde opciones de precio medio como Jim Beam hasta whiskies japoneses premium como Yamazaki.
  • Estrategia: Fuerte enfoque en el whisky (bourbon y whisky japonés), con expansión en mercados clave como Estados Unidos, Japón y otros mercados asiáticos. Inversión en innovación y desarrollo de nuevos productos.

Competidores Indirectos:

• Constellation Brands:
  • Productos: Principalmente cerveza (Corona, Modelo) y vino (Robert Mondavi, Kim Crawford), pero también tiene algunas marcas de licores.
  • Precios: Varían según el producto, con Corona y Modelo posicionadas como cervezas premium y Robert Mondavi y Kim Crawford como vinos de gama media a alta.
  • Estrategia: Fuerte enfoque en el mercado de cerveza y vino en América del Norte, con expansión en el mercado de bebidas alcohólicas alternativas (hard seltzers, etc.).
• Heineken N.V.:
  • Productos: Principalmente cerveza (Heineken, Amstel, Sol), pero también tiene algunas sidras y bebidas no alcohólicas.
  • Precios: Heineken se posiciona como una cerveza premium en la mayoría de los mercados.
  • Estrategia: Fuerte presencia global en el mercado de cerveza, con un enfoque en la innovación y la expansión en mercados emergentes.
• AB InBev:
  • Productos: Principalmente cerveza (Budweiser, Corona, Stella Artois), pero también tiene algunas bebidas no alcohólicas.
  • Precios: Varían según la marca, con Budweiser como una opción más accesible y Stella Artois como una cerveza premium.
  • Estrategia: Dominio global en el mercado de cerveza, con un enfoque en la eficiencia y la expansión en mercados emergentes.

Diferenciación General:

• Productos: Cada empresa se especializa en diferentes categorías de bebidas alcohólicas. Diageo tiene una fuerte presencia en whisky escocés, vodka y ginebra, mientras que otras empresas se enfocan más en ron, whisky americano, tequila o cerveza.
• Precios: Las estrategias de precios varían según la marca y el mercado. Algunas empresas se enfocan en marcas premium con precios más altos, mientras que otras ofrecen opciones más accesibles.
• Estrategia: Las estrategias varían en términos de enfoque geográfico, categorías de productos y tácticas de marketing. Algunas empresas se enfocan en mercados emergentes, mientras que otras se centran en mercados desarrollados. Algunas invierten fuertemente en marketing digital, mientras que otras se centran en la autenticidad y la herencia de sus marcas.

Las principales tendencias y factores que están impulsando o transformando el sector de bebidas alcohólicas, al que pertenece Diageo, son:

Cambios en el comportamiento del consumidor:

• Premiumización: Los consumidores buscan cada vez más productos de mayor calidad, sabor y exclusividad, dispuestos a pagar más por experiencias diferenciadas. Diageo se beneficia de esta tendencia con su portafolio de marcas premium y de lujo.
• Salud y bienestar: Existe una creciente preocupación por la salud y el bienestar, lo que impulsa la demanda de bebidas con bajo contenido de alcohol o sin alcohol, así como ingredientes naturales y orgánicos.
• Consumo consciente: Los consumidores están más informados y preocupados por la sostenibilidad, el impacto social y las prácticas éticas de las empresas.
• Experiencias personalizadas: Los consumidores buscan experiencias de consumo únicas y personalizadas, lo que impulsa la innovación en formatos, sabores y formas de consumo.

Cambios tecnológicos:

• Comercio electrónico: El auge del comercio electrónico ha transformado la forma en que se venden y distribuyen las bebidas alcohólicas, ofreciendo nuevas oportunidades de llegar a los consumidores y personalizar la experiencia de compra.
• Marketing digital: Las redes sociales, el marketing de influencers y otras herramientas digitales son cada vez más importantes para llegar a los consumidores, construir marca y promocionar productos.
• Inteligencia artificial y análisis de datos: La inteligencia artificial y el análisis de datos permiten a las empresas comprender mejor a los consumidores, optimizar las operaciones y tomar decisiones más informadas.

Regulación:

• Impuestos y aranceles: Los impuestos y aranceles sobre las bebidas alcohólicas pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad de las empresas.
• Restricciones publicitarias: Las restricciones publicitarias sobre las bebidas alcohólicas varían según el país y pueden limitar la capacidad de las empresas para promocionar sus productos.
• Regulaciones sobre la venta y el consumo: Las regulaciones sobre la venta y el consumo de alcohol, como la edad mínima para beber y las restricciones sobre la venta en determinados lugares y horarios, también pueden afectar al sector.

Globalización:

• Expansión a nuevos mercados: La globalización ofrece a las empresas la oportunidad de expandirse a nuevos mercados y llegar a nuevos consumidores.
• Competencia global: La globalización también implica una mayor competencia, ya que las empresas deben competir con otras marcas a nivel mundial.
• Cadena de suministro global: La cadena de suministro global permite a las empresas obtener materias primas y producir productos en diferentes partes del mundo, optimizando costos y eficiencias.

Otros factores:

• Eventos geopolíticos: Los eventos geopolíticos, como las guerras y las crisis económicas, pueden tener un impacto en el sector de bebidas alcohólicas.
• Cambio climático: El cambio climático puede afectar la producción de materias primas utilizadas en la elaboración de bebidas alcohólicas, como la cebada, la uva y el agave.

En resumen, el sector de bebidas alcohólicas está en constante evolución, impulsado por una serie de tendencias y factores que obligan a las empresas a innovar, adaptarse y ser ágiles para seguir siendo relevantes y competitivas.

El sector al que pertenece Diageo, el de bebidas alcohólicas, es **altamente competitivo y relativamente fragmentado**, aunque con una concentración significativa en manos de unos pocos actores principales.

Competitividad:

• Número de Actores: Existe un gran número de empresas que participan en el mercado, desde grandes corporaciones multinacionales hasta pequeños productores artesanales y locales. Esta amplia gama de actores intensifica la competencia.
• Concentración del Mercado: A pesar de la presencia de muchos actores, la mayor parte del volumen de ventas y la cuota de mercado están controladas por unas pocas empresas líderes, como Diageo, Pernod Ricard, Anheuser-Busch InBev (en el sector de la cerveza) y otras. Esto indica una concentración significativa en la cima del mercado.
• Marcas y Diferenciación: La competencia se basa en gran medida en la marca, la calidad percibida, la innovación de productos (nuevos sabores, formatos, etc.) y la efectividad del marketing. Las empresas invierten fuertemente en construir y mantener el valor de sus marcas.
• Canales de Distribución: El control y acceso a los canales de distribución (bares, restaurantes, minoristas, etc.) es crucial para el éxito. La competencia por asegurar estos canales es intensa.

Fragmentación:

• Diversidad de Productos: El mercado se segmenta en numerosas categorías (whisky, vodka, ron, ginebra, tequila, cerveza, vino, licores, etc.), cada una con sus propias marcas, estilos y preferencias del consumidor. Esta diversidad contribuye a la fragmentación.
• Mercados Locales: Las preferencias y regulaciones varían significativamente entre países y regiones, lo que favorece la presencia de actores locales que conocen bien sus mercados.
• Crecimiento de Bebidas Artesanales: En los últimos años, ha habido un aumento en la popularidad de bebidas artesanales y de pequeños productores, lo que añade aún más fragmentación al mercado.

Barreras de Entrada:

• Requisitos de Capital: Establecer una marca de bebidas alcohólicas requiere una inversión significativa en producción, marketing, distribución y cumplimiento normativo.
• Regulación: El sector está altamente regulado en la mayoría de los países, con impuestos especiales, licencias de producción y venta, restricciones publicitarias y requisitos de etiquetado. Cumplir con estas regulaciones puede ser costoso y complejo.
• Canales de Distribución: Acceder a los canales de distribución establecidos puede ser difícil, ya que las grandes empresas a menudo tienen acuerdos exclusivos con distribuidores y minoristas.
• Reconocimiento de Marca: Construir una marca reconocida y confiable lleva tiempo y requiere una inversión continua en marketing y publicidad. Los consumidores suelen ser leales a las marcas que conocen y confían.
• Economías de Escala: Las grandes empresas se benefician de economías de escala en producción, distribución y marketing, lo que les da una ventaja competitiva sobre los nuevos participantes.
• Lealtad del Consumidor: La lealtad a la marca es fuerte en el sector de bebidas alcohólicas, lo que dificulta que los nuevos participantes atraigan a los consumidores.

En resumen, el sector de bebidas alcohólicas es un mercado competitivo y fragmentado, con una concentración significativa en manos de unos pocos actores principales. Las barreras de entrada son altas, lo que dificulta que las nuevas empresas compitan con las empresas establecidas. Sin embargo, la innovación, la diferenciación y el enfoque en nichos de mercado pueden brindar oportunidades para el éxito.

El sector al que pertenece Diageo es el de bebidas alcohólicas.

Ciclo de vida del sector:

El sector de bebidas alcohólicas se considera generalmente en una etapa de madurez. Esto se debe a:

• Crecimiento estable: Aunque no experimenta un crecimiento explosivo como en sus primeras etapas, el sector mantiene un crecimiento constante impulsado por factores como el aumento de la población, el cambio en los gustos de los consumidores y la expansión a nuevos mercados (especialmente en economías emergentes).
• Alta competencia: Existe un gran número de competidores, tanto grandes corporaciones como Diageo, Pernod Ricard o AB InBev, como empresas más pequeñas y artesanales. La diferenciación de productos y la construcción de marca son cruciales.
• Regulación: El sector está altamente regulado en muchos países, lo que limita la innovación y la comercialización en cierta medida.
• Consolidación: Se observa una tendencia a la consolidación a través de fusiones y adquisiciones, con las grandes empresas buscando ampliar su portafolio de marcas y su alcance geográfico.

Sensibilidad a las condiciones económicas:

El desempeño del sector de bebidas alcohólicas es sensible a las condiciones económicas, aunque no de manera uniforme. La sensibilidad varía según el tipo de producto y el segmento de mercado:

• Bebidas premium y de lujo: Son más sensibles a las fluctuaciones económicas. En periodos de recesión, los consumidores tienden a reducir el consumo de estas bebidas y optan por alternativas más económicas. Sin embargo, en tiempos de bonanza económica, la demanda de productos premium suele aumentar.
• Bebidas de consumo masivo: Son relativamente menos sensibles a las condiciones económicas. Aunque puede haber una ligera disminución en el consumo durante las recesiones, la demanda se mantiene relativamente estable, ya que estas bebidas suelen ser más asequibles y forman parte de los hábitos de consumo de una gran parte de la población.
• Impuestos y regulaciones: Los impuestos sobre el alcohol y las regulaciones gubernamentales (como restricciones a la publicidad o a la venta) pueden tener un impacto significativo en la demanda, independientemente de las condiciones económicas generales.
• Confianza del consumidor: La confianza del consumidor juega un papel importante. Si los consumidores se sienten seguros sobre su situación económica, es más probable que gasten en bebidas alcohólicas, especialmente en productos premium.

En resumen, Diageo, al operar en el sector de bebidas alcohólicas, se encuentra en un mercado maduro con un crecimiento estable, alta competencia y regulación. Su desempeño se ve afectado por las condiciones económicas, con mayor sensibilidad en el segmento de bebidas premium y de lujo, y menor sensibilidad en el segmento de consumo masivo. Los impuestos y regulaciones gubernamentales también juegan un papel crucial en la demanda.

Basándome en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen la empresa Diageo incluyen:

• Ms. Debra Ann Crew: Chief Executive Officer & Executive Director.
• Mr. Manik Hiru Jhangiani CPA: Chief Financial Officer & Director.
• Mr. John O'Keeffe: President of Asia Pacific, Global Travel & India.
• Mr. John Thomas Kennedy: President of Europe.
• Ms. Sonya Ghobrial: Global Head of Investor Relations.
• Ms. Yvonne Harrison: Corporate Information Officer.
• Louise Prashad: Chief HR Officer.
• Mr. Thomas Bailey Shropshire Jr.: General Counsel & Company Secretary.
• Mr. Edward Pilkington: Chief Marketing & Innovation Officer of Diageo North America.
• Ms. Cristina Diezhandino: Chief Marketing Officer.

Analizando los datos financieros proporcionados para Diageo desde el año FY 2018 hasta FY 2024, enfocándonos en la Rotación de Inventarios y los Días de Inventario, podemos obtener las siguientes conclusiones:

• Rotación de Inventarios: Este indicador mide cuántas veces una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período específico. Un número más alto indica una mayor eficiencia en la gestión de inventario.
• Días de Inventario: Este indicador mide el número promedio de días que una empresa mantiene su inventario antes de venderlo. Un número más bajo es generalmente deseable, ya que indica que el inventario se está vendiendo rápidamente.

Análisis de la Rotación de Inventarios de Diageo:

• FY 2024: La Rotación de Inventarios es de 0.83. Esto significa que Diageo vendió y repuso su inventario aproximadamente 0.83 veces en el año. Los Días de Inventario son 441.52, indicando que tarda un promedio de 441.52 días en vender su inventario.
• FY 2023: La Rotación de Inventarios es de 0.90. Los Días de Inventario son 405.31.
• FY 2022: La Rotación de Inventarios es de 0.84. Los Días de Inventario son 433.50.
• FY 2021: La Rotación de Inventarios es de 0.83. Los Días de Inventario son 437.96.
• FY 2020: La Rotación de Inventarios es de 0.81. Los Días de Inventario son 452.68.
• FY 2019: La Rotación de Inventarios es de 0.89. Los Días de Inventario son 410.46.
• FY 2018: La Rotación de Inventarios es de 0.92. Los Días de Inventario son 395.01.

Tendencia General:

Observamos que la Rotación de Inventarios ha fluctuado a lo largo de los años, con un pico en FY 2018 (0.92) y luego una disminución gradual, con algunas variaciones anuales. En el FY 2024, la Rotación de Inventarios es de 0.83, lo cual está en el rango bajo en comparación con los años anteriores.

Los Días de Inventario también muestran fluctuaciones, pero en general han sido altos. En FY 2024, los Días de Inventario son de 441.52, lo que indica que la empresa tarda relativamente más tiempo en vender su inventario en comparación con FY 2018.

Análisis de la Rapidez con que Diageo Vende y Repone Inventarios:

• Velocidad de Venta: En general, Diageo no está vendiendo y reponiendo sus inventarios muy rápidamente, según los estándares de muchas industrias. Un Días de Inventario superior a 400 días indica que el inventario se mantiene en almacén durante un período prolongado.
• Factores a Considerar: Es crucial considerar que Diageo opera en la industria de bebidas alcohólicas, donde los tiempos de producción y añejamiento pueden ser extensos, justificando en parte los altos Días de Inventario. Sin embargo, la gestión eficiente del inventario es fundamental para minimizar costos de almacenamiento y reducir el riesgo de obsolescencia.

Implicaciones y Recomendaciones:

• Gestión de Inventario: Diageo podría beneficiarse de una revisión de su gestión de inventario para identificar áreas de mejora. Esto podría incluir la optimización de los niveles de inventario, la mejora de la precisión de las previsiones de demanda y la implementación de estrategias de gestión de inventario más eficientes.
• Comparación con la Industria: Sería útil comparar la Rotación de Inventarios y los Días de Inventario de Diageo con los de sus competidores en la industria de bebidas alcohólicas para evaluar su desempeño relativo.
• Impacto en el Ciclo de Conversión de Efectivo: Los altos Días de Inventario también influyen en el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE). Un CCE más alto indica que la empresa tarda más en convertir sus inversiones en inventario y otras inversiones en efectivo. Diageo podría enfocarse en reducir los Días de Inventario para mejorar su CCE.

En resumen, la Rotación de Inventarios de Diageo ha sido relativamente estable a lo largo de los años, pero los Días de Inventario indican que la empresa podría mejorar la eficiencia en la gestión de su inventario para optimizar sus operaciones y mejorar su ciclo de conversión de efectivo.

Según los datos financieros proporcionados, el tiempo promedio que tarda Diageo en vender su inventario, medido en días de inventario, varía año tras año. Para analizar esta información, primero calcularé el promedio de los días de inventario de los años disponibles:

• 2018: 395.01 días
• 2019: 410.46 días
• 2020: 452.68 días
• 2021: 437.96 días
• 2022: 433.50 días
• 2023: 405.31 días
• 2024: 441.52 días

El promedio de los días de inventario durante estos años es: (395.01 + 410.46 + 452.68 + 437.96 + 433.50 + 405.31 + 441.52) / 7 = 424.35 días.

Impacto de Mantener Productos en Inventario:

Mantener productos en inventario durante un tiempo prolongado (aproximadamente 424 días en promedio) tiene varias implicaciones para Diageo:

• Costos de Almacenamiento: Mayor tiempo de inventario implica mayores costos de almacenamiento, manipulación, refrigeración (si aplica), seguros y seguridad.
• Costo de Oportunidad: El capital inmovilizado en el inventario no está disponible para otras inversiones o para reducir deudas. Este costo de oportunidad puede ser significativo.
• Riesgo de Obsolescencia: Los productos, especialmente en la industria de bebidas (aunque menos susceptibles a la obsolescencia tecnológica que otros sectores), pueden perder valor debido a cambios en las preferencias del consumidor, nuevas regulaciones o competencia de nuevos productos.
• Deterioro y Merma: Aunque las bebidas alcohólicas tienen una vida útil relativamente larga, existe el riesgo de deterioro, roturas o pérdidas, lo que reduce el valor del inventario.
• Financiación del Inventario: Mantener altos niveles de inventario puede requerir financiación adicional, generando costos de interés y otros gastos financieros.
• Impacto en el Flujo de Caja: Un ciclo de conversión de efectivo más largo, como se observa en los datos (con variaciones notables año tras año), significa que la empresa tarda más en convertir su inversión en inventario en efectivo, lo que puede afectar la liquidez y la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Análisis Adicional:

• Rotación de Inventarios: La rotación de inventarios, aunque un indicador importante, debe analizarse en el contexto de la industria de bebidas alcohólicas, que generalmente tiene ciclos de producción y distribución más largos. Una rotación más baja puede ser aceptable si se compensa con márgenes de beneficio bruto saludables (como se observa en los datos financieros).
• Variación Anual: Es importante destacar la variación en los días de inventario de un año a otro. Por ejemplo, la diferencia entre 2018 y 2020 es notable. Analizar las razones detrás de estas fluctuaciones puede revelar mejoras en la gestión de la cadena de suministro, cambios en la demanda del mercado o problemas operativos específicos.
• Ciclo de Conversión de Efectivo: El ciclo de conversión de efectivo es otro indicador crucial. Un ciclo más largo sugiere que la empresa está tardando más en convertir sus inventarios y cuentas por cobrar en efectivo, mientras que un ciclo más corto indica una mayor eficiencia en la gestión del capital de trabajo. En los datos proporcionados, se observa una mejora significativa en el ciclo de conversión de efectivo entre 2022 y 2024.

En resumen, si bien mantener un promedio de aproximadamente 424 días de inventario puede parecer alto, es esencial considerar las características específicas de la industria de bebidas alcohólicas y el impacto de los altos márgenes de beneficio bruto. La gestión eficiente del inventario, el control de costos y la optimización del ciclo de conversión de efectivo son clave para mejorar la rentabilidad y la salud financiera de Diageo.

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es una métrica crucial que mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujo de caja proveniente de las ventas. Un CCC más corto generalmente indica una mayor eficiencia, mientras que un CCC más largo puede señalar problemas de gestión de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar. Analicemos cómo afecta el CCC a la gestión de inventarios de Diageo, basándonos en los datos financieros proporcionados.

Relación Inversa entre CCC y Eficiencia de Inventarios:

En general, un CCC más corto es deseable porque implica que Diageo está convirtiendo su inventario en efectivo más rápidamente. Esto reduce la necesidad de financiamiento a corto plazo, disminuye los costos de almacenamiento y reduce el riesgo de obsolescencia del inventario. Un CCC más largo, por otro lado, sugiere que la empresa está tardando más en vender su inventario y cobrar sus cuentas por cobrar, lo que puede generar problemas de flujo de caja y mayores costos.

Análisis de Tendencias en los Datos Financieros de Diageo:

• CCC Decreciente: Observamos una disminución significativa en el ciclo de conversión de efectivo desde 2022 hasta 2024. El CCC pasó de 445.42 días en 2022 a 124.62 días en 2024. Esta tendencia sugiere una mejora sustancial en la eficiencia del ciclo operativo de Diageo, posiblemente debido a una mejor gestión de inventarios y cuentas por cobrar, o a condiciones de crédito más favorables con sus proveedores.
• Días de Inventario: Aunque la Rotación de Inventarios aumentó ligeramente de 0.83 en el 2021 a 0.83 en el 2024, los días de inventario se mantuvieron altos, variando entre 437 y 452 días en 2020-2022, con una mejora en 2023 (405 días) y un ligero aumento en 2024 (441,52). Esto indica que, en promedio, Diageo tarda considerablemente en vender su inventario, aunque se observa cierta variabilidad en los datos proporcionados.
• Rotación de Inventarios: La rotación de inventarios ha fluctuado ligeramente a lo largo de los años. En 2024 fue de 0.83, un valor similar a los años 2021 (0.83) y 2022 (0.84), pero menor al valor de 2023 (0.90). Una rotación más alta implica que Diageo está vendiendo su inventario más rápidamente. Aunque hubo una ligera mejora en 2023, la rotación se redujo de nuevo en 2024.

Interpretación Específica del Trimestre FY 2024:

• En el trimestre FY 2024, el CCC es de 124.62 días. Este valor es significativamente menor en comparación con los años anteriores, especialmente 2022 (445.42 días) y 2023 (307.20 días). Este acortamiento drástico del CCC sugiere mejoras importantes en la gestión de inventarios, la eficiencia en la cobranza a clientes, o la gestión de pagos a proveedores, o una combinación de los tres.
• Implicaciones para Diageo: El ciclo de conversión de efectivo es más eficiente que los años anteriores y que el de la competencia en el rubro. Un análisis en profundidad sería beneficioso.

Factores que Pueden Afectar el CCC de Diageo:

• Naturaleza del Negocio: Como productor de bebidas alcohólicas, Diageo puede tener ciclos de producción y almacenamiento más largos, lo que influye en su gestión de inventario y en el CCC.
• Estrategias de Ventas y Distribución: Las políticas de crédito a clientes y la eficiencia en la distribución impactan directamente en el período de cobro y, por ende, en el CCC.
• Relaciones con Proveedores: La capacidad de negociar términos de pago favorables con los proveedores (es decir, plazos más largos para pagar) puede extender los días de cuentas por pagar, acortando así el CCC.
• Demanda del Mercado: Las fluctuaciones en la demanda de bebidas alcohólicas pueden influir en la velocidad a la que se vende el inventario.
• Factores Estacionales: El año fiscal de Diageo influye en el comportamiento de sus operaciones.

En resumen, un análisis detallado del CCC y sus componentes (días de inventario, días de cuentas por cobrar y días de cuentas por pagar) puede proporcionar información valiosa sobre la eficiencia operativa de Diageo y su gestión de capital de trabajo.

Para determinar si Diageo está mejorando o empeorando su gestión de inventario, analizaremos los datos financieros proporcionados, centrándonos en la Rotación de Inventarios y los Días de Inventario, comparando los trimestres correspondientes de los años 2023, 2024 y 2025.

Análisis Trimestral Comparativo:

• Q1:
• Q1 2023: Rotación de Inventarios: 0.25, Días de Inventario: 353.99
• Q1 2024: Rotación de Inventarios: 0.21, Días de Inventario: 428.76
• Q1 2025: Rotación de Inventarios: 0.21, Días de Inventario: 419.37
• Q2:
• Q2 2023: Rotación de Inventarios: 0.48, Días de Inventario: 187.55
• Q2 2024: Rotación de Inventarios: 0.44, Días de Inventario: 205.25
• Q2 2025: Rotación de Inventarios: 0.21, Días de Inventario: 419.37
• Q3:
• Q3 2023: Rotación de Inventarios: 0.20, Días de Inventario: 442.12
• Q3 2024: Rotación de Inventarios: 0.20, Días de Inventario: 452.44
• Q4:
• Q4 2023: Rotación de Inventarios: 0.43, Días de Inventario: 210.53
• Q4 2024: Rotación de Inventarios: 0.20, Días de Inventario: 452.45

Interpretación:

• Rotación de Inventarios: Una rotación más alta indica que la empresa está vendiendo su inventario más rápidamente. En el Q2 de 2025, la rotación es de 0.21, lo cual es considerablemente menor que en Q2 de 2024 (0.44) y Q2 de 2023 (0.48).
• Días de Inventario: Un menor número de días indica que la empresa tarda menos en vender su inventario. En el Q2 de 2025, los días de inventario son 419.37, muy superiores a los 205.25 días del Q2 de 2024 y los 187.55 días del Q2 de 2023.

Conclusión:

Basándonos en los datos financieros proporcionados, la gestión de inventario de Diageo parece haber empeorado en los trimestres recientes en comparación con los mismos trimestres del año anterior. La Rotación de Inventarios ha disminuido significativamente y los Días de Inventario han aumentado, lo que sugiere que la empresa está tardando más en vender su inventario. Esto podría indicar problemas como sobre-stock, obsolescencia del inventario, o una disminución en la demanda de sus productos. Habría que analizar las razones detrás de esta evolución para implementar estrategias correctivas.

Analizando los datos financieros proporcionados para Diageo, podemos observar las siguientes tendencias en sus márgenes:

• Margen Bruto:
• Ha fluctuado a lo largo de los años.
• En 2020 era 60,40%, en 2022 fue 61,34%, en 2023 59,69% y en 2024 60,52%.
• En general, el margen bruto se ha mantenido relativamente estable, aunque con una ligera tendencia a la baja en 2023 para luego recuperarse en 2024.
• Margen Operativo:
• Muestra una mejora notable en 2024.
• Desde un 18,18% en 2020, experimentó un crecimiento constante hasta el 29,30% en 2021, para luego bajar un poco y volver a subir en 2024 hasta el 37,27% .
• En general, el margen operativo ha mejorado significativamente en el período analizado, especialmente en el año 2024.
• Margen Neto:
• Muestra una disminución en 2024.
• Desde un 14,76% en 2020, aumentó hasta el 25,50% en 2022. En 2023 aumentó a 25,97% para luego decrecer en 2024 hasta el 24,04%.
• En general, el margen neto ha experimentado una mejora importante, aunque con una leve disminución en 2024.

En resumen:

• El margen bruto se ha mantenido relativamente estable con fluctuaciones.
• El margen operativo ha mejorado considerablemente, sobre todo en el año 2024.
• El margen neto ha mejorado desde 2020 pero empeoró ligeramente en el año 2024.

Para determinar si los márgenes de Diageo han mejorado, empeorado o se han mantenido estables en el último trimestre, compararemos los datos financieros del trimestre Q2 2025 con los trimestres anteriores:

• Q2 2025:
  • Margen Bruto: 0,62
  • Margen Operativo: 0,29
  • Margen Neto: 0,18
• Q1 2025:
  • Margen Bruto: 0,62
  • Margen Operativo: 0,29
  • Margen Neto: 0,18
• Q4 2024:
  • Margen Bruto: 0,58
  • Margen Operativo: 0,29
  • Margen Neto: 0,18
• Q3 2024:
  • Margen Bruto: 0,58
  • Margen Operativo: 0,27
  • Margen Neto: 0,18
• Q2 2024:
  • Margen Bruto: 0,61
  • Margen Operativo: 0,32
  • Margen Neto: 0,20

Análisis:

• Margen Bruto: En el Q2 2025 se situa en 0,62 lo cual ha mejorado ligeramente respecto los trimestres Q4 y Q3 de 2024 pero ha mejorado frente al trimestre anterior.
• Margen Operativo: En el Q2 2025 se situa en 0,29 manteniéndose igual que en Q1 2025 y Q4 2024, y empeorando frente al Q2 2024.
• Margen Neto: En el Q2 2025 se situa en 0,18 manteniéndose igual que en Q1 2025, Q4 2024 y Q3 2024, pero es más bajo que el Q2 2024.

Conclusión:

En general, los márgenes operativos y netos no han experimentado cambios importantes en el ultimo trimestre Q2 2025 con respecto al trimestre anterior Q1 2025 pero el margen bruto ha tenido una ligera mejoría.

Para determinar si Diageo genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar su crecimiento, analizaremos varias métricas clave:

• Flujo de Caja Libre (FCF): Calcularemos el FCF como Flujo de Caja Operativo menos Capex. Un FCF positivo indica que la empresa tiene efectivo disponible después de cubrir sus inversiones en activos fijos.
• Cobertura de la Deuda Neta con FCF: Evaluaremos cuántos años de FCF se necesitarían para pagar la deuda neta. Un número menor indica una mejor capacidad para gestionar la deuda.
• Tendencia del FCF a lo largo del tiempo: Observaremos si el FCF está aumentando o disminuyendo, lo cual indica la sostenibilidad de la generación de efectivo.

A continuación, aplicaremos estos criterios a los datos financieros proporcionados:

Análisis del Flujo de Caja Libre (FCF)

Calcularemos el FCF para cada año restando el Capex del Flujo de Caja Operativo:

• 2024: FCF = 3,260,923,485 - 1,194,515,700 = 2,066,407,785
• 2023: FCF = 3,024,000,000 - 1,180,000,000 = 1,844,000,000
• 2022: FCF = 3,935,000,000 - 1,097,000,000 = 2,838,000,000
• 2021: FCF = 3,654,000,000 - 626,000,000 = 3,028,000,000
• 2020: FCF = 2,320,000,000 - 700,000,000 = 1,620,000,000
• 2019: FCF = 3,248,000,000 - 671,000,000 = 2,577,000,000
• 2018: FCF = 3,084,000,000 - 584,000,000 = 2,500,000,000

En todos los años analizados, el FCF es positivo, lo que indica que Diageo genera efectivo después de cubrir sus inversiones en activos fijos. Esto sugiere que la empresa tiene la capacidad de financiar su crecimiento y otras necesidades financieras.

Análisis de la Cobertura de la Deuda Neta con FCF

Calcularemos cuántos años de FCF se necesitarían para pagar la deuda neta en cada año:

• 2024: 17,486,000,000 / 2,066,407,785 = 8.46 años
• 2023: 15,063,000,000 / 1,844,000,000 = 8.17 años
• 2022: 13,735,000,000 / 2,838,000,000 = 4.84 años
• 2021: 11,978,000,000 / 3,028,000,000 = 3.96 años
• 2020: 13,462,000,000 / 1,620,000,000 = 8.31 años
• 2019: 11,623,000,000 / 2,577,000,000 = 4.51 años
• 2018: 9,028,000,000 / 2,500,000,000 = 3.61 años

En los años 2018 a 2022 se aprecia un ratio de cobertura de deuda más bajo que en 2023 y 2024 lo que refleja una capacidad de pago superior. No obstante los ratios obtenidos señalan que Diageo requiere un número significativo de años para cubrir su deuda neta con el flujo de caja libre generado. El año 2024 necesita el ratio más alto del periodo reciente.

Tendencia del FCF

El FCF ha fluctuado a lo largo de los años, alcanzando su punto máximo en 2021 y luego disminuyendo en 2023 antes de aumentar nuevamente en 2024. En 2024 se recupera el flujo de caja en términos absolutos respecto del año anterior pero no respecto del resto de años desde 2018. Una tendencia sostenida al alza en el FCF sería más indicativa de una capacidad continua para financiar el crecimiento.

Conclusión

Diageo genera suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus inversiones en activos fijos, como lo demuestra el FCF positivo en todos los años analizados. Sin embargo, la capacidad de pagar la deuda neta con el FCF requiere un número significativo de años y presenta variaciones. Por lo tanto, aunque Diageo puede sostener su negocio actual y financiar su crecimiento, deberá gestionar cuidadosamente su deuda y garantizar que el FCF se mantenga o mejore con el tiempo. Es importante tener en cuenta que este es un análisis simplificado y una evaluación exhaustiva requeriría una revisión más profunda de los estados financieros y las perspectivas de la industria.

Para analizar la relación entre el flujo de caja libre (FCF) y los ingresos en Diageo, calcularemos el porcentaje del FCF con respecto a los ingresos para cada año. Esto nos dará una idea de la eficiencia con la que la empresa convierte sus ingresos en efectivo disponible.

Aquí están los cálculos para cada año, mostrando el FCF como porcentaje de los ingresos:

• 2024: FCF = 2,066,407,785, Ingresos = 16,101,256,546. Porcentaje = (2,066,407,785 / 16,101,256,546) * 100 = 12.83%
• 2023: FCF = 1,844,000,000, Ingresos = 17,113,000,000. Porcentaje = (1,844,000,000 / 17,113,000,000) * 100 = 10.77%
• 2022: FCF = 2,838,000,000, Ingresos = 15,452,000,000. Porcentaje = (2,838,000,000 / 15,452,000,000) * 100 = 18.37%
• 2021: FCF = 3,028,000,000, Ingresos = 12,733,000,000. Porcentaje = (3,028,000,000 / 12,733,000,000) * 100 = 23.78%
• 2020: FCF = 1,620,000,000, Ingresos = 11,752,000,000. Porcentaje = (1,620,000,000 / 11,752,000,000) * 100 = 13.78%
• 2019: FCF = 2,577,000,000, Ingresos = 12,867,000,000. Porcentaje = (2,577,000,000 / 12,867,000,000) * 100 = 20.03%
• 2018: FCF = 2,500,000,000, Ingresos = 12,163,000,000. Porcentaje = (2,500,000,000 / 12,163,000,000) * 100 = 20.55%

Interpretación:

En general, observamos que Diageo ha tenido una variabilidad en el porcentaje del FCF respecto a los ingresos a lo largo de los años. El porcentaje ha fluctuado, mostrando diferentes niveles de eficiencia en la conversión de ingresos en flujo de caja libre. Se aprecia una baja en 2023 y 2024 con respecto a los años 2018 a 2022

Estos porcentajes pueden ser influenciados por varios factores, tales como inversiones en capital, cambios en el capital de trabajo y la rentabilidad de las ventas. Para un análisis más profundo, sería útil comparar estos porcentajes con los de competidores en la industria de bebidas alcohólicas y entender las estrategias específicas de Diageo en cada uno de estos años.

Recomendación:

Para tener una visión más completa de la situación financiera de Diageo, se recomienda analizar las razones detrás de las fluctuaciones en el FCF como porcentaje de los ingresos. Evaluar los informes anuales de la empresa podría proporcionar más detalles sobre las decisiones de inversión y gestión del capital de trabajo que podrían estar afectando estos números. Además, la comparación con otras empresas del sector ayudaría a contextualizar el desempeño de Diageo.

A continuación, se analiza la evolución de los ratios de rentabilidad de Diageo basándose en los datos financieros proporcionados:

Retorno sobre Activos (ROA):

El ROA mide la eficiencia con la que Diageo utiliza sus activos para generar beneficios. Podemos observar la siguiente evolución: En 2018 y 2019 el ROA fue de aproximadamente el 10%. En 2020, el ROA disminuyó significativamente hasta el 5,21%. Posteriormente, se aprecia una recuperación gradual, alcanzando el 8,32% en 2021, el 10,79% en 2022, y el 12,48% en 2023, antes de decrecer de nuevo hasta el 10,76% en 2024. Esta fluctuación sugiere que la empresa ha experimentado periodos de mayor y menor eficiencia en la gestión de sus activos. Una caída en el ROA puede indicar problemas con la rentabilidad de los activos, mientras que un aumento sugiere una mejora en la eficiencia.

Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE):

El ROE indica la rentabilidad generada para los accionistas por cada unidad de capital invertida. La evolución muestra lo siguiente: El ROE parte de un 30,38% en 2018, aumentando hasta el 37,79% en 2019. En 2020, se observa una fuerte caída hasta el 25,61%. En los años siguientes, se registra una recuperación sustancial, alcanzando el 38,57% en 2021, el 50,53% en 2022 y un máximo de 56,83% en 2023, antes de descender al 48,76% en 2024. Esta trayectoria indica variaciones significativas en la capacidad de Diageo para generar beneficios para sus accionistas. Un ROE alto generalmente es favorable, pero debe interpretarse con cautela, ya que puede ser influenciado por el endeudamiento.

Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE):

El ROCE evalúa la eficiencia con la que Diageo utiliza su capital total (deuda y patrimonio) para generar beneficios. Analizando la información proporcionada: El ROCE muestra una relativa estabilidad en los años 2018 y 2019, situándose alrededor del 16%. En 2020, se observa una disminución marcada hasta el 7,97%. A partir de 2021, se registra una recuperación constante, alcanzando el 15,04% en 2021, el 15,70% en 2022, y el 16,54% en 2023, finalmente llegando a un 22,99 en 2024. Esta evolución sugiere que, después de un período de menor eficiencia, Diageo ha mejorado su capacidad para generar beneficios con el capital empleado. Un ROCE creciente generalmente indica una gestión más eficaz del capital.

Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC):

El ROIC mide la rentabilidad que Diageo obtiene de su capital invertido, después de impuestos. Examinando los datos financieros: El ROIC muestra cierta estabilidad en los años 2018 y 2019, rondando el 18%. En 2020, se produce una caída notable hasta el 9,76%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 18,28% en 2021, el 18,96% en 2022, el 19,02% en 2023, llegando hasta el 22,20% en 2024. Esta trayectoria indica que, tras un período de baja rentabilidad del capital invertido, Diageo ha logrado mejorar su rendimiento. Un ROIC alto y en aumento sugiere una asignación eficiente del capital y una buena generación de valor para los inversores.

Conclusión General:

En general, se observa que los ratios de rentabilidad de Diageo experimentaron una disminución en 2020, posiblemente debido a factores macroeconómicos o específicos de la industria. Sin embargo, a partir de 2021, se aprecia una recuperación en todos los ratios, indicando una mejora en la gestión de activos, capital y generación de beneficios. Es importante tener en cuenta que el ROE es significativamente más alto que los otros ratios, lo que podría indicar un mayor apalancamiento financiero. Se requiere un análisis más profundo para entender las razones detrás de estas fluctuaciones y evaluar la sostenibilidad de la mejora en la rentabilidad.

El análisis de la liquidez de Diageo, basándonos en los datos financieros proporcionados, muestra una evolución interesante a lo largo del tiempo:

• Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente): Muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. El valor más alto se observa en 2020 (176,59), con una disminución gradual hasta 2024 (153,28). Aunque ha disminuido, un valor superior a 100 indica que Diageo tiene más activos corrientes que pasivos corrientes, lo que sugiere una buena posición de liquidez general.
• Quick Ratio (Ratio de Liquidez Ácida): Este ratio es más conservador que el Current Ratio porque excluye el inventario de los activos corrientes. El Quick Ratio también presenta una tendencia a la baja, desde 87,73 en 2020 hasta 75,36 en 2024. Esto podría indicar una gestión de inventario más eficiente, o una menor dependencia del inventario para cubrir las obligaciones a corto plazo. No obstante, los valores siguen siendo bastante saludables.
• Cash Ratio (Ratio de Caja): Este es el indicador de liquidez más conservador, ya que solo considera el efectivo y los equivalentes de efectivo. El Cash Ratio ha disminuido significativamente desde 2020 (51,15) hasta 2024 (11,45). Esto sugiere que Diageo ha estado utilizando su efectivo para otros fines, como inversiones, recompras de acciones, pago de dividendos, o reducción de deuda, lo que ha impactado directamente en la disponibilidad inmediata de efectivo. Es la disminución más marcada de los tres ratios y debe ser analizada con más profundidad para comprender la estrategia financiera subyacente.

En resumen: La liquidez general de Diageo se mantiene sólida según el Current Ratio y Quick Ratio, aunque con una tendencia a la baja. La disminución en el Cash Ratio es la más notable y sugiere una gestión activa del efectivo, posiblemente redirigiéndolo hacia otras áreas del negocio. Es crucial contextualizar estos ratios con los planes estratégicos y la política financiera de Diageo para comprender mejor la evolución de su liquidez.

El análisis de la solvencia de Diageo a partir de los ratios proporcionados muestra una situación financiera que ha variado a lo largo de los años, pero que generalmente se mantiene en un rango aceptable. Vamos a desglosar cada ratio para entender mejor la situación:

• Ratio de Solvencia:

Este ratio indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Un valor más alto generalmente indica mayor solvencia.

• En 2024, el ratio es 51,75.
• En 2023, fue de 46,33.
• En 2022, fue de 43,87.
• En 2021, fue de 46,09.
• En 2020, fue de 50,39.

Se observa una ligera mejora en 2024 con respecto a los años anteriores, aunque es importante considerar el contexto de la industria y las políticas financieras de la empresa.

• Ratio de Deuda a Capital:

Este ratio mide la proporción de deuda en relación con el capital propio de la empresa. Un valor alto sugiere que la empresa depende más del endeudamiento.

• En 2024, el ratio es 234,57.
• En 2023, fue de 210,97.
• En 2022, fue de 205,44.
• En 2021, fue de 213,53.
• En 2020, fue de 247,86.

Aunque el ratio ha fluctuado, se mantiene relativamente alto, lo que indica que Diageo utiliza una cantidad considerable de deuda en su estructura de capital. Es crucial evaluar si la empresa puede manejar este nivel de endeudamiento de manera sostenible.

• Ratio de Cobertura de Intereses:

Este ratio muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Un valor alto indica que la empresa tiene una buena capacidad para pagar sus intereses.

• En 2024, el ratio es 529,19.
• En 2023, fue de 583,38.
• En 2022, fue de 878,29.
• En 2021, fue de 752,22.
• En 2020, fue de 374,26.

A pesar de una ligera disminución en 2024 y una caída más pronunciada en 2020, los ratios de cobertura de intereses se mantienen muy altos, lo que sugiere que Diageo tiene una excelente capacidad para cubrir sus obligaciones por intereses. Esta es una señal positiva de salud financiera.

Conclusión:

En general, Diageo muestra una solvencia aceptable con una capacidad muy sólida para cubrir sus obligaciones por intereses. Aunque el ratio de deuda a capital es relativamente alto, la empresa parece ser capaz de gestionarlo eficazmente dada su alta cobertura de intereses. Es recomendable seguir monitoreando estos ratios a lo largo del tiempo para identificar tendencias y posibles riesgos futuros.

Para determinar la capacidad de pago de la deuda de Diageo, analizaremos la evolución de varios ratios financieros a lo largo de los años, considerando que estos ratios proporcionan información valiosa sobre la salud financiera y la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Ratios de Endeudamiento:

• Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización: Este ratio indica la proporción de la estructura de capital financiada con deuda a largo plazo. Se observa que se ha mantenido relativamente estable entre 65% y 70% en los últimos años, con una ligera disminución desde 2018, lo que sugiere una gestión conservadora de la deuda a largo plazo.
• Deuda a Capital: Este ratio compara la deuda total con el capital contable. Muestra una fluctuación significativa, alcanzando un pico en 2024 (234.57) después de haber estado más bajo en 2018 (99.54). Un aumento en este ratio podría indicar un mayor riesgo financiero, aunque debe analizarse en conjunto con otros ratios.
• Deuda Total / Activos: Este ratio muestra la proporción de los activos totales que están financiados con deuda. Ha aumentado ligeramente de 33.32 en 2018 a 51.75 en 2024, lo que sugiere un incremento en el apalancamiento.

Ratios de Cobertura:

• Flujo de Caja Operativo a Intereses: Este ratio indica la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con el flujo de caja generado por sus operaciones. Ha experimentado una disminución significativa desde 2018, donde estaba en 754.03, hasta 287.56 en 2024. A pesar de esta disminución, sigue siendo un valor alto, lo que indica una sólida capacidad de cobertura de intereses.
• Flujo de Caja Operativo / Deuda: Este ratio muestra la capacidad de la empresa para cubrir su deuda total con el flujo de caja operativo. También ha disminuido desde 2018 (31.15) hasta 2024 (17.52), aunque se mantiene en niveles aceptables.
• Cobertura de Intereses: Este ratio, similar al flujo de caja operativo a intereses, muestra cuántas veces los ingresos cubren los gastos por intereses. La disminución desde 902.44 en 2018 hasta 529.19 en 2024, aunque considerable, aún indica una fuerte capacidad para cubrir los intereses.

Ratio de Liquidez:

• Current Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Se ha mantenido relativamente estable alrededor de 150%-170% a lo largo de los años, indicando una buena posición de liquidez.

Conclusión:

En general, Diageo muestra una sólida capacidad de pago de la deuda. A pesar de un ligero aumento en los ratios de endeudamiento (Deuda a Capital, Deuda Total / Activos) y una disminución en los ratios de cobertura (Flujo de Caja Operativo a Intereses, Flujo de Caja Operativo / Deuda, Cobertura de Intereses), los valores siguen siendo fuertes. El current ratio también indica una buena liquidez, lo que refuerza la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Es importante considerar que esta evaluación se basa únicamente en los datos financieros proporcionados. Un análisis completo requeriría una evaluación más profunda del contexto económico, la industria y las estrategias de la empresa.

Para evaluar la eficiencia de Diageo en términos de costos operativos y productividad, analizaremos los ratios proporcionados desde 2018 hasta 2024.

Ratio de Rotación de Activos:

• Este ratio mide la eficiencia con la que Diageo utiliza sus activos para generar ingresos. Un ratio más alto indica una mayor eficiencia.
• 2018: 0,41
• 2019: 0,41
• 2020: 0,35
• 2021: 0,40
• 2022: 0,42
• 2023: 0,48
• 2024: 0,45

Análisis: Se observa una fluctuación en este ratio. En 2023 la eficiencia fue mayor con 0,48. Sin embargo, en 2024 disminuyó a 0,45. Esto sugiere que, si bien la empresa ha mejorado la utilización de sus activos en algunos años, podría haber factores que afecten su capacidad de generar ingresos a partir de estos en 2024. Es importante tener en cuenta las ventas y la inversión en activos para el período analizado. La compañía debería investigar porque en el 2024 hay un decrecimiento de la rotación de activos del 6,25% respecto al año anterior.

Ratio de Rotación de Inventarios:

• Este ratio indica la rapidez con la que Diageo vende su inventario. Un ratio más alto generalmente sugiere una mejor gestión del inventario.
• 2018: 0,92
• 2019: 0,89
• 2020: 0,81
• 2021: 0,83
• 2022: 0,84
• 2023: 0,90
• 2024: 0,83

Análisis: El ratio de rotación de inventarios también muestra fluctuaciones. Disminuyó levemente a 0,83 en 2024. Aunque los datos financieros indican que la gestión de inventarios es razonable, Diageo debería enfocarse en la gestión de la cadena de suministro y las estrategias de marketing para impulsar las ventas. Se debe evaluar las razones del porque la eficiencia en la venta del inventario de la empresa disminuyó aproximadamente un 7,78% respecto al año anterior.

DSO (Days Sales Outstanding) o Periodo Medio de Cobro:

• El DSO mide el número promedio de días que Diageo tarda en cobrar sus cuentas por cobrar. Un DSO más bajo indica una mayor eficiencia en la gestión de cobros.
• 2018: 64,58
• 2019: 61,64
• 2020: 46,53
• 2021: 52,09
• 2022: 65,95
• 2023: 42,56
• 2024: 47,95

Análisis: El Periodo Medio de Cobro muestra la mayor variabilidad. En 2023, el DSO fue el más bajo (42,56 días), lo que indica una gestión de cobros más eficiente en ese año. En 2024, el DSO aumentó a 47,95 días, pero sigue siendo mejor en comparación con los años 2018, 2019 y 2022. La empresa ha demostrado mejoras en la gestión de cobros, aunque el aumento en 2024 requiere atención para evitar posibles problemas de flujo de efectivo.

Conclusión General:

Los datos financieros de Diageo indican una eficiencia operativa y de productividad mixta. Si bien ha habido mejoras en la gestión de cobros, existen fluctuaciones en la rotación de activos y la rotación de inventarios. La empresa debe enfocarse en:

• Identificar y abordar las causas de la disminución en la rotación de activos y la rotación de inventarios en 2024.
• Continuar optimizando la gestión de cobros para mantener el DSO bajo.
• Evaluar la eficiencia de la cadena de suministro y las estrategias de marketing para impulsar las ventas y la gestión de inventarios.

Es importante que Diageo realice un análisis más profundo de estos ratios, considerando factores internos y externos que puedan influir en su desempeño. Además, es útil comparar estos ratios con los de competidores en la industria de bebidas alcohólicas para obtener una perspectiva más completa de su eficiencia.

Para evaluar cómo Diageo utiliza su capital de trabajo, es crucial analizar la evolución de los indicadores clave a lo largo del tiempo. Consideremos el periodo 2018-2024 con los datos financieros proporcionados.

Capital de Trabajo:

• El capital de trabajo muestra una tendencia general al aumento desde 2018 hasta 2024. Pasó de 2,331,000,000 en 2018 a 5,258,000,000 en 2024. Esto sugiere que Diageo ha ido incrementando su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE):

• El CCE ha experimentado una disminución significativa en 2024 (124.62) en comparación con los años anteriores. En 2022 llegó a su punto máximo (445.42). Un CCE más bajo indica que la empresa tarda menos tiempo en convertir sus inversiones en inventario en efectivo, lo cual es positivo. La disminución drástica en 2024 indica una mejora sustancial en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo.

Rotación de Inventario:

• La rotación de inventario se ha mantenido relativamente constante, fluctuando entre 0.81 y 0.92. El dato de 2024 es 0.83. Un valor más alto sería deseable, ya que indica una venta más rápida del inventario. Aunque estable, hay margen de mejora.

Rotación de Cuentas por Cobrar:

• La rotación de cuentas por cobrar muestra variabilidad. El valor de 2024 (7.61) es menor que el de 2023 (8.58), pero superior al de 2022 (5.53). Indica que la empresa está convirtiendo sus cuentas por cobrar en efectivo a una velocidad moderada.

Rotación de Cuentas por Pagar:

• La rotación de cuentas por pagar ha mostrado una gran variabilidad. El valor de 2024 es 1.00. Un número bajo podría sugerir que Diageo no está aprovechando al máximo el crédito de sus proveedores, o que está pagando sus cuentas rápidamente.

Índice de Liquidez Corriente:

• El índice de liquidez corriente se ha mantenido relativamente estable, con valores entre 1.34 y 1.77. En 2024, es de 1.53. Esto indica que Diageo tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.

Quick Ratio (Prueba Ácida):

• El quick ratio, que excluye el inventario, varía entre 0.56 y 0.88. En 2024 es de 0.75. Sugiere que la capacidad de Diageo para cubrir sus pasivos corrientes sin depender de la venta de inventario es moderada.

Conclusión:

• Diageo ha mejorado significativamente su gestión de capital de trabajo en 2024, especialmente en lo que respecta al ciclo de conversión de efectivo. El aumento del capital de trabajo también proporciona una mayor flexibilidad financiera. Sin embargo, la rotación de inventario podría mejorarse, y la rotación de cuentas por pagar sugiere que podría haber oportunidades para optimizar las condiciones de pago con proveedores. Los ratios de liquidez corriente y quick ratio indican una posición de liquidez generalmente saludable.

Analizando los datos financieros proporcionados, el crecimiento orgánico de Diageo puede inferirse a través del análisis del gasto en I+D, marketing y publicidad, y CAPEX, ya que estos representan inversiones directas en el desarrollo de nuevos productos, la expansión de la marca y la mejora de la infraestructura.

• Gasto en I+D: Este gasto ha mostrado un aumento general a lo largo de los años, desde 34 millones en 2020 hasta 54.58 millones en 2024. Esto sugiere un enfoque continuo en la innovación y el desarrollo de nuevos productos para impulsar el crecimiento.
• Gasto en Marketing y Publicidad: Similar al gasto en I+D, el gasto en marketing y publicidad ha experimentado un aumento significativo desde 1.841 millones en 2020 hasta 3.691 millones en 2024. Este incremento indica una inversión estratégica para fortalecer la presencia de la marca, adquirir nuevos clientes y, por ende, impulsar las ventas.
• Gasto en CAPEX: El gasto en CAPEX, que representa inversiones en activos fijos como maquinaria, equipos e infraestructura, también ha aumentado desde 700 millones en 2020 hasta 1.194 millones en 2024. Este aumento en CAPEX sugiere que Diageo está invirtiendo en mejorar su capacidad de producción y distribución para satisfacer la creciente demanda y expandir sus operaciones.

A pesar de que las ventas disminuyeron ligeramente de 17.113 millones en 2023 a 16.101 millones en 2024, y el beneficio neto también experimentó una disminución de 4.445 millones a 3.870 millones en el mismo período, el aumento continuo en I+D, marketing y CAPEX sugiere que Diageo está invirtiendo activamente en estrategias de crecimiento a largo plazo. Estas inversiones buscan fortalecer la marca, desarrollar nuevos productos y expandir la capacidad operativa, lo que podría resultar en un crecimiento futuro a pesar de la reciente disminución en ventas y beneficios.

Aquí hay un análisis del gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) de Diageo basándome en los datos financieros proporcionados:

Visión general del gasto en M&A:

• Diageo ha tenido una política de gasto en M&A variable en los últimos años.
• Se observa una combinación de años con gasto neto positivo (inversión en adquisiciones) y años con gasto neto negativo (desinversión o ingresos procedentes de ventas de activos).

Análisis por año:

• 2024: El gasto en M&A es de -101.68 millones. Un gasto negativo sugiere que Diageo podría haber obtenido ingresos por la venta de activos que superaron su inversión en nuevas adquisiciones. Con ventas de 16,101.26 millones y un beneficio neto de 3,870 millones, este bajo gasto podría reflejar una estrategia de consolidación o enfoque en el crecimiento orgánico.
• 2023: El gasto en M&A es de 27 millones. Una cifra modesta, indica una actividad de adquisiciones limitada. Dado que las ventas fueron de 17,113 millones y el beneficio neto de 4,445 millones, Diageo podría haber priorizado otras áreas de inversión o el retorno de capital a los accionistas.
• 2022: El gasto en M&A es de -189 millones. Similar a 2024, este número negativo implica posibles desinversiones o ingresos por la venta de activos. Las ventas fueron de 15,452 millones y el beneficio neto de 3,940.67 millones.
• 2021: El gasto en M&A es de -474 millones. Representa una desinversión significativa en comparación con otros años. Con ventas de 12,733 millones y un beneficio neto de 2,660 millones, la venta de activos pudo haber ayudado a fortalecer el balance general o financiar otras iniciativas.
• 2020: El gasto en M&A es de -119 millones. Otro año de desinversión, aunque menos pronunciado que 2021. Las ventas fueron de 11,752 millones y el beneficio neto de 1,734.32 millones.
• 2019: El gasto en M&A es de 370 millones. El año con mayor inversión en adquisiciones dentro del período analizado. Las ventas fueron de 12,867 millones y el beneficio neto de 3,160 millones, sugiriendo una estrategia agresiva de expansión a través de adquisiciones.
• 2018: El gasto en M&A es de -590 millones. El mayor gasto negativo en M&A del periodo analizado, implicando la mayor desinversion del periodo analizado. Con ventas de 12,163 millones y un beneficio neto de 3,022 millones.

Implicaciones y Posibles Estrategias:

• Optimización de la Cartera: Los años con gasto negativo en M&A sugieren que Diageo podría estar optimizando su cartera, vendiendo activos no estratégicos para enfocarse en marcas y mercados clave.
• Crecimiento Orgánico vs. Adquisiciones: La fluctuación en el gasto en M&A podría reflejar un equilibrio entre el crecimiento orgánico y las adquisiciones. En años con bajas inversiones en M&A, la empresa podría estar enfocándose en fortalecer sus marcas existentes y expandirse en mercados emergentes de forma orgánica.
• Consideraciones Financieras: El gasto en M&A también puede verse influenciado por factores económicos y financieros. En periodos de incertidumbre económica, Diageo podría adoptar una postura más conservadora y reducir su gasto en adquisiciones.

En resumen: El patrón de gasto en M&A de Diageo muestra una estrategia dinámica, alternando entre la adquisición de nuevos negocios y la optimización de su portafolio existente. Analizar las adquisiciones y desinversiones específicas en cada año podría proporcionar una comprensión más profunda de los objetivos estratégicos de la empresa.

Analizando el gasto en recompra de acciones de Diageo desde 2018 hasta 2024, podemos observar las siguientes tendencias:

• Volatilidad en el gasto: El gasto en recompra de acciones muestra una considerable volatilidad a lo largo de los años. No sigue una tendencia lineal ascendente o descendente.
• Picos en el gasto: Los años 2019 y 2022 presentan los mayores gastos en recompra de acciones, superando significativamente los demás años del período analizado.
• 2024 comparado con 2023: El gasto en recompra de acciones disminuye desde 1673000000 en 2023 a 987000000 en 2024. Esta bajada en el gasto se produce al mismo tiempo que una bajada en las ventas y en el beneficio neto.
• Relación con el beneficio neto: Existe una correlación (aunque no perfecta) entre el beneficio neto y el gasto en recompra de acciones. Generalmente, años con mayores beneficios netos tienden a tener mayores gastos en recompra, pero hay excepciones (como 2019).

Aquí hay una comparación anual del gasto en recompra de acciones:

• 2024: 987000000
• 2023: 1673000000
• 2022: 2770230933
• 2021: 109000000
• 2020: 1282000000
• 2019: 2775000000
• 2018: 1507000000

En resumen, el gasto en recompra de acciones de Diageo parece ser una decisión estratégica variable, influenciada por la rentabilidad, pero sin seguir una regla fija. Los datos financieros sugieren que la empresa utiliza la recompra de acciones como una herramienta para devolver valor a los accionistas, pero ajusta el importe según sus resultados y posiblemente otras consideraciones estratégicas.

Analizando los datos financieros proporcionados para Diageo desde 2018 hasta 2024, podemos evaluar su política de dividendos y su relación con las ventas y el beneficio neto. Aquí hay un desglose:

Tendencia de las Ventas:

• Las ventas muestran una tendencia generalmente ascendente a lo largo de los años, con algunas fluctuaciones. En 2023 hubo un pico en las ventas, que luego disminuyeron en 2024.

Tendencia del Beneficio Neto:

• El beneficio neto también presenta una tendencia general ascendente, aunque con variaciones significativas de un año a otro. Al igual que las ventas el beneficio neto disminuyó en 2024.

Tendencia del Pago de Dividendos:

• El pago de dividendos anuales ha mostrado un aumento constante desde 2018 hasta 2024. Este aumento sugiere una política de la empresa de recompensar a los accionistas con pagos crecientes a lo largo del tiempo.

Relación entre Beneficio Neto y Dividendos (Payout Ratio):

• Para evaluar la sostenibilidad de los dividendos, podemos calcular el *payout ratio* (la proporción del beneficio neto que se paga como dividendo) para cada año.

A continuación, calculamos el *payout ratio* para cada año usando los datos proporcionados:

• 2018: 1581000000 / 3022000000 = 52.32%
• 2019: 1623000000 / 3160000000 = 51.36%
• 2020: 1646000000 / 1734324610 = 94.89%
• 2021: 1646000000 / 2660000000 = 61.88%
• 2022: 1718000000 / 3940665631 = 43.60%
• 2023: 1761000000 / 4445000000 = 39.62%
• 2024: 1780996456 / 3870000000 = 45.99%

Análisis del Payout Ratio:

• Los *payout ratios* varían considerablemente a lo largo de los años. El año 2020 destaca con un *payout ratio* muy elevado (94.89%), lo que sugiere que una gran parte de las ganancias se destinó al pago de dividendos. Este dato podria indicar que no era sostenible a largo plazo. En los demas años, el *payout ratio* esta entre el 39.62% y el 61.88% lo cual indica que Diageo esta utilizando el benficio neto de manera responsable.

Conclusión:

• Diageo ha mantenido una política de dividendos creciente a lo largo de los años analizados.
• La sostenibilidad de los dividendos, medida por el *payout ratio*, ha variado, pero en general se encuentra dentro de rangos aceptables, excepto en 2020 donde el ratio es extremadamente alto.
• Es crucial seguir monitoreando estos ratios y otros indicadores financieros para evaluar la salud financiera de la empresa y su capacidad para mantener o aumentar los dividendos en el futuro. La reducción en el beneficio neto del año 2024 podria indicar un problema para el pago de dividendos en el futuro, en caso de que la tendencia siga.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos inferir si ha habido amortización anticipada de deuda analizando la partida "deuda repagada". Esta partida indica el importe de la deuda que la empresa ha reembolsado durante el año.

• 2024: La deuda repagada es de -357,563,640. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 357,563,640 de deuda durante el año.
• 2023: La deuda repagada es de -752,783,080. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 752,783,080 de deuda durante el año.
• 2022: La deuda repagada es de -821,000,000. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 821,000,000 de deuda durante el año.
• 2021: La deuda repagada es de 1,341,102,223. Aquí vemos un valor positivo, lo que significa que Diageo ha emitido más deuda de la que ha amortizado ese año. No hubo amortización, sino emisión.
• 2020: La deuda repagada es de -4,083,000,000. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 4,083,000,000 de deuda durante el año.
• 2019: La deuda repagada es de -2,025,117,540. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 2,025,117,540 de deuda durante el año.
• 2018: La deuda repagada es de -1,015,000,000. Esto sugiere que Diageo ha repagado (amortizado) 1,015,000,000 de deuda durante el año.

Un valor negativo en la "deuda repagada" indica que la empresa ha amortizado deuda, mientras que un valor positivo indicaría que ha incrementado su deuda.

Conclusión: Basándonos en los datos financieros de la partida "deuda repagada" , Diageo ha realizado amortizaciones anticipadas de deuda en los años 2024, 2023, 2022, 2020, 2019, y 2018. En el año 2021 en lugar de amortizar deuda la ha incrementado.

Analizando los datos financieros proporcionados, podemos observar la evolución del efectivo de Diageo a lo largo de los años:

• 2018: 874,000,000
• 2019: 932,000,000
• 2020: 3,323,000,000
• 2021: 2,749,000,000
• 2022: 2,285,000,000
• 2023: 1,439,000,000
• 2024: 1,130,000,000

De 2018 a 2020, Diageo incrementó significativamente su efectivo, llegando a un pico en 2020. Sin embargo, desde entonces, el efectivo ha disminuido constantemente cada año. En 2024, el efectivo es inferior al de 2023.

En conclusión, basándonos en estos datos, **Diageo no ha acumulado efectivo en los últimos años (2020-2024). De hecho, ha experimentado una reducción significativa en su posición de efectivo durante este período.**

Analizando los datos financieros proporcionados, podemos observar las prioridades de asignación de capital de Diageo durante el periodo 2018-2024.

A continuación, se desglosa el análisis, identificando dónde Diageo dedica la mayor parte de su capital:

• Dividendos: El pago de dividendos a los accionistas es una prioridad constante y significativa. A lo largo de los años, el gasto en dividendos se mantiene consistentemente alto, superando los 1.500 millones de unidades monetarias en cada año, llegando a ser la principal partida de gasto en varios de ellos.
• Recompra de acciones: La recompra de acciones también es una parte importante de la asignación de capital, aunque con mayor variabilidad que los dividendos. En algunos años, como 2019 y 2022, la recompra de acciones supera significativamente a los dividendos. Esto sugiere que Diageo utiliza la recompra de acciones como una herramienta flexible para devolver valor a los accionistas, aprovechando las condiciones del mercado y la disponibilidad de efectivo.
• CAPEX: El gasto en CAPEX (inversiones en bienes de capital) es una parte consistente de la asignación de capital, aunque generalmente menor en comparación con los dividendos y la recompra de acciones. Este gasto es importante para mantener y mejorar la infraestructura de la empresa y apoyar el crecimiento a largo plazo.
• Fusiones y Adquisiciones: La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) es variable, mostrando tanto gastos positivos como negativos (ingresos por desinversiones). En general, Diageo parece ser selectivo en sus adquisiciones, buscando oportunidades estratégicas que complementen su cartera de marcas.
• Reducción de Deuda: Diageo ha utilizado el flujo de caja para reducir deuda en varios años. Esto demuestra un enfoque en mantener un balance general saludable y reducir los gastos por intereses.
• Efectivo: El efectivo se mantiene relativamente estable.

Conclusión:

Diageo prioriza la devolución de valor a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. El pago de dividendos es una prioridad constante, mientras que la recompra de acciones se utiliza de forma más flexible. Además, la empresa invierte en CAPEX para mantener y mejorar sus operaciones, y es selectiva en sus actividades de M&A. La gestión de la deuda también es una consideración importante, con esfuerzos para reducir la deuda en varios años.

En resumen, la asignación de capital de Diageo refleja un equilibrio entre la devolución de valor a los accionistas, la inversión en el negocio y el mantenimiento de un balance general saludable.

Diageo, como cualquier empresa global de bebidas alcohólicas, es significativamente dependiente de factores externos. Su rentabilidad y operaciones están influenciadas por la economía, las regulaciones gubernamentales, los precios de las materias primas y las fluctuaciones de divisas.

Aquí hay una descripción más detallada:

• Exposición a Ciclos Económicos:

  Diageo es susceptible a los ciclos económicos. Durante periodos de bonanza económica, el gasto discrecional, incluido el consumo de bebidas alcohólicas de alta gama, tiende a aumentar, lo que beneficia a Diageo. En recesiones económicas, los consumidores pueden reducir su gasto en productos de lujo y optar por alternativas más económicas, afectando negativamente las ventas y la rentabilidad de la empresa.

• Cambios Legislativos y Regulatorios:

  La industria de bebidas alcohólicas está altamente regulada. Los cambios en las leyes y regulaciones pueden tener un impacto significativo en Diageo. Algunos ejemplos incluyen:

  • Impuestos al alcohol: Aumentos en los impuestos sobre el alcohol pueden reducir la demanda y afectar la rentabilidad.
  • Restricciones publicitarias: Limitaciones en la publicidad de bebidas alcohólicas pueden dificultar la promoción de marcas y el alcance a nuevos consumidores.
  • Regulaciones sobre la venta y distribución: Cambios en las leyes que rigen la venta y distribución de alcohol (por ejemplo, edad mínima para beber, licencias de venta, restricciones de horario) pueden afectar la accesibilidad de los productos de Diageo.
  • Regulaciones de etiquetado y empaque: Nuevas exigencias en el etiquetado y empaque (por ejemplo, advertencias sanitarias más prominentes) pueden aumentar los costos y afectar la imagen de marca.
• Fluctuaciones de Divisas:

  Diageo es una empresa global con operaciones y ventas en muchos países. Por lo tanto, está expuesta a las fluctuaciones de divisas. Las variaciones en los tipos de cambio pueden afectar los ingresos y la rentabilidad cuando se convierten los ingresos de las filiales extranjeras a la moneda de presentación de informes de la empresa (generalmente libras esterlinas). Una libra esterlina más fuerte puede reducir el valor de los ingresos generados en otras monedas, mientras que una libra esterlina más débil puede aumentarlo.

• Precios de Materias Primas:

  Los precios de las materias primas utilizadas en la producción de bebidas alcohólicas, como cereales (cebada, maíz, trigo), azúcar, uvas, y el vidrio para las botellas, pueden fluctuar y afectar los costos de producción de Diageo. Aumentos en los precios de estas materias primas pueden reducir los márgenes de beneficio, a menos que la empresa pueda transferir estos costos a los consumidores a través de precios más altos. Además, los costos de la energía y el transporte también influyen en los gastos operativos de la empresa.

• Eventos Geopolíticos y Comercio Internacional:

  Los eventos geopolíticos, como las guerras comerciales, las sanciones internacionales y la inestabilidad política en diferentes regiones, pueden afectar la capacidad de Diageo para operar y distribuir sus productos a nivel mundial. Las barreras comerciales y los aranceles pueden aumentar los costos y limitar el acceso a ciertos mercados.

En resumen, Diageo es altamente sensible a factores externos. La empresa debe gestionar cuidadosamente estos riesgos mediante estrategias de diversificación geográfica, gestión de riesgos financieros (como cobertura de divisas), adaptación a las regulaciones locales y control de costos en la cadena de suministro.

Para evaluar la solidez financiera de Diageo y su capacidad para manejar deudas y financiar el crecimiento, analizaremos los datos financieros proporcionados, centrándonos en los niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad a lo largo de los años 2020-2024.

Niveles de Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Muestra una tendencia general a la baja, desde 41,53 en 2020 hasta 31,36 en 2024. Un ratio de solvencia más bajo sugiere una menor capacidad para cubrir las deudas con los activos. Aunque la disminucion es constante pero leve en el tiempo, esto indica que Diageo podria afrontar problemas con los acreedores en un futuro
• Ratio de Deuda a Capital: También disminuye desde 161,58 en 2020 hasta 82,83 en 2024. Un ratio de deuda a capital más alto implica una mayor proporción de deuda en la estructura de capital, lo que podría aumentar el riesgo financiero. La disminución progresiva en este indicador representa que la compañia ha cancelado progresivamente mas deuda y ahora su capital la sobrepasa.
• Ratio de Cobertura de Intereses: En 2022, 2021 y 2020 este ratio tuvo unos datos altos, pero en 2023 y 2024 el ratio es de 0,00. Esta cobertura es anormalmente baja durante estos años, indicando un potencial problema para cubrir los gastos por intereses de la deuda. Esto quiere decir que no existe beneficio antes de impuestos para pagar los intereses, por lo que la situación podria ser grave a corto plazo.

Niveles de Liquidez:

• Current Ratio: Se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo. Muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Aunque con bajadas en el tiempo, este sigue representando buenas señales, por lo que la situación sigue bajo control.
• Quick Ratio: Sigue un patrón similar al Current Ratio, mostrando una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de los inventarios. El dato ha bajado un poco con los años, pero nada alarmante, la situación general sigue mostrando capacidad de hacer frente a imprevistos.
• Cash Ratio: Indica la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo utilizando únicamente el efectivo y equivalentes de efectivo. Se debe tener encuenta que ha tenido unas pequeñas bajadas pero nada muy grande.

Los datos de liquidez indican que Diageo tiene una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, sin embargo la situacion está bajando poco a poco por lo que se debe tener encuenta de no llegar a punto criticos.

Niveles de Rentabilidad:

• ROA (Return on Assets): El ROA muestra la rentabilidad de los activos de la empresa. Este es un poco variable, por lo que hay que mantenerse alerta a esta situación.
• ROE (Return on Equity): El ROE muestra la rentabilidad del patrimonio neto. Hay que mantenerse alerta por los posibles cambios.
• ROCE (Return on Capital Employed): Indica la rentabilidad del capital empleado, muestra la capacidad de generar beneficios a partir del capital total invertido. Aunque muestra variaciones a lo largo de los años, la situación podria ir mejorando con el tiempo, pero aun hay que vigilar su futuro.
• ROIC (Return on Invested Capital): El ROIC mide la rentabilidad del capital invertido, independientemente de cómo se financie (deuda o capital). Aunque muestra variaciones a lo largo de los años, la situación podria ir mejorando con el tiempo, pero aun hay que vigilar su futuro.

En general, los niveles de rentabilidad son buenos y muestran que Diageo puede generar beneficios con sus activos y capital. Sin embargo, como estos valores tienen datos muy cambiantes, debe ser vigilado frecuentemente.

Conclusión:

Diageo tiene una liquidez adecuada para cubrir sus obligaciones a corto plazo y muestra buenos niveles de rentabilidad, esto sugiere una capacidad para generar beneficios y potencialmente financiar su crecimiento.

Sin embargo, los ratios de cobertura de intereses iguales a 0,00 para los años 2023 y 2024 son muy preocupantes, ya que esto representa una alerta que los intereses de la deuda no estan pudiendo cubrirse.

Aquí te presento los principales desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar el modelo de negocio a largo plazo de Diageo:

Cambios en las preferencias del consumidor:

• Disminución del consumo de alcohol tradicional: Las generaciones más jóvenes están mostrando una preferencia creciente por bebidas no alcohólicas, bebidas de bajo contenido alcohólico, y opciones más saludables. Esto podría reducir la demanda de los productos principales de Diageo, como whisky, vodka y ron.
• Aumento de la demanda de bebidas artesanales y locales: Los consumidores buscan cada vez más productos auténticos, artesanales y producidos localmente, lo que representa una amenaza para las marcas globales de Diageo, que a menudo se perciben como más estandarizadas y menos "únicas".
• Nuevos sabores y formatos: La demanda de nuevos sabores, ingredientes y formatos de bebidas está en constante evolución. Diageo necesita innovar constantemente para satisfacer estas nuevas demandas y evitar perder cuota de mercado ante competidores más ágiles.

Aumento de la competencia:

• Nuevos competidores disruptivos: La barrera de entrada al mercado de bebidas alcohólicas se está reduciendo gracias a nuevas tecnologías de producción y distribución. Esto facilita la entrada de nuevos competidores, especialmente pequeñas marcas artesanales y empresas emergentes, que pueden captar cuota de mercado rápidamente.
• Consolidación de la industria: La industria de bebidas alcohólicas está experimentando una creciente consolidación, con grandes empresas fusionándose o adquiriendo competidores más pequeños. Esto crea competidores más poderosos con mayores recursos y alcance global, lo que dificulta a Diageo mantener su posición de liderazgo.
• Competencia de precios: La creciente competencia, especialmente de marcas blancas y productos de menor precio, puede presionar los márgenes de beneficio de Diageo, obligándola a reducir precios o invertir más en marketing para mantener su cuota de mercado.

Disrupciones tecnológicas:

• Venta directa al consumidor (DTC): Las plataformas de comercio electrónico y las aplicaciones móviles permiten a los fabricantes de bebidas alcohólicas vender directamente a los consumidores, eludiendo a los distribuidores tradicionales. Esto podría reducir el control de Diageo sobre la distribución de sus productos y aumentar la competencia de precios.
• Inteligencia Artificial (IA) y Big Data: La IA y el Big Data pueden utilizarse para analizar el comportamiento del consumidor, predecir tendencias y optimizar las estrategias de marketing y distribución. Las empresas que aprovechen estas tecnologías tendrán una ventaja competitiva sobre las que no lo hagan. Diageo necesita invertir en estas áreas para mantenerse a la vanguardia.
• Blockchain: La tecnología Blockchain puede utilizarse para rastrear y verificar la autenticidad de las bebidas alcohólicas, lo que es especialmente importante en un mercado donde la falsificación es un problema. Diageo podría verse obligada a adoptar esta tecnología para proteger sus marcas y la confianza de los consumidores.
• Impresión 3D: Aunque todavía está en sus primeras etapas, la impresión 3D podría eventualmente permitir a los consumidores crear sus propias bebidas alcohólicas personalizadas en casa, lo que podría reducir la demanda de los productos tradicionales de Diageo.

Factores Regulatorios y Legales:

• Cambios en las regulaciones sobre el alcohol: Las leyes y regulaciones sobre la producción, distribución, venta y publicidad de alcohol están en constante evolución. Cambios en estas regulaciones, como impuestos más altos, restricciones publicitarias más estrictas o requisitos de etiquetado más exigentes, podrían afectar negativamente el negocio de Diageo.
• Mayor conciencia sobre el consumo responsable: Existe una creciente presión social y política para promover el consumo responsable de alcohol. Esto podría traducirse en políticas públicas más restrictivas sobre el alcohol y en una menor demanda de los productos de Diageo.

En resumen, Diageo enfrenta una serie de desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar su modelo de negocio a largo plazo. Para mantener su posición de liderazgo en el mercado, necesita innovar constantemente, adaptarse a los cambios en las preferencias del consumidor, invertir en nuevas tecnologías y gestionar eficazmente los riesgos regulatorios y legales.