Tesis de Inversion en First Graphene

First Graphene Limited (FGR) es una empresa australiana que se ha posicionado como líder en la producción y desarrollo de aplicaciones basadas en grafeno. Su historia, aunque relativamente reciente, está marcada por la innovación y la búsqueda de soluciones industriales donde el grafeno pueda aportar valor.

Orígenes y Enfoque Inicial (2006-2012):

• Los orígenes de First Graphene se remontan a la exploración de recursos minerales en Australia Occidental. Inicialmente, la empresa se enfocó en la exploración de grafito, el material precursor del grafeno.
• Durante este período, la empresa identificó depósitos de grafito de alta calidad en su propiedad de Springdale, lo que sentó las bases para su futura incursión en la producción de grafeno.
• En estos primeros años, la investigación y el desarrollo se centraron en la caracterización del grafito y la exploración de métodos eficientes para su extracción y procesamiento.

Transición al Grafeno y Desarrollo de la Tecnología (2013-2016):

• En 2013, First Graphene experimentó un cambio estratégico significativo, enfocándose en la producción y comercialización de grafeno. Este cambio fue impulsado por el creciente interés en las propiedades únicas del grafeno y su potencial en diversas aplicaciones.
• La empresa invirtió fuertemente en investigación y desarrollo para desarrollar un proceso de producción eficiente y escalable de grafeno. El objetivo era producir grafeno de alta calidad a un costo competitivo.
• Un hito importante fue el desarrollo de un proceso de producción electroquímico patentado que permite la exfoliación del grafito en grafeno sin el uso de productos químicos agresivos. Este proceso es considerado más sostenible y eficiente que otros métodos.
• Durante este tiempo, First Graphene estableció colaboraciones con universidades e instituciones de investigación para explorar las aplicaciones del grafeno en áreas como materiales compuestos, baterías, recubrimientos y sensores.

Comercialización y Expansión (2017-Presente):

• A partir de 2017, First Graphene comenzó a centrarse en la comercialización de sus productos de grafeno y en la expansión de su presencia en el mercado global.
• La empresa lanzó una gama de productos de grafeno bajo la marca PureGRAPH®, que incluye diferentes tipos de grafeno adaptados a diversas aplicaciones.
• First Graphene ha trabajado en estrecha colaboración con empresas de diferentes sectores para desarrollar soluciones personalizadas basadas en grafeno. Estas colaboraciones han llevado a la creación de productos innovadores en áreas como la construcción, la minería, la automoción y la energía.
• La empresa ha establecido alianzas estratégicas con distribuidores y socios comerciales para ampliar su alcance geográfico y llegar a un público más amplio.
• First Graphene ha continuado invirtiendo en investigación y desarrollo para mejorar sus productos y desarrollar nuevas aplicaciones del grafeno.
• Un ejemplo notable es su trabajo en la mejora del rendimiento del hormigón mediante la adición de grafeno, lo que resulta en un material más resistente y duradero. También han desarrollado aplicaciones para mejorar la resistencia al desgaste de los neumáticos y aumentar la vida útil de las baterías.

Desafíos y Perspectivas Futuras:

• Como muchas empresas en el sector del grafeno, First Graphene se enfrenta a desafíos relacionados con la escalabilidad de la producción, la reducción de costos y la aceptación generalizada del grafeno en diversas industrias.
• Sin embargo, la empresa está bien posicionada para aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado del grafeno, gracias a su tecnología patentada, su enfoque en la colaboración y su compromiso con la innovación.
• En el futuro, se espera que First Graphene continúe expandiendo su gama de productos, fortaleciendo sus alianzas estratégicas y explorando nuevas aplicaciones del grafeno en áreas emergentes como la electrónica flexible y la medicina.

En resumen, la historia de First Graphene es la de una empresa que ha sabido adaptarse a las oportunidades que ofrece la nanotecnología, transformándose de una empresa de exploración de grafito a un líder en la producción y desarrollo de aplicaciones basadas en grafeno. Su enfoque en la innovación, la colaboración y la sostenibilidad la posicionan como un actor clave en el futuro del mercado del grafeno.

First Graphene se dedica actualmente a la producción y desarrollo de productos basados en grafeno. Su enfoque principal está en:

• Producción de grafeno: Fabrican grafeno de alta calidad a partir de grafito.
• Desarrollo de aplicaciones: Investigan y desarrollan aplicaciones para el grafeno en diversas industrias, como materiales compuestos, cemento, polímeros, baterías y otros.
• Comercialización: Venden sus productos de grafeno y soluciones basadas en grafeno a clientes en todo el mundo.

En resumen, First Graphene es una empresa de materiales avanzados centrada en la producción y aplicación del grafeno.

First Graphene se especializa en la producción y suministro de grafeno puro y de alta calidad.

Su producto principal es el grafeno en forma de polvo, aunque también ofrecen dispersiones de grafeno y productos compuestos mejorados con grafeno.

El modelo de ingresos de First Graphene se basa principalmente en la **venta de productos** que incorporan grafeno y en el desarrollo de **soluciones personalizadas** para sus clientes. A continuación, se detallan las principales fuentes de ingresos:

Venta de productos: First Graphene genera ingresos a través de la venta de sus productos de grafeno, que incluyen:

• PureGRAPH®: Este es su producto principal, que consiste en diferentes tipos de grafeno en polvo.
• Productos compuestos: Grafeno incorporado en otros materiales, como polímeros, caucho y hormigón, mejorando sus propiedades.

Desarrollo de soluciones personalizadas: La empresa colabora con clientes para desarrollar aplicaciones específicas que utilizan grafeno. Esto incluye:

• Investigación y desarrollo (I+D): Trabajan con empresas para explorar cómo el grafeno puede mejorar sus productos o procesos.
• Formulación y mezcla: Ayudan a los clientes a incorporar grafeno en sus productos, optimizando las formulaciones para obtener el máximo rendimiento.
• Pruebas y validación: Realizan pruebas para demostrar los beneficios del grafeno en aplicaciones específicas.

Aunque no es su principal fuente de ingresos, también pueden obtener ingresos por:

• Licencias: Pueden licenciar su tecnología de producción de grafeno o sus aplicaciones a terceros.
• Subvenciones y financiación gubernamental: En ocasiones, pueden recibir financiación para proyectos de investigación y desarrollo.

En resumen, First Graphene genera ganancias principalmente a través de la venta de productos de grafeno y el desarrollo de soluciones personalizadas para sus clientes, enfocándose en aplicaciones industriales y comerciales donde el grafeno puede proporcionar un valor significativo.

First Graphene se especializa en la producción y suministro de productos basados en grafeno.

Su principal oferta se centra en la fabricación de grafeno en forma de polvo y en el desarrollo de aplicaciones y soluciones que incorporan grafeno para diversas industrias.

First Graphene es una empresa que se especializa en la producción y el desarrollo de aplicaciones basadas en grafeno.

Su modelo de ingresos se basa principalmente en la venta de productos y soluciones que incorporan grafeno. Esto incluye:

• Venta de grafeno en polvo y dispersiones: Producen y venden diferentes grados de grafeno en polvo, así como dispersiones de grafeno en diversos solventes. Estos materiales se utilizan como aditivos para mejorar las propiedades de otros materiales, como plásticos, cauchos, pinturas y recubrimientos.
• Desarrollo y venta de productos específicos: First Graphene también desarrolla y comercializa productos específicos que incorporan su grafeno, como ánodos de grafeno para baterías, materiales compuestos mejorados con grafeno y recubrimientos con propiedades mejoradas.
• Colaboraciones y proyectos de desarrollo: La empresa colabora con otras empresas e instituciones en proyectos de investigación y desarrollo para explorar nuevas aplicaciones del grafeno. Estos proyectos pueden generar ingresos a través de pagos por servicios de investigación, licencias de tecnología o participación en los beneficios de la comercialización de nuevos productos.

En resumen, First Graphene genera ganancias principalmente a través de la venta de productos que contienen grafeno, tanto en forma de materia prima (grafeno en polvo y dispersiones) como en productos específicos desarrollados por la empresa. También pueden obtener ingresos a través de colaboraciones y proyectos de desarrollo.

First Graphene se enfoca en los siguientes clientes objetivo:

• Productores de compuestos de caucho y elastómeros: Buscan mejorar las propiedades mecánicas y de rendimiento de sus productos, como neumáticos, sellos y mangueras.
• Fabricantes de plásticos: Quieren mejorar la resistencia, conductividad y otras propiedades de los plásticos utilizados en diversas aplicaciones.
• Empresas de materiales de construcción: Buscan mejorar la resistencia, durabilidad y sostenibilidad del hormigón, cemento y otros materiales de construcción.
• Industria de la minería: Donde buscan mejorar la resistencia al desgaste y la vida útil de los equipos y componentes utilizados en entornos mineros agresivos.
• Fabricantes de baterías y dispositivos de almacenamiento de energía: Interesados en mejorar la conductividad, capacidad y vida útil de las baterías.
• Otras industrias: Que buscan aplicaciones innovadoras para el grafeno en áreas como la electrónica, los textiles y los recubrimientos.

En resumen, First Graphene apunta a empresas que buscan mejorar las propiedades de sus materiales y productos mediante la incorporación de grafeno.

First Graphene utiliza una variedad de canales para distribuir sus productos y servicios, adaptándose a las necesidades específicas de cada cliente y aplicación. Algunos de los canales clave incluyen:

• Venta directa: First Graphene trabaja directamente con clientes, especialmente aquellos que requieren soluciones personalizadas o grandes volúmenes de productos de grafeno. Esto permite una comunicación cercana y un desarrollo conjunto de aplicaciones.
• Distribuidores y Socios: La empresa colabora con distribuidores y socios estratégicos en diferentes regiones geográficas e industrias. Estos socios ayudan a ampliar el alcance de First Graphene y a proporcionar soporte técnico local.
• Venta en línea: Aunque no se especifica una tienda en línea propia, es posible que utilicen plataformas de comercio electrónico de terceros para vender productos de grafeno estandarizados o muestras.
• Colaboraciones de investigación y desarrollo: First Graphene participa en proyectos de investigación y desarrollo con universidades, instituciones de investigación y otras empresas. Estos proyectos pueden conducir a la comercialización de nuevos productos y aplicaciones a través de licencias o acuerdos de colaboración.

La estrategia de distribución de First Graphene parece enfocarse en establecer relaciones a largo plazo con clientes y socios, ofreciendo soluciones de grafeno a medida y soporte técnico para facilitar la adopción de sus productos.

La información específica sobre la gestión de la cadena de suministro y los proveedores clave de First Graphene puede no estar disponible públicamente en detalle. Sin embargo, basándonos en la información general sobre la empresa y la industria, podemos inferir algunos aspectos:

• Materias primas: First Graphene probablemente se centra en asegurar un suministro estable y de alta calidad de grafito, que es la materia prima principal para la producción de grafeno. Esto podría implicar contratos a largo plazo con proveedores de grafito o incluso la exploración de fuentes propias de grafito.
• Procesamiento y producción: La empresa debe tener un control estricto sobre su proceso de producción para garantizar la calidad y consistencia del grafeno producido. Esto podría implicar la colaboración con proveedores de equipos especializados y la implementación de rigurosos controles de calidad.
• Distribución: First Graphene debe tener una red de distribución eficiente para hacer llegar sus productos a los clientes. Esto podría implicar la colaboración con distribuidores especializados en materiales avanzados o la venta directa a los clientes.
• Proveedores de equipos y tecnología: Dado que la producción de grafeno requiere equipos y tecnología especializados, First Graphene probablemente tiene relaciones clave con proveedores de estos elementos.
• Gestión de riesgos: Como cualquier empresa, First Graphene debe gestionar los riesgos asociados con su cadena de suministro, como la interrupción del suministro de materias primas, los problemas de calidad o los retrasos en la entrega.

Para obtener información más precisa y detallada, te recomiendo consultar directamente el sitio web de First Graphene, sus informes anuales o ponerte en contacto con su departamento de relaciones con los inversores.

Para determinar qué hace que First Graphene sea difícil de replicar, necesitamos examinar sus posibles ventajas competitivas. Basándonos en la información general sobre la empresa, podríamos considerar los siguientes factores:

• Patentes: Si First Graphene posee patentes sobre sus procesos de producción de grafeno o sobre aplicaciones específicas del grafeno, esto podría crear una barrera significativa para la entrada de competidores. Las patentes otorgan derechos exclusivos sobre una invención por un período determinado.
• Conocimiento especializado (Know-how): La producción de grafeno de alta calidad y su integración en diversas aplicaciones puede requerir un conocimiento técnico especializado y una experiencia significativa. Si First Graphene ha desarrollado un "know-how" único y difícil de adquirir, esto podría ser una ventaja importante.
• Relaciones con clientes: Si First Graphene ha establecido relaciones sólidas y a largo plazo con clientes clave en industrias como la minería, la construcción, o la defensa, esto podría dificultar que los competidores ganen cuota de mercado.
• Escalabilidad de la producción: Si First Graphene ha logrado escalar su producción de grafeno de manera eficiente y rentable, esto podría crear una barrera de costos para los competidores. La capacidad de producir a gran escala a un costo competitivo es una ventaja clave.
• Acceso a materias primas: Si First Graphene tiene acceso exclusivo o preferencial a fuentes de grafito de alta calidad, esto podría reducir sus costos y dificultar que los competidores obtengan las materias primas necesarias.

Para dar una respuesta más precisa, sería necesario investigar específicamente las patentes, el conocimiento técnico, las relaciones con los clientes, la escala de producción y el acceso a materias primas de First Graphene. Sin embargo, estos son algunos de los factores que podrían hacer que la empresa sea difícil de replicar.

Para entender por qué los clientes eligen First Graphene y su lealtad, debemos analizar los factores clave que podrían influir en su decisión, considerando la diferenciación del producto, los efectos de red y los costos de cambio:

Diferenciación del Producto:

• Si First Graphene ofrece productos de grafeno con características únicas o superiores en comparación con la competencia (por ejemplo, mayor pureza, mejor dispersión, funcionalidades específicas adaptadas a ciertas aplicaciones), esto podría ser un factor decisivo. Los clientes podrían elegir First Graphene porque sus productos ofrecen un mejor rendimiento o resuelven problemas específicos que otras opciones no pueden.
• La innovación y el desarrollo continuo de nuevos productos y aplicaciones de grafeno también pueden diferenciar a First Graphene. Si la empresa es pionera en la aplicación de grafeno en nuevos campos, podría atraer a clientes que buscan soluciones de vanguardia.

Efectos de Red:

• En la industria del grafeno, los efectos de red podrían ser menos directos que en otras industrias tecnológicas. Sin embargo, si First Graphene ha logrado establecer una red de colaboración con universidades, centros de investigación o empresas líderes en diferentes sectores, esto podría generar un efecto de red indirecto. Los clientes podrían sentirse atraídos por la empresa debido a su reputación y conexiones en la industria.
• La disponibilidad de una comunidad de usuarios o foros de soporte técnico donde los clientes puedan compartir experiencias y conocimientos también podría fortalecer la lealtad.

Altos Costos de Cambio:

• Los costos de cambio pueden ser un factor importante en la lealtad del cliente. Si los productos de First Graphene están integrados en procesos de producción complejos o requieren una inversión significativa en adaptación o capacitación, los clientes podrían ser reacios a cambiar a otro proveedor.
• La validación y certificación de los productos de grafeno en aplicaciones específicas también puede generar costos de cambio. Si los clientes han invertido tiempo y recursos en validar los productos de First Graphene para sus aplicaciones, cambiar a otro proveedor implicaría incurrir en nuevos costos de validación.

Lealtad del Cliente:

La lealtad del cliente dependerá de la combinación de estos factores:

• Si First Graphene ofrece productos diferenciados y de alta calidad, ha establecido una red de colaboración sólida y genera costos de cambio significativos, es probable que tenga una base de clientes leales.
• Además, la calidad del servicio al cliente, el soporte técnico y la capacidad de respuesta a las necesidades específicas de los clientes también son factores importantes para fomentar la lealtad.

Para determinar la lealtad real del cliente, se podrían utilizar métricas como la tasa de retención de clientes, el Net Promoter Score (NPS) y el Customer Lifetime Value (CLTV).

Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva (moat) de First Graphene frente a cambios en el mercado y la tecnología requiere un análisis detallado de sus fortalezas y debilidades, así como de las posibles amenazas que enfrenta.

Fortalezas que podrían sustentar su moat:

• Propiedad Intelectual: Si First Graphene posee patentes sólidas y amplias sobre sus procesos de producción de grafeno y aplicaciones, esto podría crear una barrera significativa para la entrada de competidores. La fortaleza de estas patentes es crucial.
• Know-how y Experiencia: La producción de grafeno de alta calidad y su integración en diversas aplicaciones requiere un conocimiento técnico especializado. Si First Graphene ha acumulado una experiencia significativa y un "know-how" difícil de replicar, esto podría ser una ventaja competitiva duradera.
• Relaciones con Clientes: Si First Graphene ha establecido relaciones sólidas y a largo plazo con clientes clave en industrias específicas, esto podría crear un "switching cost" (costo de cambio) para esos clientes, haciéndolos menos propensos a cambiar a un competidor.
• Escala y Costos: Si First Graphene ha logrado economías de escala en la producción de grafeno, podría tener una ventaja en costos sobre los competidores más pequeños o nuevos entrantes.
• Acceso a Materias Primas: Si First Graphene tiene acceso preferencial a fuentes de grafito de alta calidad y bajo costo, esto podría ser una ventaja competitiva sostenible.

Amenazas que podrían erosionar su moat:

• Avances Tecnológicos: La tecnología del grafeno está en constante evolución. Si surgen nuevos métodos de producción más eficientes o materiales alternativos con propiedades similares, la ventaja de First Graphene podría verse comprometida.
• Competencia: El mercado del grafeno está atrayendo a un número creciente de empresas, incluyendo grandes corporaciones con importantes recursos. Esta competencia podría ejercer presión sobre los precios y reducir la cuota de mercado de First Graphene.
• Commoditización: Si el grafeno se convierte en un producto básico (commodity), la diferenciación se vuelve más difícil y la ventaja competitiva se reduce. La capacidad de First Graphene para ofrecer productos y aplicaciones diferenciadas es clave.
• Sustitución: Otros materiales, como los nanotubos de carbono o nuevos materiales compuestos, podrían surgir como sustitutos del grafeno en algunas aplicaciones.
• Regulación: Cambios en la regulación ambiental o de seguridad podrían afectar los costos de producción o la demanda de grafeno.

Resiliencia del Moat:

La resiliencia del moat de First Graphene dependerá de su capacidad para:

• Innovar continuamente: Invertir en investigación y desarrollo para mejorar sus procesos de producción, desarrollar nuevas aplicaciones y mantenerse a la vanguardia de la tecnología del grafeno.
• Proteger su propiedad intelectual: Defender sus patentes y mantenerlas actualizadas.
• Diversificar su base de clientes: Expandirse a nuevas industrias y aplicaciones para reducir su dependencia de un solo mercado.
• Construir una marca fuerte: Establecer una reputación de calidad y confiabilidad para diferenciar sus productos de los de la competencia.
• Adaptarse a los cambios del mercado: Ser flexible y adaptable para responder a las nuevas tendencias y demandas del mercado.

Conclusión:

Si bien First Graphene puede tener algunas ventajas competitivas, como su propiedad intelectual y experiencia, el mercado del grafeno es dinámico y competitivo. La sostenibilidad de su moat dependerá de su capacidad para innovar, proteger su propiedad intelectual y adaptarse a los cambios del mercado y la tecnología. Una evaluación continua de estas fortalezas y debilidades, así como de las amenazas externas, es esencial para determinar la resiliencia de su ventaja competitiva a largo plazo.

First Graphene Limited (FGR) es un productor de grafeno. Identificar a sus competidores y diferenciarlos requiere analizar tanto competidores directos (aquellos que también producen grafeno) como indirectos (aquellos que ofrecen materiales alternativos con funcionalidades similares).

Competidores Directos:

• Haydale Graphene Industries:

  Haydale se centra en la funcionalización del grafeno y en el desarrollo de tintas y recubrimientos a base de grafeno. Se diferencian en su enfoque en la funcionalización, lo que permite adaptar el grafeno a aplicaciones específicas. En cuanto a precios, suelen ser competitivos con First Graphene, dependiendo de la aplicación y el volumen. Su estrategia se basa en la colaboración con empresas para desarrollar soluciones personalizadas.

• Applied Graphene Materials (AGM):

  AGM produce grafeno y dispersiones de grafeno. Se diferencian en su tecnología de producción, que les permite ofrecer grafeno a gran escala y a precios competitivos. Su estrategia se centra en la venta de grafeno a granel y en el desarrollo de dispersiones de grafeno listas para usar. La diferenciación de precios puede ser un factor clave, especialmente para grandes volúmenes.

• Versarien:

  Versarien tiene un portafolio más amplio, incluyendo grafeno y otros materiales avanzados. Se diferencian en su diversificación y en su capacidad para ofrecer soluciones integrales. Su estrategia se basa en la adquisición de empresas y en la expansión a nuevos mercados. En términos de precios, pueden ser más altos que First Graphene, dependiendo del producto y la solución ofrecida.

• Directa Plus:

  Directa Plus se enfoca en aplicaciones específicas del grafeno, como textiles y neumáticos. Se diferencian en su enfoque en mercados verticales específicos y en su conocimiento de las necesidades de estos mercados. Su estrategia se basa en la colaboración con empresas líderes en sus respectivos sectores. Los precios reflejan el valor añadido que aportan sus soluciones específicas.

Competidores Indirectos:

• Productores de nanotubos de carbono (CNT):

  Empresas que producen CNT, como OCSiAl, compiten en aplicaciones donde se buscan propiedades similares a las del grafeno, como la conductividad y el refuerzo mecánico. Los CNT pueden ser más fáciles de dispersar en algunas matrices, pero el grafeno puede ofrecer ventajas en otras aplicaciones. Los precios varían según el tipo y la calidad del CNT.

• Productores de otros materiales avanzados:

  Empresas que producen otros materiales avanzados, como el nitruro de boro hexagonal (hBN) o el disulfuro de molibdeno (MoS2), compiten en aplicaciones donde se buscan propiedades específicas, como el aislamiento térmico o la lubricación. La elección del material depende de las necesidades específicas de la aplicación.

Diferenciación General:

La diferenciación entre estos competidores se basa en:

• Tecnología de producción:

  Cada empresa utiliza diferentes métodos para producir grafeno, lo que afecta a la calidad, el tamaño de las escamas, la pureza y el precio del producto final.

• Funcionalización:

  Algunas empresas se especializan en la funcionalización del grafeno, lo que permite adaptar sus propiedades a aplicaciones específicas.

• Aplicaciones:

  Cada empresa se enfoca en diferentes aplicaciones del grafeno, como recubrimientos, composites, baterías o electrónica.

• Estrategia comercial:

  Algunas empresas se centran en la venta de grafeno a granel, mientras que otras prefieren ofrecer soluciones personalizadas.

• Precio:

  Los precios varían según la calidad, la cantidad y la aplicación del grafeno.

Es importante tener en cuenta que el mercado del grafeno está en constante evolución y que la competencia es cada vez mayor. Las empresas que logren diferenciarse por su tecnología, su calidad, sus aplicaciones o su servicio al cliente serán las que tengan más éxito.

Claro, aquí tienes las principales tendencias y factores que están impulsando el sector de First Graphene, considerando los aspectos que mencionaste:

First Graphene se dedica a la producción y desarrollo de aplicaciones basadas en grafeno. Por lo tanto, las tendencias y factores que influyen en su sector son los siguientes:

• Avances Tecnológicos en la Producción de Grafeno: La mejora continua en los métodos de producción de grafeno, buscando procesos más eficientes, escalables y económicos, es un factor clave. Esto incluye el desarrollo de nuevas técnicas para producir grafeno de alta calidad a gran escala.
• Innovación en Aplicaciones del Grafeno: La investigación y desarrollo de nuevas aplicaciones para el grafeno en diversas industrias (como la automotriz, la aeroespacial, la construcción, la electrónica, y la energía) es fundamental. Esto impulsa la demanda y justifica la inversión en la producción de grafeno.
• Regulaciones y Estándares: La creación de estándares y regulaciones claras para la producción, manipulación y uso del grafeno es crucial para garantizar la seguridad y la calidad de los productos. Esto también ayuda a generar confianza en los consumidores y las industrias.
• Conciencia Ambiental y Sostenibilidad: La creciente demanda de materiales sostenibles y respetuosos con el medio ambiente impulsa el interés en el grafeno, ya que puede ofrecer alternativas más eficientes y duraderas en comparación con materiales tradicionales.
• Colaboración y Alianzas Estratégicas: La colaboración entre empresas de grafeno, instituciones de investigación y usuarios finales es esencial para acelerar el desarrollo y la adopción de aplicaciones de grafeno. Esto permite compartir conocimientos, recursos y riesgos.
• Globalización y Competencia Internacional: La competencia global en la producción y comercialización de grafeno está aumentando. Las empresas deben ser innovadoras y eficientes para destacar en el mercado internacional.
• Comportamiento del Consumidor y Demanda del Mercado: La aceptación y adopción del grafeno por parte de los consumidores y las industrias depende de su capacidad para ofrecer beneficios tangibles y soluciones a problemas específicos. La educación y la concienciación sobre las ventajas del grafeno son importantes.

En resumen, First Graphene se beneficia de la innovación tecnológica, la sostenibilidad, la regulación favorable y la demanda creciente en diversas industrias. Adaptarse a estos factores y tendencias es crucial para su éxito a largo plazo.

El sector al que pertenece First Graphene, el de la producción y aplicación de grafeno, es un mercado emergente que se caracteriza por ser:

Competitivo y Fragmentado:

• Cantidad de Actores: Existe un número creciente de empresas e instituciones académicas involucradas en la investigación, desarrollo y producción de grafeno. Esto incluye tanto a grandes corporaciones como a startups especializadas.
• Concentración del Mercado: El mercado no está altamente concentrado. No hay un único actor dominante que controle una porción significativa del mercado global. En cambio, hay muchos jugadores compitiendo por cuotas de mercado en diferentes nichos de aplicación.

Barreras de Entrada:

• Conocimiento Técnico Especializado: La producción de grafeno de alta calidad y su aplicación efectiva requieren un profundo conocimiento técnico y experiencia en ciencia de materiales, química y nanotecnología. Esto dificulta la entrada de empresas sin la experiencia necesaria.
• Costos de Investigación y Desarrollo (I+D): La investigación y el desarrollo de nuevas aplicaciones para el grafeno implican inversiones significativas en equipos especializados, personal altamente cualificado y pruebas exhaustivas. Esto puede ser una barrera considerable para las empresas con recursos limitados.
• Escalabilidad de la Producción: Producir grafeno a escala industrial manteniendo la calidad y la consistencia es un desafío importante. Las empresas deben desarrollar procesos de producción eficientes y rentables para competir en el mercado.
• Propiedad Intelectual: La protección de la propiedad intelectual a través de patentes es crucial en este sector. Las empresas que han desarrollado tecnologías innovadoras tienen una ventaja competitiva, lo que dificulta la entrada de nuevos competidores que deben encontrar sus propias soluciones.
• Regulaciones y Estándares: A medida que el mercado madura, es probable que se establezcan regulaciones y estándares de calidad para el grafeno. Cumplir con estos estándares puede requerir inversiones adicionales y procesos de certificación, lo que podría ser una barrera para las empresas más pequeñas.
• Aceptación del Mercado y Educación del Cliente: El grafeno es un material relativamente nuevo, y muchas industrias aún están explorando sus posibles aplicaciones. Educar a los clientes sobre los beneficios del grafeno y superar la resistencia al cambio puede ser un proceso lento y costoso.

En resumen, el sector del grafeno es altamente competitivo y fragmentado, con numerosas empresas compitiendo en diferentes áreas de aplicación. Las barreras de entrada son significativas debido a la necesidad de conocimiento técnico especializado, altos costos de I+D, desafíos de escalabilidad de la producción, protección de la propiedad intelectual, regulaciones emergentes y la necesidad de educar al mercado sobre los beneficios del grafeno.

De acuerdo con la información disponible sobre First Graphene, la empresa se dedica a la producción y desarrollo de grafeno. El sector del grafeno se encuentra en una fase de **crecimiento**.

Ciclo de vida del sector del grafeno:

• Emergencia: El grafeno fue descubierto en 2004, marcando el inicio de la investigación y el desarrollo de sus aplicaciones.
• Crecimiento: Actualmente, el sector se encuentra en una fase de crecimiento, con un aumento en la producción, la inversión y el desarrollo de aplicaciones comerciales. Aunque todavía no ha alcanzado su máximo potencial, se están realizando avances significativos en diversas industrias.
• Madurez: Se espera que el sector alcance la madurez a medida que se establezcan estándares de producción, se reduzcan los costos y se generalice la adopción del grafeno en diferentes sectores.
• Declive: Es difícil predecir si el sector del grafeno experimentará un declive en el futuro, ya que su potencial es muy amplio y se están descubriendo constantemente nuevas aplicaciones. Sin embargo, como cualquier tecnología, podría ser reemplazada por materiales o tecnologías más avanzadas en el futuro.

Sensibilidad a las condiciones económicas:

El sector del grafeno es sensible a las condiciones económicas, especialmente durante su fase de crecimiento. Una recesión económica o una disminución en la inversión pueden afectar negativamente la investigación, el desarrollo y la comercialización de productos basados en grafeno. Factores como:

• Inversión en I+D: La investigación y el desarrollo en el sector del grafeno requieren una inversión significativa. En tiempos de incertidumbre económica, las empresas y los gobiernos pueden reducir su inversión en I+D, lo que puede ralentizar el progreso del sector.
• Adopción por la industria: La adopción del grafeno por parte de las industrias depende de la viabilidad económica de sus aplicaciones. Si las condiciones económicas son desfavorables, las empresas pueden ser más reacias a invertir en nuevas tecnologías, lo que puede retrasar la adopción del grafeno.
• Financiamiento: Las empresas del sector del grafeno, especialmente las startups, dependen del financiamiento para crecer y expandirse. Las condiciones económicas adversas pueden dificultar la obtención de financiamiento, lo que puede limitar su capacidad para desarrollar y comercializar sus productos.

En resumen, el sector del grafeno se encuentra en una fase de crecimiento y es sensible a las condiciones económicas. La inversión en I+D, la adopción por la industria y el financiamiento son factores clave que pueden verse afectados por la situación económica.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen First Graphene son:

• Dr. Andrew Goodwin Ph.D.: Asesor Científico Senior y Director No Ejecutivo.
• Bee Hiang Lee: Secretaria de la Compañía.
• Mr. Michael Bell: Director General, Consejero Delegado y Director.

Aquí está el análisis de la rotación de inventarios de First Graphene, basado en los datos financieros proporcionados:

• FY 2024: La Rotación de Inventarios es de 0.57. Esto significa que First Graphene vendió y repuso su inventario 0.57 veces durante este período. Los días de inventario son 642.54, lo que indica que la empresa tarda aproximadamente 642.54 días en vender su inventario.
• FY 2023: La Rotación de Inventarios es de 0.80. La empresa vendió y repuso su inventario 0.80 veces. Los días de inventario son 457.51.
• FY 2022: La Rotación de Inventarios es de 0.45. La empresa vendió y repuso su inventario 0.45 veces. Los días de inventario son 804.09.
• FY 2021: La Rotación de Inventarios es de 0.31. La empresa vendió y repuso su inventario 0.31 veces. Los días de inventario son 1167.38.
• FY 2020: La Rotación de Inventarios es de 0.33. La empresa vendió y repuso su inventario 0.33 veces. Los días de inventario son 1091.23.
• FY 2019: La Rotación de Inventarios es de 2.26. La empresa vendió y repuso su inventario 2.26 veces. Los días de inventario son 161.32.
• FY 2018: La Rotación de Inventarios es de 2.30. La empresa vendió y repuso su inventario 2.30 veces. Los días de inventario son 158.69.

Análisis:

En general, la rotación de inventarios de First Graphene ha variado significativamente a lo largo de los años. En los años 2018 y 2019, la rotación de inventarios fue mucho mayor (2.30 y 2.26 respectivamente) en comparación con los años siguientes. Esto indica que, en ese entonces, la empresa vendía y reponía su inventario mucho más rápido. Sin embargo, a partir del año 2020, la rotación de inventarios disminuyó considerablemente, situándose en un rango de 0.31 a 0.80 en los años posteriores.

El año FY2024 muestra una rotación de inventarios de 0.57, con 642.54 días de inventario, lo que indica que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario a un ritmo más lento en comparación con los años 2018 y 2019, pero ligeramente más rápido que en los años 2020, 2021 y 2022. Esta desaceleración en la rotación puede deberse a diversos factores, como cambios en la demanda del producto, problemas en la gestión de inventario, o condiciones económicas desfavorables.

Para una mejor comprensión, se recomienda analizar en detalle las causas detrás de la fluctuación en la rotación de inventarios a lo largo de los años.

Para determinar el tiempo promedio que tarda First Graphene en vender su inventario, observaremos los "Días de Inventario" proporcionados en los datos financieros para cada trimestre del año fiscal (FY) desde 2018 hasta 2024.

• FY 2024: 642.54 días
• FY 2023: 457.51 días
• FY 2022: 804.09 días
• FY 2021: 1167.38 días
• FY 2020: 1091.23 días
• FY 2019: 161.32 días
• FY 2018: 158.69 días

Para calcular el promedio, sumaremos los días de inventario de todos los periodos y dividiremos por el número de periodos (7 años):

Promedio = (642.54 + 457.51 + 804.09 + 1167.38 + 1091.23 + 161.32 + 158.69) / 7

Promedio = 4482.76 / 7

Promedio ˜ 640.39 días

Por lo tanto, en promedio, First Graphene tarda aproximadamente 640.39 días en vender su inventario.

Análisis de mantener los productos en inventario durante este tiempo:

• Costo de Almacenamiento: Mantener el inventario durante un periodo tan prolongado genera costos significativos de almacenamiento. Estos costos incluyen el alquiler del espacio de almacenamiento, la climatización (si es necesario), la seguridad y los costos de manipulación del inventario.
• Riesgo de Obsolescencia: Especialmente en mercados tecnológicos o con productos sujetos a cambios, existe un alto riesgo de que el inventario se vuelva obsoleto. First Graphene debe considerar si sus productos tienen una vida útil limitada o si las innovaciones pueden reducir su valor.
• Costo de Oportunidad: El capital invertido en el inventario no está disponible para otras inversiones o usos dentro de la empresa. Este costo de oportunidad puede ser significativo si First Graphene tiene otras oportunidades de inversión más rentables.
• Seguros e Impuestos: El valor del inventario está sujeto a seguros e impuestos, lo que incrementa los costos totales.
• Flujo de Caja: Un ciclo de conversión de inventario lento implica que la empresa tarda más tiempo en convertir su inventario en efectivo, lo cual puede generar problemas de liquidez. Esto se refleja en los datos financieros, dado el ciclo de conversión de efectivo.

• Márgenes de Beneficio: Mantener el inventario por largos periodos, conlleva costos, esos costos podrían estar erosionando los márgenes de beneficio. Como reflejan los datos, el margen de beneficio bruto es negativo en varios periodos, lo que es preocupante.

Conclusión:

El tiempo promedio de 640.39 días para vender el inventario es considerablemente alto. First Graphene debería revisar sus políticas de gestión de inventario para identificar las causas de esta lentitud y evaluar estrategias para reducir el tiempo de almacenamiento. Podrían considerar la implementación de un sistema de inventario "justo a tiempo", mejorar las estrategias de marketing y ventas, o ajustar los niveles de producción para evitar la acumulación excesiva de inventario. Además, es crucial evaluar el impacto financiero de mantener inventario por tanto tiempo y tomar medidas para optimizar el flujo de caja y mejorar la rentabilidad.

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) es un indicador crucial de la eficiencia con la que una empresa gestiona su capital de trabajo. Un CCC más corto generalmente indica una mejor gestión, mientras que un CCC más largo sugiere posibles ineficiencias. Analicemos cómo el CCC impacta la gestión de inventarios de First Graphene basándonos en los datos financieros proporcionados.

Impacto del Ciclo de Conversión de Efectivo en la Gestión de Inventarios de First Graphene

Un ciclo de conversión de efectivo (CCC) representa el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujos de efectivo procedentes de las ventas.

• CCC Largo: Implica que la empresa está tardando mucho en vender su inventario y cobrar las cuentas pendientes, o que está pagando sus propias cuentas demasiado rápido. Esto puede llevar a una acumulación excesiva de inventario, costos de almacenamiento más altos, riesgo de obsolescencia y problemas de liquidez.
• CCC Corto: Significa que la empresa está convirtiendo rápidamente su inventario en efectivo. Esto sugiere una gestión eficiente del inventario, menor riesgo de obsolescencia y mayor disponibilidad de efectivo para otras operaciones e inversiones.

Análisis de la Información Financiera de First Graphene

Vamos a examinar los datos financieros de First Graphene a lo largo de los trimestres FY desde 2018 hasta 2024 y determinar como afecta a la gestión del inventario el CCC:

• FY 2024:
  • Inventario: 820,000
  • Rotación de Inventarios: 0.57
  • Días de Inventario: 642.54
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 593.46
• FY 2023:
  • Inventario: 1,759,014
  • Rotación de Inventarios: 0.80
  • Días de Inventario: 457.51
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 515.50
• FY 2022:
  • Inventario: 1,821,713
  • Rotación de Inventarios: 0.45
  • Días de Inventario: 804.09
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 707.11
• FY 2021:
  • Inventario: 1,152,872
  • Rotación de Inventarios: 0.31
  • Días de Inventario: 1167.38
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 284.96
• FY 2020:
  • Inventario: 1,601,522
  • Rotación de Inventarios: 0.33
  • Días de Inventario: 1091.23
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 238.52
• FY 2019:
  • Inventario: 1,005,641
  • Rotación de Inventarios: 2.26
  • Días de Inventario: 161.32
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 197.29
• FY 2018:
  • Inventario: 571,008
  • Rotación de Inventarios: 2.30
  • Días de Inventario: 158.69
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 7510.24

Análisis Específico:

• 2018 y 2019: Se observan los CCC más cortos y la mayor rotación de inventarios. Aunque el margen bruto es negativo, la eficiencia en la gestión del inventario es alta. En 2018, el dato atípico del CCC tan elevado se debe probablemente a otras dinámicas operativas (ej: condiciones de pago muy desfavorables).
• 2020 a 2022: Se evidencia una desaceleración significativa. Los días de inventario aumentan considerablemente y la rotación de inventarios disminuye, indicando problemas en la conversión del inventario en ventas. A pesar de que el ciclo de conversión de efectivo es menor, la gestión de inventarios es ineficiente.
• 2023 y 2024: Hay una ligera mejora con respecto a los años anteriores, pero aún existen problemas notables. En 2024, el inventario es de 820000, el costo de los productos vendidos es 465811 y la venta neta es 492003, el margen bruto es del 0.05, con respecto a estos valores el valor del inventario aun es algo alto por lo que hay una gestión deficiente del mismo y se tarda en convertirlo en efectivo (593,46).

Recomendaciones Potenciales

• Mejorar la gestión de la demanda: Implementar pronósticos más precisos para evitar la acumulación de inventario no deseado.
• Optimizar los procesos de producción y compra: Ajustar la producción y los pedidos para que coincidan mejor con la demanda real del mercado.
• Revisar las condiciones de crédito: Negociar mejores términos con los proveedores y, al mismo tiempo, gestionar de manera efectiva el crédito ofrecido a los clientes.
• Implementar estrategias de liquidación: Utilizar promociones y descuentos para reducir el inventario de productos obsoletos o de lento movimiento.

En resumen, el análisis del CCC en relación con la gestión de inventarios de First Graphene revela fluctuaciones importantes a lo largo del tiempo. Un CCC elevado y una baja rotación de inventario sugieren la necesidad de revisar y mejorar las estrategias de gestión de inventarios para optimizar el flujo de efectivo y reducir el riesgo de obsolescencia.

Para determinar si First Graphene está mejorando o empeorando su gestión de inventario, analizaremos la evolución de la Rotación de Inventarios y los Días de Inventario a lo largo de los trimestres, comparando los mismos trimestres de diferentes años.

Análisis comparativo Q2:

• Q2 2025: Rotación de Inventarios: 0.47; Días de Inventario: 192.07
• Q2 2024: Rotación de Inventarios: 0.49; Días de Inventario: 182.71
• Q2 2023: Rotación de Inventarios: 0.58; Días de Inventario: 155.75
• Q2 2022: Rotación de Inventarios: 0.19; Días de Inventario: 468.75
• Q2 2021: Rotación de Inventarios: 0.07; Días de Inventario: 1375.62
• Q2 2020: Rotación de Inventarios: 0.17; Días de Inventario: 524.55
• Q2 2019: Rotación de Inventarios: 0.32; Días de Inventario: 278.62
• Q2 2018: Rotación de Inventarios: 0.00; Días de Inventario: 18836.46
• Q2 2017: Rotación de Inventarios: 0.27; Días de Inventario: 328.37
• Q2 2016: Rotación de Inventarios: 0.00; Días de Inventario: 0.00

Comparando Q2 2025 con los Q2 de años anteriores, vemos que:

• La rotación de inventarios de Q2 2025 (0.47) es inferior a la de Q2 2024 (0.49) y Q2 2023 (0.58). Es mejor que Q2 2022 (0.19), Q2 2021 (0.07), Q2 2020 (0.17), pero peor que Q2 2019 (0.32).
• Los días de inventario de Q2 2025 (192.07) son superiores a los de Q2 2024 (182.71) y Q2 2023 (155.75), e inferiores que los de Q2 2022 (468.75), Q2 2021 (1375.62), Q2 2020 (524.55), Q2 2019 (278.62).

Análisis comparativo Q4:

• Q4 2024: Rotación de Inventarios: 0.26; Días de Inventario: 342.38
• Q4 2023: Rotación de Inventarios: 0.32; Días de Inventario: 280.23
• Q4 2022: Rotación de Inventarios: 0.26; Días de Inventario: 350.52
• Q4 2021: Rotación de Inventarios: 0.32; Días de Inventario: 283.67
• Q4 2020: Rotación de Inventarios: 0.15; Días de Inventario: 600.28
• Q4 2019: Rotación de Inventarios: 2.00; Días de Inventario: 45.08
• Q4 2018: Rotación de Inventarios: 2.30; Días de Inventario: 39.19
• Q4 2017: Rotación de Inventarios: 6.87; Días de Inventario: 13.10
• Q4 2016: Rotación de Inventarios: -2.54; Días de Inventario: -35.48
• Q4 2015: Rotación de Inventarios: -39.62; Días de Inventario: -2.27

Comparando Q4 2024 con los Q4 de años anteriores, vemos que:

• La rotación de inventarios de Q4 2024 (0.26) es inferior a la de Q4 2023 (0.32), Q4 2021 (0.32), y muy inferior que Q4 2019 (2.00) y Q4 2018 (2.30). Es igual que la de Q4 2022 (0.26) y superior que Q4 2020 (0.15).
• Los días de inventario de Q4 2024 (342.38) son superiores a los de Q4 2023 (280.23) y Q4 2021 (283.67). Es inferior que la de Q4 2022 (350.52) y Q4 2020 (600.28), pero muy superior a Q4 2019 (45.08) y Q4 2018 (39.19).

Conclusión:

Basado en los **datos financieros** proporcionados:

• En los trimestres Q2 se observa que la gestión del inventario en 2025 se ha mantenido o mejorado ligeramente comparado con trimestres anteriores desde 2020, aunque inferior a los años 2023 y 2024
• En los trimestres Q4 la gestión del inventario en 2024 ha empeorado con respecto a la de 2023 y 2021.

Consideraciones adicionales:

Es importante tener en cuenta que esta es una evaluación preliminar basada únicamente en los datos proporcionados. Un análisis completo requeriría considerar factores como las condiciones del mercado, los cambios en la demanda, las estrategias de precios, y las operaciones de la cadena de suministro.

Analizando los datos financieros proporcionados, podemos evaluar la evolución de los márgenes de First Graphene a lo largo de los años:

• Margen Bruto: Ha mostrado una mejora significativa desde el año 2020 (-84,86%) hasta el año 2024 (5,32%). Aunque en los años intermedios hubo fluctuaciones, la tendencia general es claramente positiva.
• Margen Operativo: Aunque sigue siendo negativo, ha experimentado una mejora notable desde el año 2021 (-2111,37%) hasta el año 2024 (-1220,19%). La comparación con 2020 (-2344,89%) también refleja una mejoría, aunque con altibajos.
• Margen Neto: Similar al margen operativo, el margen neto también muestra una mejora constante desde el año 2021 (-1842,06%) hasta el año 2024 (-1286,22%). Esto indica que, aunque la empresa sigue generando pérdidas, estas se están reduciendo con el tiempo.

En resumen:

Los tres márgenes (bruto, operativo y neto) han mejorado en los últimos años, aunque siguen siendo negativos en su mayoría. La mayor mejora se observa en el margen bruto, que incluso ha alcanzado valores positivos en el año 2024. Tanto el margen operativo como el margen neto han disminuido sus pérdidas, indicando una posible trayectoria hacia la rentabilidad en el futuro.

Para determinar si los márgenes de First Graphene han mejorado, empeorado o se han mantenido estables, analizaremos los datos financieros proporcionados trimestre a trimestre:

• Margen Bruto:
• Q2 2023: -1,76
• Q4 2023: 0,19
• Q2 2024: -1,29
• Q4 2024: -0,37
• Q2 2025: -0,64

El margen bruto muestra una tendencia variable. Pasó de negativo en Q2 2023 a positivo en Q4 2023, luego volvió a ser negativo y fluctuó entre -1,29 y -0,37 durante 2024, terminando en -0,64 en Q2 2025. En términos generales, ha mejorado desde Q2 2023 pero ha empeorado ligeramente desde Q4 2024

• Margen Operativo:
• Q2 2023: -10,91
• Q4 2023: -3,25
• Q2 2024: -8,72
• Q4 2024: -19,64
• Q2 2025: -13,52

El margen operativo muestra una volatilidad considerable. Mejoró notablemente de Q2 2023 a Q4 2023, pero empeoró en Q2 2024, volvio a empeorar sustancialmente en Q4 2024, para luego mejorar nuevamente en Q2 2025. En terminos generales, ha empeorado desde Q4 2023 pero ha mejorado mucho desde Q4 2024.

• Margen Neto:
• Q2 2023: -12,15
• Q4 2023: -2,47
• Q2 2024: -11,11
• Q4 2024: -16,60
• Q2 2025: -13,85

El margen neto también presenta fluctuaciones. Mostró una mejora significativa de Q2 2023 a Q4 2023, luego empeoró en Q2 2024, para volver a empeorar en Q4 2024, mejorando relativamente en Q2 2025. En general, ha empeorado desde Q4 2023 pero ha mejorado ligeramente desde Q4 2024

En resumen: Los márgenes de First Graphene muestran una tendencia mixta en el último año y medio. Hubo una mejora desde mediados de 2023 hasta finales de 2023, seguida de fluctuaciones con cierto empeoramiento en 2024, para finalmente mostrar una mejora parcial en el último trimestre analizado (Q2 2025).

Analizando los datos financieros proporcionados para First Graphene entre 2018 y 2024, podemos determinar si la empresa genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar su crecimiento.

Flujo de Caja Operativo (FCO): El FCO ha sido consistentemente negativo durante todo el período analizado. Esto significa que la empresa ha estado gastando más efectivo en sus operaciones de lo que está generando. Este es un indicador de que la empresa no está generando suficiente efectivo internamente para cubrir sus gastos operativos básicos.

A continuación, se muestran los flujos de caja operativos anuales:

• 2024: -2815296
• 2023: -3402301
• 2022: -4399409
• 2021: -7074958
• 2020: -4739354
• 2019: -5327594
• 2018: -5275290

Gastos de Capital (CAPEX): El CAPEX representa las inversiones de la empresa en activos fijos como propiedades, planta y equipo. Estos gastos son necesarios para mantener y expandir las operaciones. La empresa está invirtiendo constantemente en CAPEX:

• 2024: 52484
• 2023: 139803
• 2022: 90576
• 2021: 1540243
• 2020: 1171983
• 2019: 889244
• 2018: 1005767

Conclusión:

Debido a que First Graphene ha tenido flujos de caja operativos negativos durante el periodo de 2018 a 2024, se puede deducir que no está generando suficiente efectivo de sus operaciones para cubrir sus gastos y financiar su crecimiento. Esto sugiere que la empresa depende de fuentes externas de financiación, como deuda o capital, para mantener sus operaciones e invertir en CAPEX.

La relación entre el flujo de caja libre (FCF) y los ingresos en First Graphene se caracteriza por un FCF consistentemente negativo en relación con los ingresos, durante el periodo 2018-2024.

Aquí está el análisis año por año, basado en los datos financieros proporcionados:

• 2024: FCF = -2,867,780; Ingresos = 492,003. El FCF es significativamente negativo en comparación con los ingresos.
• 2023: FCF = -3,542,104; Ingresos = 1,003,424. Aunque los ingresos aumentan respecto al año anterior, el FCF sigue siendo negativo y considerablemente mayor en valor absoluto.
• 2022: FCF = -4,489,985; Ingresos = 723,323. Tanto el FCF como los ingresos disminuyen en comparación con el año anterior.
• 2021: FCF = -8,615,201; Ingresos = 341,869. Este año presenta el FCF más negativo y los ingresos están muy bajos en comparación.
• 2020: FCF = -5,911,337; Ingresos = 289,773. El FCF es altamente negativo en relación con los ingresos.
• 2019: FCF = -6,216,838; Ingresos = 22,771. Los ingresos son extremadamente bajos en comparación con el FCF negativo.
• 2018: FCF = -6,281,057; Ingresos = 7,180. Similar al año 2019, los ingresos son mínimos y el FCF es marcadamente negativo.

En resumen, la empresa consistentemente gasta más efectivo del que genera a través de sus operaciones (FCF negativo), y esta brecha es sustancial en relación con los ingresos que genera. Esto sugiere que First Graphene podría estar financiando sus operaciones a través de fuentes externas como deuda o capital, lo cual es común en empresas en fases tempranas de crecimiento o en industrias que requieren fuertes inversiones iniciales en investigación y desarrollo.

El análisis de la evolución de los ratios de rentabilidad de First Graphene muestra una situación desafiante y, en general, una falta de generación de valor para sus inversores y acreedores durante el período analizado. Todos los ratios son negativos, lo que indica pérdidas en lugar de ganancias.

Retorno sobre Activos (ROA):

El ROA muestra la rentabilidad que la empresa obtiene de sus activos. En First Graphene, el ROA ha fluctuado significativamente a lo largo de los años. Empezando en -68.70% en 2018, empeoró hasta -103.62% en 2019, luego mejoró notablemente hasta -37.15% en 2020, pero volvió a fluctuar entre -39.38% en 2021 y -32.54% en 2022. En 2023, el ROA fue de -46.29% y empeoró significativamente a -65.67% en 2024. Esta variabilidad indica que la empresa ha tenido dificultades para utilizar sus activos de manera eficiente para generar ganancias.

Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE):

El ROE mide la rentabilidad que la empresa genera para sus accionistas. Similar al ROA, el ROE también ha sido negativo durante todo el período. Desde -88.88% en 2018, empeoró hasta -124.31% en 2019, luego mejoró a -43.18% en 2020, antes de fluctuar entre -69.56% en 2021 y -61.23% en 2022. En 2023, el ROE fue de -81.38%, y empeoró aún más a -115.03% en 2024. Un ROE negativo constante sugiere que la empresa no está generando valor para sus accionistas y, de hecho, está erosionando su inversión.

Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE):

El ROCE indica la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital total (deuda y patrimonio) para generar ganancias. Al igual que los otros ratios, el ROCE ha sido negativo durante todo el período analizado. Desde -100.74% en 2018, empeoró hasta -116.05% en 2019, luego mejoró a -54.80% en 2020, antes de fluctuar entre -78.26% en 2021 y -71.23% en 2022. En 2023, el ROCE fue de -81.69%, y empeoró a -101.35% en 2024. Esto sugiere que la empresa no está utilizando su capital de manera efectiva para generar ganancias y cubrir sus costos de capital.

Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC):

El ROIC mide la rentabilidad que la empresa obtiene de todo el capital invertido en el negocio. Los datos financieros muestran que este ratio ha sido consistentemente negativo y volátil. Desde -258.78% en 2018, empeoró hasta -291.51% en 2019, luego mejoró a -153.76% en 2020, antes de fluctuar entre -97.00% en 2021 y -77.63% en 2022. En 2023, el ROIC fue de -71.95%, y empeoró a -100.25% en 2024. Estos valores negativos indican que las inversiones de la empresa no están generando un retorno positivo, lo que puede ser preocupante para los inversores.

Conclusión:

En resumen, los datos financieros de First Graphene revelan una situación de rentabilidad consistentemente negativa y volátil en todos los ratios analizados. La empresa ha luchado por generar ganancias a partir de sus activos, patrimonio y capital invertido. Aunque hubo algunas mejoras relativas en ciertos años, la tendencia general es preocupante, especialmente con el deterioro observado en 2024. Es crucial que la empresa implemente estrategias efectivas para mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y aumentar los ingresos para revertir esta tendencia negativa y generar valor para sus inversores.

El análisis de la liquidez de First Graphene, basado en los ratios proporcionados, muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos. A continuación, se presenta un análisis detallado:

• Tendencia General: Se observa una tendencia general a la disminución de los ratios de liquidez desde el año 2020 hasta el 2024. En el 2020 eran muy altos y han ido disminuyendo paulatinamente.
• Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente):
• 2020: 589,37
• 2021: 134,91
• 2022: 130,99
• 2023: 124,52
• 2024: 112,33
• Análisis: Un ratio superior a 1 indica que la empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes, lo cual es positivo. Sin embargo, un ratio excesivamente alto, como en 2020, podría sugerir que la empresa no está utilizando sus activos corrientes de manera eficiente (por ejemplo, manteniendo demasiado efectivo o inventario). La disminución gradual sugiere una mejor gestión de los activos corrientes, aunque hay que monitorizar que no caiga demasiado.
• Quick Ratio (Ratio Ácido):
• 2020: 495,47
• 2021: 117,88
• 2022: 105,11
• 2023: 88,36
• 2024: 90,24
• Análisis: Este ratio es más conservador, ya que excluye el inventario, que es menos líquido. Un valor consistentemente alto (aunque decreciente) indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario. El ligero aumento en 2024 respecto a 2023 es una señal positiva.
• Cash Ratio (Ratio de Efectivo):
• 2020: 472,14
• 2021: 104,54
• 2022: 99,52
• 2023: 66,31
• 2024: 85,12
• Análisis: Este ratio es el más conservador de todos, midiendo la capacidad de cubrir las obligaciones corrientes solo con efectivo y equivalentes de efectivo. La disminución hasta 2023 y la posterior recuperación en 2024 indican fluctuaciones en la gestión del efectivo. El valor de 2024 sigue siendo bastante bueno y denota que una alta proporción de los pasivos corrientes podrían ser cubiertos únicamente con el efectivo disponible y los equivalentes.

Conclusión:

First Graphene ha experimentado una disminución en sus ratios de liquidez desde 2020, lo que podría interpretarse como una mejor optimización de sus activos corrientes. Los ratios de liquidez en 2024 indican que la empresa aún mantiene una sólida capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La ligera mejora en el Quick Ratio y el Cash Ratio desde 2023 sugiere una gestión más eficiente del efectivo y los activos líquidos.

Es importante tener en cuenta que el contexto de la industria y la estrategia financiera de la empresa son cruciales para una interpretación más completa. Un análisis más profundo podría incluir la comparación de estos ratios con los de otras empresas del sector y con los promedios de la industria, así como una revisión de los flujos de efectivo y el ciclo operativo de la empresa.

Analizando la solvencia de First Graphene a partir de los datos financieros proporcionados, se observa la siguiente situación:

• Ratio de Solvencia: Este ratio muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. Un ratio más alto indica una mayor solvencia. En este caso, el ratio ha fluctuado entre 1,60 en 2020 y 40,95 en 2022. Vemos una mejora significativa desde 2020 hasta 2022, seguida de un ligero descenso en 2023 y una pequeña recuperación en 2024. A pesar de la mejora general desde el 2020, los valores aun pueden ser bajos para asegurar la viabilidad a largo plazo.
• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio indica la proporción de deuda que utiliza la empresa para financiar sus activos en comparación con el capital propio. Un ratio más alto sugiere un mayor riesgo financiero. Este ratio ha fluctuado a lo largo de los años, con un valor de 1,86 en 2020, alcanzando su punto más alto en 2022 con 77,05, y luego disminuyendo gradualmente hasta 64,49 en 2024. Esta disminución indica que la empresa está reduciendo su dependencia del financiamiento a través de deuda y potenciando el capital propio.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Un valor negativo, como el que se presenta consistentemente en estos datos, indica que la empresa no está generando suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses. Además, las cifras negativas extremadamente altas, especialmente en 2020 y 2021, sugieren serios problemas para cumplir con estas obligaciones financieras. Aunque hay una mejora sustancial en 2023 y 2024 en comparación con los años anteriores, los valores negativos siguen siendo motivo de preocupación.

Conclusión:

La solvencia de First Graphene muestra una trayectoria irregular a lo largo de los años analizados. Si bien el ratio de solvencia ha mejorado desde 2020, y el ratio de deuda a capital muestra una tendencia descendente desde 2022, el persistente ratio de cobertura de intereses negativo es una señal de alerta. Indica que la empresa tiene dificultades para cubrir sus gastos por intereses, lo que podría poner en riesgo su estabilidad financiera a largo plazo. Es crucial que la empresa se enfoque en aumentar su rentabilidad operativa para mejorar este último ratio y asegurar una base financiera más sólida.

Analizando los datos financieros proporcionados para First Graphene, podemos evaluar su capacidad de pago de deuda a lo largo del tiempo.

Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización: Este ratio es consistentemente 0.00 en todos los años, lo que indica que la empresa no tiene deuda a largo plazo en relación con su capitalización. Esto podría ser positivo en términos de riesgo financiero, pero también podría limitar su capacidad para financiar proyectos a largo plazo con deuda.

Deuda a Capital: Este ratio fluctúa a lo largo de los años, mostrando un incremento notable desde 2019 (0.00) hasta alcanzar niveles altos en 2022 (77.05) y luego disminuyendo ligeramente en 2023 (62.33) y 2024 (64.49). Esto sugiere que la empresa ha aumentado su dependencia de la deuda en relación con su capital, aunque en los últimos dos años muestra una ligera reducción.

Deuda Total / Activos: Similar al ratio de deuda a capital, este indicador muestra un aumento desde 2019 (0.00) hasta 2022 (40.95), seguido de una ligera disminución en 2023 (35.46) y 2024 (36.82). Esto indica que una proporción significativa de los activos de la empresa están financiados con deuda.

Flujo de Caja Operativo a Intereses y Cobertura de Intereses: Ambos ratios son consistentemente negativos y extremadamente bajos en todos los años. Esto indica que el flujo de caja operativo de la empresa no es suficiente para cubrir sus gastos por intereses, lo que sugiere un alto riesgo de insolvencia. Estos ratios extremadamente negativos son preocupantes y señalan dificultades para cumplir con las obligaciones de deuda.

Flujo de Caja Operativo / Deuda: Este ratio también es negativo en todos los años, lo que indica que el flujo de caja operativo no es suficiente para cubrir la deuda total. Esto refuerza la preocupación sobre la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.

Current Ratio: Este ratio es consistentemente alto en todos los años, superando el valor de 100. Esto sugiere que la empresa tiene una gran cantidad de activos corrientes en relación con sus pasivos corrientes, lo que podría indicar una buena liquidez a corto plazo. Sin embargo, un ratio de liquidez alto no compensa los bajos ratios de rentabilidad y la incapacidad para cubrir los gastos por intereses.

Conclusión:

A pesar de tener una liquidez aparentemente saludable (Current Ratio alto), la empresa First Graphene muestra una preocupante incapacidad para generar suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus gastos por intereses y su deuda total. Los ratios negativos de flujo de caja operativo a intereses, cobertura de intereses y flujo de caja operativo / deuda indican un alto riesgo de insolvencia. Si bien no tiene deuda a largo plazo en relación con su capitalización, su dependencia de la deuda total en relación con sus activos es un factor de riesgo importante.

Para evaluar la eficiencia de First Graphene en términos de costos operativos y productividad, analizaremos los ratios proporcionados:

Ratio de Rotación de Activos:

• Este ratio mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Un valor más alto indica una mayor eficiencia.
• En 2024, el ratio es 0,05, similar a 2022 (0,05), pero inferior a 2023 (0,09). Esto sugiere que la empresa no está utilizando sus activos de manera tan eficiente como en 2023. Los valores extremadamente bajos en 2018 y 2019 reflejan un nivel de actividad muy bajo en relación con el tamaño de los activos.
• Una posible razón para esta disminución podría ser una inversión significativa en activos que aún no han comenzado a generar ingresos proporcionales, o una baja demanda de sus productos.

Ratio de Rotación de Inventarios:

• Este ratio indica cuántas veces una empresa vende y repone su inventario durante un período determinado. Un valor más alto generalmente indica una mejor gestión del inventario y una demanda sólida de los productos.
• En 2024, el ratio es 0,57, inferior a 2023 (0,80) pero mejor que 2022 (0,45), 2021 (0,31) y 2020 (0,33). Esto implica que la velocidad con la que la empresa vende su inventario ha disminuido en comparación con 2023. Los picos de 2018 y 2019 parecen anómalos.
• Una posible causa podría ser una disminución en las ventas o una acumulación excesiva de inventario. Un bajo nivel de rotación de inventarios podría implicar costos de almacenamiento más altos y un mayor riesgo de obsolescencia.

DSO (Periodo Medio de Cobro):

• Este ratio mide el número promedio de días que una empresa tarda en cobrar sus cuentas por cobrar. Un valor más bajo generalmente indica una mejor gestión del crédito y cobro.
• En 2024, el DSO es 47,07, significativamente menor que en 2023 (126,04), 2022 (84,65), 2021 (91,83), 2020 (82,59) y 2019 (199,53). Esto es una señal positiva, ya que indica que la empresa está cobrando sus cuentas más rápidamente que en años anteriores, exceptuando 2018, cuyo valor parece un claro error de entrada de datos.
• Un DSO más bajo mejora el flujo de caja y reduce el riesgo de cuentas incobrables. La mejora sustancial en el DSO es un aspecto favorable en los datos financieros.

En resumen:

• Los datos financieros muestran una mezcla de resultados. La rotación de activos y de inventario ha disminuido en comparación con 2023, lo que sugiere que la empresa está generando menos ingresos por cada dólar de activos y está vendiendo su inventario más lentamente. Sin embargo, el Periodo Medio de Cobro ha mejorado significativamente, indicando una gestión más eficiente de las cuentas por cobrar.
• Es crucial analizar estos ratios en conjunto con otros datos financieros (como los márgenes de beneficio, los gastos operativos y los flujos de caja) para obtener una imagen completa de la eficiencia operativa y la productividad de First Graphene. También es importante entender las causas subyacentes a estas tendencias, como las condiciones del mercado, las estrategias de la empresa y la competencia.

Para evaluar la eficiencia con la que First Graphene utiliza su capital de trabajo a lo largo del tiempo, analizaremos varios indicadores clave presentes en los datos financieros proporcionados:

• Capital de Trabajo (Working Capital): Este es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Un capital de trabajo positivo indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
  • Tendencia: Se observa una disminución considerable en el capital de trabajo desde 2020 hasta 2024. En 2020 era de 8,347,037 y para 2024 ha disminuido a 457,775. Esto puede indicar problemas de liquidez o una gestión más eficiente de los activos y pasivos corrientes.
• Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE): Mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otras inversiones en efectivo. Un CCE más bajo es generalmente mejor, ya que significa que la empresa está convirtiendo sus inversiones en efectivo más rápidamente.
  • Tendencia: El CCE fluctúa significativamente. Desde un mínimo de 197.29 días en 2019, hasta un máximo de 7510.24 en 2018, bajando a 593.46 en 2024. La variabilidad extrema sugiere ineficiencias o cambios en las operaciones y la gestión del inventario y las cuentas. El aumento sustancial del CCE en 2024 indica un desafío en la conversión de inversiones en efectivo de manera oportuna.
• Rotación de Inventario: Mide cuántas veces una empresa vende su inventario durante un período. Una mayor rotación de inventario es generalmente mejor, ya que significa que la empresa está vendiendo su inventario rápidamente y no está atascada con un exceso de existencias.
  • Tendencia: La rotación de inventario es relativamente baja en general. Desde 2018 con un valor de 2,30, la rotación de inventario disminuyo y en 2024 se encuentra en 0.57, indicando una desaceleración en las ventas de inventario.
• Rotación de Cuentas por Cobrar: Mide cuántas veces una empresa cobra sus cuentas por cobrar durante un período. Una mayor rotación de cuentas por cobrar es generalmente mejor, ya que significa que la empresa está cobrando sus cuentas por cobrar rápidamente y no está dando crédito por mucho tiempo.
  • Tendencia: La rotación de cuentas por cobrar muestra variaciones, desde 0.05 en 2018 a 7.75 en 2024. En 2024, la rotación mejora considerablemente con respecto al 2023.
• Rotación de Cuentas por Pagar: Mide cuántas veces una empresa paga sus cuentas por pagar durante un período. Una mayor rotación de cuentas por pagar podría indicar que la empresa está pagando sus facturas demasiado rápido y podría estar perdiendo oportunidades de financiamiento a corto plazo. Una menor rotación podría indicar que la empresa está teniendo dificultades para pagar sus facturas.
  • Tendencia: Existe una disminución general desde 2023 con una rotación de 5,36 a 3,80 en 2024.
• Índice de Liquidez Corriente: Mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Un índice de liquidez corriente de 1 o más indica que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.
  • Tendencia: El índice de liquidez corriente ha disminuido desde 2020. En 2024 el valor es de 1,12 lo que indica que la empresa tiene suficiente activos para cubrir sus pasivos, sin embargo el margen es poco.
• Quick Ratio (Prueba Ácida): Similar al índice de liquidez corriente, pero excluye el inventario de los activos corrientes. Esto proporciona una medida más conservadora de la liquidez de una empresa, ya que el inventario puede no ser fácilmente convertible en efectivo.
  • Tendencia: De forma similar al índice de liquidez corriente, el quick ratio ha disminuido desde 2020, el quick ratio de 0,90 en 2024 es inferior a 1,0, esto sugiere que la empresa podría enfrentar desafíos si necesita convertir rápidamente sus activos más líquidos en efectivo para cubrir sus pasivos corrientes.

Conclusión:

En general, la gestión del capital de trabajo de First Graphene parece haber experimentado un deterioro notable en los últimos años, especialmente si se compara con el período 2019-2020. La disminución en el capital de trabajo, el aumento en el ciclo de conversión de efectivo y la baja rotación de inventario sugieren que la empresa puede estar teniendo dificultades para gestionar sus activos y pasivos corrientes de manera eficiente. Aunque la rotación de cuentas por cobrar mejora en 2024, no compensa completamente las otras tendencias negativas. Es fundamental que la empresa evalúe y ajuste sus estrategias de gestión de capital de trabajo para mejorar su liquidez y eficiencia operativa.

Analizando los datos financieros proporcionados de First Graphene, el gasto en crecimiento orgánico puede evaluarse observando las inversiones en I+D (Investigación y Desarrollo), marketing y publicidad, y CAPEX (Gastos de Capital) en relación con las ventas.

• I+D: El gasto en I+D ha variado significativamente a lo largo de los años. Inicialmente con un crecimiento hasta alcanzar un pico entre 2018 y 2019 (superando los 3 millones) y decreciendo constantemente hasta los 1.74 millones en 2024. Aunque parezca contradictorio una posible explicación es que la empresa pudo haber estado invirtiendo fuertemente en I+D al principio para desarrollar sus productos y tecnología, y luego redujo la inversión a medida que maduraba su tecnología.
• Marketing y Publicidad: El gasto en marketing y publicidad ha fluctuado también. Después de un pico en 2022, hay una disminución importante, en 2024 representa 167819. Este comportamiento implica que la empresa ha realizado campañas publicitarias puntuales que no han dado continuidad, y si las comparamos con los gastos en I+D tienen un peso muchísimo menor en las cuentas.
• CAPEX: El gasto en CAPEX ha sido variable, con un pico en 2021, lo que podría indicar inversiones en capacidad productiva o infraestructura. A partir de ese momento ha ido descendiendo hasta su valor actual de 52484. Una posible interpretación es que tras fuertes inversiones la empresa dejo de necesitar esa inversion.

Ventas y Beneficio Neto:

• Las ventas han tenido altibajos. Alcanzando su punto máximo en 2023 y desde ese año han caído a menos de la mitad en 2024. Esto podría indicar una desaceleración en la demanda o problemas en la estrategia de ventas.
• El beneficio neto ha sido consistentemente negativo durante todo el período analizado. Esto indica que la empresa no está generando suficientes ingresos para cubrir sus gastos, a pesar de las inversiones en I+D, marketing y CAPEX. El decrecimiento de las ventas de 2023 a 2024 afecta de lleno en el beneficio neto.

Conclusiones:

Aunque First Graphene ha estado invirtiendo en I+D, marketing y CAPEX, estas inversiones no se han traducido en un crecimiento sostenible de las ventas ni en la generación de beneficios. La disminución en el gasto en marketing en los últimos años podría estar afectando negativamente el crecimiento de las ventas. El análisis de los datos sugiere que la empresa debe revisar su estrategia de crecimiento, posiblemente optimizando sus inversiones en I+D y marketing para mejorar la rentabilidad y el crecimiento de las ventas.

Basándonos en los datos financieros proporcionados de First Graphene, podemos analizar el gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) de la siguiente manera:

• Años 2024, 2023 y 2022: El gasto en fusiones y adquisiciones fue de 0 en cada uno de estos años. Esto indica que la empresa no realizó ninguna inversión en M&A durante este período.
• Año 2021: El gasto en fusiones y adquisiciones fue de 15758. Esto representa una pequeña inversión en M&A en comparación con los otros años en los que hubo gasto.
• Año 2020: El gasto en fusiones y adquisiciones fue de 76864. Este año representa un gasto considerable en M&A, aunque menor que en 2018.
• Año 2019: El gasto en fusiones y adquisiciones fue de -170723. Este valor negativo sugiere un ingreso proveniente de operaciones de M&A, posiblemente la venta de un activo o división adquirida previamente. Es importante investigar a fondo este dato para entender su naturaleza.
• Año 2018: El gasto en fusiones y adquisiciones fue de 64805. Este año presenta un gasto significativo en M&A.

Conclusiones:

• La estrategia de First Graphene en relación con las fusiones y adquisiciones parece variar considerablemente a lo largo del tiempo.
• En la mayoría de los años (2024, 2023, 2022), la empresa no invirtió en M&A.
• En los años en los que invirtió (2021, 2020 y 2018), las cantidades varían.
• El año 2019 destaca por presentar un valor negativo en el gasto en M&A, lo que sugiere una posible desinversión o ganancia relacionada con una operación anterior.

Es importante considerar que, dado que la empresa presenta consistentemente un beneficio neto negativo en todos los años analizados, cualquier inversión en M&A podría tener un impacto significativo en su liquidez y estabilidad financiera. Se requeriría un análisis más profundo para evaluar la rentabilidad y el retorno de la inversión de estas operaciones, especialmente el ingreso registrado en 2019.

Analizando los datos financieros proporcionados para First Graphene, se observa lo siguiente respecto al gasto en recompra de acciones:

• Tendencia: El gasto en recompra de acciones ha sido muy variable a lo largo de los años analizados (2018-2024), con periodos de alta inversión seguidos de periodos con gasto nulo. No hay una tendencia clara al alza ni a la baja.
• 2024: No hubo gasto en recompra de acciones.
• 2023: El gasto en recompra de acciones fue de 37.804.
• Años de mayor gasto: Los años con mayor inversión en recompra de acciones fueron 2020 (259.280) y 2018 (118.835).
• Años sin gasto: No hubo gasto en recompra de acciones en 2024 y 2019.
• Contexto de Beneficio Neto: Es importante notar que todos los años presentados tienen un beneficio neto negativo. Esto sugiere que la empresa está utilizando otras fuentes de financiación para la recompra de acciones en los años donde sí se produce este gasto. Una empresa que tiene un beneficio neto negativo que esta recomprando acciones estaría deteriorando su balance o pidiendo deuda, si tiene capacidad para pedirla.

Implicaciones: Dado el historial de pérdidas, las recompras de acciones deberían analizarse cuidadosamente para determinar si son una estrategia financiera prudente. Es importante considerar si este gasto se está financiando con deuda, lo cual podría ser insostenible a largo plazo, o si se considera una inversión a largo plazo, pero con un riesgo muy elevado.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, First Graphene no ha realizado ningún pago de dividendos en el período comprendido entre 2018 y 2024.

Las ventas anuales de la empresa han variado significativamente a lo largo de los años, con un pico en 2023 y un valor más bajo en 2018. Sin embargo, es importante destacar que la empresa ha experimentado pérdidas netas cada año durante este período.

Razones por las que First Graphene no paga dividendos:

• Pérdidas Netas Constantes: La principal razón es que la empresa ha estado generando pérdidas netas cada año. Las empresas generalmente no pagan dividendos cuando no son rentables, ya que el pago de dividendos implicaría utilizar efectivo que podría ser necesario para financiar las operaciones o invertir en crecimiento.
• Prioridad a la Inversión y el Crecimiento: Aunque no es explicito en los datos, es posible que First Graphene prefiera reinvertir sus ingresos (si los tuviera) en investigación y desarrollo, expansión o reducción de deuda, en lugar de distribuirlos a los accionistas a través de dividendos. Esto es común en empresas en fase de crecimiento.

Conclusión:

La falta de pago de dividendos por parte de First Graphene se alinea con su situación financiera de pérdidas netas continuas. Los inversores interesados en recibir dividendos de esta empresa deberán esperar a que la compañía logre la rentabilidad y decida distribuir sus ganancias.

Basándonos en los datos financieros proporcionados de First Graphene, podemos analizar la amortización anticipada de deuda observando los cambios en la deuda a corto y largo plazo, la deuda neta y, crucialmente, los datos de "deuda repagada" reportados directamente. Un valor positivo en "deuda repagada" sugiere pagos de deuda más allá de los términos originales, mientras que un valor negativo en "deuda repagada" indica nueva deuda contraída. A continuación, analizamos cada año:

• 2024: La deuda repagada es 0. Esto significa que no hubo amortización anticipada de deuda en este año según los datos proporcionados.
• 2023: La deuda repagada es 198862. Esto indica una amortización anticipada de deuda.
• 2022: La deuda repagada es -3000000. Este valor negativo sugiere que la empresa aumentó su endeudamiento en lugar de amortizar deuda anticipadamente.
• 2021: La deuda repagada es -4102000. Similar al año 2022, este valor negativo implica un aumento en la deuda.
• 2020: La deuda repagada es 0. No hubo amortización anticipada.
• 2019: La deuda repagada es 87525. Esto indica una amortización anticipada de deuda.
• 2018: La deuda repagada es -501583. Nuevamente, este valor negativo sugiere un incremento en la deuda.

En resumen, First Graphene parece haber realizado amortizaciones anticipadas de deuda en 2023 y 2019. En los años 2022, 2021 y 2018 la empresa contrajo más deuda y en 2024 y 2020 no se amortizó de forma anticipada ni se aumentó la deuda.

Analizando los datos financieros proporcionados, se puede observar la siguiente evolución del efectivo de First Graphene:

• 2018: 4,838,929
• 2019: 3,664,137
• 2020: 8,053,134
• 2021: 7,076,580
• 2022: 7,004,724
• 2023: 3,225,954
• 2024: 3,160,135

En general, la empresa no ha estado acumulando efectivo de manera constante a lo largo de los años analizados. Podemos ver una disminución importante en el efectivo disponible entre 2020 y 2024.

Si bien hubo un aumento significativo en el efectivo entre 2019 y 2020, este aumento no se ha mantenido. En los años posteriores, el efectivo ha disminuido constantemente. De hecho, el efectivo al final de 2024 es inferior al de 2018.

En resumen, la tendencia general es de disminución del efectivo en First Graphene.

Basándome en los datos financieros proporcionados, el análisis de la asignación de capital (capital allocation) de First Graphene muestra las siguientes tendencias:

• CAPEX (Gastos de Capital): El CAPEX es una constante y bastante importante, aunque muy variable. En algunos años representa una parte significativa del uso de capital, como en 2021, 2020, 2019 y 2018. Sin embargo, en 2024 ha sido drásticamente inferior, si esa fuera la tendencia el signo de First Graphene cambiaría drásticamente.
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): No hay una inversión consistente en fusiones y adquisiciones, es más, se observa una venta en 2019.
• Recompra de Acciones: La recompra de acciones no es una práctica habitual de la empresa. Solo se observan en algunos años y, en comparación con el CAPEX, representan una cantidad mucho menor.
• Pago de Dividendos: La empresa no paga dividendos en ninguno de los periodos analizados.
• Reducción de Deuda: Se observa una reducción de deuda importante en 2023 aunque existen algunos años donde existe una deuda negativa lo cual supone ingresos a través de la deuda.
• Efectivo: El efectivo disponible es elevado.

Conclusión:

First Graphene dedica la mayor parte de su capital a CAPEX, especialmente en algunos años. Esto sugiere que la empresa está invirtiendo fuertemente en su crecimiento orgánico, en activos fijos, probablemente en expansión de producción o mejora de sus instalaciones. La empresa no utiliza su capital en dividendos ni recompra de acciones.

Es importante considerar que la reducción de deuda en 2023 puede indicar una estrategia de fortalecer su balance. La acumulación de efectivo sugiere que la empresa está manteniendo una posición financiera sólida para futuras inversiones o posibles desafíos económicos.

La dependencia de First Graphene de factores externos puede ser significativa, como es común en empresas que operan en el sector de materiales avanzados. Aquí desglosamos algunos de los factores clave:

• Ciclos económicos: La demanda de grafeno y sus derivados, como muchos materiales avanzados, está influenciada por el crecimiento económico global. Durante periodos de expansión económica, la demanda en industrias como la automotriz, aeroespacial, construcción y electrónica tiende a aumentar, beneficiando a First Graphene. Por el contrario, en recesiones económicas, la demanda podría disminuir, afectando sus ingresos y rentabilidad.
• Precios de materias primas: La producción de grafeno implica el uso de ciertas materias primas. Las fluctuaciones en los precios de estas materias primas (por ejemplo, grafito, que puede ser una materia prima clave) pueden impactar directamente los costos de producción de First Graphene. Si los precios aumentan significativamente, podría reducir sus márgenes de beneficio.
• Regulaciones gubernamentales y normativas: Las regulaciones ambientales, de salud y seguridad en relación con la producción y uso de nanomateriales como el grafeno son factores importantes. Cambios en estas regulaciones, o la introducción de nuevas normativas más estrictas, podrían aumentar los costos de cumplimiento para First Graphene o incluso restringir el uso de sus productos en ciertas aplicaciones. También, el desarrollo de estándares técnicos para el grafeno puede afectar la aceptación y adopción de sus productos en el mercado.
• Fluctuaciones de divisas: Si First Graphene tiene operaciones internacionales significativas o realiza ventas en el extranjero, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar sus ingresos reportados y rentabilidad. Un fortalecimiento de la divisa local frente a otras divisas en las que opera la empresa podría reducir el valor de los ingresos obtenidos en el extranjero al convertirlos a la divisa local.
• Avances tecnológicos de la competencia: Aunque First Graphene se posiciona como innovador, si surgen tecnologías competidoras más eficientes o económicas, o si otros productores de grafeno logran avances significativos, esto podría afectar la cuota de mercado y la rentabilidad de First Graphene.

En resumen, la dependencia de First Graphene de factores externos es considerable. Una gestión proactiva de estos riesgos, incluyendo la diversificación de mercados, la innovación continua y la adaptación a las regulaciones, será crucial para su éxito a largo plazo.

Analizando los datos financieros proporcionados de First Graphene, podemos evaluar la solidez de su balance, su capacidad para generar flujo de caja y su aptitud para enfrentar deudas y financiar su crecimiento, observando sus niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad.

Niveles de Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Se mantiene relativamente estable alrededor del 31-33% entre 2021 y 2024, mostrando una ligera disminución en comparación con 2020 (41,53%). Esto indica que la empresa tiene una capacidad constante, aunque no creciente, para cubrir sus obligaciones con sus activos.
• Ratio de Deuda a Capital: Disminuye desde 161,58 en 2020 hasta 82,83 en 2024. Una disminución en este ratio sugiere que la empresa está dependiendo menos de la deuda en relación con su capital, lo cual es positivo.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Presenta una situación mixta. Aunque en 2022 y 2021 fue extremadamente alto (1998,29 y 2343,51 respectivamente), en 2023 y 2024 es de 0,00. Un valor de 0,00 indica que la empresa no está generando suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses. Esto es una señal de alerta.

Niveles de Liquidez:

• Current Ratio (Ratio Corriente): Se mantiene consistentemente alto, fluctuando entre 239,61 y 272,28 en los últimos cinco años. Esto sugiere que la empresa tiene una excelente capacidad para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.
• Quick Ratio (Ratio Rápido): También alto, varía entre 159,21 y 200,92. Al ser ligeramente menor que el Current Ratio, indica que la empresa sigue siendo muy líquida incluso si se excluyen los inventarios.
• Cash Ratio (Ratio de Efectivo): Varía entre 79,91 y 102,22. Un Cash Ratio elevado indica una gran disponibilidad de efectivo para cubrir pasivos a corto plazo.

En general, los ratios de liquidez son muy saludables, mostrando que la empresa tiene una sólida capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Niveles de Rentabilidad:

• ROA (Retorno sobre Activos): Fluctúa entre 8,10% y 16,99% durante el período, con un valor de 14,96% en 2024.
• ROE (Retorno sobre el Patrimonio): Varía entre 19,70% y 44,86%, con un valor de 39,50% en 2024.
• ROCE (Retorno sobre el Capital Empleado): Varía entre 8,66% y 26,95%, con un valor de 24,31% en 2024.
• ROIC (Retorno sobre el Capital Invertido): Varía entre 15,69% y 50,32%, con un valor de 40,49% en 2024.

Los ratios de rentabilidad son generalmente buenos, lo que indica que la empresa está generando beneficios adecuados en relación con sus activos y su capital. Sin embargo, es importante tener en cuenta la variabilidad de estos ratios a lo largo del tiempo.

Conclusión:

Basándonos en los datos financieros proporcionados, First Graphene muestra fortalezas y debilidades. Tiene una excelente liquidez y buenos niveles de rentabilidad, lo que indica una gestión eficiente de sus activos y capital. Sin embargo, el ratio de cobertura de intereses de 0,00 en los últimos dos años es preocupante, sugiriendo que la empresa no está generando suficientes beneficios para cubrir sus gastos por intereses. Aunque la disminución del ratio de deuda a capital es una señal positiva, la falta de cobertura de intereses podría limitar su capacidad para enfrentar deudas futuras y financiar su crecimiento sin incurrir en riesgos financieros adicionales.

Por lo tanto, aunque la empresa tiene un balance generalmente sólido y buena rentabilidad, es fundamental que aborde la falta de cobertura de intereses para asegurar su estabilidad financiera a largo plazo. La gestión deberá enfocarse en aumentar la rentabilidad operativa o reestructurar su deuda para reducir los gastos por intereses.

First Graphene enfrenta varios desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar su modelo de negocio a largo plazo:

• Disrupción Tecnológica: El mercado del grafeno es aún incipiente. Nuevas formas de producción de grafeno o materiales alternativos con propiedades similares o superiores podrían emerger y desplazar al grafeno producido por First Graphene. La aparición de nuevas tecnologías para la fabricación de grafeno, potencialmente más eficientes y baratas, podría hacer que los métodos actuales de First Graphene sean obsoletos.
• Nuevos Competidores: La creciente atención al grafeno atrae a numerosas empresas, desde startups hasta grandes corporaciones. Estos competidores podrían desarrollar grafeno con propiedades mejoradas, precios más competitivos o dirigirse a nichos de mercado específicos. La competencia de empresas con mayores recursos financieros y de I+D podría ser especialmente desafiante.
• Pérdida de Cuota de Mercado: Incluso si First Graphene mantiene una tecnología competitiva, podrían perder cuota de mercado si otras empresas ofrecen mejores condiciones contractuales, mejor servicio al cliente o una mayor capacidad de producción. Además, la falta de escalabilidad de su producción podría limitar su capacidad para satisfacer la demanda del mercado, dejando espacio para que los competidores se aprovechen.
• Adopción Lenta del Mercado: El grafeno es un material relativamente nuevo, y su adopción comercial a gran escala podría llevar más tiempo de lo esperado. La falta de estándares de la industria, la incertidumbre sobre los beneficios reales del grafeno en ciertas aplicaciones, y las barreras de entrada para la integración del grafeno en productos existentes podrían retrasar la demanda. Esto afectaría los ingresos de First Graphene.
• Regulación y Medio Ambiente: Las regulaciones relacionadas con la producción y el uso de nanomateriales, como el grafeno, están en evolución. Nuevas regulaciones más estrictas podrían aumentar los costos de producción o limitar las aplicaciones del grafeno. Además, las preocupaciones ambientales relacionadas con la producción y eliminación del grafeno podrían afectar negativamente la imagen de la empresa y limitar su acceso a ciertos mercados.
• Sustitución por Otros Materiales: La amenaza de sustitución del grafeno por materiales alternativos más baratos y disponibles es constante. Por ejemplo, en algunas aplicaciones, materiales como el nanotubo de carbono o nuevos polímeros pueden ofrecer un rendimiento similar a un costo menor.