Tesis de Inversion en Scandi Standard AB (publ)

Claro, aquí tienes la historia de Scandi Standard AB (publ) contada con detalle:

La historia de Scandi Standard es una narrativa de consolidación y crecimiento en la industria avícola nórdica. Aunque la empresa como tal se formó en 2013, sus raíces se extienden mucho más atrás, a las empresas individuales que se fusionaron para crear el gigante que es hoy.

Orígenes en los años 50 y 60: La base de Scandi Standard se encuentra en varias empresas avícolas que comenzaron a operar en Suecia, Dinamarca, Noruega y Finlandia durante las décadas de 1950 y 1960. Estas empresas, a menudo de carácter familiar, se centraban en la producción local de pollo para satisfacer la creciente demanda de carne de ave.

Consolidación en los años 90 y 2000: A medida que el mercado avícola se volvía más competitivo, estas empresas comenzaron a buscar formas de aumentar su eficiencia y escala. Esto llevó a una serie de fusiones y adquisiciones. Un actor clave en este proceso fue Lantmännen, una cooperativa agrícola sueca, que adquirió varias empresas avícolas en Suecia y otros países nórdicos.

La formación de Scandi Standard (2013): En 2013, Lantmännen decidió fusionar sus operaciones avícolas en una sola empresa, que se denominó Scandi Standard. Esta fusión combinó marcas bien establecidas como Kronfågel (Suecia), Danpo (Dinamarca) y Den Stolte Hane (Noruega), creando el mayor productor de pollo de la región nórdica.

Salida a bolsa y expansión (2014-presente): Un año después de su formación, en 2014, Scandi Standard salió a bolsa en la Bolsa de Estocolmo (Nasdaq Stockholm). Esta salida a bolsa proporcionó a la empresa capital para seguir expandiéndose y mejorando sus operaciones. Desde entonces, Scandi Standard ha continuado invirtiendo en nuevas tecnologías, mejoras en la eficiencia y adquisiciones estratégicas para fortalecer su posición en el mercado.

Desafíos y adaptación: Como cualquier empresa en la industria alimentaria, Scandi Standard ha enfrentado desafíos como fluctuaciones en los precios de las materias primas, brotes de enfermedades avícolas y la creciente demanda de los consumidores de productos más sostenibles y de mayor bienestar animal. La empresa ha respondido a estos desafíos invirtiendo en investigación y desarrollo, implementando prácticas agrícolas más sostenibles y trabajando estrechamente con sus proveedores para garantizar el bienestar de las aves.

Enfoque actual: Hoy en día, Scandi Standard es un líder en el mercado avícola nórdico, con un enfoque en la producción de pollo de alta calidad de manera sostenible y responsable. La empresa opera plantas de producción en Suecia, Dinamarca, Noruega, Finlandia y Irlanda, y sus productos se venden en toda la región nórdica y más allá.

• Marcas clave: Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Naapurin Maalaiskana
• Mercados principales: Suecia, Dinamarca, Noruega, Finlandia, Irlanda
• Enfoque estratégico: Eficiencia, sostenibilidad, innovación, bienestar animal

En resumen, Scandi Standard es el resultado de décadas de consolidación y crecimiento en la industria avícola nórdica. Desde sus humildes comienzos como pequeñas empresas familiares, hasta convertirse en un gigante regional, la empresa ha demostrado una capacidad constante para adaptarse a los cambios del mercado y satisfacer las demandas de los consumidores.

Scandi Standard AB (publ) es una empresa líder en la producción de productos avícolas en la región nórdica y en Irlanda.

Sus actividades principales incluyen:

• Producción y venta de productos de pollo: Ofrecen una amplia gama de productos de pollo refrigerados, congelados y procesados.
• Marcas: Poseen marcas reconocidas como Danpo, Naapurin Maalaiskana, Kronfågel, Manor Farm y Cardinal Foods.
• Presencia geográfica: Operan en Suecia, Dinamarca, Noruega, Finlandia e Irlanda.

En resumen, Scandi Standard se dedica a la producción, comercialización y venta de productos avícolas, principalmente pollo, en los mercados nórdicos e irlandés.

El producto principal que ofrece Scandi Standard AB (publ) es productos avícolas. Se especializan en la producción, comercialización y venta de pollo.

Scandi Standard AB (publ) genera sus ingresos principalmente a través de la venta de productos alimenticios.

En concreto, sus ganancias provienen de:

• Venta de productos de pollo: Scandi Standard es uno de los principales productores de productos de pollo en la región nórdica, y la venta de estos productos constituye la mayor parte de sus ingresos. Esto incluye pollo entero, partes de pollo, productos procesados de pollo, y productos listos para comer a base de pollo.

No se basa en modelos de ingresos como publicidad o suscripciones.

Scandi Standard AB (publ) se especializa en la producción, venta y comercialización de productos de pollo.

Scandi Standard AB (publ) genera sus ganancias principalmente a través de la venta de productos.

Específicamente, su modelo de ingresos se basa en la producción, venta y comercialización de productos avícolas. Esto incluye una variedad de productos de pollo, tanto frescos como congelados, que se venden a través de diferentes canales de distribución, como:

• Minoristas (supermercados)
• Servicios de alimentos (restaurantes, caterings)
• Industria alimentaria (ingredientes para otros productos)

En resumen, la principal fuente de ingresos de Scandi Standard es la venta de sus productos de pollo.

Scandi Standard AB (publ) es una empresa líder en la producción de productos avícolas en la región nórdica y en Irlanda. Sus clientes objetivo se pueden segmentar de la siguiente manera:

• Minoristas: Cadenas de supermercados y tiendas de comestibles que venden productos de pollo directamente a los consumidores.
• Servicios de alimentación: Restaurantes, hoteles, cafeterías, hospitales y otros establecimientos que sirven comidas preparadas con productos de pollo.
• Industria alimentaria: Empresas que utilizan productos de pollo como ingredientes en sus propios productos alimenticios procesados.

En resumen, el cliente objetivo de Scandi Standard AB (publ) abarca desde el consumidor final que compra pollo en el supermercado hasta las grandes empresas que lo utilizan como materia prima.

Scandi Standard AB (publ) distribuye sus productos principalmente a través de los siguientes canales:

• Retail: Venta directa a cadenas de supermercados y tiendas de comestibles.
• Foodservice: Suministro a restaurantes, caterings, hoteles y otras empresas del sector de la alimentación.
• Industria: Venta de productos a otras empresas de la industria alimentaria para su uso como ingredientes.
• Exportación: Venta de productos a mercados internacionales.

Scandi Standard AB (publ) pone un fuerte énfasis en la gestión responsable y sostenible de su cadena de suministro. A continuación, te presento algunos aspectos clave de cómo manejan a sus proveedores:

• Bienestar Animal: El bienestar animal es una prioridad fundamental. Trabajan para asegurar que los pollos se críen en condiciones que cumplan o superen los estándares de bienestar establecidos. Esto incluye auditorías regulares y programas de mejora continua.
• Sostenibilidad: Scandi Standard se compromete a reducir el impacto ambiental de su cadena de suministro. Esto implica trabajar con proveedores para mejorar la eficiencia energética, reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y gestionar los residuos de manera responsable.
• Calidad y Seguridad Alimentaria: La calidad y la seguridad alimentaria son cruciales. Implementan rigurosos controles de calidad en toda la cadena de suministro, desde la alimentación de los pollos hasta el procesamiento y envasado.
• Relaciones a Largo Plazo: Buscan establecer relaciones a largo plazo con sus proveedores, basadas en la confianza y la colaboración. Esto les permite trabajar juntos para mejorar continuamente las prácticas y asegurar la estabilidad del suministro.
• Códigos de Conducta y Auditorías: Exigen a sus proveedores que cumplan con un código de conducta que abarca aspectos éticos, sociales y ambientales. Realizan auditorías periódicas para verificar el cumplimiento de estos estándares.
• Trazabilidad: Mantienen un sistema de trazabilidad para poder rastrear los productos a lo largo de toda la cadena de suministro, desde la granja hasta el consumidor.

En resumen, Scandi Standard aborda su cadena de suministro con un enfoque holístico que incluye el bienestar animal, la sostenibilidad, la calidad, la seguridad alimentaria y las relaciones a largo plazo con sus proveedores. Se esfuerzan por garantizar que su cadena de suministro sea ética, responsable y sostenible.

Scandi Standard AB (publ) presenta una combinación de factores que dificultan la replicación de su modelo de negocio por parte de sus competidores:

• Economías de escala: Scandi Standard, al ser uno de los principales productores de productos avícolas en la región nórdica, se beneficia de importantes economías de escala en producción, procesamiento y distribución. Esto les permite tener costos unitarios más bajos, lo que dificulta que los competidores más pequeños puedan competir en precio.
• Marcas fuertes: La empresa posee marcas reconocidas y establecidas en el mercado, lo que genera lealtad del cliente y dificulta la entrada de nuevos competidores o la expansión de marcas competidoras.
• Integración vertical: Scandi Standard tiene un alto grado de integración vertical en su cadena de suministro, lo que les permite controlar mejor los costos, la calidad y la trazabilidad de sus productos. Esta integración es costosa y requiere una inversión significativa, lo que actúa como una barrera para los competidores.
• Relaciones con proveedores: La empresa ha construido relaciones sólidas y a largo plazo con sus proveedores de materias primas y servicios. Estas relaciones son valiosas y difíciles de replicar rápidamente, ya que implican confianza, conocimiento mutuo y condiciones comerciales favorables.
• Experiencia y conocimiento del mercado: Scandi Standard tiene una larga trayectoria en el mercado avícola nórdico, lo que les ha permitido acumular un profundo conocimiento de las preferencias del consumidor, las tendencias del mercado y las regulaciones locales. Este conocimiento es un activo intangible valioso que dificulta la competencia.

Si bien no se mencionan patentes o barreras regulatorias específicas en la información general, la combinación de los factores mencionados anteriormente crea una posición competitiva sólida y difícil de replicar para Scandi Standard.

Para entender por qué los clientes eligen Scandi Standard AB (publ) sobre otras opciones y evaluar su lealtad, es importante analizar diversos factores, incluyendo la diferenciación del producto, los posibles efectos de red y los costos de cambio.

Diferenciación del Producto:

• Scandi Standard podría destacarse por la calidad de sus productos de pollo. Si ofrecen un producto superior en términos de sabor, frescura, o métodos de producción (ej. pollo orgánico, libre de jaulas), podrían atraer a clientes dispuestos a pagar más por esa diferenciación.
• La marca juega un papel crucial. Una marca consolidada con una reputación de confianza y calidad puede ser un factor decisivo. La percepción de la marca puede influir en la elección del consumidor.
• La innovación en productos (ej. nuevos sabores, formatos convenientes) puede atraer a nuevos clientes y mantener el interés de los existentes.

Efectos de Red:

• En el sector alimentario, los efectos de red son generalmente limitados. No es común que la elección de un producto de pollo por parte de un cliente influya directamente en la elección de otros. Sin embargo, el "boca a boca" y las recomendaciones sociales pueden tener un efecto indirecto, especialmente si la marca tiene una fuerte presencia en redes sociales o es percibida como una marca "de moda".

Costos de Cambio:

• Los costos de cambio para los productos de pollo suelen ser bajos. Los consumidores pueden cambiar fácilmente de una marca a otra sin incurrir en costos significativos (económicos, de aprendizaje, etc.). La excepción podría ser si un cliente tiene alergias o requerimientos dietéticos específicos que lo limiten a ciertas marcas o productos.
• La disponibilidad puede ser un factor importante. Si Scandi Standard tiene una amplia distribución y sus productos son fáciles de encontrar, esto puede reducir la probabilidad de que los clientes cambien a otras marcas simplemente por conveniencia.

Lealtad del Cliente:

La lealtad del cliente hacia Scandi Standard dependerá de la combinación de los factores anteriores. Si la empresa ofrece una diferenciación clara, una marca fuerte y una disponibilidad conveniente, es probable que tenga una base de clientes más leales. Sin embargo, dado los bajos costos de cambio en el sector, la lealtad puede ser vulnerable a ofertas de la competencia o cambios en las preferencias del consumidor.

Para evaluar la lealtad del cliente de manera precisa, sería necesario analizar datos concretos como:

• Tasas de retención de clientes: ¿Qué porcentaje de clientes repiten la compra a lo largo del tiempo?
• Frecuencia de compra: ¿Con qué frecuencia los clientes compran productos de Scandi Standard?
• Gasto promedio por cliente: ¿Cuánto gastan los clientes en productos de Scandi Standard en comparación con otras marcas?
• Encuestas de satisfacción del cliente: ¿Qué tan satisfechos están los clientes con los productos y servicios de Scandi Standard?
• Análisis de la competencia: ¿Cómo se compara Scandi Standard con sus competidores en términos de precio, calidad, y servicio al cliente?

Evaluar la sostenibilidad de la ventaja competitiva de Scandi Standard AB (publ) requiere analizar la resiliencia de su "moat" (barrera de entrada) frente a cambios en el mercado y la tecnología.

Fortalezas que podrían actuar como moat:

• Reconocimiento de marca: Si Scandi Standard tiene marcas fuertes y reconocidas en sus mercados, esto crea lealtad en el cliente y dificulta que nuevos competidores ganen cuota de mercado. La fortaleza de la marca es clave para resistir cambios en gustos y preferencias.
• Eficiencia en la cadena de suministro: Una cadena de suministro optimizada y eficiente, desde la adquisición de materias primas hasta la distribución, puede generar ventajas en costos difíciles de replicar para nuevos entrantes. Esto es especialmente importante en un sector como el alimentario, donde los márgenes pueden ser ajustados.
• Relaciones con proveedores: Si Scandi Standard tiene relaciones sólidas y duraderas con proveedores clave, esto le da acceso preferencial a materias primas de calidad y puede protegerlo de fluctuaciones en los precios.
• Escala y alcance geográfico: Una presencia geográfica amplia y una escala significativa en la producción pueden generar economías de escala y una mayor capacidad para absorber costos fijos, lo que dificulta la competencia para empresas más pequeñas.
• Innovación en productos y procesos: La capacidad de innovar continuamente en productos (nuevos sabores, formatos, opciones más saludables) y procesos (mayor eficiencia, sostenibilidad) puede mantener a la empresa relevante y atractiva para los consumidores.

Amenazas que podrían erosionar el moat:

• Cambios en las preferencias del consumidor: Un cambio rápido hacia dietas basadas en plantas o una mayor preocupación por el bienestar animal podrían reducir la demanda de los productos tradicionales de Scandi Standard.
• Nuevas tecnologías de producción de alimentos: El desarrollo de alternativas cárnicas cultivadas en laboratorio (carne cultivada) o la mejora de las proteínas de origen vegetal podrían representar una amenaza disruptiva para la industria avícola tradicional.
• Mayor competencia de productores de bajo costo: Si nuevos competidores con costos de producción significativamente más bajos entran al mercado, podrían presionar los márgenes de Scandi Standard.
• Regulaciones ambientales más estrictas: Regulaciones más estrictas en materia de emisiones, uso de agua o bienestar animal podrían aumentar los costos de producción y requerir inversiones significativas en nuevas tecnologías.
• Concentración del poder de los minoristas: Si los grandes minoristas ganan aún más poder de negociación, podrían presionar a los proveedores como Scandi Standard para reducir los precios.

Resiliencia del moat:

La resiliencia del moat de Scandi Standard dependerá de su capacidad para:

• Adaptarse a los cambios en las preferencias del consumidor: Invertir en investigación y desarrollo para ofrecer alternativas de productos que satisfagan las nuevas demandas, como opciones orgánicas, de bienestar animal o basadas en plantas.
• Adoptar nuevas tecnologías: Evaluar y potencialmente adoptar nuevas tecnologías de producción de alimentos, como la carne cultivada o la mejora de las proteínas vegetales, para no quedarse atrás.
• Mantener una alta eficiencia operativa: Continuar optimizando la cadena de suministro y los procesos de producción para mantener una ventaja en costos.
• Construir relaciones sólidas con los minoristas: Colaborar estrechamente con los minoristas para entender sus necesidades y ofrecer soluciones de valor agregado.
• Abogar por regulaciones justas y basadas en la ciencia: Participar activamente en los debates regulatorios para asegurar que las nuevas leyes sean justas y no perjudiquen injustamente a la industria avícola.

Conclusión:

La ventaja competitiva de Scandi Standard no es inherentemente sostenible a largo plazo. La empresa debe ser proactiva en la adaptación a los cambios del mercado y la tecnología para mantener su relevancia y rentabilidad. La capacidad de la empresa para innovar, mantener la eficiencia y construir relaciones sólidas con los clientes y proveedores será crucial para la resiliencia de su moat.

Aquí te presento un análisis de los principales competidores de Scandi Standard AB (publ), diferenciándolos en productos, precios y estrategia:

Competidores Directos:

• HKScan:

  Es uno de los mayores competidores directos de Scandi Standard en la región nórdica. Ofrecen una gama similar de productos avícolas, incluyendo pollo entero, cortes de pollo, productos procesados (como salchichas y nuggets de pollo) y productos listos para consumir.

  • Diferenciación: Tradicionalmente, HKScan ha tenido una fuerte presencia en carne roja (cerdo y res) además de aves, lo que le da una diversificación que Scandi Standard no tiene. Su estrategia de precios puede ser similar, compitiendo en precios en productos básicos y ofreciendo opciones premium a precios más altos.
• Atria:

  Otro importante competidor nórdico. Atria también ofrece una amplia gama de productos avícolas, aunque su foco principal puede variar según el mercado (por ejemplo, su presencia en Finlandia es fuerte).

  • Diferenciación: Atria tiene una fuerte presencia en productos cárnicos procesados y alimentos preparados, lo que les permite ofrecer soluciones completas para comidas. Su estrategia de precios es comparable a la de Scandi Standard y HKScan.
• Danish Crown (Aunque no exclusivamente avícola):

  Si bien Danish Crown es principalmente conocida por su carne de cerdo, también tiene una presencia en el mercado avícola, especialmente en Dinamarca.

  • Diferenciación: Su principal fortaleza reside en la carne de cerdo. En avicultura, pueden competir principalmente en precio, ofreciendo productos más estandarizados.

Competidores Indirectos:

• Proveedores de otras proteínas (carne de res, cerdo, pescado, alternativas vegetales):

  Los consumidores pueden optar por estas alternativas en lugar de pollo, lo que las convierte en competidores indirectos.

  • Diferenciación: Cada tipo de proteína tiene sus propias características nutricionales, de sabor y precio. La estrategia de los proveedores de estas proteínas se centra en resaltar sus beneficios específicos y adaptarse a las tendencias del mercado, como el aumento del consumo de alternativas vegetales.
• Empresas de alimentos preparados y conveniencia:

  Empresas que ofrecen comidas listas para consumir o ingredientes preparados (como verduras cortadas, salsas, etc.) compiten por la cuota de mercado de las comidas.

  • Diferenciación: Estas empresas se enfocan en la conveniencia y el ahorro de tiempo para el consumidor. Sus precios suelen ser más altos que los productos básicos, pero ofrecen una solución completa para la comida.
• Marcas blancas de los minoristas:

  Muchos supermercados tienen sus propias marcas de pollo y productos avícolas, que suelen ofrecerse a precios más bajos.

  • Diferenciación: La principal ventaja de las marcas blancas es el precio. Su estrategia se basa en ofrecer productos asequibles, aunque a menudo con menos diferenciación en términos de calidad o marca.

Diferenciación General (Scandi Standard):

• Productos: Scandi Standard se enfoca principalmente en productos avícolas. Ofrecen una gama que va desde pollo entero hasta productos procesados y listos para consumir.
• Precios: Su estrategia de precios probablemente se sitúa en un rango medio, buscando un equilibrio entre calidad y asequibilidad. Pueden tener productos premium (orgánicos, de crianza especial, etc.) a precios más altos.
• Estrategia: Es probable que su estrategia se centre en la eficiencia en la producción, la calidad de sus productos y la construcción de marcas fuertes en la región nórdica. También es probable que estén invirtiendo en innovación para desarrollar nuevos productos y adaptarse a las tendencias del mercado.

Es importante tener en cuenta que esta es una visión general basada en información pública. La dinámica competitiva específica puede variar según el mercado y el producto. Un análisis más profundo requeriría información más detallada sobre las estrategias de cada empresa y las tendencias del mercado.

Aquí te presento las principales tendencias y factores que están impulsando o transformando el sector de Scandi Standard AB (publ), considerando aspectos como cambios tecnológicos, regulación, comportamiento del consumidor y globalización:

Cambios en el Comportamiento del Consumidor:

• Mayor conciencia sobre la salud y el bienestar: Los consumidores están cada vez más interesados en productos alimenticios saludables, bajos en grasas y ricos en proteínas. Esto impulsa la demanda de carne de pollo, percibida como una opción más saludable en comparación con otras carnes rojas.
• Preocupación por el origen y la sostenibilidad: Existe una creciente demanda de productos con trazabilidad clara, producidos de manera sostenible y con altos estándares de bienestar animal. Los consumidores buscan sellos y certificaciones que garanticen estas prácticas.
• Conveniencia y productos listos para consumir: El ritmo de vida acelerado impulsa la demanda de productos de pollo procesados, marinados, pre-cocinados y listos para consumir, facilitando la preparación de comidas rápidas y sencillas.
• Aumento del consumo de alimentos étnicos e internacionales: La globalización y la diversidad cultural han aumentado la demanda de sabores y preparaciones de pollo inspiradas en cocinas de todo el mundo.

Cambios Tecnológicos:

• Automatización y digitalización en la producción: La adopción de tecnologías como la robótica, la inteligencia artificial y el Internet de las Cosas (IoT) en las granjas y plantas de procesamiento mejora la eficiencia, reduce costos y optimiza la calidad del producto.
• Big Data y análisis de datos: El uso de datos para optimizar la alimentación de las aves, predecir la demanda, gestionar el inventario y mejorar la eficiencia de la cadena de suministro.
• Tecnologías de envasado innovadoras: Desarrollo de envases que prolongan la vida útil del producto, reducen el desperdicio de alimentos y ofrecen mayor comodidad al consumidor.
• Plataformas de comercio electrónico y venta directa al consumidor: Aumento de la venta de productos de pollo a través de canales online, ofreciendo mayor conveniencia y acceso a una gama más amplia de productos.

Regulación y Políticas Gubernamentales:

• Regulaciones sobre bienestar animal: Las normativas cada vez más estrictas sobre las condiciones de cría de las aves, incluyendo espacio, alimentación y acceso al aire libre, impactan en los costos de producción y en las prácticas de las empresas.
• Normas de seguridad alimentaria: Las regulaciones para prevenir la contaminación por bacterias como la salmonela y el campylobacter exigen estrictos controles de higiene y calidad en toda la cadena de producción.
• Políticas ambientales: Las regulaciones para reducir el impacto ambiental de la producción avícola, incluyendo la gestión de residuos, el uso de energía y la emisión de gases de efecto invernadero, impulsan la adopción de prácticas más sostenibles.
• Acuerdos comerciales y aranceles: Los acuerdos comerciales entre países y las políticas arancelarias pueden afectar la competitividad de Scandi Standard AB (publ) en los mercados internacionales.

Globalización:

• Competencia global: La globalización ha intensificado la competencia en el mercado de la carne de pollo, con la entrada de nuevos actores y la disponibilidad de productos importados a precios competitivos.
• Expansión a nuevos mercados: La globalización ofrece oportunidades para expandir las ventas a nuevos mercados geográficos, aprovechando la creciente demanda de carne de pollo en países en desarrollo.
• Cadenas de suministro globales: La globalización ha facilitado el acceso a materias primas y componentes de producción a precios competitivos, pero también ha aumentado la complejidad de las cadenas de suministro y la exposición a riesgos geopolíticos.
• Intercambio de conocimientos y tecnologías: La globalización permite a las empresas acceder a las últimas innovaciones y mejores prácticas en la producción avícola a nivel mundial.

En resumen, Scandi Standard AB (publ) opera en un sector dinámico y en constante evolución, donde el éxito depende de la capacidad de adaptarse a los cambios en el comportamiento del consumidor, adoptar nuevas tecnologías, cumplir con las regulaciones y competir en un mercado globalizado.

El sector al que pertenece Scandi Standard AB (publ), el mercado de productos avícolas, es relativamente competitivo y fragmentado, aunque con ciertas tendencias hacia la consolidación.

Cantidad de actores:

• Existe un número considerable de empresas productoras de carne de pollo, tanto grandes como pequeñas.
• La competencia proviene de actores locales, regionales e internacionales.

Concentración del mercado:

• Aunque hay muchos participantes, el mercado suele estar dominado por un grupo de empresas más grandes que controlan una parte significativa de la cuota de mercado. Scandi Standard es uno de los principales actores en el mercado nórdico.
• La concentración puede variar según la región geográfica.

Barreras de entrada:

• Altos costos de capital: Establecer una operación avícola requiere una inversión considerable en infraestructura (granjas, plantas de procesamiento), tecnología y equipos.
• Regulaciones estrictas: La industria está sujeta a regulaciones estrictas en cuanto a seguridad alimentaria, bienestar animal, y protección del medio ambiente. Cumplir con estas regulaciones implica costos adicionales y puede ser un obstáculo para nuevos entrantes.
• Economías de escala: Las empresas establecidas se benefician de economías de escala en la producción, procesamiento y distribución, lo que les permite ofrecer precios competitivos. Los nuevos entrantes pueden tener dificultades para competir en precio.
• Acceso a canales de distribución: Establecer relaciones con minoristas, mayoristas y otros canales de distribución puede ser un desafío. Las empresas existentes ya tienen redes de distribución establecidas.
• Marca y reputación: Construir una marca y ganarse la confianza de los consumidores lleva tiempo y requiere inversión en marketing y publicidad. Las marcas ya establecidas tienen una ventaja en este sentido.
• Conocimiento técnico y experiencia: La producción avícola eficiente requiere conocimientos especializados en genética, nutrición, manejo de enfermedades y gestión de la cadena de suministro.

En resumen, aunque el sector es competitivo, las barreras de entrada son significativas, lo que dificulta que nuevos actores puedan ingresar y competir de manera efectiva sin una inversión considerable y una estrategia bien definida.

Para determinar el ciclo de vida del sector al que pertenece Scandi Standard AB (publ) y cómo le afectan las condiciones económicas, es necesario analizar su actividad principal y las características del mercado en el que opera.

Scandi Standard AB se dedica principalmente a la producción y venta de productos avícolas (pollo). Por lo tanto, pertenece al sector de la alimentación, específicamente al subsector de la producción de carne de ave.

Ciclo de vida del sector:

El sector de la alimentación, en general, se considera un sector maduro. Esto se debe a que:

• Demanda estable: La demanda de alimentos es relativamente constante y poco elástica, ya que las personas necesitan alimentarse independientemente de las condiciones económicas.
• Crecimiento moderado: Aunque la población mundial sigue creciendo, lo que impulsa la demanda de alimentos, el crecimiento del sector alimentario en los países desarrollados es moderado y se centra más en la innovación y la diferenciación de productos.
• Competencia intensa: El sector está caracterizado por una alta competencia entre empresas establecidas, lo que dificulta el crecimiento rápido y la obtención de grandes márgenes de beneficio.

Sin embargo, dentro del sector alimentario, el subsector de la carne de ave puede tener algunas particularidades:

• Crecimiento relativo: La carne de ave, en comparación con otras carnes rojas, ha experimentado un crecimiento relativo en los últimos años debido a factores como su precio más accesible, su percepción como una opción más saludable y su menor impacto ambiental en comparación con la carne de res.
• Innovación: Existe una creciente demanda de productos avícolas procesados, marinados, orgánicos y con certificación de bienestar animal, lo que impulsa la innovación y el desarrollo de nuevos productos.

En resumen, se podría decir que el subsector de la carne de ave se encuentra en una fase de madurez con cierto crecimiento impulsado por tendencias específicas.

Sensibilidad a las condiciones económicas:

El desempeño de Scandi Standard AB, como empresa del sector alimentario, es relativamente poco sensible a las fluctuaciones económicas en comparación con otros sectores. Esto se debe a que:

• Producto de primera necesidad: La carne de ave es un alimento básico en la dieta de muchas personas, por lo que la demanda no se ve drásticamente afectada por las recesiones económicas.
• Sustituibilidad: En épocas de crisis, los consumidores pueden optar por productos avícolas más económicos o sustituirlos por otras fuentes de proteína más baratas, pero la demanda total no desaparece.

Sin embargo, las condiciones económicas sí pueden influir en:

• Volumen de ventas: Una fuerte recesión podría llevar a una ligera disminución en el consumo de carne de ave, especialmente de los productos de mayor valor añadido.
• Márgenes de beneficio: El aumento de los precios de los piensos, la energía y otros insumos (inflación) puede afectar negativamente los márgenes de beneficio de la empresa, especialmente si no puede trasladar estos aumentos de costos a los consumidores.
• Preferencias del consumidor: En tiempos de incertidumbre económica, los consumidores pueden volverse más sensibles al precio y optar por productos más baratos, lo que podría afectar la demanda de productos premium o con certificaciones específicas.

En conclusión, Scandi Standard AB opera en un sector maduro con cierto crecimiento en el subsector de la carne de ave. Su desempeño es relativamente poco sensible a las condiciones económicas, pero puede verse afectado por la inflación, las fluctuaciones en los precios de los insumos y los cambios en las preferencias de los consumidores.

Basándome en los datos financieros proporcionados, las personas que dirigen Scandi Standard AB (publ) son:

• Mr. Jonas Tunestål: MD & Chief Executive Officer
• Mr. Fredrik Sylwan: Chief Financial Officer
• Mr. Samir Tornblad: Group HR & Communication Director
• Ms. Ida Ljungkvist: Group Sustainability Director
• Mr. Jean Gallen: Country Manager of Finland
• Mr. Goran Matz: Group Chief Information Officer
• Mr. Henrik Heiberg: Head of M&A, Financing and IR

Según los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ), la rotación de inventarios y el análisis de la velocidad de venta y reposición de sus inventarios se detallan a continuación:

• FY 2024: La Rotación de Inventarios es 8,21. Esto significa que la empresa vendió y repuso su inventario aproximadamente 8,21 veces durante este período. Los días de inventario son 44,47.
• FY 2023: La Rotación de Inventarios es 8,77. La empresa vendió y repuso su inventario 8,77 veces. Los días de inventario son 41,63.
• FY 2022: La Rotación de Inventarios es 7,40. La empresa vendió y repuso su inventario 7,40 veces. Los días de inventario son 49,32.
• FY 2021: La Rotación de Inventarios es 6,92. La empresa vendió y repuso su inventario 6,92 veces. Los días de inventario son 52,74.
• FY 2020: La Rotación de Inventarios es 7,19. La empresa vendió y repuso su inventario 7,19 veces. Los días de inventario son 50,76.
• FY 2019: La Rotación de Inventarios es 7,24. La empresa vendió y repuso su inventario 7,24 veces. Los días de inventario son 50,42.
• FY 2018: La Rotación de Inventarios es 7,08. La empresa vendió y repuso su inventario 7,08 veces. Los días de inventario son 51,57.

Análisis:

La rotación de inventarios de Scandi Standard AB (publ) ha fluctuado a lo largo de los años. En 2023, la rotación de inventarios fue la más alta (8,77), indicando una gestión de inventario más eficiente en comparación con otros años. En 2024 se observa una rotación de 8,21.

La métrica de "días de inventario" muestra el número promedio de días que la empresa tarda en vender su inventario. Un número más bajo indica una mayor eficiencia. En 2023, los días de inventario fueron los más bajos (41,63 días), mientras que en 2021 fueron los más altos (52,74 días).

Conclusión:

En general, la empresa ha mantenido una rotación de inventarios relativamente estable a lo largo de los años, con algunas fluctuaciones. En 2023 hubo una mejora notable en la eficiencia de la gestión de inventarios. Es importante tener en cuenta los factores externos e internos que pueden haber influido en estos resultados, como la demanda del mercado, la eficiencia de la cadena de suministro y las estrategias de gestión de inventario específicas implementadas por la empresa.

De acuerdo con los datos financieros proporcionados, la empresa Scandi Standard AB (publ) tarda, en promedio, lo siguiente en vender su inventario, medido en días de inventario:

• FY 2024: 44.47 días
• FY 2023: 41.63 días
• FY 2022: 49.32 días
• FY 2021: 52.74 días
• FY 2020: 50.76 días
• FY 2019: 50.42 días
• FY 2018: 51.57 días

Calculando el promedio de estos días de inventario, tenemos:

(44.47 + 41.63 + 49.32 + 52.74 + 50.76 + 50.42 + 51.57) / 7 = 48.70 días

Por lo tanto, en promedio, Scandi Standard AB (publ) tarda aproximadamente 48.70 días en vender su inventario.

Análisis de mantener los productos en inventario durante este tiempo:

Mantener el inventario durante un período prolongado tiene varias implicaciones:

• Costos de almacenamiento: Se incurre en costos relacionados con el almacenamiento del inventario, como alquiler de almacenes, seguros, refrigeración (si aplica para productos alimenticios como los de Scandi Standard AB) y costos de manipulación.
• Riesgo de obsolescencia o deterioro: Los productos alimenticios son perecederos, lo que significa que existe un riesgo de que se deterioren o se vuelvan obsoletos antes de poder venderlos, lo que resulta en pérdidas.
• Costo de oportunidad: El capital invertido en el inventario no está disponible para otras inversiones que podrían generar un mayor retorno.
• Costos de financiamiento: Si la empresa financia su inventario con deuda, incurre en costos de intereses.
• Impacto en la liquidez: Un ciclo de conversión de efectivo más largo (el tiempo que tarda una empresa en convertir las inversiones en inventario y otros recursos en efectivo) puede afectar la liquidez de la empresa. En los datos financieros, se observa que el ciclo de conversión de efectivo varía a lo largo de los años.

En general, una rotación de inventario más alta (y por lo tanto, menos días de inventario) es preferible, ya que indica que la empresa está vendiendo sus productos de manera eficiente y minimizando los costos asociados con el mantenimiento del inventario. La empresa ha logrado reducir ligeramente sus días de inventario en 2023 y 2024 en comparación con los años anteriores, lo cual es positivo.

Es importante tener en cuenta que el tiempo óptimo de inventario puede variar según la industria, el tipo de producto y las condiciones del mercado. Además, un análisis más profundo debería considerar los costos específicos de almacenamiento, la tasa de obsolescencia de los productos de Scandi Standard AB, y las estrategias de gestión de inventario implementadas por la empresa.

El Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) es un indicador crucial de la eficiencia operativa y la salud financiera de una empresa. Mide el tiempo que tarda una empresa en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo. Un CCE más corto generalmente indica una mayor eficiencia, ya que la empresa puede recuperar su inversión más rápidamente.

Analizando los datos financieros proporcionados de Scandi Standard AB (publ) a lo largo de los años, podemos observar la siguiente relación entre el CCE y la gestión de inventarios:

• Tendencia General: En general, se busca que el CCE sea lo más bajo posible. Un CCE negativo, como el de 2023 (-1,14), es inusual y podría indicar una gestión muy eficiente de las cuentas por pagar, superando los días de inventario y cuentas por cobrar.
• Impacto en la Gestión de Inventarios:
  • Un CCE más corto, como en 2023 y 2021, puede reflejar una gestión de inventarios más eficiente. En 2023 el CCE fue negativo, gracias a una rotación de inventario de 8,77. Los días de inventario, que miden cuánto tiempo se mantiene el inventario en promedio, están directamente relacionados con la rotación de inventario. En 2021 se aprecia una buena rotación con 6,92 aunque no llega a niveles tan extremos.
  • Un CCE más largo, como en 2018 (29,66) y 2019 (15,56), puede indicar problemas en la gestión de inventarios, como sobre-stock o dificultades para vender el inventario rápidamente.
• Rotación de Inventarios y Días de Inventario: La rotación de inventarios y los días de inventario son componentes clave del CCE.
  • Una alta rotación de inventarios (como en 2024 con 8,21 y 2023 con 8,77) y un bajo número de días de inventario (como en 2024 con 44,47 y 2023 con 41,63) sugieren que la empresa está vendiendo su inventario rápidamente, lo cual es un signo de gestión eficiente.
  • Una baja rotación de inventarios (como en 2021 con 6,92) y un alto número de días de inventario (como en 2021 con 52,74) sugieren que la empresa está teniendo dificultades para vender su inventario, lo que puede llevar a un CCE más largo.
• Análisis Año por Año:
  • 2024: El CCE es de 6,25, con una rotación de inventarios de 8,21 y 44,47 días de inventario. Esto indica una gestión relativamente eficiente del inventario en comparación con otros años, aunque podría ser mejor.
  • 2023: El CCE es negativo (-1,14), con una alta rotación de inventarios (8,77) y un bajo número de días de inventario (41,63). Esto sugiere una gestión muy eficiente del inventario y las cuentas por pagar.
  • 2022: El CCE es de 5,52, con una rotación de inventarios de 7,40 y 49,32 días de inventario. La gestión del inventario es menos eficiente que en 2023 y 2024.
  • 2021: El CCE es de 5,37, con una rotación de inventarios de 6,92 y 52,74 días de inventario. La gestión del inventario es similar a la de 2022, pero con una rotación ligeramente inferior y más días de inventario.
  • 2020: El CCE es de 8,45, con una rotación de inventarios de 7,19 y 50,76 días de inventario. La gestión del inventario es menos eficiente que en los años más recientes.
  • 2019: El CCE es de 15,56, con una rotación de inventarios de 7,24 y 50,42 días de inventario. La gestión del inventario es menos eficiente que en los años más recientes.
  • 2018: El CCE es el más alto de todos, con 29,66, una rotación de inventarios de 7,08 y 51,57 días de inventario. La gestión del inventario es la menos eficiente de todo el período analizado.

Conclusión: Un CCE más bajo generalmente implica una gestión más eficiente del inventario. Scandi Standard AB (publ) parece haber mejorado su gestión de inventarios a lo largo de los años, especialmente en 2023 y 2024, en comparación con años anteriores como 2018 y 2019. Es importante que la empresa siga monitoreando y optimizando su CCE y rotación de inventarios para mantener una alta eficiencia operativa y maximizar su rentabilidad.

Para determinar si Scandi Standard AB (publ) está mejorando o empeorando la gestión de su inventario, analizaremos la rotación de inventario, los días de inventario y el ciclo de conversión de efectivo, comparando el trimestre Q1 2025 con los trimestres correspondientes de años anteriores.

• Q1 2025:
  • Rotación de Inventarios: 2,26
  • Días de Inventarios: 39,83
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 4,44
• Q1 2024:
  • Rotación de Inventarios: 3,22
  • Días de Inventarios: 27,96
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 17,95
• Q1 2023:
  • Rotación de Inventarios: 1,95
  • Días de Inventarios: 46,15
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 12,10
• Q1 2022:
  • Rotación de Inventarios: 2,07
  • Días de Inventarios: 43,52
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 9,74
• Q1 2021:
  • Rotación de Inventarios: 1,94
  • Días de Inventarios: 46,32
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 7,40
• Q1 2020:
  • Rotación de Inventarios: 1,72
  • Días de Inventarios: 52,44
  • Ciclo de Conversión de Efectivo: 13,68

Análisis Comparativo:

• Rotación de Inventarios: En el Q1 2025, la rotación de inventarios es de 2,26. Este valor es menor que el Q1 2024 (3,22), pero superior a los Q1 de los años 2023 (1,95), 2022 (2,07), 2021 (1,94) y 2020 (1,72). Una menor rotación implica que la empresa tarda más en vender su inventario.
• Días de Inventarios: En el Q1 2025, los días de inventario son 39,83. Este número es mayor que en el Q1 2024 (27,96), pero inferior a los Q1 de los años 2023 (46,15), 2022 (43,52), 2021 (46,32) y 2020 (52,44). Esto indica que la empresa está manteniendo su inventario durante más tiempo que el año anterior, pero menos que en trimestres anteriores.
• Ciclo de Conversión de Efectivo: En el Q1 2025, el ciclo de conversión de efectivo es de 4,44. Este ciclo es menor que el Q1 2024 (17,95), el Q1 2023 (12,10), el Q1 2022 (9,74), el Q1 2021 (7,40) y el Q1 2020 (13,68). Un ciclo de conversión de efectivo más corto sugiere que la empresa está convirtiendo sus inventarios en efectivo más rápidamente.

Conclusión:

Comparado con el mismo trimestre del año anterior (Q1 2024), la gestión del inventario de Scandi Standard AB (publ) parece haber empeorado en términos de rotación y días de inventario, ya que la rotación disminuyo y los días de inventarios aumento. Sin embargo, la eficiencia del ciclo de conversión de efectivo ha mejorado notablemente en comparación a Q1 2024 y con los años anteriores hasta Q1 2020. En general, la gestión de inventario en el Q1 2025, comparado con los trimestres Q1 de 2023, 2022, 2021 y 2020, la gestión parece ser mejor y mas eficiente. Se puede concluir que la gestion de inventario en este primer trimestre 2025 ha retrocedido en comparacion al 2024 pero que ha mejorado en comparacion a todos los años anteriores desde el 2020.

Analizando los datos financieros proporcionados de Scandi Standard AB (publ):

• Margen Bruto:
• 2020: 40,97%
• 2021: 39,15%
• 2022: 36,49%
• 2023: 36,94%
• 2024: 39,56%

El margen bruto muestra una fluctuación. Disminuyó desde 2020 hasta 2022, luego se recuperó en 2023 y continuó aumentando en 2024. En general, comparado con el inicio del periodo analizado (2020), ha descendido.

• Margen Operativo:
• 2020: 3,53%
• 2021: 2,20%
• 2022: 2,39%
• 2023: 3,51%
• 2024: 3,91%

El margen operativo también fluctuó. Disminuyó en 2021 y 2022, pero mejoró significativamente en 2023 y 2024, siendo este último año el mejor del periodo analizado.

• Margen Neto:
• 2020: 2,08%
• 2021: 1,03%
• 2022: 1,09%
• 2023: 2,07%
• 2024: 2,11%

El margen neto siguió una tendencia similar al operativo, con una disminución en 2021 y 2022, seguida de una mejora notable en 2023 y 2024. En 2024, este margen es el mas alto del periodo estudiado

Conclusión:

En general, se puede decir que los márgenes de Scandi Standard AB (publ) experimentaron cierta volatilidad. Despues de un periodo de descenso han ido mejorando en los últimos años, con una recuperación notable en 2023 y 2024, aunque el margen bruto no alcanza los valores de 2020.

Basándonos en los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ) en los últimos trimestres:

• Margen Bruto:
• En Q1 2025, el margen bruto fue de 0,39.
• En Q4 2024, el margen bruto fue de 0,40.
• En Q3 2024, el margen bruto fue de 0,04.
• En Q2 2024, el margen bruto fue de 0,03.
• En Q1 2024, el margen bruto fue de 0,04.

El margen bruto ha disminuido ligeramente de 0,40 en Q4 2024 a 0,39 en Q1 2025. Si comparamos con Q1 2024, ha mejorado notablemente.

• Margen Operativo:
• En Q1 2025, el margen operativo fue de 0,04.
• En Q4 2024, el margen operativo fue de 0,03.
• En Q3 2024, el margen operativo fue de 0,05.
• En Q2 2024, el margen operativo fue de 0,04.
• En Q1 2024, el margen operativo fue de 0,04.

El margen operativo ha aumentado ligeramente de 0,03 en Q4 2024 a 0,04 en Q1 2025. Se mantiene estable en comparación con Q1 2024.

• Margen Neto:
• En Q1 2025, el margen neto fue de 0,02.
• En Q4 2024, el margen neto fue de 0,01.
• En Q3 2024, el margen neto fue de 0,03.
• En Q2 2024, el margen neto fue de 0,02.
• En Q1 2024, el margen neto fue de 0,02.

El margen neto ha aumentado de 0,01 en Q4 2024 a 0,02 en Q1 2025. Se mantiene estable en comparación con Q1 2024.

En resumen:

• El margen bruto ha disminuido ligeramente en el último trimestre, pero ha mejorado significativamente en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
• El margen operativo ha mejorado ligeramente en el último trimestre y se mantiene estable en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
• El margen neto ha mejorado en el último trimestre y se mantiene estable en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Para evaluar si Scandi Standard AB (publ) genera suficiente flujo de caja operativo para sostener su negocio y financiar su crecimiento, podemos analizar la relación entre el flujo de caja operativo (FCO) y los gastos de capital (CAPEX). Esta relación nos indicará si la empresa genera suficiente efectivo para cubrir sus inversiones en activos fijos, que son esenciales para mantener y expandir el negocio.

Podemos calcular el flujo de caja libre (FCL) restando el CAPEX del FCO para cada año proporcionado en los datos financieros. Un FCL positivo indica que la empresa tiene efectivo disponible después de realizar las inversiones necesarias en su negocio.

• 2024: FCO = 654,000,000; CAPEX = 368,000,000; FCL = 654,000,000 - 368,000,000 = 286,000,000
• 2023: FCO = 923,000,000; CAPEX = 339,000,000; FCL = 923,000,000 - 339,000,000 = 584,000,000
• 2022: FCO = 445,000,000; CAPEX = 314,000,000; FCL = 445,000,000 - 314,000,000 = 131,000,000
• 2021: FCO = 613,000,000; CAPEX = 307,000,000; FCL = 613,000,000 - 307,000,000 = 306,000,000
• 2020: FCO = 801,000,000; CAPEX = 357,000,000; FCL = 801,000,000 - 357,000,000 = 444,000,000
• 2019: FCO = 920,000,000; CAPEX = 433,000,000; FCL = 920,000,000 - 433,000,000 = 487,000,000
• 2018: FCO = 581,000,000; CAPEX = 378,000,000; FCL = 581,000,000 - 378,000,000 = 203,000,000

Todos los años presentan un FCL positivo. Esto indica que, en general, Scandi Standard AB (publ) ha generado suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus inversiones en CAPEX durante el período analizado.

Sin embargo, para determinar si este flujo de caja es suficiente para financiar el crecimiento, también debemos considerar:

• Nivel de Deuda: La empresa tiene una deuda neta significativa (entre 1,581,000,000 y 2,185,000,000). Si una parte importante del FCL se utiliza para pagar la deuda, esto podría limitar la capacidad de financiar el crecimiento.
• Beneficio Neto: El beneficio neto es menor que el FCO, lo que indica que la empresa está generando efectivo operativo adicional a las ganancias netas reportadas.
• Working Capital: El working capital fluctúa entre positivo y negativo. En los años donde es negativo (como 2023 y 2024) esto significa que la empresa puede estar financiando sus operaciones con mayor eficiencia (por ejemplo, pagando a proveedores más tarde o cobrando a clientes más rápido), pero un cambio drástico podría impactar la liquidez.
• Dividendos: No se tienen datos sobre dividendos pagados. Si la empresa paga dividendos significativos, esto también reducirá el efectivo disponible para financiar el crecimiento.

Conclusión:

Según los datos financieros proporcionados, Scandi Standard AB (publ) parece generar suficiente flujo de caja operativo para cubrir sus gastos de capital y mantener su negocio. Sin embargo, el alto nivel de deuda neta y la necesidad de atender otros gastos (como el posible pago de dividendos y el manejo del working capital) pueden limitar la capacidad de la empresa para financiar un crecimiento significativo exclusivamente con el flujo de caja operativo. Sería necesario un análisis más profundo de la estructura de la deuda, las políticas de dividendos y las estrategias de crecimiento de la empresa para una evaluación más precisa.

La relación entre el flujo de caja libre y los ingresos para Scandi Standard AB (publ) se puede analizar calculando el porcentaje del flujo de caja libre respecto a los ingresos para cada año.

• 2024: Flujo de caja libre = 286,000,000; Ingresos = 13,024,000,000. Relación: (286,000,000 / 13,024,000,000) * 100 = 2.19%
• 2023: Flujo de caja libre = 584,000,000; Ingresos = 13,014,000,000. Relación: (584,000,000 / 13,014,000,000) * 100 = 4.49%
• 2022: Flujo de caja libre = 131,000,000; Ingresos = 12,119,000,000. Relación: (131,000,000 / 12,119,000,000) * 100 = 1.08%
• 2021: Flujo de caja libre = 306,000,000; Ingresos = 10,101,000,000. Relación: (306,000,000 / 10,101,000,000) * 100 = 3.03%
• 2020: Flujo de caja libre = 444,000,000; Ingresos = 9,940,000,000. Relación: (444,000,000 / 9,940,000,000) * 100 = 4.47%
• 2019: Flujo de caja libre = 487,000,000; Ingresos = 9,891,000,000. Relación: (487,000,000 / 9,891,000,000) * 100 = 4.92%
• 2018: Flujo de caja libre = 203,000,000; Ingresos = 8,797,000,000. Relación: (203,000,000 / 8,797,000,000) * 100 = 2.31%

En resumen, la relación entre el flujo de caja libre y los ingresos, calculada como un porcentaje, ha fluctuado a lo largo de los años. El porcentaje más alto se observó en 2019 (4.92%) y el más bajo en 2022 (1.08%). Los datos financieros muestran que en 2024 este porcentaje se sitúa en 2.19%

El análisis de la evolución de los ratios de rentabilidad de Scandi Standard AB (publ) entre 2018 y 2024 revela tendencias importantes sobre su eficiencia en la gestión de activos, capital y la generación de beneficios. A continuación, se detalla la evolución de cada ratio y su significado:

Retorno sobre Activos (ROA):

El ROA mide la rentabilidad que una empresa obtiene por cada unidad monetaria invertida en sus activos totales. En Scandi Standard AB (publ), observamos la siguiente evolución: 2018 (3,65%), 2019 (3,75%), 2020 (3,24%), 2021 (1,60%), 2022 (1,90%), 2023 (4,04%) y 2024 (3,78%).

Esta métrica refleja una mejora en 2023, seguido por un ligero descenso en 2024. Los años 2021 y 2022 muestran los ROA más bajos, indicando menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios en esos periodos. Un ROA creciente generalmente indica que la empresa está gestionando sus activos de manera más eficiente para generar ganancias.

Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE):

El ROE mide la rentabilidad que una empresa genera para sus accionistas por cada unidad monetaria invertida en el patrimonio neto. En Scandi Standard AB (publ), los datos son: 2018 (12,59%), 2019 (13,52%), 2020 (11,04%), 2021 (5,33%), 2022 (5,66%), 2023 (11,22%) y 2024 (10,53%).

El ROE experimenta una notable fluctuación, con los valores más altos en 2018 y 2019, seguido de una caída significativa en 2021 y 2022, antes de recuperarse en 2023 y estabilizarse en 2024. Un ROE alto sugiere que la empresa es eficiente en la utilización del capital de los accionistas para generar ganancias. La disminución en 2021-2022 podría indicar problemas en la gestión del capital o una disminución en la rentabilidad.

Retorno sobre el Capital Empleado (ROCE):

El ROCE mide la rentabilidad que una empresa obtiene por cada unidad monetaria de capital empleado, incluyendo tanto la deuda como el patrimonio neto. La evolución en Scandi Standard AB (publ) es: 2018 (8,04%), 2019 (9,64%), 2020 (7,98%), 2021 (4,97%), 2022 (6,36%), 2023 (10,96%) y 2024 (10,46%).

Similar al ROA y ROE, el ROCE muestra una recuperación notable en 2023 y 2024 tras un periodo más bajo en 2021 y 2022. Este ratio es crucial para entender cómo de bien está utilizando la empresa su capital total para generar beneficios. Un ROCE creciente indica una mejor eficiencia en el uso del capital.

Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC):

El ROIC mide la rentabilidad que una empresa obtiene por cada unidad monetaria de capital invertido, es decir, el capital que se utiliza para financiar las operaciones de la empresa. En Scandi Standard AB (publ), los valores son: 2018 (9,21%), 2019 (10,80%), 2020 (9,24%), 2021 (5,66%), 2022 (6,69%), 2023 (11,49%) y 2024 (11,19%).

El ROIC también muestra una recuperación en 2023 y 2024, superando los niveles de 2018, 2019 y 2020, tras los bajos rendimientos de 2021 y 2022. Este ratio es valioso porque indica la capacidad de la empresa para generar rentabilidad a partir de las inversiones realizadas. Un ROIC consistentemente alto sugiere una gestión eficiente del capital invertido.

Conclusiones Generales:

• Todos los ratios de rentabilidad (ROA, ROE, ROCE, ROIC) experimentaron una disminución notable en 2021 y 2022, lo que podría estar relacionado con factores económicos externos o problemas específicos de la empresa durante esos años.
• En 2023, se observa una recuperación significativa en todos los ratios, lo que indica una mejora en la eficiencia y la rentabilidad de la empresa.
• En 2024, los ratios se estabilizan, manteniendo niveles relativamente altos en comparación con los años de menor rendimiento (2021 y 2022).

En resumen, Scandi Standard AB (publ) ha mostrado fluctuaciones en su rentabilidad, pero ha logrado recuperarse y estabilizarse en 2023 y 2024. Es fundamental seguir monitorizando estos ratios para evaluar la sostenibilidad de esta mejora y comprender las estrategias de gestión que la empresa está implementando.

El análisis de la liquidez de Scandi Standard AB (publ) a través de los ratios proporcionados muestra una evolución interesante a lo largo de los años. Para entender mejor la situación, analizaremos cada ratio por separado y en conjunto:

• Current Ratio (Ratio de Liquidez Corriente): Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes.
• Quick Ratio (Ratio de Liquidez Ácida): Similar al Current Ratio, pero excluye el inventario, que es menos líquido.
• Cash Ratio (Ratio de Caja): Este ratio indica la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes únicamente con el efectivo y los equivalentes de efectivo que posee.

Tendencia general: Observamos una tendencia general a la baja en los ratios de liquidez desde 2020 hasta 2024, especialmente notable en el Cash Ratio.

Análisis por año:

• 2020: Los ratios son altos, lo que sugiere una buena posición de liquidez. Un Current Ratio de 113,95, un Quick Ratio de 72,85 y un Cash Ratio de 20,81 indican que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto plazo.
• 2021: Aunque ligeramente inferiores a los de 2020, los ratios siguen siendo sólidos. El Cash Ratio (17,23) sigue indicando una buena cantidad de efectivo disponible.
• 2022: El Current Ratio se mantiene relativamente alto (101,62), el Quick Ratio similar al de 2021 (58,41). Sin embargo, el Cash Ratio cae significativamente a 0,12, lo que implica que la empresa depende mucho más de otros activos corrientes (cuentas por cobrar e inventario) para cumplir con sus obligaciones.
• 2023: Los ratios disminuyen aún más. El Cash Ratio es muy bajo (0,16). Esto sugiere que la empresa tiene muy poco efectivo disponible en relación con sus pasivos corrientes, dependiendo en gran medida de la conversión de inventario y cuentas por cobrar para hacer frente a sus obligaciones.
• 2024: Se observa una recuperación importante en el Current Ratio (97,47) y el Quick Ratio (57,73) . El Cash Ratio sigue siendo bajo (4,52) aunque hay un incremento grande respecto al año anterior, señal de que tiene poca disponibilidad de efectivo inmediata, pero menos alarmante que en 2023.

Implicaciones:

• Disminución de la liquidez: La disminución en los ratios de liquidez desde 2020 hasta 2023, sobre todo en el Cash Ratio, podría indicar que la empresa ha estado utilizando su efectivo para financiar otras áreas del negocio, como inversiones o expansión, o que ha experimentado dificultades para convertir sus activos en efectivo rápidamente.
• Dependencia de activos no líquidos: La diferencia entre el Current Ratio y el Quick Ratio muestra la importancia del inventario para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Esto podría ser un riesgo si la empresa tiene dificultades para vender su inventario.
• Recuperación parcial en 2024: El incremento en los Current Ratio y Quick Ratio sugiere una mejora en la capacidad de pago a corto plazo. Sin embargo, el Cash Ratio aún bajo indica cautela.

Recomendaciones:

• Scandi Standard AB (publ) debería monitorizar de cerca sus flujos de efectivo y asegurar tener acceso a líneas de crédito o financiamiento en caso de necesidad.
• Debería evaluar la eficiencia de su gestión de inventario y cuentas por cobrar para optimizar la conversión de estos activos en efectivo.
• Considerar estrategias para aumentar su reserva de efectivo, como reducir costos o aumentar las ventas.

Conclusión: En resumen, la liquidez de Scandi Standard AB (publ) ha fluctuado a lo largo de los años, con una disminución notable en la disponibilidad de efectivo y una dependencia creciente del inventario y las cuentas por cobrar. La recuperación parcial en 2024 es alentadora, pero la empresa debe continuar gestionando sus finanzas de manera prudente para mantener una posición de liquidez saludable.

Aquí hay un análisis de la solvencia de Scandi Standard AB (publ) basado en los datos financieros proporcionados para los años 2020 a 2024:

• Ratio de Solvencia: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo.
  • Tendencia: El ratio de solvencia ha disminuido desde 2020 (36.60) hasta 2023 (23.83), pero muestra una mejora en 2024 (28.11).
  • Implicación: La disminución inicial sugiere un posible aumento del riesgo financiero, pero la recuperación en 2024 indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a largo plazo. Sin embargo, hay que tomar en cuenta que este ratio no es alto en ninguno de los años analizados.
• Ratio de Deuda a Capital: Este ratio indica la proporción de deuda utilizada para financiar los activos en comparación con el capital propio.
  • Tendencia: El ratio de deuda a capital disminuyó constantemente de 2020 (124.64) a 2024 (78.36).
  • Implicación: La disminución en este ratio es positiva, indicando que la empresa está utilizando menos deuda en relación con su capital propio. Esto reduce el riesgo financiero asociado con el apalancamiento.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para pagar los gastos por intereses de su deuda con sus ganancias.
  • Tendencia: El ratio de cobertura de intereses disminuyó de 2020 (508.70) a 2023 (317.36) y luego aumentó ligeramente en 2024 (322.15).
  • Implicación: Un ratio alto indica una buena capacidad para cubrir los gastos por intereses. Aunque hubo una disminución, el ratio sigue siendo muy alto, lo que sugiere que la empresa puede cubrir cómodamente sus gastos por intereses. El pequeño aumento en 2024 es una señal positiva.

Conclusión General:

En general, la solvencia de Scandi Standard AB (publ) parece haber experimentado cierta volatilidad durante el período analizado. Si bien el ratio de solvencia disminuyó inicialmente y el ratio de deuda a capital ha mejorado constantemente. El ratio de cobertura de intereses, aunque ha disminuido desde 2020, sigue siendo muy robusto.

Recomendaciones:

• Vigilar de cerca el ratio de solvencia y garantizar que se mantenga o mejore en el futuro.
• Continuar reduciendo el ratio de deuda a capital para fortalecer aún más la posición financiera de la empresa.
• Mantener un ratio de cobertura de intereses alto para garantizar la capacidad de cubrir los gastos por intereses, incluso en situaciones económicas adversas.

Para evaluar la capacidad de pago de la deuda de Scandi Standard AB (publ), analizaremos varios ratios clave a lo largo de los años proporcionados (2018-2024).

Solvencia (Estructura de Capital):

*

Deuda a Largo Plazo sobre Capitalización: Este ratio indica la proporción del capital que está financiado con deuda a largo plazo. Observamos una disminución general desde 2018 (54,99%) hasta 2023 (33,31%), con un ligero aumento en 2024 (39,89%). Un ratio más bajo sugiere menos riesgo financiero a largo plazo.

*

Deuda a Capital: Este ratio mide la cantidad de deuda en relación con el capital total. Similar al ratio anterior, muestra una disminución desde 2019 (136,88%) hasta 2023 (66,10%), con un aumento en 2024 (78,36%). Una disminución en este ratio también indica una mejor situación de solvencia.

*

Deuda Total / Activos: Este ratio muestra la proporción de los activos que están financiados con deuda total. De manera similar a los ratios anteriores, se observa una tendencia a la baja desde 2019 (37,93%) hasta 2023 (23,83%) seguido de un aumento en 2024 (28,11%). Un ratio más bajo implica un menor riesgo financiero.

Cobertura de la Deuda:

*

Flujo de Caja Operativo a Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con el flujo de caja generado por sus operaciones. Los ratios son extremadamente altos a lo largo del período, pero se observa una clara tendencia descendente, desde un pico en 2020 (1160,87) hasta 2024 (413,92). Aunque los valores son altos, la tendencia a la baja puede indicar una ligera disminución en la facilidad con la que la empresa cubre sus gastos por intereses.

*

Flujo de Caja Operativo / Deuda: Este ratio indica la capacidad de la empresa para cubrir su deuda total con el flujo de caja operativo. Los ratios fluctúan, pero tienden a disminuir desde 2019 (38,67) hasta 2022 (22,22) con un aumento significativo en 2023 (58,23) y una disminución considerable en 2024 (31,96). La volatilidad en este ratio requiere mayor atención para entender las razones subyacentes.

*

Ratio de Cobertura de Intereses: Similar al ratio de flujo de caja operativo a intereses, mide la capacidad de la empresa para pagar sus intereses. Los ratios son muy altos y relativamente estables a lo largo del período. El ratio se ha mantenido consistentemente por encima de 300 en todos los años, demostrando la capacidad para cubrir los gastos de intereses.

Liquidez:

*

Current Ratio: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. El current ratio ha fluctuado, situándose generalmente alrededor de 100%, lo que indica una capacidad razonable para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

Conclusión:

En general, los datos financieros de Scandi Standard AB (publ) muestran una buena capacidad de pago de la deuda, particularmente en lo que respecta a la cobertura de intereses. Los ratios de cobertura de intereses y de flujo de caja operativo a intereses son muy sólidos. Sin embargo, se observa una tendencia al descenso en algunos de los ratios más importantes para poder cubrir la deuda. Además, se ha observado un aumento de la deuda a largo plazo, del ratio deuda/capital y ratio de deuda/activos. En conclusión, es necesaria mayor información para analizar estas tendencias a lo largo del tiempo.

Analizando los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ), podemos evaluar su eficiencia en términos de costos operativos y productividad a través de los ratios de rotación de activos, rotación de inventarios y el período medio de cobro (DSO).

Rotación de Activos:

El ratio de rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Un ratio más alto indica que la empresa está generando más ingresos por cada unidad de activo. En los datos proporcionados, observamos:

• 2024: 1.79
• 2023: 1.96
• 2022: 1.74
• 2021: 1.56
• 2020: 1.56
• 2019: 1.58
• 2018: 1.59

Análisis: La rotación de activos muestra una tendencia variable. En 2023, la empresa alcanzó su mayor eficiencia en el uso de sus activos para generar ingresos (1.96). Sin embargo, en 2024 hubo una disminucion, aunque se mantiene en niveles similares a 2022. Una mayor rotación es generalmente favorable, ya que indica que la empresa está utilizando sus activos de manera efectiva. Sin embargo, es esencial contextualizar este ratio dentro de la industria, ya que diferentes sectores tienen diferentes niveles típicos de rotación de activos.

Rotación de Inventarios:

El ratio de rotación de inventarios mide la rapidez con la que una empresa vende su inventario. Un ratio más alto sugiere una gestión de inventario más eficiente y un menor riesgo de obsolescencia. En este caso, los datos son los siguientes:

• 2024: 8.21
• 2023: 8.77
• 2022: 7.40
• 2021: 6.92
• 2020: 7.19
• 2019: 7.24
• 2018: 7.08

Análisis: La rotación de inventarios ha mostrado cierta variabilidad a lo largo de los años. Observamos una eficiencia alta en 2023 con un valor de 8.77, pero hay una leve disminución en 2024, este descenso puede indicar una posible acumulación de inventario, una disminución en la demanda o ineficiencias en la gestión de la cadena de suministro. Mantener este ratio relativamente alto y estable es importante para evitar costos innecesarios asociados con el almacenamiento y la obsolescencia.

DSO (Días de Ventas Pendientes o Período Medio de Cobro):

El DSO mide el número promedio de días que le toma a una empresa cobrar sus cuentas por cobrar. Un DSO más bajo es generalmente preferible, ya que indica que la empresa está cobrando sus deudas de manera más rápida.

• 2024: 32.82
• 2023: 29.28
• 2022: 32.98
• 2021: 29.31
• 2020: 30.04
• 2019: 33.32
• 2018: 40.12

Análisis: Se observa que el DSO se mantiene relativamente estable a lo largo de los años, pero con un aumento en 2024. El período medio de cobro, aumento lo que podria ser consecuencia de politicas de credito mas flexibles, problemas de cobro, entre otros. La meta debería ser mantener el DSO lo más bajo posible sin perjudicar las relaciones con los clientes.

Conclusión General:

En resumen, Scandi Standard AB (publ) ha experimentado fluctuaciones en su eficiencia operativa y productividad a lo largo de los años. Si bien la rotación de activos disminuyo en 2024 después de un mejor desempeño en 2023 y la rotación de inventarios mostro una variabilidad importante. Es crucial que la empresa continúe monitoreando estos ratios y tomando medidas para optimizar sus operaciones y gestión de activos, para de esta forma continuar mejorando sus margenes y rentabilidad.

Para evaluar qué tan bien Scandi Standard AB (publ) utiliza su capital de trabajo, analizaré la evolución de los datos financieros a lo largo de los años, prestando especial atención a las tendencias y los indicadores clave.

• Capital de Trabajo (Working Capital):

  El capital de trabajo muestra una fluctuación significativa. Desde valores positivos y saludables en 2018-2020, ha disminuido drásticamente, llegando a ser negativo en 2023 y 2024. Un capital de trabajo negativo indica que la empresa tiene más pasivos corrientes que activos corrientes, lo cual puede generar problemas de liquidez a corto plazo. La mejora desde -252 millones en 2023 a -61 millones en 2024 es positiva, pero sigue siendo una señal de precaución.

• Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE):

  El CCE mide el tiempo que una empresa tarda en convertir sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo. En 2018 el ciclo era de 29,66 y ahora en 2024 bajo a 6,25 , es decir un dato positivo donde se convierte mucho mas rapido los recursos. El dato negativo en 2023 indica que la empresa está pagando a sus proveedores antes de recibir el pago de sus clientes, lo que puede ser beneficioso si se negocian buenos términos de crédito.

• Rotación de Inventario:

  Este índice mide la eficiencia con la que la empresa gestiona su inventario. Una rotación más alta indica una gestión más eficiente. La rotación de inventario se ha mantenido relativamente estable a lo largo de los años, oscilando entre 6.92 y 8.77. Un valor de 8.21 en 2024 sugiere que la empresa está gestionando su inventario de manera eficiente.

• Rotación de Cuentas por Cobrar:

  Mide la eficiencia con la que la empresa cobra sus cuentas por cobrar. Una rotación más alta es generalmente mejor. La rotación de cuentas por cobrar ha sido consistentemente alta, lo que indica que la empresa cobra rápidamente sus cuentas. Sin embargo, ha habido una ligera disminución desde 2023 hasta 2024, lo que podría indicar un ligero retraso en los cobros.

• Rotación de Cuentas por Pagar:

  Este índice mide la velocidad con la que la empresa paga a sus proveedores. Una rotación más baja podría indicar que la empresa está tardando más en pagar, lo cual podría ser una estrategia para conservar efectivo, pero también podría tensar las relaciones con los proveedores. Este índice se ha mantenido relativamente estable.

• Índice de Liquidez Corriente:

  Este índice mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Un valor por debajo de 1 indica que la empresa podría tener dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Tanto en 2023 como en 2024, el índice es inferior a 1, lo que refuerza la preocupación sobre la liquidez.

• Quick Ratio (Prueba Ácida):

  Similar al índice de liquidez corriente, pero excluye el inventario, proporcionando una medida más conservadora de la liquidez. Los valores de 0.58 en 2024 y 0.52 en 2023 indican que la empresa tiene dificultades para cubrir sus pasivos corrientes sin depender de la venta de inventario.

Conclusión:

En general, la empresa muestra señales mixtas. La gestión del inventario y las cuentas por cobrar parece ser eficiente, pero el capital de trabajo negativo y los bajos índices de liquidez sugieren que la empresa podría estar enfrentando problemas de liquidez a corto plazo. Es crucial que la empresa gestione cuidadosamente su flujo de efectivo y explore opciones para mejorar su capital de trabajo.

Analizando los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ), y centrándonos en el crecimiento orgánico, podemos observar lo siguiente:

Ventas:

• Las ventas han mostrado un crecimiento constante a lo largo de los años, pasando de 8797 millones en 2018 a 13024 millones en 2024.
• El crecimiento de ventas de 2023 a 2024 fue relativamente pequeño, de 13014 millones a 13024 millones.
• El mayor crecimiento se observó entre 2020 y 2021, donde las ventas aumentaron de 9940 millones a 10101 millones.

Beneficio Neto:

• El beneficio neto ha fluctuado más que las ventas.
• El beneficio neto más bajo se registró en 2021 (104 millones)

Gasto en I+D:

• El gasto en I+D es relativamente bajo en comparación con las ventas y el CAPEX.
• El gasto en I+D disminuyó a 0 en el año 2024

Gasto en CAPEX:

• El gasto en CAPEX ha sido relativamente constante, aunque con fluctuaciones anuales.
• El gasto en CAPEX más alto se registró en 2019 (433 millones)

Conclusiones sobre el crecimiento orgánico:

A pesar de no tener datos de gastos directos en marketing y publicidad, podemos inferir que el crecimiento orgánico de Scandi Standard AB (publ) ha sido impulsado principalmente por las ventas. No obstante, para obtener una visión más completa, sería útil conocer el desglose de las estrategias de crecimiento de la empresa, incluyendo:

• Marketing y Publicidad: Aunque se indica que el gasto es 0, es importante confirmar si existen otras partidas contables donde se registren estos gastos.
• Inversiones en Nuevos Productos y Mercados: La empresa podría estar invirtiendo en el desarrollo de nuevos productos o la expansión a nuevos mercados, lo cual no necesariamente se reflejaría en el gasto en I+D directamente.
• Eficiencia Operacional: Mejoras en la eficiencia y reducción de costos podrían estar contribuyendo al crecimiento del beneficio neto, aunque esto no se considere estrictamente "crecimiento orgánico" en términos de aumento de ventas.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos analizar el gasto en fusiones y adquisiciones (M&A) de Scandi Standard AB (publ) a lo largo de los años:

• 2024: Gasto en M&A de -453,000,000. Este es el año con el gasto más alto en M&A dentro del periodo analizado.
• 2023: Gasto en M&A de -34,000,000. El gasto es significativamente menor en comparación con 2024.
• 2022: Gasto en M&A de 0. No hubo inversión en M&A este año.
• 2021: Gasto en M&A de -171,000,000. Un gasto considerable, aunque menor que en 2024.
• 2020: Gasto en M&A de -104,000,000. Un nivel de gasto moderado en M&A.
• 2019: Gasto en M&A de -133,000,000. Similar al gasto en 2020, representa una inversión moderada.
• 2018: Gasto en M&A de -4,000,000. Un gasto muy bajo en comparación con otros años, cercano a no realizar ninguna operación.

Análisis general:

El gasto en M&A de Scandi Standard AB ha variado significativamente a lo largo de los años. El año 2024 destaca por un gasto considerablemente alto en M&A en comparación con los otros años. El año 2022 presenta un punto de inflexión con un gasto nulo en esta área, mientras que el resto de los años muestran un gasto moderado, con la excepción de 2018, cuyo gasto es mínimo.

Es importante considerar estos datos en relación con otros factores, como las condiciones del mercado, la estrategia de la empresa y las oportunidades de crecimiento disponibles en cada año. El alto gasto en M&A en 2024 podría indicar una estrategia de expansión agresiva, mientras que la ausencia de gasto en 2022 podría reflejar una pausa estratégica o la falta de oportunidades atractivas. Se podria concluir que la empresa tiene interes en las adquisiciones por el elevado gasto a lo largo de los años en esa categoria.

Analizando el gasto en recompra de acciones de Scandi Standard AB (publ) basándonos en los datos financieros proporcionados, se observa lo siguiente:

• 2024: Ventas: 13,024,000,000; Beneficio neto: 275,000,000; Recompra de acciones: 0
• 2023: Ventas: 13,014,000,000; Beneficio neto: 269,000,000; Recompra de acciones: 0
• 2022: Ventas: 12,119,000,000; Beneficio neto: 132,000,000; Recompra de acciones: 0
• 2021: Ventas: 10,101,000,000; Beneficio neto: 104,000,000; Recompra de acciones: 32,000,000
• 2020: Ventas: 9,940,000,000; Beneficio neto: 207,000,000; Recompra de acciones: 0
• 2019: Ventas: 9,891,000,000; Beneficio neto: 235,000,000; Recompra de acciones: 0
• 2018: Ventas: 8,797,000,000; Beneficio neto: 202,000,000; Recompra de acciones: 0

Se puede observar que la empresa solo realizó una recompra de acciones en el año 2021, con un gasto de 32,000,000. En los demás años del periodo analizado (2018-2020 y 2022-2024), no se registraron gastos en recompra de acciones.

En 2021, la recompra de acciones representó aproximadamente el 30.77% del beneficio neto (32,000,000 / 104,000,000). Esto sugiere que, en ese año, la empresa destinó una parte importante de sus ganancias a aumentar el valor para los accionistas mediante la reducción del número de acciones en circulación.

La ausencia de recompra de acciones en otros años podría indicar diferentes estrategias de la empresa, como la inversión en crecimiento, la reducción de deuda, o simplemente la preferencia por conservar efectivo. Sería necesario un análisis más profundo de la situación financiera y las decisiones estratégicas de la empresa para comprender completamente las razones detrás de esta fluctuación en el gasto de recompra de acciones.

Analizando el pago de dividendos de Scandi Standard AB (publ) basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos observar las siguientes tendencias:

• Tendencia general al alza en los dividendos: En general, se observa una tendencia al alza en el pago de dividendos a lo largo de los años, aunque con algunas fluctuaciones.
• Variabilidad del payout ratio: El "payout ratio" (porcentaje del beneficio neto destinado a dividendos) varía significativamente de un año a otro, lo que sugiere que la política de dividendos no es estrictamente un porcentaje fijo del beneficio.

A continuación, se desglosa el análisis por año:

Año 2024:

• Ventas: 13,024,000,000
• Beneficio Neto: 275,000,000
• Dividendos: 150,000,000
• Payout Ratio: 54.5% (150,000,000 / 275,000,000)
• Comentario: Se observa un aumento tanto en el beneficio neto como en el pago de dividendos en comparación con el año anterior. El "payout ratio" es considerablemente alto.

Año 2023:

• Ventas: 13,014,000,000
• Beneficio Neto: 269,000,000
• Dividendos: 75,000,000
• Payout Ratio: 27.9% (75,000,000 / 269,000,000)
• Comentario: Aumento del beneficio neto y aumento considerable de los dividendos respecto a 2022.

Año 2022:

• Ventas: 12,119,000,000
• Beneficio Neto: 132,000,000
• Dividendos: 4,000,000
• Payout Ratio: 3% (4,000,000 / 132,000,000)
• Comentario: El pago de dividendos es muy bajo en relación con el beneficio neto.

Año 2021:

• Ventas: 10,101,000,000
• Beneficio Neto: 104,000,000
• Dividendos: 81,000,000
• Payout Ratio: 77.8% (81,000,000 / 104,000,000)
• Comentario: El "payout ratio" es muy alto, indicando una política agresiva de dividendos en relación con las ganancias.

Año 2020:

• Ventas: 9,940,000,000
• Beneficio Neto: 207,000,000
• Dividendos: 0
• Payout Ratio: 0%
• Comentario: No se pagaron dividendos en este año, posiblemente debido a factores específicos relacionados con la situación económica o decisiones estratégicas de la empresa.

Año 2019:

• Ventas: 9,891,000,000
• Beneficio Neto: 235,000,000
• Dividendos: 131,000,000
• Payout Ratio: 55.7% (131,000,000 / 235,000,000)
• Comentario: El "payout ratio" es relativamente alto.

Año 2018:

• Ventas: 8,797,000,000
• Beneficio Neto: 202,000,000
• Dividendos: 118,000,000
• Payout Ratio: 58.4% (118,000,000 / 202,000,000)
• Comentario: El "payout ratio" es relativamente alto.

Conclusiones:

• La política de dividendos de Scandi Standard AB (publ) parece ser flexible y ajustarse a las condiciones financieras y estratégicas de cada año.
• Aunque ha habido años con dividendos muy bajos o nulos (como 2020 y 2022), en general, la empresa muestra una tendencia a distribuir parte de sus ganancias a los accionistas.
• El "payout ratio" varía significativamente, lo que indica que la empresa no se adhiere a una fórmula estricta basada en el beneficio neto. Esto podria ser algo que cambiar en el futuro.

Es importante considerar que el análisis de dividendos es solo una parte del análisis fundamental de una empresa. Para una evaluación completa, se deben considerar otros factores como la salud financiera general, las perspectivas de crecimiento y la gestión de la empresa.

Basándonos en los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ), podemos analizar si ha habido amortización anticipada de deuda observando la "deuda repagada" en cada año.

La cifra de "deuda repagada" indica el valor de la deuda que ha sido amortizada durante el año. Un valor positivo en "deuda repagada" sugiere que la empresa ha pagado más deuda de la que ha incurrido en ese período (amortización, incluye la amortización anticipada), mientras que un valor negativo indica que la empresa ha aumentado su deuda neta durante el año.

Aquí un resumen de la deuda repagada por año:

• 2024: -528000000
• 2023: 361000000
• 2022: 454000000
• 2021: 115000000
• 2020: -5000000
• 2019: 53000000
• 2018: 115000000

Conclusión:

En los años 2023, 2022, 2021, 2019 y 2018, Scandi Standard AB (publ) ha demostrado una amortización de deuda, ya que la cifra de "deuda repagada" es positiva. En 2024 y 2020, la cifra es negativa, lo que significa que la deuda neta de la empresa aumentó en esos años.

Es importante tener en cuenta que la "deuda repagada" puede incluir tanto las amortizaciones programadas como las amortizaciones anticipadas. Para determinar con exactitud si hubo amortización anticipada, se necesitaría más información sobre los términos de los préstamos y los calendarios de pago originales.

Basándonos en los datos financieros proporcionados, podemos analizar la acumulación de efectivo de Scandi Standard AB (publ) a lo largo del tiempo:

• 2018: 89,000,000
• 2019: 194,000,000
• 2020: 413,000,000
• 2021: 350,000,000
• 2022: 3,000,000
• 2023: 4,000,000
• 2024: 109,000,000

Análisis:

Observamos una variación significativa en el efectivo disponible a lo largo de los años. Entre 2018 y 2020, la empresa experimentó un aumento sustancial en su efectivo, alcanzando un pico de 413,000,000 en 2020. Sin embargo, a partir de 2021, el efectivo disminuyó considerablemente, llegando a niveles muy bajos en 2022 y 2023. En 2024, se observa una recuperación importante, pero aún lejos de los niveles de 2020 y 2021.

Conclusión:

Si bien en 2024 hubo una acumulación significativa de efectivo comparado con 2022 y 2023, considerando el histórico, la empresa no ha mantenido una acumulación constante de efectivo. Experimentó un período de fuerte acumulación seguido de una disminución considerable, para luego recuperarse parcialmente.

Basándonos en los datos financieros proporcionados para Scandi Standard AB (publ) desde 2018 hasta 2024, podemos analizar su estrategia de capital allocation y determinar dónde se ha dedicado la mayor parte de su capital.

• CAPEX (Gastos de Capital): La inversión en CAPEX ha sido consistentemente alta a lo largo de los años, representando una parte significativa de la asignación de capital. Esto sugiere que la empresa invierte de manera constante en mantener y expandir sus activos fijos, como instalaciones, equipos y tecnología. En particular, destacan las cifras de 2019 (433,000,000) y 2024 (368,000,000).
• Fusiones y Adquisiciones (M&A): Scandi Standard ha estado involucrada en actividades de M&A, pero generalmente han resultado en un flujo de salida de capital neto, indicando que ha estado adquiriendo otras empresas. Este enfoque ha sido variable a lo largo de los años, pero ha representado un uso significativo del capital en ciertos periodos, especialmente en 2024 con (-453,000,000)
• Recompra de Acciones: La empresa no ha dedicado capital a la recompra de acciones en la mayoría de los años presentados, excepto por un gasto de 32,000,000 en 2021. Esto sugiere que no es una prioridad estratégica para la empresa.
• Pago de Dividendos: Scandi Standard ha distribuido dividendos a sus accionistas, aunque la cantidad ha fluctuado. El pago de dividendos ha sido una parte constante, aunque relativamente menor, de su capital allocation, sobre todo comparado con el CAPEX.
• Reducción de Deuda: La estrategia de reducción de deuda ha variado. En algunos años, la empresa ha utilizado capital para reducir su deuda, mientras que en otros años la deuda ha aumentado. En 2024 la empresa invierte (-528,000,000) en disminuir su deuda y 454,000,000 en el 2022.

Conclusión:

De acuerdo con los datos, CAPEX es el área donde Scandi Standard ha asignado la mayor parte de su capital de manera consistente a lo largo de los años. Esto indica un enfoque estratégico en el mantenimiento, la mejora y la expansión de sus operaciones y activos. Sin embargo, en los últimos años la compañía invierte mayor cantidad en reducir deuda (en 2024) y también participa en M&A.

Scandi Standard AB (publ) es, como la mayoría de las empresas del sector alimentario, significativamente dependiente de factores externos.

A continuación, detallo las principales áreas de dependencia:

• Economía: La demanda de productos de Scandi Standard puede verse afectada por la situación económica general. En épocas de recesión o desaceleración económica, los consumidores pueden optar por comprar productos más baratos, lo que podría reducir los ingresos de la empresa. Por lo tanto, está expuesta a los ciclos económicos.
• Regulación: La industria alimentaria está altamente regulada. Los cambios legislativos en materia de seguridad alimentaria, bienestar animal, etiquetado o medio ambiente pueden tener un impacto significativo en los costos operativos y la competitividad de Scandi Standard. El incumplimiento de las regulaciones puede acarrear multas y daños a la reputación.
• Precios de las materias primas: Los costos de las materias primas, como los granos para alimentar a las aves, la energía y el embalaje, tienen un impacto directo en la rentabilidad de Scandi Standard. Las fluctuaciones significativas en estos precios pueden ejercer presión sobre los márgenes de beneficio de la empresa. Además, eventos como sequías o epidemias pueden afectar el suministro y los precios.
• Fluctuaciones de divisas: Si Scandi Standard realiza compras o ventas en diferentes monedas, las fluctuaciones de divisas pueden afectar sus resultados financieros. Una moneda local más débil puede aumentar los costos de las importaciones, mientras que una moneda local más fuerte puede hacer que las exportaciones sean menos competitivas.
• Riesgos Sanitarios: Brotes de enfermedades animales (gripe aviar, salmonela) pueden generar disrupciones en la producción, sacrificio de animales, afectar la confianza del consumidor e impactar negativamente los resultados financieros.

En resumen, Scandi Standard es susceptible a una variedad de factores externos que pueden influir en su desempeño financiero y operativo. La capacidad de la empresa para mitigar estos riesgos, diversificar su cadena de suministro, innovar y adaptarse a los cambios regulatorios será clave para su éxito a largo plazo.

Para evaluar la solidez del balance financiero de Scandi Standard AB (publ) y su capacidad para enfrentar deudas y financiar su crecimiento, analizaré los datos financieros proporcionados en relación con los niveles de endeudamiento, liquidez y rentabilidad.

Endeudamiento:

• Ratio de Solvencia: Muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones con sus activos. Los ratios de solvencia se encuentran en un rango del 31.32% al 41.53% durante el período 2020-2024, mostrando una ligera disminución general, pero sin grandes fluctuaciones. Esto sugiere una estabilidad en la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas.
• Ratio de Deuda a Capital: Indica la proporción de la deuda en relación con el capital propio. Los datos financieros muestran una tendencia a la baja desde 161.58% en 2020 hasta 82.83% en 2024. Esto podría indicar que la empresa ha estado reduciendo su dependencia del endeudamiento, lo cual es positivo.
• Ratio de Cobertura de Intereses: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. Los años 2022 y 2021 mostraron ratios muy altos, lo que indicaba una gran capacidad de la empresa para cubrir sus intereses. Sin embargo, en 2023 y 2024, este ratio es de 0.00, lo cual es muy preocupante y sugiere que la empresa no está generando ganancias suficientes para cubrir sus gastos por intereses.

Liquidez:

• Current Ratio: Todos los años presentan ratios superiores a 200%, lo que indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo con los activos corrientes.
• Quick Ratio: Similar al Current Ratio, los valores consistentemente por encima de 150% muestran una buena liquidez incluso sin considerar los inventarios.
• Cash Ratio: Los ratios superiores a 75% muestran una excelente disponibilidad de efectivo para cubrir pasivos corrientes de forma inmediata.

En general, los niveles de liquidez son muy sólidos y consistentes a lo largo de los años.

Rentabilidad:

• ROA (Return on Assets): La rentabilidad sobre los activos se ha mantenido relativamente estable, oscilando entre el 8.10% y el 16.99% a lo largo de los años.
• ROE (Return on Equity): La rentabilidad sobre el patrimonio neto también se ha mantenido en un rango aceptable, variando entre el 19.70% y el 44.86%.
• ROCE (Return on Capital Employed): El rendimiento del capital empleado varía, pero en general muestra una buena utilización del capital para generar ganancias.
• ROIC (Return on Invested Capital): El rendimiento del capital invertido ha sido relativamente alto, lo que indica una buena eficiencia en la inversión de capital.

Conclusión:

Basándose en los datos financieros proporcionados, la evaluación es mixta. La empresa muestra:

• Fortalezas: Buenos niveles de liquidez y rentabilidad. La tendencia a disminuir la relación deuda/capital es favorable.
• Debilidades: El principal problema radica en el ratio de cobertura de intereses de 0.00 en los años 2023 y 2024, lo que indica que la empresa no está generando suficientes ganancias operativas para cubrir sus gastos por intereses. Esto podría poner en riesgo su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras y, en última instancia, su estabilidad financiera.

Aunque los niveles de liquidez son altos y la rentabilidad se mantiene, la incapacidad para cubrir los gastos por intereses es una señal de advertencia. La empresa debe tomar medidas para mejorar su rentabilidad operativa o reestructurar su deuda para reducir los gastos por intereses. Sin una mejora en este aspecto, su capacidad para financiar su crecimiento y mantener su solidez financiera se verá comprometida.

Scandi Standard AB (publ) enfrenta varios desafíos competitivos y tecnológicos que podrían amenazar su modelo de negocio a largo plazo:

• Disrupciones en el sector:
  • Proteínas alternativas: El auge de alternativas a la carne, como proteínas de origen vegetal (plant-based), carne cultivada en laboratorio y productos basados en insectos, podría reducir la demanda de productos avícolas tradicionales. La creciente preocupación por el medio ambiente, el bienestar animal y la salud impulsa esta tendencia.
  • Cambios en las preferencias del consumidor: Los consumidores podrían optar cada vez más por dietas vegetarianas, veganas o flexitarianas, lo que afectaría negativamente la demanda de carne de pollo. Además, las preferencias por productos orgánicos, de origen local o con certificaciones de sostenibilidad podrían cambiar la dinámica del mercado.
  • Nuevas tecnologías en la producción avícola: Tecnologías como la agricultura vertical, la automatización avanzada en las granjas y el uso de inteligencia artificial para optimizar la producción podrían cambiar las reglas del juego. Si Scandi Standard no adopta o se adapta a estas tecnologías, podría perder competitividad.
• Nuevos competidores:
  • Entrada de grandes empresas alimentarias: Empresas globales con grandes recursos y experiencia en la industria alimentaria podrían entrar en el mercado avícola nórdico, intensificando la competencia y presionando los márgenes.
  • Crecimiento de productores locales o regionales: Productores más pequeños y ágiles podrían ganar cuota de mercado ofreciendo productos diferenciados, como pollo de pastoreo, razas autóctonas o productos con certificaciones especiales.
  • Integración vertical por parte de minoristas: Grandes cadenas de supermercados podrían integrar verticalmente su cadena de suministro avícola, reduciendo su dependencia de proveedores como Scandi Standard y ofreciendo precios más competitivos.
• Pérdida de cuota de mercado:
  • Guerras de precios: Una competencia agresiva basada en precios podría erosionar los márgenes de Scandi Standard y obligar a la empresa a reducir la inversión en innovación y marketing.
  • Debilidad de la marca: Una imagen de marca deteriorada debido a problemas de calidad, escándalos relacionados con el bienestar animal o críticas por prácticas insostenibles podría provocar una pérdida de cuota de mercado.
  • Falta de innovación: Si Scandi Standard no logra lanzar productos innovadores que satisfagan las necesidades cambiantes de los consumidores, podría perder terreno frente a competidores más ágiles y creativos.
  • Interrupciones en la cadena de suministro: Problemas como enfermedades avícolas, escasez de materias primas o interrupciones logísticas podrían afectar la capacidad de Scandi Standard para satisfacer la demanda, dando oportunidades a los competidores para ganar cuota de mercado.

Para mitigar estos riesgos, Scandi Standard deberá:

• Invertir en investigación y desarrollo de productos innovadores, incluyendo alternativas a la carne de pollo y productos con valor añadido (orgánicos, de origen local, etc.).
• Mejorar la eficiencia de su producción mediante la adopción de nuevas tecnologías y la optimización de sus procesos.
• Fortalecer su marca y construir una imagen de empresa responsable y sostenible.
• Diversificar su base de clientes y explorar nuevos mercados.
• Gestionar proactivamente los riesgos de la cadena de suministro.