Tesis de Inversion en New Nordic Healthbrands AB (publ)

New Nordic Healthbrands AB (publ) es una empresa sueca con una historia que se remonta a principios de la década de 1990. Fue fundada con una visión clara: llevar al mercado productos naturales y efectivos que mejoraran la salud y el bienestar de las personas, inspirados en la tradición nórdica.

Orígenes y Primeros Pasos (Década de 1990):

La empresa fue fundada en 1990 por Karl Kristian Bergman Jensen y Marika Tormod. Inicialmente, se enfocaron en la investigación y el desarrollo de productos a base de hierbas y extractos naturales. La idea era combinar el conocimiento tradicional de la herbolaria nórdica con la ciencia moderna para crear suplementos nutricionales de alta calidad.

Uno de los primeros productos exitosos de New Nordic fue un suplemento para el cabello, la piel y las uñas. Este producto sentó las bases para la filosofía de la empresa de abordar la salud y la belleza desde dentro, utilizando ingredientes naturales para nutrir el cuerpo y mejorar su funcionamiento.

Expansión y Consolidación (Década de 2000):

Durante la década de 2000, New Nordic experimentó un crecimiento significativo. La empresa amplió su gama de productos para incluir suplementos para la salud del cerebro, el corazón, la visión y el sistema inmunológico, entre otros. Además, comenzó a expandirse geográficamente, estableciendo presencia en varios países europeos.

Un factor clave en el éxito de New Nordic fue su compromiso con la calidad y la seguridad de sus productos. La empresa invirtió en investigación y desarrollo, y se aseguró de que todos sus productos cumplieran con los más altos estándares de calidad. También se enfocó en la comercialización y la distribución, estableciendo relaciones sólidas con minoristas y distribuidores en toda Europa.

Salida a Bolsa y Crecimiento Internacional (Década de 2010):

En 2012, New Nordic Healthbrands AB (publ) dio un paso importante al cotizar en la bolsa de valores Nasdaq First North en Estocolmo. Esta salida a bolsa proporcionó a la empresa el capital necesario para financiar su crecimiento y expansión internacional.

A partir de entonces, New Nordic aceleró su expansión fuera de Europa, entrando en mercados como América del Norte, Asia y Australia. La empresa también continuó innovando y lanzando nuevos productos, adaptándose a las necesidades y demandas de los diferentes mercados.

Desarrollos Recientes (2020 - Presente):

En los últimos años, New Nordic ha seguido consolidando su posición como una empresa líder en el mercado de suplementos nutricionales naturales. La empresa ha continuado invirtiendo en investigación y desarrollo, y ha lanzado nuevos productos innovadores que abordan las necesidades de salud específicas de los consumidores.

Además, New Nordic ha reforzado su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social. La empresa se ha esforzado por utilizar ingredientes de origen sostenible y por reducir su impacto ambiental. También ha apoyado a organizaciones benéficas y proyectos comunitarios.

En resumen:

New Nordic Healthbrands AB (publ) ha recorrido un largo camino desde sus humildes comienzos en la década de 1990. La empresa ha crecido hasta convertirse en un actor importante en el mercado de suplementos nutricionales naturales, con una presencia global y una reputación de calidad, innovación y sostenibilidad.

• Fundación: 1990.
• Enfoque inicial: Investigación y desarrollo de productos a base de hierbas nórdicas.
• Expansión: Ampliación de la gama de productos y expansión geográfica en Europa.
• Salida a Bolsa: Cotización en Nasdaq First North en 2012.
• Crecimiento Internacional: Entrada en mercados de América del Norte, Asia y Australia.
• Compromiso: Calidad, innovación, sostenibilidad y responsabilidad social.

La historia de New Nordic es un ejemplo de cómo una visión clara, un compromiso con la calidad y la innovación, y una fuerte ética empresarial pueden conducir al éxito en el competitivo mercado de la salud y el bienestar.

New Nordic Healthbrands AB (publ) es una empresa sueca dedicada al desarrollo, la fabricación y la comercialización de productos naturales para la salud y la belleza.

Su enfoque principal se centra en:

• Suplementos alimenticios: Ofrecen una amplia gama de suplementos vitamínicos y herbales diseñados para mejorar la salud y el bienestar general.
• Productos para el cuidado de la piel: Desarrollan y comercializan productos para el cuidado de la piel basados en ingredientes naturales.

La empresa se distingue por su enfoque en la innovación, la calidad y la eficacia de sus productos, que se venden en numerosos países a través de minoristas, farmacias y canales online.

El producto principal que ofrece New Nordic Healthbrands AB (publ) son complementos alimenticios y productos de cuidado de la salud.

New Nordic Healthbrands AB (publ) genera ingresos principalmente a través de la venta de sus productos de salud.

El modelo de ingresos se basa en:

• Venta de productos: La principal fuente de ingresos proviene de la venta de sus productos nutracéuticos y de cuidado personal. Estos productos están diseñados para mejorar la salud y el bienestar.

En resumen, la empresa genera ganancias vendiendo directamente sus productos a través de diversos canales de distribución.

El producto principal que ofrece New Nordic Healthbrands AB (publ) son complementos alimenticios.

Se especializan en el desarrollo y comercialización de productos a base de hierbas y suplementos dietéticos que están diseñados para mejorar la salud y el bienestar.

Venta de Productos:

• New Nordic Healthbrands AB obtiene la mayor parte de sus ingresos de la venta de sus productos de salud natural y suplementos dietéticos.

• Estos productos se venden a través de una variedad de canales, incluyendo farmacias, tiendas de salud, minoristas en línea y distribuidores.

• La empresa se enfoca en desarrollar y comercializar productos innovadores y de alta calidad que aborden necesidades específicas de salud y bienestar.

En resumen, la principal fuente de ingresos de New Nordic Healthbrands AB es la venta directa de sus productos de salud natural a través de diversos canales de distribución.

Los clientes objetivo de New Nordic Healthbrands AB (publ) se pueden identificar a través de su enfoque en productos naturales para la salud y el bienestar. Según la información disponible, sus clientes objetivo son:

• Personas preocupadas por su salud y bienestar: Buscan soluciones naturales para mejorar su calidad de vida.
• Consumidores interesados en productos a base de hierbas y extractos naturales: Prefieren alternativas naturales a los productos farmacéuticos tradicionales.
• Clientes que buscan productos específicos para el cuidado del cabello, la piel y las uñas: New Nordic ofrece una gama de productos enfocados en la belleza desde adentro hacia afuera.
• Personas que buscan suplementos para mejorar funciones cognitivas, energía y vitalidad: Tienen productos dirigidos a mejorar el rendimiento mental y físico.

En resumen, New Nordic se dirige a un público amplio que valora la salud natural y busca productos de alta calidad basados en ingredientes naturales y evidencia científica.

New Nordic Healthbrands AB (publ) distribuye sus productos a través de una variedad de canales para llegar a sus consumidores:

• Minoristas: Venden sus productos en tiendas físicas, incluyendo farmacias, herbolarios, tiendas de salud y bienestar, y grandes almacenes.
• Comercio electrónico: Cuentan con sus propias tiendas online, así como a través de plataformas de comercio electrónico de terceros.
• Distribuidores: Trabajan con distribuidores en diferentes países para ampliar su alcance geográfico y llegar a mercados donde no tienen presencia directa.

Como un modelo de lenguaje, no tengo acceso en tiempo real a información propietaria y específica sobre las operaciones internas de New Nordic Healthbrands AB, incluyendo detalles precisos sobre su cadena de suministro y proveedores clave.

Sin embargo, puedo ofrecer información general sobre cómo las empresas de la industria de suplementos y productos para la salud suelen gestionar sus cadenas de suministro y proveedores:

• Selección y Calificación de Proveedores: Las empresas suelen tener un proceso riguroso para seleccionar proveedores. Esto implica evaluar la calidad de sus materias primas, sus certificaciones (como GMP, HACCP, ISO), su capacidad de producción, su historial de cumplimiento normativo y sus prácticas de sostenibilidad.
• Relaciones a Largo Plazo: Muchas empresas buscan establecer relaciones a largo plazo con proveedores clave para asegurar la estabilidad del suministro, obtener mejores precios y colaborar en la innovación de productos.
• Diversificación de Proveedores: Para mitigar riesgos, algunas empresas diversifican sus proveedores, utilizando múltiples fuentes para las mismas materias primas. Esto reduce la dependencia de un solo proveedor y protege contra interrupciones en la cadena de suministro.
• Control de Calidad: Las empresas implementan programas de control de calidad en cada etapa de la cadena de suministro, desde la recepción de materias primas hasta el embalaje del producto final. Esto puede incluir pruebas de laboratorio, inspecciones y auditorías.
• Trazabilidad: Un sistema de trazabilidad permite a la empresa rastrear el origen de cada lote de producto hasta sus materias primas y proveedores originales. Esto es crucial para identificar y resolver problemas de calidad de manera rápida y eficiente.
• Gestión de Riesgos: Las empresas identifican y evalúan los riesgos potenciales en su cadena de suministro, como desastres naturales, inestabilidad política, problemas de calidad o fluctuaciones de precios. Luego, implementan estrategias para mitigar estos riesgos.
• Sostenibilidad: Cada vez más empresas se enfocan en la sostenibilidad de su cadena de suministro, buscando proveedores que implementen prácticas responsables en términos de medio ambiente, derechos laborales y ética empresarial.

Para obtener información específica sobre la gestión de la cadena de suministro de New Nordic Healthbrands AB, te recomiendo:

• Consultar su sitio web oficial: Busca secciones como "Acerca de nosotros", "Responsabilidad Social Corporativa" o "Relaciones con Inversores".
• Revisar sus informes anuales: Estos informes a menudo incluyen información sobre las operaciones de la empresa, incluyendo la cadena de suministro.
• Contactar directamente a la empresa: Puedes enviar una consulta a través de su página de contacto.

Analizando los factores que podrían dificultar la replicación de New Nordic Healthbrands AB (publ) por parte de sus competidores, podemos considerar lo siguiente:

• Marcas fuertes: Si New Nordic ha construido marcas reconocidas y confiables en el mercado de suplementos y productos para la salud, esto crea una barrera significativa. La confianza del consumidor y la lealtad a la marca son difíciles de ganar rápidamente.
• Patentes: Si la empresa posee patentes sobre fórmulas específicas, procesos de fabricación o tecnologías relacionadas con sus productos, esto impide legalmente que otros los copien directamente.
• Barreras regulatorias: El sector de la salud y los suplementos a menudo está sujeto a regulaciones estrictas. Si New Nordic ha desarrollado experiencia en navegar estas regulaciones y tiene aprobaciones o licencias específicas, esto podría ser una ventaja competitiva difícil de replicar para empresas nuevas o menos experimentadas.
• Economías de escala: Si New Nordic ha alcanzado un tamaño considerable, puede beneficiarse de economías de escala en la producción, distribución y marketing. Esto le permite ofrecer precios más competitivos o invertir más en innovación, lo que dificulta que los competidores más pequeños compitan en precio o alcance.
• Acceso a ingredientes o proveedores únicos: Si New Nordic tiene acuerdos exclusivos con proveedores de ingredientes clave o acceso a fuentes únicas de materias primas, esto podría ser una ventaja competitiva significativa.
• Conocimiento especializado y experiencia: La empresa puede haber acumulado un conocimiento profundo del mercado, las necesidades de los consumidores y las mejores prácticas en el desarrollo y comercialización de productos para la salud. Esta experiencia, aunque no patentable, puede ser difícil de replicar.

Para determinar con certeza cuáles de estos factores son los más relevantes en el caso de New Nordic, sería necesario un análisis más profundo de su modelo de negocio, su cartera de productos y el entorno competitivo en el que opera.

Analizar por qué los clientes eligen New Nordic Healthbrands AB (publ) y su lealtad requiere considerar varios factores clave:

Diferenciación del Producto:

• Formulaciones Únicas: New Nordic Healthbrands podría destacarse por ofrecer productos con formulaciones únicas, ya sea por ingredientes específicos, combinaciones patentadas o métodos de extracción particulares. Si sus productos son percibidos como más efectivos o innovadores que los de la competencia, esto podría ser un factor importante en la elección del cliente.

• Ingredientes Naturales y Sostenibles: Si la empresa se enfoca en ingredientes naturales, orgánicos o de origen sostenible, podría atraer a un segmento de clientes preocupados por la salud y el medio ambiente. La transparencia en la procedencia de los ingredientes y las certificaciones relevantes pueden fortalecer esta diferenciación.

• Marca y Narrativa: La historia de la marca, sus valores y la forma en que se comunica con los clientes pueden ser factores diferenciadores. Si New Nordic Healthbrands ha construido una narrativa atractiva y auténtica, puede conectar con los clientes a un nivel emocional.

Efectos de Red:

• Influencia Social: En el sector de la salud y el bienestar, las recomendaciones de amigos, familiares o influencers pueden ser cruciales. Si New Nordic Healthbrands tiene una fuerte presencia en redes sociales o cuenta con embajadores de marca influyentes, esto podría generar un efecto de red positivo.

• Comunidades Online: La empresa podría haber creado o fomentado comunidades online donde los clientes comparten sus experiencias con los productos. Estas comunidades pueden fortalecer la lealtad a la marca y atraer a nuevos clientes.

Altos Costos de Cambio:

• Resultados Percibidos: Si los clientes perciben que los productos de New Nordic Healthbrands les brindan resultados específicos (ej. mejor sueño, más energía, etc.), podrían ser reacios a cambiar a otras marcas, incluso si son más baratas. El valor percibido supera el costo.

• Conveniencia y Disponibilidad: Si los productos son fáciles de encontrar y comprar (ej. disponibles en farmacias, tiendas de salud, online), esto reduce los costos de cambio para el cliente. Una amplia red de distribución facilita la recompra.

• Programas de Lealtad: Si la empresa ofrece programas de lealtad, descuentos exclusivos para clientes recurrentes o suscripciones, esto puede aumentar los costos de cambio. Los clientes pueden preferir quedarse con la marca para aprovechar los beneficios.

Lealtad del Cliente:

• Tasa de Retención: Un indicador clave de la lealtad es la tasa de retención de clientes. ¿Cuántos clientes vuelven a comprar productos de New Nordic Healthbrands después de la primera compra?

• Reputación de Marca: La reputación de la marca es fundamental para la lealtad. Si la empresa tiene una buena reputación por la calidad de sus productos, su servicio al cliente y su ética empresarial, es más probable que los clientes sean leales.

• Satisfacción del Cliente: La satisfacción del cliente es un predictor importante de la lealtad. ¿Están los clientes satisfechos con los productos y servicios de New Nordic Healthbrands? La empresa debe medir regularmente la satisfacción del cliente a través de encuestas y otros medios.

En resumen, la elección de los clientes y su lealtad a New Nordic Healthbrands AB (publ) dependerá de una combinación de diferenciación del producto, posibles efectos de red y la percepción de que cambiar a otras opciones implicaría un costo (ya sea en términos de resultados, conveniencia o beneficios de lealtad). Es crucial que la empresa continúe innovando, manteniendo altos estándares de calidad y cultivando relaciones sólidas con sus clientes.

Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva de New Nordic Healthbrands AB (publ) requiere analizar la fortaleza de su "moat" (foso defensivo) frente a cambios en el mercado y la tecnología. No tengo acceso a información privilegiada o análisis profundos de la empresa, pero puedo ofrecer una evaluación general basada en factores comunes que afectan a empresas en la industria de la salud y el bienestar:

Posibles Fuentes de Ventaja Competitiva (Moat):

• Marca Fuerte: Si New Nordic tiene una marca reconocida y de confianza en el mercado de suplementos y productos para la salud, esto podría ser un moat significativo. La lealtad del cliente y la reputación son difíciles de replicar.
• Propiedad Intelectual: Patentes, fórmulas únicas o procesos de fabricación patentados pueden proteger sus productos de la competencia directa.
• Economías de Escala: Si New Nordic ha logrado economías de escala en la producción, distribución o marketing, esto podría dificultar que los competidores más pequeños igualen sus precios o márgenes.
• Red de Distribución: Una red de distribución amplia y eficiente (tanto minorista como online) puede ser una ventaja importante, especialmente si tienen acuerdos exclusivos con ciertos minoristas.
• Barreras Regulatorias: Las regulaciones en la industria de la salud y los suplementos pueden crear barreras de entrada para nuevos competidores.

Amenazas a la Ventaja Competitiva:

• Cambios en las Preferencias del Consumidor: Las tendencias en salud y bienestar cambian rápidamente. Si New Nordic no se adapta a las nuevas preferencias (por ejemplo, productos orgánicos, veganos, personalizados), podría perder cuota de mercado.
• Avances Tecnológicos: Nuevas tecnologías en la producción de suplementos, la entrega personalizada (a través de análisis genéticos, por ejemplo) o el marketing digital podrían alterar el panorama competitivo.
• Nuevos Competidores: La entrada de grandes empresas farmacéuticas o de bienes de consumo en el mercado de la salud y el bienestar podría ejercer presión sobre los márgenes y la cuota de mercado de New Nordic.
• Imitaciones y Productos Genéricos: Si las patentes de New Nordic expiran o si sus fórmulas pueden ser replicadas fácilmente, la competencia de productos genéricos podría erosionar sus márgenes.
• Regulaciones Más Estrictas: Cambios en las regulaciones sobre la seguridad y la eficacia de los suplementos podrían aumentar los costos de cumplimiento y dificultar la innovación.
• Disrupción del Comercio Electrónico: El auge de las ventas directas al consumidor (DTC) y las plataformas de comercio electrónico puede reducir la importancia de las redes de distribución tradicionales y facilitar la entrada de nuevos competidores.

Resiliencia del Moat:

Para evaluar la resiliencia del moat de New Nordic, se debe considerar:

• Inversión en Investigación y Desarrollo (I+D): ¿Cuánto invierte New Nordic en I+D para innovar y desarrollar nuevos productos que satisfagan las necesidades cambiantes de los consumidores?
• Fortaleza de la Marca: ¿Qué tan fuerte es la lealtad a la marca New Nordic? ¿Están los clientes dispuestos a pagar una prima por sus productos?
• Agilidad y Adaptabilidad: ¿Qué tan ágil es New Nordic para adaptarse a los cambios en el mercado y la tecnología? ¿Pueden lanzar nuevos productos rápidamente y ajustar sus estrategias de marketing?
• Gestión de la Cadena de Suministro: ¿Qué tan eficiente y resiliente es la cadena de suministro de New Nordic? ¿Pueden garantizar la calidad y la disponibilidad de sus ingredientes y productos?

Conclusión:

La sostenibilidad de la ventaja competitiva de New Nordic depende de su capacidad para fortalecer su moat (marca, propiedad intelectual, economías de escala, red de distribución) y adaptarse a las amenazas externas (cambios en las preferencias del consumidor, avances tecnológicos, nuevos competidores, regulaciones). Un análisis profundo de sus finanzas, estrategias y el entorno competitivo es crucial para una evaluación precisa.

Competidores Directos:

Estos competidores ofrecen productos similares a los de New Nordic, enfocándose en suplementos alimenticios y productos herbales para la salud y el bienestar.

• Pharma Nord:

  Se especializa en suplementos nutricionales basados en investigación científica. Sus productos suelen tener un precio más elevado debido a su enfoque en la calidad y la investigación. Su estrategia se basa en la credibilidad científica y la colaboración con investigadores.

• Vitals:

  Ofrece una amplia gama de suplementos, incluyendo vitaminas, minerales y extractos herbales. Sus precios son competitivos, ubicándose en un rango medio. Su estrategia se centra en la variedad de productos y la accesibilidad.

• Terranova Nutrition:

  Se enfoca en suplementos alimenticios integrales, utilizando ingredientes naturales y orgánicos. Sus precios son generalmente más altos debido a su compromiso con ingredientes de alta calidad. Su estrategia se basa en la naturalidad y la sostenibilidad.

Competidores Indirectos:

Estos competidores ofrecen alternativas a los productos de New Nordic, aunque no sean exactamente los mismos suplementos o productos herbales. Incluyen empresas farmacéuticas, fabricantes de alimentos funcionales y empresas de venta directa.

• Bayer/ Merck:

  Grandes empresas farmacéuticas con una división de productos de autocuidado que incluye vitaminas y suplementos. Sus precios varían dependiendo del producto, pero generalmente son competitivos. Su estrategia se basa en la marca establecida y la distribución masiva.

• Nestlé/ Danone:

  Empresas de alimentos que ofrecen productos funcionales enriquecidos con vitaminas y minerales. Sus precios son generalmente accesibles. Su estrategia se basa en la integración de la salud y el bienestar en los alimentos convencionales.

• Herbalife/ Amway:

  Empresas de venta directa que ofrecen suplementos nutricionales y productos para el bienestar. Sus precios pueden variar dependiendo del distribuidor, pero generalmente son competitivos. Su estrategia se basa en la venta directa y la creación de redes de distribuidores.

Diferenciación General:

New Nordic se diferencia por su enfoque en:

• Productos Herbales Tradicionales:

  Utiliza ingredientes herbales basados en la medicina tradicional escandinava y otras culturas.

• Fórmulas Combinadas:

  Ofrece productos que combinan varios ingredientes para un efecto sinérgico.

• Marketing Creativo:

  Utiliza campañas de marketing atractivas y enfocadas en el estilo de vida.

La diferenciación en precios y estrategia es dinámica y depende de las condiciones del mercado, la innovación de productos y las campañas de marketing. Es importante que New Nordic siga de cerca a sus competidores y adapte su estrategia para mantener su posición en el mercado.

Analizando New Nordic Healthbrands AB (publ), podemos identificar varias tendencias y factores clave que están impulsando o transformando el sector de la salud y el bienestar, en el cual opera:

• Cambios en el Comportamiento del Consumidor:

  • Mayor conciencia de la salud: Los consumidores están cada vez más informados y preocupados por su salud y bienestar, buscando activamente productos y soluciones naturales para prevenir enfermedades y mejorar su calidad de vida.

  • Envejecimiento de la población: El aumento de la esperanza de vida en muchos países impulsa la demanda de productos y servicios enfocados en el envejecimiento saludable, como suplementos para la salud ósea, la función cognitiva y la vitalidad general.

  • Preferencias por productos naturales y sostenibles: Existe una creciente demanda de productos elaborados con ingredientes naturales, orgánicos y producidos de manera sostenible, evitando ingredientes artificiales y procesos dañinos para el medio ambiente.

  • Personalización y prevención: Los consumidores buscan soluciones personalizadas para sus necesidades específicas de salud, así como productos que les ayuden a prevenir enfermedades en lugar de solo tratarlas.

• Avances Tecnológicos:

  • Digitalización de la salud: El auge de las aplicaciones móviles, los dispositivos wearables y las plataformas online para el seguimiento de la salud y el bienestar permite a los consumidores monitorizar su progreso, acceder a información personalizada y recibir recomendaciones de salud.

  • Telemedicina: La telemedicina facilita el acceso a la atención médica y el asesoramiento nutricional a distancia, lo que puede aumentar la demanda de suplementos y productos de bienestar complementarios.

  • Investigación y desarrollo: La investigación científica y el desarrollo de nuevas tecnologías permiten la creación de productos más eficaces y seguros, basados en evidencia científica sólida.

• Regulación:

  • Normativas sobre suplementos: Las regulaciones sobre la calidad, seguridad y etiquetado de los suplementos alimenticios son cada vez más estrictas en muchos países, lo que exige a las empresas cumplir con altos estándares y realizar pruebas rigurosas para garantizar la calidad de sus productos.

  • Publicidad y marketing: Las restricciones sobre la publicidad y el marketing de productos de salud y bienestar se han intensificado, lo que obliga a las empresas a ser más transparentes y precisas en sus mensajes publicitarios.

  • Autorizaciones sanitarias: La obtención de autorizaciones sanitarias para la comercialización de nuevos productos puede ser un proceso largo y costoso, lo que requiere una planificación cuidadosa y una inversión significativa en investigación y desarrollo.

• Globalización:

  • Expansión a nuevos mercados: La globalización facilita la expansión de las empresas a nuevos mercados geográficos, lo que puede aumentar su base de clientes y sus ingresos. Sin embargo, también implica adaptarse a las regulaciones y preferencias de los consumidores locales.

  • Competencia global: La globalización también aumenta la competencia en el mercado de la salud y el bienestar, lo que exige a las empresas diferenciarse a través de la innovación, la calidad y el marketing efectivo.

  • Cadenas de suministro globales: Las empresas dependen de cadenas de suministro globales para obtener ingredientes y fabricar sus productos, lo que puede ser vulnerable a interrupciones debido a factores como desastres naturales, conflictos políticos o crisis económicas.

En resumen, New Nordic Healthbrands AB (publ) se enfrenta a un entorno dinámico y competitivo, impulsado por cambios en el comportamiento del consumidor, avances tecnológicos, regulaciones estrictas y la globalización. Para tener éxito, la empresa debe adaptarse a estas tendencias, innovar constantemente y ofrecer productos de alta calidad que satisfagan las necesidades y expectativas de los consumidores.

Competitivo y Fragmentado:

• Cantidad de Actores: Existe un gran número de empresas, desde grandes corporaciones multinacionales hasta pequeñas empresas locales y regionales. Esto incluye tanto empresas que se dedican exclusivamente a suplementos como empresas farmacéuticas y de alimentos que han diversificado su oferta.
• Concentración del Mercado: La concentración del mercado tiende a ser relativamente baja, lo que significa que no hay un puñado de empresas que dominen la gran mayoría de las ventas. Aunque existen líderes de mercado con marcas reconocidas, la cuota de mercado está distribuida entre muchos competidores.

Barreras de Entrada:

Las barreras de entrada para nuevos participantes pueden variar, pero generalmente incluyen:

• Requisitos Regulatorios: La industria de suplementos alimenticios está sujeta a regulaciones estrictas en muchos países. Cumplir con las normativas de seguridad, etiquetado y fabricación puede ser costoso y requerir un conocimiento especializado.
• Inversión en Investigación y Desarrollo (I+D): Desarrollar productos innovadores y respaldados por evidencia científica requiere una inversión significativa en I+D. Esto puede ser una barrera para las empresas más pequeñas o nuevas en el mercado.
• Marca y Reputación: Establecer una marca reconocida y generar confianza entre los consumidores lleva tiempo y esfuerzo. Las empresas con marcas establecidas suelen tener una ventaja competitiva.
• Canales de Distribución: Obtener acceso a los canales de distribución adecuados (farmacias, tiendas de salud, supermercados, comercio electrónico) puede ser un desafío. Las empresas establecidas a menudo tienen relaciones sólidas con los distribuidores.
• Marketing y Publicidad: Promocionar productos de salud y bienestar requiere una inversión considerable en marketing y publicidad. Las empresas deben destacar en un mercado saturado y comunicar los beneficios de sus productos de manera efectiva.
• Economías de Escala: Las empresas más grandes pueden beneficiarse de economías de escala en la producción, marketing y distribución, lo que les permite ofrecer precios más competitivos.

En resumen, el sector es competitivo y fragmentado debido a la gran cantidad de actores y la baja concentración del mercado. Las barreras de entrada son moderadas, pero incluyen requisitos regulatorios, inversión en I+D, construcción de marca, acceso a canales de distribución y economías de escala.

Para determinar el ciclo de vida del sector al que pertenece New Nordic Healthbrands AB (publ) y cómo le afectan las condiciones económicas, es necesario analizar la información disponible sobre la empresa y su mercado. Dado que New Nordic Healthbrands AB se especializa en productos de salud natural y suplementos dietéticos, podemos considerar que pertenece al sector de "Salud y Bienestar" o, más específicamente, al subsector de "Suplementos Alimenticios y Productos Naturales para la Salud".

Ciclo de Vida del Sector:

El sector de "Suplementos Alimenticios y Productos Naturales para la Salud" se encuentra generalmente en una fase de crecimiento maduro. Esto significa que:

• El mercado ha experimentado un crecimiento significativo en las últimas décadas, impulsado por una mayor conciencia sobre la salud, el envejecimiento de la población, el interés en la prevención de enfermedades y la búsqueda de alternativas a la medicina tradicional.
• Aunque el crecimiento no es tan explosivo como en las primeras etapas, sigue existiendo una demanda constante y una innovación continua en productos y formulaciones.
• La competencia es intensa, con muchas empresas, tanto grandes corporaciones como pequeñas empresas especializadas, compitiendo por cuota de mercado.
• La regulación del sector está aumentando, lo que implica mayores exigencias en cuanto a calidad, seguridad y etiquetado de los productos.

Sensibilidad a las Condiciones Económicas:

La sensibilidad del sector a las condiciones económicas puede considerarse moderada. Esto significa que:

• En tiempos de bonanza económica: El gasto discrecional de los consumidores aumenta, lo que puede impulsar las ventas de suplementos y productos de salud, ya que las personas están más dispuestas a invertir en su bienestar.
• En tiempos de recesión económica: El gasto discrecional disminuye, lo que podría afectar negativamente las ventas del sector. Sin embargo, el impacto puede ser menor en comparación con otros sectores, ya que la salud se considera una necesidad básica para muchas personas. Además, algunos consumidores pueden optar por suplementos como una forma más económica de cuidar su salud en comparación con tratamientos médicos más costosos.
• Factores mitigantes: La demanda de ciertos productos, como los dirigidos a personas mayores o aquellos con problemas de salud específicos, puede ser más resistente a las fluctuaciones económicas. Además, las estrategias de marketing y la diferenciación de productos pueden ayudar a las empresas a mantener su cuota de mercado incluso en tiempos difíciles.

En resumen: El sector de New Nordic Healthbrands AB se encuentra en una fase de crecimiento maduro, con una sensibilidad moderada a las condiciones económicas. Si bien una recesión podría afectar las ventas, la demanda subyacente de productos de salud y bienestar debería proporcionar cierta resiliencia.

Basándome en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen New Nordic Healthbrands AB (publ) son:

• Mr. Marinus Blabjerg Sorensen: Co-Fundador y Director.
• Mr. Ivan Ruscic: Director Financiero (Chief Financial Officer).
• Mr. Karl Kristian Bergman Jensen VD: Co-Fundador, Consejero Delegado (Chief Executive Officer) y Director.
• Claes Libell: Group Financial Controller & Investor Relations.

Analizando la rotación de inventarios de New Nordic Healthbrands AB (publ) basándonos en los datos financieros proporcionados para el trimestre FY de los años 2018 a 2024:

• Rotación de Inventarios: La rotación de inventarios mide la frecuencia con la que una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período determinado. Un número más alto indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario.
• Días de Inventario: Este dato indica el número promedio de días que una empresa tarda en vender su inventario.

Aquí está la evolución de la rotación de inventarios y los días de inventario para New Nordic Healthbrands AB (publ) en el período analizado:

• 2024: Rotación de Inventarios = 1.83, Días de Inventario = 199.17
• 2023: Rotación de Inventarios = 1.77, Días de Inventario = 206.69
• 2022: Rotación de Inventarios = 1.53, Días de Inventario = 237.91
• 2021: Rotación de Inventarios = 1.42, Días de Inventario = 257.93
• 2020: Rotación de Inventarios = 1.75, Días de Inventario = 208.85
• 2019: Rotación de Inventarios = 1.70, Días de Inventario = 214.13
• 2018: Rotación de Inventarios = 1.78, Días de Inventario = 204.57

Análisis:

Se observa una fluctuación en la rotación de inventarios a lo largo de los años. En 2024, la rotación de inventarios es de 1.83, lo que significa que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario aproximadamente 1.83 veces al año. Esto se corresponde con unos 199.17 días de inventario, indicando que, en promedio, la empresa tarda alrededor de 199 días en vender su inventario.

Es importante notar que la rotación de inventarios ha mejorado en 2024 en comparación con los años 2021 y 2022, cuando la rotación era menor (1.42 y 1.53 respectivamente) y los días de inventario eran significativamente mayores (257.93 y 237.91 respectivamente). La mejora en 2024 indica una gestión más eficiente del inventario en comparación con esos años.

Para comprender completamente la eficiencia de la gestión del inventario, sería útil comparar estos datos con los promedios de la industria y con los de competidores directos.

También hay que señalar que el ciclo de conversión de efectivo, que mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo, es de 263.19 en 2024, considerablemente superior al de 2023 (95.30). Esta diferencia podría ser un área para investigar más a fondo para identificar las causas y posibles soluciones.

Según los datos financieros proporcionados, vamos a analizar el tiempo que New Nordic Healthbrands AB (publ) tarda en vender su inventario, basándonos en los "Días de Inventario" (Days Inventory Outstanding - DIO) para cada año fiscal (FY).

Estos son los días de inventario por año:

• FY 2024: 199,17 días
• FY 2023: 206,69 días
• FY 2022: 237,91 días
• FY 2021: 257,93 días
• FY 2020: 208,85 días
• FY 2019: 214,13 días
• FY 2018: 204,57 días

Para calcular el promedio de días que tarda la empresa en vender su inventario durante este periodo, sumamos los días de inventario de cada año y dividimos entre el número de años (7):

(199,17 + 206,69 + 237,91 + 257,93 + 208,85 + 214,13 + 204,57) / 7 = 218,46 días

Por lo tanto, en promedio, New Nordic Healthbrands AB (publ) tarda aproximadamente 218,46 días en vender su inventario.

Análisis de lo que implica mantener el inventario durante ese tiempo:

Mantener el inventario durante un período prolongado puede tener varias implicaciones:

• Costos de almacenamiento: Implica gastos asociados al almacenamiento del inventario, como alquiler de almacenes, servicios públicos, seguros y personal de almacén.
• Obsolescencia y deterioro: Existe el riesgo de que los productos se vuelvan obsoletos o se deterioren con el tiempo, especialmente en industrias con productos perecederos o sujetos a cambios en la demanda o la tecnología.
• Costo de oportunidad: El capital invertido en el inventario no está disponible para otras inversiones o usos dentro de la empresa. Este costo de oportunidad puede ser significativo si la empresa tiene otras necesidades de financiamiento.
• Costo de financiación: Si la empresa financia su inventario con deuda, incurre en gastos por intereses. Cuanto más tiempo permanezca el inventario en el almacén, mayores serán los costos de financiamiento.
• Impacto en el flujo de efectivo: Mantener el inventario durante períodos prolongados puede afectar negativamente el flujo de efectivo de la empresa. La empresa ha gastado dinero en comprar o producir el inventario, pero no recibe ingresos hasta que se vende.
• Riesgo de cambios en la demanda: Si la demanda de los productos disminuye durante el período en que el inventario está almacenado, la empresa puede tener dificultades para vender el inventario a un precio rentable, lo que puede resultar en rebajas de precios o pérdidas.

Considerando el ciclo de conversión de efectivo (CCC), que mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo de las ventas, observamos una diferencia notable entre 2023 y 2024. En 2023, el CCC fue de 95,30 días, mientras que en 2024 se elevó a 263,19 días. Esto sugiere que en 2024, la empresa tarda mucho más en recuperar su inversión en inventario en comparación con el año anterior.

En resumen, aunque un cierto nivel de inventario es necesario para satisfacer la demanda de los clientes, mantener un inventario durante 218,46 días en promedio implica costos y riesgos que New Nordic Healthbrands AB (publ) debe gestionar cuidadosamente. Monitorear la rotación de inventario, el ciclo de conversión de efectivo, y otros indicadores clave ayuda a la empresa a optimizar la gestión de su inventario y mejorar su rentabilidad.

El ciclo de conversión de efectivo (CCC) mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en flujo de caja procedente de las ventas. Un CCC más largo implica que la empresa tarda más en recuperar su inversión en inventario y cuentas por cobrar, lo cual puede afectar la eficiencia de la gestión de inventarios.

Para New Nordic Healthbrands AB (publ), podemos analizar la relación entre el CCC y la gestión de inventarios basándonos en los datos financieros proporcionados:

• Ciclo de Conversión de Efectivo (CCC): Es una medida del tiempo que una empresa necesita para convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo. Un CCC más largo sugiere una menor eficiencia, mientras que un CCC más corto indica mayor eficiencia.
• Rotación de Inventarios: Indica cuántas veces la empresa vende y repone su inventario en un período determinado. Una rotación más alta generalmente indica una mejor gestión del inventario.
• Días de Inventario: Mide el número de días que la empresa tarda en vender su inventario. Un número más bajo de días es preferible.

A continuación, se analiza cómo ha evolucionado el CCC y su impacto en la gestión de inventarios de la empresa a lo largo de los años:

Análisis Temporal del CCC y la Gestión de Inventarios:

• 2018: CCC de 123,68 días, rotación de inventarios de 1,78, y días de inventario de 204,57.
• 2019: CCC de 133,74 días, rotación de inventarios de 1,70, y días de inventario de 214,13.
• 2020: CCC de 125,58 días, rotación de inventarios de 1,75, y días de inventario de 208,85.
• 2021: CCC de 170,37 días, rotación de inventarios de 1,42, y días de inventario de 257,93.
• 2022: CCC de 160,82 días, rotación de inventarios de 1,53, y días de inventario de 237,91.
• 2023: CCC de 95,30 días, rotación de inventarios de 1,77, y días de inventario de 206,69.
• 2024: CCC de 263,19 días, rotación de inventarios de 1,83, y días de inventario de 199,17.

Impacto del Ciclo de Conversión de Efectivo en la Gestión de Inventarios:

Un aumento en el CCC puede indicar problemas en varias áreas, incluyendo la gestión de inventarios y la cobranza de cuentas por cobrar.

Año 2024:

• El CCC se dispara a 263,19 días, significativamente más alto que en años anteriores.
• A pesar de una ligera mejora en la rotación de inventarios (1,83) y una disminución en los días de inventario (199,17), el alto CCC sugiere que la empresa está tardando mucho más en convertir el inventario y las cuentas por cobrar en efectivo.
• En este caso el aumento se debe a que las cuentas por pagar son 0, el tiempo que tardas en pagar a tus proveedores también impacta el CCC.

En general:

• Ineficiencia Operativa: Un CCC más largo indica que la empresa tiene dinero inmovilizado en inventario y cuentas por cobrar durante más tiempo, lo que puede resultar en una menor disponibilidad de efectivo para otras operaciones o inversiones.
• Costos de Almacenamiento: Un inventario que permanece en almacén durante más tiempo puede generar mayores costos de almacenamiento y riesgo de obsolescencia.
• Problemas de Liquidez: Un CCC prolongado puede ejercer presión sobre la liquidez de la empresa, dificultando el cumplimiento de las obligaciones financieras a corto plazo.
• Impacto en la Rentabilidad: Si la empresa no puede convertir rápidamente su inventario en efectivo, podría perder oportunidades de inversión y crecimiento, lo que afectaría su rentabilidad general.

En conclusión, el CCC es un indicador clave de la eficiencia operativa de la empresa. Un aumento significativo en el CCC, como se observa en los datos financieros de New Nordic Healthbrands AB (publ) para el año 2024, sugiere la necesidad de revisar y mejorar las estrategias de gestión de inventarios, la eficiencia en la cobranza de cuentas por cobrar y la gestión de cuentas por pagar. Aunque la rotación de inventarios haya mejorado ligeramente en 2024, el incremento en el CCC indica que la empresa enfrenta desafíos importantes para convertir sus activos corrientes en efectivo de manera oportuna, debido principalmente a no tener cuentas por pagar en ese periodo, lo que afecta significativamente el cálculo del CCC.

Para evaluar si la gestión de inventario de New Nordic Healthbrands AB (publ) está mejorando o empeorando, analizaremos la rotación de inventario y los días de inventario en los trimestres disponibles, comparando cada trimestre de 2024 con el mismo trimestre del año anterior.

• Q1 2024 vs Q1 2023:
  • Q1 2024: Rotación de Inventarios = 1.24; Días de Inventario = 72.34
  • Q1 2023: Rotación de Inventarios = 0.49; Días de Inventario = 183.81
  • Mejora significativa en Q1 2024 en comparación con Q1 2023. La rotación es mucho mayor y los días de inventario se redujeron considerablemente.
• Q2 2024 vs Q2 2023:
  • Q2 2024: Rotación de Inventarios = 1.34; Días de Inventario = 67.21
  • Q2 2023: Rotación de Inventarios = 0.45; Días de Inventario = 202.02
  • Continúa la mejora en Q2 2024. La rotación de inventario aumenta y los días de inventario disminuyen drásticamente en comparación con el año anterior.
• Q3 2024 vs Q3 2023:
  • Q3 2024: Rotación de Inventarios = 0.42; Días de Inventario = 212.83
  • Q3 2023: Rotación de Inventarios = 0.46; Días de Inventario = 195.50
  • Ligera empeora en Q3 2024, La rotación disminuyó ligeramente y los días de inventario aumentaron un poco en comparación con Q3 2023.
• Q4 2024 vs Q4 2023:
  • Q4 2024: Rotación de Inventarios = 0.52; Días de Inventario = 172.60
  • Q4 2023: Rotación de Inventarios = 1.41; Días de Inventario = 63.73
  • Empeora en Q4 2024, La rotación de inventarios bajo mucho y los dias de inventario subieron de gran manera con respecto al Q4 2023.

Resumen:

La gestión de inventario de New Nordic Healthbrands AB (publ) tuvo una mejora significativa en los trimestres Q1 y Q2 de 2024 en comparación con los mismos trimestres de 2023. Sin embargo, hubo un retroceso importante en el Q4 y una ligera regresión en el Q3.

Analizando los datos financieros proporcionados de New Nordic Healthbrands AB (publ), se puede observar lo siguiente:

• Margen Bruto: Ha empeorado en los últimos años. Disminuyó de 68,67% en 2020 a 64,45% en 2024.
• Margen Operativo: Ha empeorado significativamente. Pasó de un margen positivo de 5,30% en 2020 y 5,54% en 2021 a márgenes negativos de -0,97% en 2022, -0,59% en 2023 y -0,81% en 2024. Aunque hubo una leve mejora del 2022 al 2023, vuelve a empeorar en 2024.
• Margen Neto: También ha empeorado de manera considerable. Disminuyó de un margen positivo de 3,95% en 2020 y 4,14% en 2021 a márgenes negativos de -0,58% en 2022, -1,16% en 2023 y -1,40% en 2024.

En resumen, los tres márgenes (bruto, operativo y neto) han mostrado una tendencia al deterioro en el período 2020-2024 para New Nordic Healthbrands AB (publ).

Analizando los datos financieros proporcionados para New Nordic Healthbrands AB (publ):

• Margen Bruto: Ha mejorado significativamente. Pasó de -0,04 en el Q4 de 2023 a 0,63 en el Q4 de 2024. Además, ha habido una mejora continua desde el Q1 de 2024.
• Margen Operativo: También ha mejorado. Pasó de -0,04 en el Q4 de 2023 a 0,01 en el Q4 de 2024. Al igual que el margen bruto, muestra una mejora continua desde el Q1 de 2024.
• Margen Neto: Ha mejorado notablemente. Pasó de -0,04 en el Q4 de 2023 a 0,01 en el Q4 de 2024, mostrando una tendencia positiva similar a los otros márgenes desde el Q1 de 2024.

En resumen, los tres márgenes (bruto, operativo y neto) han experimentado una mejora sustancial en el último año, especialmente al comparar el Q4 de 2023 con el Q4 de 2024. Todos ellos han seguido una trayectoria de mejora continua desde el primer trimestre de 2024.

Para evaluar si New Nordic Healthbrands AB (publ) genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar crecimiento, debemos analizar las tendencias del flujo de caja operativo y compararlo con sus necesidades de inversión (Capex) y su nivel de deuda. Los datos financieros proporcionados muestran una volatilidad considerable en el flujo de caja operativo a lo largo de los años.

• 2018: Flujo de caja operativo positivo (17,852,000), Capex manejable (880,000), Deuda neta negativa (-10,580,000).
• 2019: Flujo de caja operativo negativo (-667,000), Capex (1,684,000), Deuda neta positiva (1,031,000).
• 2020: Flujo de caja operativo positivo (19,680,000), Capex (1,882,000), Deuda neta negativa (-8,841,000).
• 2021: Flujo de caja operativo negativo (-7,870,000), Capex (2,710,000), Deuda neta positiva (12,542,000).
• 2022: Flujo de caja operativo negativo (-15,451,000), Capex (2,954,000), Deuda neta positiva (37,644,000).
• 2023: Flujo de caja operativo positivo (28,027,000), Capex (2,144,000), Deuda neta positiva (12,828,000).
• 2024: Flujo de caja operativo negativo (-5,400,000), Capex (4,432,000), Deuda neta positiva (23,972,000).

Análisis:

• Volatilidad del Flujo de Caja Operativo: La compañía ha experimentado flujos de caja operativos positivos y negativos a lo largo de los años. En 2023 el flujo de caja es positivo con 28,027,000 pero en 2024 es negativo con -5,400,000. Esta inestabilidad puede dificultar la planificación y financiación a largo plazo.
• Cobertura del Capex: Cuando el flujo de caja operativo es positivo, generalmente cubre el Capex, dejando un excedente que podría usarse para reducir la deuda o financiar el crecimiento. Sin embargo, en los años con flujo de caja operativo negativo, la empresa necesita recurrir a otras fuentes de financiamiento (deuda o reservas) para cubrir el Capex.
• Nivel de Deuda: La deuda neta ha fluctuado. En los años 2018 y 2020 fue negativa, lo cual es positivo, pero en otros años ha sido positiva, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento externo. En 2024 la deuda neta es de 23,972,000.
• Working Capital: El working capital muestra una tendencia decreciente de 2021 a 2024, lo que puede ser una señal de alarma.
• Beneficio Neto: Observamos que el beneficio neto ha sido negativo en los últimos años, excepto en 2018, 2020 y 2021. Esta situación impacta en la capacidad de la empresa para generar recursos internos y, por ende, su sostenibilidad.

Conclusión:

En base a los datos financieros proporcionados, la capacidad de New Nordic Healthbrands AB (publ) para generar suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar el crecimiento es inconsistente. Aunque ha habido años con flujo de caja operativo positivo que cubre el Capex, los años con flujo de caja operativo negativo requieren financiamiento externo y pueden aumentar la carga de la deuda. La volatilidad del flujo de caja operativo, combinada con el beneficio neto negativo y el decremento del working capital en los últimos años, sugieren que la empresa podría enfrentar desafíos para sostener su negocio y financiar el crecimiento sin depender de financiamiento externo adicional.

La relación entre el flujo de caja libre (FCF) e ingresos para New Nordic Healthbrands AB (publ) se puede analizar calculando el margen de flujo de caja libre, que se expresa como un porcentaje de los ingresos.

• 2024: FCF -9,832,000 / Ingresos 550,307,000 = -1.79%
• 2023: FCF 25,883,000 / Ingresos 533,849,000 = 4.85%
• 2022: FCF -18,405,000 / Ingresos 487,501,000 = -3.78%
• 2021: FCF -10,580,000 / Ingresos 514,845,000 = -2.05%
• 2020: FCF 17,798,000 / Ingresos 450,064,000 = 3.95%
• 2019: FCF -2,351,000 / Ingresos 452,613,000 = -0.52%
• 2018: FCF 16,972,000 / Ingresos 393,708,000 = 4.31%

Análisis:

En general, los datos financieros muestran una relación variable entre el flujo de caja libre y los ingresos. En algunos años (2023, 2020, 2018), la empresa generó un flujo de caja libre positivo en relación con sus ingresos, lo cual es una señal saludable. Sin embargo, en otros años (2024, 2022, 2021, 2019), el flujo de caja libre fue negativo, lo que podría indicar problemas en la gestión del capital de trabajo, inversiones significativas o una disminución en la rentabilidad. El año 2024 muestra el margen de flujo de caja libre más negativo dentro del período analizado.

Analizando la evolución de los ratios de rentabilidad de New Nordic Healthbrands AB (publ) a partir de los datos financieros proporcionados, observamos las siguientes tendencias:

El Retorno sobre Activos (ROA) mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar beneficios. En 2018, el ROA era un sólido 16,31%, disminuyendo constantemente hasta alcanzar valores negativos en 2022 (-1,12%), 2023 (-2,49%) y 2024 (-3,10%). Esto indica una disminución en la rentabilidad de los activos de la empresa. Inicialmente la empresa generaba ganancias significativas con sus activos, pero en los últimos años, los activos han estado generando pérdidas o, en el mejor de los casos, ganancias mínimas.

El Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE) evalúa la rentabilidad de la inversión de los accionistas. De manera similar al ROA, el ROE muestra una tendencia descendente. Desde un pico del 33,07% en 2018, ha caído a valores negativos en 2022 (-2,51%), 2023 (-5,84%) y 2024 (-7,63%). Esto implica que la empresa está generando pérdidas en relación con el capital invertido por los accionistas, lo cual es preocupante para los inversores.

El Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE) indica la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital total (deuda y patrimonio neto) para generar beneficios. El ROCE también experimenta una fuerte caída, pasando del 40,78% en 2018 a valores negativos en 2022 (-4,16%), 2023 (-2,91%) y 2024 (-4,31%). Esto sugiere que la empresa tiene dificultades para generar beneficios con el capital total que ha invertido, incluyendo tanto el capital propio como la deuda.

El Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) es similar al ROCE, pero se centra más en el capital que se utiliza para financiar las operaciones. Al igual que los otros ratios, el ROIC muestra una disminución significativa, desde un máximo del 49,15% en 2018 hasta valores negativos en 2022 (-3,16%), 2023 (-2,66%) y 2024 (-3,56%). Esto indica que las inversiones realizadas por la empresa no están generando el rendimiento esperado y, de hecho, están generando pérdidas.

En resumen, la empresa New Nordic Healthbrands AB (publ) ha experimentado una fuerte disminución en su rentabilidad en los últimos años. Todos los ratios analizados muestran una tendencia descendente significativa, lo que indica problemas en la gestión de activos, la generación de beneficios y la eficiencia en el uso del capital. La transición de ratios positivos y elevados a valores negativos es una señal de alerta y requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y tomar medidas correctivas.

A continuación, se presenta un análisis de la liquidez de New Nordic Healthbrands AB (publ) basado en los datos financieros proporcionados:

Tendencia General:

• En general, se observa una tendencia descendente en los ratios de liquidez de 2020 a 2024. Esto sugiere que la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo ha disminuido en este período.

Análisis Detallado por Ratio:

Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente):

• El Current Ratio ha disminuido constantemente desde 225,78 en 2020 hasta 155,15 en 2024.
• Un Current Ratio por encima de 1 generalmente indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con activos corrientes. Aunque la empresa mantiene un ratio superior a 1, la disminución sugiere una menor cobertura.

Quick Ratio (Ratio de Liquidez Ácida):

• Similar al Current Ratio, el Quick Ratio también muestra una disminución, de 126,98 en 2020 a 81,86 en 2024.
• Este ratio excluye el inventario, ofreciendo una visión más conservadora de la liquidez. La disminución indica que la empresa depende más del inventario para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
• En todos los periodos el ratio esta por debajo de 100, quiere decir que no tiene la capacidad de responder a sus obligaciones sin la venta del inventario

Cash Ratio (Ratio de Caja):

• El Cash Ratio ha fluctuado a lo largo de los años. Comenzó en 12,74 en 2020, disminuyó y luego se recuperó ligeramente en 2021, y para 2024 es de 10,47.
• Este ratio representa la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes solo con efectivo y equivalentes de efectivo. Los datos de los años presentan el porcentaje mínimo, es decir, la empresa solo dispone aproximadamente de un 10% en caja o inversiones liquidas para hacer frente a las obligaciones

Conclusiones:

• La empresa mantiene una liquidez adecuada en general, evidenciado por los ratios por encima de 1, lo que le permite cubrir sus obligaciones a corto plazo. Sin embargo, la tendencia descendente en todos los ratios principales es motivo de seguimiento.
• La disminución en el Quick Ratio sugiere una mayor dependencia del inventario para la liquidez, lo que podría ser un riesgo si la venta de inventario se vuelve más lenta o difícil.
• Sería recomendable investigar las razones detrás de la disminución en los ratios de liquidez. Esto podría deberse a inversiones estratégicas, cambios en la gestión del capital de trabajo, o un aumento en las obligaciones a corto plazo.

A continuación, se presenta un análisis de la solvencia de New Nordic Healthbrands AB (publ) basado en los datos financieros proporcionados.

• Ratio de Solvencia: Este ratio indica la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos a corto plazo.
• 2020: 0,82
• 2021: 10,25
• 2022: 19,21
• 2023: 10,70
• 2024: 15,77

Se observa una mejora significativa desde 2020 hasta 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y una recuperación en 2024. Un ratio superior a 1 generalmente indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. El aumento general en los últimos años sugiere una mejor gestión de la liquidez y los activos corrientes.

• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio compara la deuda total de la empresa con su capital contable. Indica el nivel de apalancamiento de la empresa.
• 2020: 1,49
• 2021: 20,30
• 2022: 42,95
• 2023: 25,13
• 2024: 38,86

El ratio ha fluctuado. Un aumento indica que la empresa está utilizando más deuda en relación con su capital, lo que puede aumentar el riesgo financiero. Una disminución sugiere una menor dependencia de la deuda. La evolución sugiere una gestión activa del apalancamiento, con aumentos y disminuciones según las necesidades y oportunidades de la empresa.

• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar los gastos por intereses con sus ganancias operativas.
• 2020: 4342,62
• 2021: 4822,30
• 2022: -311,41
• 2023: -112,00
• 2024: -160,70

Desde 2022, el ratio es negativo, lo que indica que la empresa no está generando suficientes ganancias operativas para cubrir sus gastos por intereses. Esto es una señal de alerta y sugiere que la empresa puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras relacionadas con la deuda.

Conclusión:

La solvencia de New Nordic Healthbrands AB (publ) muestra una trayectoria mixta. Aunque los ratios de solvencia y deuda a capital muestran cierta estabilidad y gestión activa, el ratio de cobertura de intereses negativo en los últimos tres años es preocupante y sugiere posibles problemas para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. Es fundamental analizar las razones detrás de los ratios negativos de cobertura de intereses y evaluar las estrategias de la empresa para mejorar su rentabilidad y capacidad de pago de deudas.

La capacidad de pago de la deuda de New Nordic Healthbrands AB (publ) muestra una gran variabilidad a lo largo de los años analizados (2018-2024). Para evaluar esta capacidad de forma integral, se deben considerar diversos factores.

Análisis de los ratios clave:

• Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización: Este ratio indica la proporción de la estructura de capital financiada con deuda a largo plazo. En 2024, este ratio es significativamente alto (2,09), lo que sugiere un mayor riesgo financiero en comparación con los años anteriores, especialmente con 2023 donde fue 0,00.
• Deuda a Capital: Muestra la proporción de deuda en relación con el capital total. Un valor alto (38,86 en 2024) implica un mayor apalancamiento y, por ende, un mayor riesgo. Este valor es superior a los años 2018-2023, indicando una dependencia creciente de la deuda.
• Deuda Total / Activos: Indica la proporción de los activos totales que están financiados por deuda. En 2024, el 15,77% de los activos están financiados con deuda, lo cual es superior a los años 2018-2023.
• Flujo de Caja Operativo a Intereses: Este ratio es crucial para evaluar la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con el flujo de caja generado por sus operaciones. En 2024, este ratio es negativo (-195,23), lo que indica que la empresa no está generando suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus gastos por intereses. Esto es una señal de alerta. Los datos financieros muestran gran volatilidad, desde valores negativos hasta muy positivos en años anteriores.
• Flujo de Caja Operativo / Deuda: Evalúa la capacidad de la empresa para pagar su deuda con el flujo de caja operativo. Un valor negativo (-13,77 en 2024) sugiere que la empresa no está generando suficiente flujo de caja para cubrir su deuda. De nuevo, la variabilidad anual es muy alta.
• Current Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Un valor de 155,15 en 2024 indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo. Este ratio es positivo, pero no necesariamente compensa las deficiencias en otros ratios de apalancamiento y cobertura.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Similar al ratio de flujo de caja operativo a intereses, este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Un valor negativo (-160,70 en 2024) indica que la empresa no está generando suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses.

Conclusión:

La capacidad de pago de la deuda de New Nordic Healthbrands AB (publ) en 2024 parece ser preocupante. Los ratios de cobertura de intereses y flujo de caja operativo son negativos, lo que indica dificultades para cubrir los gastos por intereses y pagar la deuda con el flujo de caja generado por las operaciones. Aunque el current ratio es alto, la falta de rentabilidad y la alta proporción de deuda en la estructura de capital sugieren que la empresa puede enfrentar dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras si la situación no mejora. Es importante tener en cuenta que los ratios por sí solos no proporcionan una imagen completa y deben ser interpretados en el contexto de la industria, la estrategia de la empresa y las condiciones macroeconómicas.

Para evaluar la eficiencia en términos de costos operativos y productividad de New Nordic Healthbrands AB (publ), analizaremos los ratios proporcionados a lo largo de los años:

Ratio de Rotación de Activos:

• Definición: Este ratio mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Un ratio más alto indica una mayor eficiencia.
• Análisis: Observamos que el ratio de rotación de activos ha fluctuado a lo largo de los años.
  • En 2018, el ratio era de 2,42, el más alto del período analizado, indicando una alta eficiencia en el uso de activos para generar ingresos.
  • En 2024, el ratio es de 2,21. Es ligeramente menor que en años anteriores como 2018, 2019 y 2020, pero superior al de 2021 y 2022. Esto sugiere que la empresa está utilizando sus activos de manera relativamente eficiente.
  • En 2022, el ratio era de 1,94, el más bajo del período. Esto implica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas en ese año.
• Conclusión: En general, la empresa muestra una eficiencia relativamente constante en el uso de sus activos. El ratio de 2024 indica un rendimiento bueno, aunque hay espacio para mejorar si se compara con los años de mayor eficiencia.

Ratio de Rotación de Inventarios:

• Definición: Este ratio mide cuántas veces una empresa vende y reemplaza su inventario durante un período determinado. Un ratio más alto sugiere una mejor gestión del inventario y menos riesgo de obsolescencia.
• Análisis: El ratio de rotación de inventarios también muestra variaciones:
  • En 2024, el ratio es de 1,83. Esto indica una mejora con respecto a los años anteriores como 2021 y 2022, pero ligeramente superior a años como 2018 y 2019.
  • El ratio más bajo se observa en 2021, con 1,42, lo que podría indicar problemas en la gestión del inventario o una menor demanda de los productos.
• Conclusión: El ratio de rotación de inventarios en 2024 sugiere una gestión relativamente buena del inventario. La empresa ha mejorado en comparación con 2021 y 2022.

DSO (Periodo Medio de Cobro):

• Definición: Este ratio mide el número promedio de días que una empresa tarda en cobrar sus cuentas por cobrar. Un DSO más bajo indica que la empresa está cobrando sus cuentas más rápidamente, lo cual es positivo para el flujo de caja.
• Análisis:
  • En 2024, el DSO es de 64,02 días. Es similar a los de 2019 y 2020.
  • En 2023 el ratio es de 58.59 que indica una mejoria a la hora de cobrar las deudas
  • El DSO más alto se observa en 2018, con 70,45 días, lo que indica que la empresa tardaba más en cobrar sus cuentas en ese año.
  • El DSO más bajo se observa en 2021 y 2023, con alrededor de 58.5 días, lo que es favorable para el flujo de caja.
• Conclusión: El DSO de 2024 indica que la empresa está tardando un poco más en cobrar sus cuentas que en algunos años recientes, pero es comparable a la media del período. Reducir el DSO podría mejorar el flujo de caja.

Resumen General:

En general, New Nordic Healthbrands AB (publ) muestra una eficiencia operativa y de productividad relativamente constante a lo largo del período analizado. Los ratios fluctúan, pero no muestran tendencias drásticas negativas. La empresa podría beneficiarse de enfocarse en mejorar la gestión del inventario y reducir el DSO para optimizar aún más su flujo de caja y eficiencia general.

Analizando los datos financieros proporcionados para New Nordic Healthbrands AB (publ), se puede observar la siguiente evolución en la gestión de su capital de trabajo:

• Capital de Trabajo (Working Capital): El capital de trabajo ha disminuido desde 2021 (113.559.000) hasta 2024 (80.321.000). Esto podría indicar una menor capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo o una gestión más eficiente de sus activos y pasivos corrientes.
• Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE): El CCE ha experimentado fluctuaciones, pero destaca un aumento significativo en 2024 (263,19) en comparación con los años anteriores. Un CCE más alto generalmente indica que la empresa tarda más en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo, lo cual no es favorable. El valor más bajo de CCE se registro en 2023 (95,30)
• Rotación de Inventario: La rotación de inventario se ha mantenido relativamente estable alrededor de 1,7 veces por año, aunque con un ligero descenso en 2024 (1,83). Un valor bajo en comparación a otras empresas del mismo rubro podria indicar que la empresa podría tener problemas de obsolescencia o un exceso de inventario.
• Rotación de Cuentas por Cobrar: La rotación de cuentas por cobrar también ha fluctuado, pero se observa una ligera disminución en 2024 (5,70). Una rotación menor podría sugerir que la empresa está tardando más en cobrar sus cuentas. El mejor valor lo presenta el año 2021 y 2023 (6.23).
• Rotación de Cuentas por Pagar: La rotación de cuentas por pagar es 0,00 en 2024. Lo cual representa una gran anomalía a investigar.
• Índice de Liquidez Corriente: El índice de liquidez corriente ha disminuido constantemente desde 2021 (1,99) hasta 2024 (1,55). Aunque sigue siendo superior a 1,0 (lo cual indica capacidad para cubrir deudas a corto plazo), la tendencia a la baja sugiere una menor holgura financiera.
• Quick Ratio (Prueba Ácida): Similar al índice de liquidez corriente, el quick ratio también ha disminuido desde 2021 (0,97) hasta 2024 (0,82). Un valor inferior a 1,0 indica que la empresa podría tener dificultades para cubrir sus pasivos corrientes sin depender de la venta de inventario.

En resumen: La gestión del capital de trabajo de New Nordic Healthbrands AB (publ) parece haberse deteriorado en 2024 en comparación con los años anteriores. El aumento en el ciclo de conversión de efectivo, la disminución en los índices de liquidez corriente y quick ratio, y la rotación de cuentas por pagar en 0,00 son señales de alerta. Se recomienda una revisión más profunda para identificar las causas de estos cambios y tomar medidas correctivas.

Analizando los datos financieros proporcionados para New Nordic Healthbrands AB (publ), podemos evaluar su gasto en crecimiento orgánico observando las ventas, el beneficio neto, el gasto en I+D y el CAPEX (Gastos de Capital) a lo largo de los años.

Ventas: Se observa un crecimiento constante en las ventas desde 2018 hasta 2024, aunque con una ligera disminución en 2021. El incremento de las ventas indica una expansión en el mercado o una mayor demanda de sus productos.

Beneficio Neto: El beneficio neto es variable. Desde 2018 hasta 2021 la empresa tuvo buenos beneficios netos. Desde 2022 la empresa tiene perdidas importantes. Esto debe ser una alerta.

Gastos en I+D: Los gastos en I+D son relativamente bajos en comparación con las ventas, especialmente si consideramos que la empresa opera en el sector de la salud. Este nivel de inversión podría ser un factor limitante para la innovación y el desarrollo de nuevos productos a largo plazo, pero habría que compararlo con los gastos medios de sus competidores para saber si esto es así. Hay años como 2024 en el que el gasto en I+D es 0. Esto es una mala señal.

Gastos en Marketing y Publicidad: El gasto es 0 todos los años lo cual es muy extraño.

CAPEX (Gastos de Capital): El CAPEX muestra fluctuaciones anuales. Un CAPEX más alto en algunos años podría indicar inversiones en expansión de la capacidad productiva o mejoras en la infraestructura. Hay que vigilar si esas inversiones estan trayendo los frutos esperados a nivel de beneficio neto.

En resumen:

• La empresa ha mostrado un crecimiento constante en ventas, lo que sugiere una expansión orgánica.
• La baja inversión en I+D podría ser un riesgo para el crecimiento a largo plazo, especialmente en un sector donde la innovación es clave.
• Los gastos de capital (CAPEX) reflejan inversiones variables que deben analizarse en relación con su impacto en el crecimiento y la eficiencia operativa.
• El analisis de los datos proporcionados sugiere que el crecimiento de New Nordic Healthbrands AB (publ) es principalmente impulsado por las ventas existentes, con una inversión relativamente baja en innovación y desarrollo, lo cual puede ser una estrategia a corto plazo pero que requiere una evaluación cuidadosa para asegurar la sostenibilidad a largo plazo.

Analizando los datos financieros proporcionados para New Nordic Healthbrands AB (publ), el gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) ha sido variable durante el período 2018-2024. A continuación, se presenta un análisis detallado:

• 2024: Ventas de 550,307,000, Beneficio Neto de -7,699,000, Gasto en M&A de 0.
• 2023: Ventas de 533,849,000, Beneficio Neto de -6,194,000, Gasto en M&A de 0.
• 2022: Ventas de 487,501,000, Beneficio Neto de -2,823,000, Gasto en M&A de 287,000.
• 2021: Ventas de 514,845,000, Beneficio Neto de 21,303,000, Gasto en M&A de 0.
• 2020: Ventas de 450,064,000, Beneficio Neto de 17,765,000, Gasto en M&A de 0.
• 2019: Ventas de 452,613,000, Beneficio Neto de 28,074,000, Gasto en M&A de 0.
• 2018: Ventas de 393,708,000, Beneficio Neto de 26,523,000, Gasto en M&A de 231,000.

Observaciones Clave:

• Inconstancia en el Gasto: El gasto en fusiones y adquisiciones ha sido inexistente en la mayoría de los años analizados. Solo se observa gasto en M&A en 2018 (231,000) y 2022 (287,000).
• Impacto en el Beneficio Neto: Es difícil establecer una correlación directa entre el gasto en M&A y el beneficio neto, dado que los años con gasto en M&A (2018 y 2022) muestran resultados contrastantes en el beneficio neto. En 2018, la empresa obtuvo un beneficio neto saludable, mientras que en 2022 el beneficio neto fue negativo.
• Años Recientes: En los años más recientes (2023 y 2024), la empresa no ha realizado gastos en fusiones y adquisiciones, y ha experimentado pérdidas netas.

Conclusiones:

New Nordic Healthbrands AB (publ) no parece tener una estrategia consistente de inversión en fusiones y adquisiciones. Los gastos en M&A son esporádicos y de montos relativamente bajos en comparación con sus ingresos totales. La falta de inversión en M&A en los años recientes coincide con un periodo de beneficios netos negativos, aunque es difícil determinar si existe una relación causal directa. Es posible que la empresa esté priorizando otras estrategias de crecimiento o consolidación en lugar de expandirse a través de adquisiciones.

Basándonos en los datos financieros proporcionados de New Nordic Healthbrands AB (publ) desde 2018 hasta 2024, el gasto en recompra de acciones ha sido consistentemente 0 en todos los años.

Esto significa que, a pesar de las fluctuaciones en las ventas y la rentabilidad, la empresa no ha destinado fondos a la recompra de sus propias acciones durante este período.

Es importante destacar que la empresa ha experimentado periodos de beneficio neto positivo (2018-2021) y periodos recientes con beneficio neto negativo (2022-2024). A pesar de esta variabilidad, la política de no recompra de acciones se ha mantenido constante.

Consideraciones adicionales:

• La ausencia de recompra de acciones podría interpretarse de diversas maneras:
• Que la empresa prioriza la inversión en otras áreas, como investigación y desarrollo, expansión o reducción de deuda.
• Que la dirección no considera que la recompra de acciones sea la mejor manera de utilizar el capital de la empresa.
• Que, en los años de pérdidas, la empresa no dispone de recursos para ello.
• Para un análisis más completo, sería útil conocer la política de dividendos de la empresa y la opinión de la dirección sobre la asignación de capital.

Analizando los datos financieros proporcionados de New Nordic Healthbrands AB (publ) sobre el pago de dividendos, se observa lo siguiente:

• Tendencia general: Durante el periodo 2018-2024, la política de dividendos ha sido variable. Se han realizado pagos significativos de dividendos en años con beneficios netos positivos, pero también se observa un año (2022) con pago de dividendos a pesar de tener un beneficio neto negativo.
• Años recientes (2023-2024): En los dos años más recientes (2023 y 2024), no se han pagado dividendos. Esto coincide con la presentación de resultados netos negativos. La ausencia de dividendos en estos años puede reflejar una decisión prudente de la empresa para conservar capital en un periodo de pérdidas.
• Años anteriores (2018-2022): Entre 2018 y 2022, la empresa pagó dividendos de forma constante. El importe de los dividendos varió, alcanzando un máximo en 2020, sin embargo en el año 2022 pese a tener un beneficio negativo si se produjo un pago de dividendos.
• Relación entre beneficio y dividendo: Existe una correlación entre la rentabilidad y el pago de dividendos, los datos financieros demuestran que cuando la empresa obtuvo beneficios significativos, destinó parte de estos al pago de dividendos. La excepción de 2022 podría explicarse por decisiones estratégicas o por la disponibilidad de reservas de efectivo acumuladas en años anteriores.

Conclusión:

La decisión de New Nordic Healthbrands AB (publ) sobre el pago de dividendos parece estar ligada a la rentabilidad general de la empresa. La suspensión de dividendos en los años más recientes sugiere un enfoque conservador en la gestión financiera, priorizando la retención de capital ante resultados negativos. Sería interesante analizar las razones detrás del pago de dividendos en 2022 a pesar del beneficio neto negativo. Factores como las expectativas de los inversores o la necesidad de mantener el valor de las acciones podrían haber influido en esta decisión. Además es importante para tener una imagen completa del funcionamiento de la empresa contar con el balance para analizar las reservas de capital, o el estado de flujo de caja.

Para determinar si New Nordic Healthbrands AB (publ) ha realizado amortizaciones anticipadas de deuda, analizaremos los datos financieros proporcionados, prestando especial atención a la cifra de "deuda repagada" en cada año.

• 2024: La "deuda repagada" es de -10,425,000. Un valor negativo en "deuda repagada" generalmente indica que se ha pagado más deuda de lo que vencía según el calendario original, sugiriendo una amortización anticipada significativa.
• 2023: La "deuda repagada" es de 0. No hay indicios de amortización anticipada.
• 2022: La "deuda repagada" es de -23,921,000. Similar a 2024, este valor negativo sugiere una amortización anticipada considerable.
• 2021: La "deuda repagada" es de 1,499,000. Podría indicar el pago normal de deuda según el calendario previsto, sin indicación clara de amortización anticipada.
• 2020: La "deuda repagada" es de 7,551,000. Podría indicar el pago normal de deuda según el calendario previsto, sin indicación clara de amortización anticipada.
• 2019: La "deuda repagada" es de -7,315,000. Este valor negativo sugiere una amortización anticipada.
• 2018: La "deuda repagada" es de 214,000. Podría indicar el pago normal de deuda según el calendario previsto, sin indicación clara de amortización anticipada.

Conclusión:

Basándonos en los datos financieros proporcionados, parece que New Nordic Healthbrands AB (publ) ha realizado amortizaciones anticipadas de deuda en los años 2019, 2022, y 2024. Los valores negativos en la línea de "deuda repagada" indican que la empresa pagó una cantidad superior a la que estaba contractualmente obligada en esos años. En el resto de los años analizados (2018, 2020, 2021, y 2023) no parece haber indicios de amortización anticipada.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos analizar la acumulación de efectivo de New Nordic Healthbrands AB (publ) a lo largo de los años:

• 2018: 14,386,000
• 2019: 10,819,000
• 2020: 10,404,000
• 2021: 11,884,000
• 2022: 10,703,000
• 2023: 13,813,000
• 2024: 15,247,000

Análisis:

Si bien ha habido fluctuaciones año tras año, es claro que, desde 2020 a 2024, ha habido una tendencia general al aumento del efectivo acumulado por la empresa. En 2024, la empresa tiene el efectivo más alto acumulado en el período examinado, superando incluso la cifra de 2018.

En resumen, se puede concluir que New Nordic Healthbrands AB (publ) ha logrado acumular efectivo de manera efectiva en los años recientes, llegando a tener en 2024 un nivel de efectivo mayor que en años anteriores.

Analizando los datos financieros proporcionados de New Nordic Healthbrands AB (publ) desde 2018 hasta 2024, podemos identificar las principales áreas donde la empresa ha asignado su capital.

Prioridades de Asignación de Capital:

• Pago de Dividendos: Claramente, el pago de dividendos a los accionistas ha sido una prioridad significativa, especialmente entre 2018 y 2022, con montos anuales que oscilan entre 7.124.000 y 10.842.000. A partir de 2023 no hay pagos de dividendos.
• CAPEX (Gastos de Capital): La inversión en CAPEX es constante aunque menor en comparación con los dividendos, fluctuando entre 880.000 y 4.432.000 por año. Esto sugiere una inversión continua en el mantenimiento y posible expansión de sus activos.
• Reducción de Deuda: La reducción de deuda es variable. En algunos años, la empresa redujo significativamente su deuda (indicado por valores negativos), como en 2022 (-23.921.000) y 2024 (-10.425.000). En otros años, se observa un pago modesto de la deuda o incluso un aumento.
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): El gasto en fusiones y adquisiciones es casi nulo, excepto por inversiones menores en 2018 (231.000) y 2022 (287.000). Esto indica que la empresa no ha priorizado el crecimiento inorgánico a través de adquisiciones.
• Recompra de Acciones: No hay gastos en recompra de acciones en ninguno de los años analizados.

Tendencias Observadas:

• La empresa mantuvo un flujo constante de efectivo a lo largo de los años, con variaciones dependiendo de las prioridades de asignación de capital y los resultados operativos.
• Hay una fuerte variación en la reducción de deuda, mostrando años de fuerte reducción y años sin reducción o con aumento de la deuda.

Conclusión:

En resumen, basándose en los datos financieros, New Nordic Healthbrands AB (publ) ha dedicado una parte significativa de su capital al pago de dividendos a sus accionistas. El CAPEX se mantiene constante, mientras que las fusiones y adquisiciones y la recompra de acciones no son prioritarias. La reducción de deuda es variable y parece ser utilizada estratégicamente según las condiciones financieras del momento.

New Nordic Healthbrands AB (publ) probablemente es dependiente de varios factores externos. Aquí te detallo algunos aspectos a considerar:

• Ciclos económicos: Como muchas empresas de bienes de consumo, New Nordic podría ser vulnerable a las fluctuaciones económicas. Durante las recesiones, los consumidores pueden reducir el gasto en productos no esenciales como suplementos nutricionales y productos para la salud.
• Cambios legislativos y regulatorios: La industria de los suplementos alimenticios y productos para la salud está sujeta a regulaciones estrictas en muchos países. Cambios en las leyes que rigen la aprobación, fabricación, etiquetado o comercialización de sus productos podrían tener un impacto significativo en sus operaciones y rentabilidad. Esto podría incluir regulaciones sobre ingredientes específicos, afirmaciones de salud permitidas, o requisitos de seguridad.
• Precios de materias primas: New Nordic depende de una variedad de materias primas para la fabricación de sus productos, incluyendo extractos de plantas, vitaminas, minerales, etc. Las fluctuaciones en los precios de estas materias primas, ya sea debido a la oferta y la demanda, condiciones climáticas, o eventos geopolíticos, podrían afectar sus costos de producción y márgenes de beneficio.
• Fluctuaciones de divisas: Si New Nordic opera en mercados internacionales o adquiere materias primas en monedas extranjeras, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar sus ingresos y gastos. Una moneda local fuerte podría hacer que sus productos sean más caros en los mercados extranjeros, mientras que una moneda local débil podría aumentar el costo de las importaciones.
• Competencia: La intensidad de la competencia en el mercado de suplementos alimenticios también puede ser un factor externo importante. La aparición de nuevos competidores, productos innovadores o cambios en las estrategias de marketing de los competidores podrían afectar la cuota de mercado y la rentabilidad de New Nordic.

Para un análisis más preciso, se necesitaría revisar los informes financieros y las comunicaciones de la empresa, donde probablemente aborden estos riesgos y cómo los están gestionando.

Para evaluar la solidez financiera de New Nordic Healthbrands AB (publ), analizaremos sus niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad basándonos en los datos financieros proporcionados.

Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Este ratio muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. Los datos muestran una ligera disminución de 41,53 en 2020 a 31,36 en 2024. Una caída de este ratio, puede ser una alerta que hay que seguirla muy de cerca.
• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio indica la proporción de deuda utilizada para financiar los activos en comparación con el capital propio. Vemos que la empresa tenía en 2020 un ratio de 161,58 y ha ido disminuyendo hasta llegar al 82,83 en 2024. Si este ratio es superior a 100, significaría que depende más de la deuda que del capital propio para financiarse. En los ultimos años, los datos parecen más positivos.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Los valores de 0.00 en 2024 y 2023 son extremadamente preocupantes, indicando que la empresa no genera suficientes ganancias para cubrir sus gastos por intereses. Los años anteriores muestran valores altos, lo que indica una gran fluctuación y posible inestabilidad.

Liquidez:

• Current Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Un ratio superior a 1 se considera generalmente saludable. Los ratios se mantienen bastante estables entorno a 2.5.
• Quick Ratio: Similar al Current Ratio, pero excluye el inventario, ofreciendo una medida más conservadora. Los valores en todos los periodos son aceptables.
• Cash Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con efectivo y equivalentes de efectivo. En general los datos son muy positivos aunque los valores más recientes indican una leve bajada.

Rentabilidad:

• ROA (Return on Assets): Este ratio mide la rentabilidad de los activos de la empresa.
• ROE (Return on Equity): Este ratio mide la rentabilidad del capital propio de los accionistas.
• ROCE (Return on Capital Employed): Este ratio mide la rentabilidad del capital empleado.
• ROIC (Return on Invested Capital): Este ratio mide la rentabilidad del capital invertido.

Los ratios de rentabilidad como ROA, ROE, ROCE y ROIC han sido generalmente saludables a lo largo de los años.

Conclusión:

Basado en los datos financieros, New Nordic Healthbrands AB (publ) presenta una situación financiera mixta.

• Fortalezas: Buena liquidez y rentabilidad saludable.
• Debilidades: El ratio de cobertura de intereses es preocupante y debe ser analizado en detalle.

En general, aunque la rentabilidad y la liquidez son sólidas, la incapacidad actual para cubrir los gastos por intereses plantea serias dudas sobre la capacidad de la empresa para manejar su deuda y financiar su crecimiento futuro sin incurrir en riesgos financieros significativos.

Desafíos Competitivos:

• Aumento de la Competencia Genérica: A medida que las patentes de ciertos ingredientes o formulaciones de New Nordic expiren, podrían surgir competidores que ofrezcan productos similares a precios más bajos, erosionando la cuota de mercado de la empresa.
• Consolidación del Sector: La industria de suplementos y productos para la salud está experimentando una consolidación, con grandes empresas adquiriendo marcas más pequeñas. Esto podría generar competidores con mayor músculo financiero y capacidad de distribución, superando a New Nordic.
• Nuevos Competidores Directos: La entrada de nuevas empresas, especialmente aquellas con enfoques innovadores en I+D o estrategias de marketing agresivas, podría robar cuota de mercado a New Nordic. Estos nuevos competidores podrían aprovechar las tendencias emergentes, como la personalización de la salud o los ingredientes basados en plantas.
• Pérdida de Confianza del Consumidor: La industria de los suplementos es susceptible a controversias relacionadas con la calidad de los productos, afirmaciones publicitarias engañosas o problemas de seguridad. Si New Nordic se viera envuelta en una controversia de este tipo, podría dañar su reputación y provocar una pérdida de confianza del consumidor.
• Cambios en las Preferencias del Consumidor: Las tendencias de consumo en el sector de la salud y el bienestar cambian constantemente. New Nordic debe mantenerse al tanto de estas tendencias y adaptar sus productos y estrategias de marketing para satisfacer las nuevas demandas. De lo contrario, podría perder relevancia ante un consumidor que busca productos más innovadores o específicos.

Desafíos Tecnológicos:

• Disrupción Digital: El comercio electrónico está transformando la forma en que los consumidores compran productos para la salud. Si New Nordic no logra adaptarse al entorno digital, podría perder ventas frente a competidores que tengan una presencia en línea más fuerte y que utilicen estrategias de marketing digital más efectivas.
• Personalización de la Salud: La creciente demanda de soluciones de salud personalizadas impulsada por la tecnología (como análisis de ADN para la nutrición personalizada o aplicaciones de salud) podría representar un desafío. Si New Nordic no integra estas tecnologías en su oferta, podría perder cuota de mercado frente a empresas que ofrecen productos y servicios más individualizados.
• Inteligencia Artificial y Big Data: El uso de la inteligencia artificial y el análisis de big data puede optimizar la investigación y el desarrollo de nuevos productos, así como la identificación de tendencias emergentes. Las empresas que adopten estas tecnologías tendrán una ventaja competitiva.
• Tecnologías de Fabricación Avanzadas: Nuevas tecnologías de fabricación, como la impresión 3D, podrían permitir la producción de suplementos más personalizados y con mayor rapidez. New Nordic debe estar atenta a estas tecnologías para no quedarse atrás.
• Blockchain: La tecnología blockchain podría utilizarse para mejorar la transparencia y la trazabilidad de la cadena de suministro, aumentando la confianza del consumidor en la autenticidad y la calidad de los productos. La adopción de blockchain podría convertirse en una ventaja competitiva importante.

En resumen, New Nordic debe ser proactiva en la adaptación a los cambios en el panorama competitivo y tecnológico para garantizar la sostenibilidad de su modelo de negocio a largo plazo.